2月财务管理试题库含答案（附解析）

2月财务管理试题库含答案（附解析）一、单选题（共20题，每题1分，共20分）1.某投资方案当贴现串为16％时，净现值为6．12；当贴现串为18％时，净现值为-3.17，则该方案的内含报酬率为()A、17．32％B、18．32％C、16．68％D、14.68％正确答案：A答案解析：内含报酬率是使净现值为0的贴现率。已知当贴现率为16％时，净现值为6.12；当贴现率为18％时，净现值为-3.17。则内含报酬率在16％到18％之间。利用内插法计算：(IRR-16%)/(18%-16%)=6.12/(6.12+3.17)，解得IRR=17.32%，所以内含报酬率大于17.32％。2.采用销售百分比率法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是()A、应付账款B、应收账款C、应收票据D、长期借款正确答案：D答案解析：长期借款通常是企业根据自身的资金需求、融资计划等确定的，不会随销售收入的变动而直接变动。应收账款、应付账款、应收票据一般会随着销售收入的增减而相应变动。3.某项目经营期3年，项目要求营运资本15万，固定资产初始投资200万，预计残值收入10万，固定资产清理支出5万，则该项目终结期现金净流量为（）。A、30万B、20万C、25万D、15万正确答案：B4.（）指的是企业固有的正常风险。A、经营风险B、财务风险C、投资风险D、利率风险正确答案：A答案解析：经营风险是指企业在经营过程中面临的各种风险，是企业固有的正常风险。它包括市场风险、信用风险、运营风险等。财务风险主要与企业的筹资和资本结构等有关；投资风险侧重于投资活动带来的不确定性；利率风险主要受利率变动影响。经营风险涵盖了企业日常运营的各个方面，是企业在经营过程中持续面临的风险，所以答案选A。5.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A、应付账款周转期B、存货周转期C、应收账款周转期D、现金周转期正确答案：A答案解析：应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间。它反映了企业利用应付账款占用供应商资金的时间长度，在一定程度上体现了企业的短期资金融通能力。现金周转期是指从购买存货支付现金到收回销售存货现金的期间；存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指从销售开始到收回现金的时间。6.优先股股东的优先权是指（）。A、优先分配股利和剩余财产B、优先转让权C、投票权D、优先认股权正确答案：A答案解析：优先股股东的优先权主要体现在优先分配股利和剩余财产方面。优先认股权是普通股股东的权利，优先股股东一般没有优先认股权；优先股转让权也并非其典型的优先权特征；优先股股东通常没有投票权或只有有限的投票权，不是其优先权的体现。所以优先股股东的优先权主要是优先分配股利和剩余财产。7.某项目建设期为零，全部投资均于建设起点一次投入，投产后的净现金流量每年均为100万元，按照内部收益率和项目计算期计算的年金现值系数为4.2，则该项目的静态投资回收期为（）年。A、2.1B、8.4C、无法计算D、4.2正确答案：D8.下列指标的计算中，没有利用净现金流量的是（）。A、内部收益率B、获利指数C、投资收益率D、净现值率正确答案：C答案解析：投资收益率的计算没有直接利用净现金流量。内部收益率是使净现值为零时的折现率，计算过程中要用到净现金流量；净现值率是净现值与原始投资现值的比率，需用净现金流量来计算净现值；获利指数是未来现金净流量现值与原始投资额现值之比，也依赖净现金流量。而投资收益率的计算一般不直接涉及净现金流量。9.关于项目投资，下列表达式不正确的是（）。A、计算期＝建设期＋运营期B、运营期＝试产期＋达产期C、达产期是指从投产至达到设计预期水平的时期D、从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期正确答案：C答案解析：达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间，从投产至达到设计预期水平的时期是试产期，选项C错误。计算期包括建设期和运营期，运营期又分为试产期和达产期，从投产日到终结点之间的时间间隔为运营期，选项A、B、D正确。10.当企业的销售水平（）财务杠杆保本点时，更宜于权益融资。A、低于B、等于C、高于D、不等于正确答案：A答案解析：当企业的销售水平低于财务杠杆保本点时，意味着此时利用债务融资会面临较大风险，财务杠杆的负面效应可能更明显，而权益融资相对更能稳定企业财务状况，所以更宜于权益融资。11.对应收账款周转率速度的表达，正确的是：（）。A、计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据B、应收账款周转率越小，表明周转速度越快C、计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额D、应收账款周转天数越长，周转速度越快正确答案：A12.下列属于直接投资的是（）。A、购买公债B、购买固定资产C、购买公司债券D、直接从股票交易所购买股票正确答案：B答案解析：直接投资是指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。购买固定资产属于直接投资行为，直接形成生产经营能力。而直接从股票交易所购买股票、购买公司债券、购买公债都属于间接投资，只是获取金融资产收益，并不直接参与企业经营管理。13.计算投资项目现金流量时，下列说法不正确的是（）。A、必须考虑现金流量的增量B、尽量利用未来的会计利润数据C、不能考虑沉没成本因素D、考虑项目对企业其他部门的影响正确答案：B答案解析：计算投资项目现金流量时应尽量利用现有的会计利润数据，而不是未来的会计利润数据，未来的会计利润数据具有不确定性。必须考虑现金流量的增量，不能考虑沉没成本因素，同时要考虑项目对企业其他部门的影响。所以选项B说法不正确。14.企业（）必须对其投资的安全性首先予以关注。A、所有者B、债权人C、经营者D、国家正确答案：B答案解析：债权人将资金借给企业，其收益主要来源于固定的利息和到期收回本金，所以债权人必须对其投资的安全性首先予以关注。企业所有者更关注企业的经营效益和长期发展；经营者侧重于企业的日常运营和业绩提升；国家主要从宏观经济和政策角度对企业进行监管等，都不如债权人对投资安全性的关注度高。15.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。A、14.70%B、20.41%C、20%D、12.24%正确答案：A16.只有当债务成本（）企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。A、等于B、低于C、不等于D、高于正确答案：B答案解析：当债务成本低于企业的运用资本报酬率时，意味着企业通过举债所获得的资金用于投资等活动所产生的收益高于举债的成本，这样会增加企业的盈利，进而有利于股东；反之，当债务成本高于企业的运用资本报酬率时，举债会侵蚀企业利润，对股东不利。所以只有当债务成本低于企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。17.当两个投资方案为独立选择时，应优先选择()A、项目周期短的方案B、现值指数大的方案C、净现值大的方案D、投资额小的方案正确答案：C18.下列各项中，不影响项目投资收益率的是（）。A、建设期资本化利息B、运营期利息费用C、营业收入D、营业成本正确答案：B答案解析：投资收益率=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资×100%，其中年息税前利润=营业收入-营业成本-税金及附加。建设期资本化利息计入项目总投资，营业收入和营业成本会影响年息税前利润，从而影响投资收益率；而运营期利息费用不影响息税前利润，所以不影响项目投资收益率。19.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（）。A、租赁B、股票C、留存收益D、联营投资正确答案：A答案解析：租赁是一种契约性融资方式，在租赁期内，出租人拥有租赁资产的所有权，承租人拥有使用权，它不体现所有权关系。而股票体现股东对公司的所有权；联营投资涉及投资者对被投资企业的所有权参与；留存收益归属于企业所有者，体现了所有者关系。20.下列财务比率中，（）可以反映企业的偿债能力。A、平均收款期B、销售利润率C、流动比率D、存货周转期正确答案：C答案解析：流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，能反映企业的偿债能力。平均收款期反映的是企业应收账款周转速度；销售利润率反映的是企业盈利能力；存货周转期反映的是企业存货周转速度，均与偿债能力无关。二、多选题（共30题，每题1分，共30分）1.企业财务的分层管理具体为（）。A、财务经理财务管理B、出资者财务管理,经营者财务管理正确答案：AB2.应收账款周转率高说明（）。A、应收账款周期短B、收账迅速C、收账费用增加D、短期偿债能力强E、坏账损失减少正确答案：AB3.影响企业价值的因素有（）。A、经营风险B、投资报酬率C、资本结构正确答案：ABC答案解析：1.经营风险：经营风险的大小会影响企业未来现金流量的稳定性和不确定性。如果经营风险较高，企业未来的盈利和现金流量可能波动较大，从而影响企业价值。经营风险通过影响投资者对企业未来现金流的预期来影响企业价值。2.资本结构：合理的资本结构可以降低企业的综合资本成本，增加企业的价值。不同的资本结构会影响企业的财务风险和融资成本，进而影响企业的价值。例如，适当增加债务融资可以利用财务杠杆提高股东收益，但过高的债务也会增加财务风险。3.投资报酬率：投资报酬率反映了企业运用资产获取收益的能力。较高的投资报酬率意味着企业能够更有效地利用资产创造价值，会吸引投资者对企业的关注和投资，从而提升企业价值。投资者通常会根据投资报酬率来评估企业的盈利能力和价值潜力。4.下列各项中影响营业周期长短的因素有（）A、年度销售额B、平均存货C、销货成本D、平均应收账款E、应收账款余额正确答案：ABCDE5.留存收益转增资本是一种筹资策略。下列有关其资本成本的说法中，正确的有()A、其成本是一种机会成本B、它不存在资本成本问题C、它的成本计算不考虑筹资费用D、它相当于股东投资于该公司所要求的必要收益率E、它存在资本成本，但在财务实务中一般不予考虑正确答案：ACD答案解析：留存收益转增资本属于内部筹资，其资本成本是一种机会成本，选项A正确；留存收益转增资本是有资本成本的，选项B错误；留存收益转增资本成本的计算不考虑筹资费用，选项C正确；留存收益资本成本相当于股东投资于该公司所要求的必要收益率，选项D正确；留存收益有资本成本，在财务实务中需要考虑，选项E错误。6.在项目投资决策中，估算营业税金及附加时，需要考虑（）。A、应交纳的资源税B、应交纳的增值税C、应交纳的城市维护建设税D、应交纳的营业税正确答案：ACD7.资本结构调整的原因是(）。A、弹性不足B、风险过大C、成本过高D、约束过严正确答案：ABCD答案解析：资本结构调整的原因主要有以下几点：-成本过高：当企业现有资本结构的加权平均资本成本过高时，会增加企业的融资成本，影响企业价值，所以需要调整资本结构以降低成本。-风险过大：不合理的资本结构可能导致企业面临过高的财务风险，如债务负担过重等，通过调整资本结构可以降低风险。-弹性不足：现有资本结构可能缺乏足够的弹性，难以适应企业未来经营和财务状况的变化，调整资本结构可增强弹性。-约束过严：某些资本结构可能附带过于严格的约束条件，限制了企业的经营决策和财务灵活性，调整资本结构可摆脱这些约束。8.分析企业营运能力的指标有：（）。A、资产净利润率B、速动比率C、流动资产周转率D、净值报酬率E、存货周转率正确答案：CE答案解析：存货周转率是衡量企业销售能力和存货管理水平的指标，反映存货运营效率；流动资产周转率反映了流动资产的管理效率，二者都用于分析企业营运能力。速动比率是衡量企业短期偿债能力的指标；资产净利润率和净值报酬率是反映企业盈利能力的指标，均与企业营运能力无关。9.货币时间价值的估算方法有（）。A、年金B、单利C、复利正确答案：ABC答案解析：货币时间价值的估算方法主要有单利、复利和年金。单利是指按照固定的本金计算利息；复利是指每经过一个计息期后，将所生利息加入本金再计利息；年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项。10.投资项目的现金流入量包括（）。A、营业收入现金B、固定资产报废时的残值收入C、垫支的流动资金D、垫支的营运资金的收回E、直接资本投资正确答案：ABD答案解析：1.**营业收入现金**：投资项目实施后带来的正常经营活动所产生的现金收入，是现金流入的重要组成部分。2.**固定资产报废时的残值收入**：在项目结束时，固定资产进行处置所获得的残值变现收入，属于现金流入。3.**垫支的营运资金的收回**：项目开始时为维持运营而垫支的营运资金，在项目结束时会收回，这也是现金流入的一部分。而垫支的流动资金是现金流出，直接资本投资一般也是现金流出，所以C、E选项不符合现金流入量的定义。11.下列股利支付方式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有()。A、财产股利B、负债股利C、无形资产股利D、股票股利E、现金股利正确答案：AB12.企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力,但也面临各种成本。这些成本主要有（）。A、管理成本B、应收账款机会成本C、坏账成本正确答案：ABC答案解析：管理成本是企业对应收账款进行管理而耗费的开支。坏账成本是指因应收账款无法收回而给企业带来的损失。应收账款机会成本是指因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。企业给对方提供优厚信用条件时，这三种成本都会面临。13.总杠杆系数的作用在于（)。A、揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系B、用来估计销售变动对每股收益造成的影响正确答案：AB答案解析：总杠杆系数是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积。它的作用一方面在于能够用来估计销售变动对每股收益造成的影响，通过总杠杆系数可以直观地看到销售量变动一个单位时，每股收益会相应变动多少；另一方面揭示了经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系，反映了二者共同作用对公司总风险的影响程度。14.财务报表数据的局限性表现在（）。A、缺乏可靠性B、缺乏真实性C、存在滞后性D、缺乏可比性E、缺乏完整性正确答案：ABCDE15.确定项目现金流量时的相关假设包括（）。A、投资项目的类型假设B、按照直线法计提折旧假设C、项目投资假设D、时点指标假设正确答案：ACD答案解析：确定项目现金流量时的相关假设包括投资项目的类型假设、项目投资假设、时点指标假设等。按照直线法计提折旧假设不属于确定项目现金流量时的相关假设，它只是一种折旧计算方法，不是现金流量确定的假设条件。所以答案是ACD。16.企业降低经营风险的途径一般有（）A、增加销售量B、增加自有资本C、降低变动成本D、增加固定成本比例正确答案：AC答案解析：经营风险是指企业因经营上的原因而导致利润变动的风险。影响企业经营风险的主要因素有产品需求、产品售价、产品成本、调整价格的能力、固定成本的比重等。增加销售量能使产品分摊的固定成本降低，从而降低经营风险，A正确；增加自有资本主要影响财务风险，而非经营风险，B错误；降低变动成本会使利润的变动幅度减小，降低经营风险，C正确；增加固定成本比例会加大经营风险，D错误。17.降低企业资本成本的的途径有()。A、提高企业信誉B、积极利用负债经营C、合理安排筹资期限D、积极参与信用等级评估E、合理的利率预期正确答案：ABCDE答案解析：合理安排筹资期限，可减少资金闲置浪费，降低成本；合理的利率预期能更好地选择筹资时机和方式以降低成本；提高企业信誉有助于获得更有利的筹资条件从而降低成本；积极参与信用等级评估，有利于提升信用等级进而降低筹资成本；积极利用负债经营，在一定条件下可产生财务杠杆效应降低综合资本成本。18.企业筹集资金的形式有（）。A、发行债券B、发行股票C、银行借款正确答案：ABC答案解析：企业筹集资金的形式多种多样，发行股票可以吸引投资者投入资金，是企业筹集权益资金的重要方式；发行债券是企业通过向社会公众或特定对象发行债券来筹集债务资金；银行借款则是企业向银行等金融机构借入资金，这三种都是常见的企业筹集资金的形式。19.股票的估价模型有（）。A、基本模型B、零增长估价模型C、固定增长估价模型D、阶段性增长估价模型和Ｐ/E模型正确答案：ABCD答案解析：股票估价模型主要有基本模型，它是股票估价的基础框架。零增长估价模型适用于股息固定不变的情况。固定增长估价模型用于股息按固定增长率增长的股票。阶段性增长估价模型考虑了股息增长的不同阶段，P/E模型即市盈率模型，通过市盈率来对股票进行估价，这些都是常见的股票估价模型。20.下列中，用于长期资本筹集的方式主要包括(）。A、空B、吸收直接投资C、发行长期债券正确答案：BC答案解析：长期资本筹集的方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、银行长期借款、融资租赁等。选项A未明确具体方式不符合题意，吸收直接投资和发行长期债券是用于长期资本筹集的方式，所以答案选BC。吸收直接投资是企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。发行长期债券是企业为筹集长期资金而发行的一种债务凭证。21.企业的筹资原则为（）。A、结构合理B、时机得和当依法筹资C、成本节约D、规模适度正确答案：ABCD答案解析：企业的筹资原则包括：规模适度原则，即要根据企业的资金需求合理确定筹资规模；结构合理原则，使不同来源的资金在数量、期限等方面搭配得当；成本节约原则，尽可能降低筹资成本；时机得当原则，选择合适的筹资时机；依法筹资原则，确保筹资活动符合法律法规要求。22.应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，其原因有：（）。A、年底前大力促销和收缩商业信用B、计算有错误C、大量使用现销而非赊销D、大量使用赊销而非现销E、销售的季节性变动很大正确答案：ACE23.现实目标利润的单项措施有()。A、提高销售价格B、降低变动成本C、降低固定成正确答案：ABC答案解析：1.降低固定成本：固定成本降低会使总成本下降，在售价和销量不变的情况下，利润会增加，有助于实现目标利润。2.降低变动成本：变动成本降低，单位产品成本下降，利润空间增大，利于达成目标利润。3.提高销售价格：售价提高，在成本和销量不变时，销售收入增加，从而使利润上升，可助力实现目标利润。24.企业过度经营的补救措施包括（）。A、降低业务水平B、增加资本C、增加毛利D、减少固定资产投资正确答案：ABCD25.股利决策涉及的内容很多，包括()。A、股利支付方式的确定B、公司利润分配顺序的确定C、股利支付程序中各日期的确定D、支付现金股利所需现金的筹集E、股利支付比率的确定正确答案：ABCE26.股权资本主要通过何种筹集方式（）。A、发行股票B、空C、吸收直接投资正确答案：AC答案解析：股权资本是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资本。吸收直接投资是企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式，属于股权资本筹集方式；发行股票是股份公司通过发行股票来筹集股权资本，也是股权资本的重要筹集方式。所以股权资本主要通过吸收直接投资和发行股票等方式筹集。27.投资回收期指标的主要缺点是（）。A、不能衡量投资方案投资报酬的高低B、没有考虑时间价值C、没有考虑回收期后的现金流量正确答案：ABC答案解析：投资回收期指标的主要缺点包括：没有考虑时间价值，只是简单地将未来现金流量累计到与初始投资相等时所需要的时间，没有考虑货币的时间价值对投资收益的影响；没有考虑回收期后的现金流量，只关注了回收初始投资所需的时间，而忽略了回收期之后项目所产生的现金流量，不能全面反映项目的盈利能力；不能衡量投资方案投资报酬的高低，它主要侧重于反映投资回收的速度，而不能直观地体现投资方案能够带来的投资报酬水平。28.在采用存货模式（鲍摩尔模型）确定最佳现金持有量时,需要考虑的因素有()。A、机会成本B、转换成本正确答案：AB答案解析：存货模式下，最佳现金持有量\(C=\sqrt{\frac{2T\timesF}{K}}\)，其中\(T\)是一定时期内的现金需求量，\(F\)是每次转换成本，\(K\)是持有现金的机会成本率。所以需要考虑机会成本和转换成本。29.企业面临的风险包括（）。A、财务风险B、投资风险C、经营风险D、利率风险正确答案：ABC30.利润分配的原则包括（)。A、同股同利原则B、同股同权C、无利不分原则D、妥善处理积累与分配的关系原则E、依法分配原则正确答案：ABCDE答案解析：1.**依法分配原则**：企业的利润分配必须依法进行，这是正确处理各方面利益关系的关键。只有严格按照国家法律法规的规定进行利润分配，才能保证分配行为的合法性、合规性，维护各利益相关者的合法权益。2.**妥善处理积累与分配的关系原则**：企业进行利润分配时，应妥善处理积累与分配的关系。积累是企业发展的基础，通过留存一定比例的利润用于企业的再投资和发展，可以增强企业的实力，提高企业的抗风险能力。而合理的分配则可以满足投资者的回报需求，激励投资者继续支持企业的发展。因此，需要在积累和分配之间找到一个平衡点，兼顾企业的长远发展和投资者的近期利益。3.**同股同权、同股同利原则**：这一原则确保了公司股东在利润分配等方面享有平等的权利。持有相同股份的股东，在利润分配的比例、方式等方面应受到同等对待，不得因股东身份、地位等因素而有所差异。这样可以维护股东之间的公平性，增强股东对公司的信任和信心。4.**无利不分原则**：企业在没有盈利的情况下，一般不进行利润分配。这是因为利润是企业进行分配的基础，如果企业没有利润，就无法从可分配利润中拿出资金进行分配。无利不分原则有助于保证企业财务的稳健性，避免企业因过度分配而导致资金短缺，影响企业的正常运营和发展。三、判断题（共30题，每题1分，共30分）1.采用定率股利政策分配利润时,股利不受经营状况的影响，有利于公司股票的价格的稳定。（）A、对B、错正确答案：B2.存货属于速动资产。（）A、对B、错正确答案：B3.股票收益收到证券市场的波动，因此股票收益不一定是高的。（）A、对B、错正确答案：B4.合伙制企业最大的特点是所有权和管理权分离。（）A、对B、错正确答案：B5.货币时间价值是资金所有者推迟现时的消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。（）A、对B、错正确答案：B6.由于负债可以带来额外的收益,因此企业应该加大负债比率。（）A、对B、错正确答案：B7.对于收支性筹资风险,应做好资产占用和资金来源的匹配。（）A、对B、错正确答案：B8.财务杠杆大于1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息。（）A、对B、错正确答案：B9.持有现金的管理成本是指为了保管、管理现金而发生的费用。如管理人员的工资、保险安全设施等。（）A、对B、错正确答案：A10.已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大。（）A、对B、错正确答案：B11.