2026年高级会计职称考试《高级会计实务》试题及答案

2026年高级会计职称考试《高级会计实务》试题及答案甲公司是一家国内大型国有能源集团，主营煤炭开采、清洁火力发电业务，2025年为落实国家“双碳”战略目标，启动了向新能源领域转型的战略布局，拟通过现金并购方式获取国内专注于分布式光伏开发运营的乙公司100%股权，甲公司聘请第三方评估机构对乙公司进行价值评估，相关资料如下：1.估值基准日为2025年12月31日，乙公司2026年-2030年的预计自由现金流量分别为8500万元、11200万元、13800万元、16500万元、18600万元，自2031年起，乙公司自由现金流量进入稳定增长期，每年预计增长率为3%。2.乙公司当前加权平均资本成本为9%，甲公司完成并购整合后，依托自身资金优势和管理经验，可将乙公司加权平均资本成本降至8%，本次估值采用整合后的加权平均资本成本作为折现率。假定不考虑其他因素，要求：（1）计算乙公司预测期各年自由现金流量的现值合计，计算乙公司的整体价值。（计算结果保留两位小数，给定折现率8%对应的复利现值系数：1年期0.9259，2年期0.8573，3年期0.7938，4年期0.7350，5年期0.6806）（2）甲公司并购团队提出，本次并购完成后需要全面开展整合以实现预期协同效应，请从经营整合和管理整合两个维度，分别说明并购整合的主要内容。（3）甲公司内部控制评价工作组在并购实施前开展内部控制全面评价时，发现自身原有新能源业务板块存在两项内部控制缺陷：①为快速抢占市场，新能源事业部负责人未经公司授权审批，私自为合作方提供金额5000万元的连带责任担保，目前被担保方出现债务违约，甲公司面临被债权人要求代偿的风险；②光伏核心设备采购环节中，事业部负责人直接指定长期合作供应商，未按制度要求对大额采购开展公开招投标，也未对供应商资质进行重新审核，存在利益输送风险。请分别指出上述两项缺陷对应的内部控制应用指引，分别说明该应用指引下企业应当关注的主要风险。乙集团是一家专注于高端装备制造的中央企业，按照国资委关于国有企业绩效评价、EVA考核的相关要求，集团2025年开展了内部业绩考核优化工作，相关资料如下：1.乙集团2025年度经审计的合并财务报表相关数据：净利润18亿元，利息费用5亿元，研究开发费用3亿元（全部计入当期损益，符合资本化调整要求），平均所有者权益80亿元，平均带息负债40亿元，平均在建工程18亿元，乙集团的加权平均资本成本率为6%，所得税税率为25%。2.2026年初，乙集团计划上马一款新型工业机器人研发项目，项目投资额为12亿元，项目生命周期为5年，基准折现率为10%，项目投产后预计每年现金净流量分别为2.5亿元、3.2亿元、4亿元、3.8亿元、3.5亿元。项目负责人提出，当前高端工业机器人技术迭代较快，如果项目投产后市场反应不及预期，可以随时终止项目出售相关资产，终止时资产出售预计可获得净收入6亿元，相当于企业获得了一个看跌期权，不能仅用传统净现值法判断项目可行性。要求：（1）计算乙集团2025年度的经济增加值。（2）指出本案例中涉及的实物期权类型，简述实物期权方法对投资项目决策的影响。（3）乙集团近年来推行全面预算管理，集团总经理提出，预算考核应当只考核财务指标，非财务指标难以量化，不需要纳入考核范围，请从平衡计分卡的角度，判断总经理的观点是否正确，说明理由。甲公司是一家国内上市的生物医药公司，2025年启动了股权激励计划，相关资料如下：1.甲公司计划授予公司核心技术人员股票期权，激励计划规定，每份股票期权拥有在授权日起5年内的可行权日，以行权价格购买1股甲公司普通股的权利，行权条件为2026年-2028年三个会计年度，净利润复合增长率不低于15%，甲公司当前无风险利率为4%，股价波动率为30%，期权期限5年，预计未来5年每股红利增长率为1.5%。2.甲公司2024年营业收入为15亿元，2025年甲公司为拓展新产品，新增广告费、研发人员薪酬共计1.2亿元，全部计入当期损益，2025年末，甲公司董事会审议通过了利润分配预案，向全体股东每10股派发现金股利0.8元，共分配现金股利1.2亿元。3.甲公司针对研发项目建立了财政专项资金管理体系，审计部门检查发现，甲公司存在将部分日常研发人员薪酬混入财政专项研发资金列支的问题，存在违规使用财政资金的风险。要求：（1）指出适合本次股票期权定价的模型，指出该模型的参数主要有哪些，计算甲公司股票期权的价值时，股票价格波动率应当如何选取。（2）请分别说明上述1.2亿元期间费用和1.2亿元现金股利分配对甲公司2025年末净资产和净利润的影响，说明理由。（3）请从内部控制角度，指出甲公司财政专项资金管理应当遵循的原则，以及应当采取的关键控制措施。A公司是一家地方国有城市投资运营公司，主要从事城市基础设施建设、公共服务运营业务，近年来地方政府要求A公司加快市场化转型，A公司2026年计划对现有的公共停车场业务板块进行分拆上市，相关资料如下：A公司现有120个公共停车场，全部位于核心城区，A公司计划将该板块业务分拆成立独立子公司B公司，引入战略投资者持股40%，后续推进B公司独立上市，本次分拆前A公司对B公司进行价值评估，采用市场法进行估值，相关资料显示，国内已有三家同类型上市的停车场运营企业，可比企业的市盈率分别为18倍、20倍、21倍，市净率分别为2.5倍、2.8倍、3倍，B公司2025年净利润为1.2亿元，净资产为8亿元。要求：（1）分拆上市对A公司的好处有哪些。（2）分别用市盈率法和市净率法计算B公司的整体价值。（3）说明市场法估值的优缺点。第一题答案：（1）预测期各年自由现金流量现值合计=8500×0.9259+11200×0.8573+13800×0.7938+16500×0.7350+18600×0.6806=7870.15+9591.76+10954.44+12127.5+12659.16=53202.91（万元）稳定期2031年自由现金流量=18600×(1+3%)=19158（万元）稳定期终值=19158/(8%-3%)=383160（万元）终值现值=383160×0.6806=260771.90（万元）乙公司整体价值=53202.91+260771.90=313974.81（万元）（2）①经营整合主要包括：战略整合，根据并购后企业的整体战略调整双方原有业务定位，优化整体业务布局；业务整合，对双方原有研发、生产、销售、客户资源等业务活动进行整合，实现资源共享，发挥规模效应；品牌整合，统一品牌定位与品牌管理，提升并购后企业的整体品牌影响力。②管理整合主要包括：管理制度整合，整合双方原有的管理制度体系，优化内部流程，建立统一的管理规范；组织机构整合，调整并购后的组织架构，明确各部门权责边界，优化人员配置，减少重叠层级；文化整合，弥合双方企业文化差异，建立共同的企业价值观，提升团队凝聚力。（3）①第一项事项违背了《企业内部控制应用指引第12号——担保业务》。担保业务应当关注的主要风险：对担保申请人的资信状况调查不深，审批不严或越权审批，可能导致企业担保决策失误或遭受欺诈；对被担保人出现财务困难或经营陷入困境等状况监控不力，应对措施不当，可能导致企业承担法律责任；担保过程中存在舞弊行为，可能导致经办审批等相关人员涉案或企业利益受损。②第二项事项违背了《企业内部控制应用指引第7号——采购业务》。采购业务应当关注的主要风险：采购计划安排不合理，市场变化趋势预测不准确，造成库存短缺或积压，可能导致企业生产停滞或资源浪费；供应商选择不当，采购方式不合理，招投标或定价机制不科学，授权审批不规范，可能导致采购物资质次价高，出现舞弊或遭受欺诈；采购验收不规范，付款审核不严，可能导致采购物资、资金损失或信用受损。第二题答案：（1）税后净营业利润=净利润+(利息费用+研究开发费用调整项)×(1-所得税税率)=18+(5+3)×(1-25%)=18+6=24（亿元）调整后资本=平均所有者权益+平均带息负债平均在建工程=80+4018=102（亿元）经济增加值=税后净营业利润调整后资本×平均资本成本率=24102×6%=246.12=17.88（亿元）（2）本案例中涉及的实物期权类型是放弃期权。实物期权方法对投资项目决策的影响：传统投资决策方法以净现值法为核心，未考虑项目未来不确定性带来的灵活调整价值，容易低估项目的真实价值；实物期权方法认为，项目未来的不确定性越大，灵活调整的期权价值越高，能够帮助管理者在把握不确定性带来收益机会的同时控制风险，提升投资决策的科学性，对于技术迭代快、不确定性高的研发类项目，实物期权方法更符合项目的真实价值特征。（3）总经理的观点不正确。理由：平衡计分卡从财务、客户、内部流程、学习与成长四个维度开展绩效考核，非财务指标是衡量企业长期发展能力、弥补财务指标滞后性缺陷的核心内容，平衡计分卡将非财务指标纳入考核体系，能够实现短期目标与长期目标、外部利益与内部流程、财务结果与非财务过程的平衡，帮助企业实现战略落地，因此必须将非财务指标纳入预算考核范围。第三题答案：（1）适合本次股票期权定价的模型是布莱克-斯科尔斯期权定价模型。该模型的主要参数包括：标的股票的当前价格、行权价格、期权期限、无风险利率、股价波动率、预计红利。计算股票期权价值时，对于上市企业，股票价格波动率应当采用标的公司股票近一年的历史波动率，也可以选择近三年来股价的平均波动率，波动率越大，股票期权的价值越高，不得选取行业波动率代替企业自身的股价波动率。（2）①新增1.2亿元广告费、研发人员薪酬：会减少甲公司2025年净利润1.2亿元，同时减少2025年末净资产1.2亿元。理由：广告费、研发人员薪酬属于当期发生的期间费用，按照企业会计准则的要求应当计入当期损益，减少当期净利润，进而减少留存收益，最终减少净资产。②分配现金股利1.2亿元：不影响甲公司2025年净利润，会减少2025年末净资产1.2亿元。理由：利润分配预案分配现金股利是对净利润的分配，不属于损益表事项，不影响当期净利润，分配现金股利会减少留存收益，进而减少净资产。（3）财政专项资金管理应当遵循的原则：专款专用、单独核算、注重绩效、公开透明的原则。关键控制措施：应当对专项资金实行专户管理、专账核算，严禁挤占、挪用专项资金；建立专项资金预算管理制度，明确专项资金的开支范围和标准，严格审批流程；定期开展专项资金使用情况的检查与绩效评价，主动接受监管部门的监督检查。第四题答案：（1）分拆上市对A公司的好处：①分拆上市可以让A公司聚焦核心主业，盘活存量资产，回笼资金，缓解城投公司的资金压力；②分拆后的子公司可以独立融资，拓展融资渠道，提升市场化经营能力，完善治理结构；③分拆上市可以实现子公司股权价值的市场化重估，提升A公司的整体资产回报率，优化A公司的财务结构；④可以对核心团队实施股权激励，激发业务板块的经营活力，提升运营效率。（2）可比企业平均市盈率=(18+20+21)/3≈19.67（倍），市盈率法下B公司整体价值=1.2×19.67≈23.60（亿元）；可比企业平均市净率=(2.5+2.8+3)/3=2.77（倍），市净率法下B公司整体价值=8×2.77≈22.16（亿元）。（3）市场法估值的优点：估值过程相对简单，数据来源于可比市场交易，更贴近市场实际，能够反映资产的当前市场价值；缺点：很难找到经营、风险特征完全相同的可比企业，可比企业的估值水平受市场整体情绪影响较大，容易出现高估或者低估，对于经营差异较大、非标准化的资产，估值准确性较低。选答题一：甲行政单位是一家省级环保部门，2025年按照《行政事业单位内部控制规范》的要求开展了内部控制建设，相关事项如下：事项1：甲单位将内部控制建设工作全部交由财务部门牵头负责，其他部门不参与，认为内部控制就是财务控制，只需要财务部门做好资金管控即可。事项2：甲单位2025年获得中央财政环保专项改造资金1000万元，截至2025年末，项目已经完成验收，结余资金50万元，甲单位财务处将结余资金直接用于单位办公楼装修改造支出。事项3：甲单位2025年10月将一栋闲置的老办公楼对外出租，租期10年，年租金收入100万元，甲单位认为该办公楼是单位闲置资产，租金收入可以直接用于发放职工福利，不需要纳入单位预算统一管理。事项4：甲单位2025年末对资产进行盘点时发现，有一辆价值25万元的公务车已经报废，尚未进行核销处理，资产管理部门提出，由于核销审批流程较长，可以先销账，后续再补办审批手续。要求：逐项判断上述事项的处理是否正确，说明理由。选答题一答案：事项1的处理不正确。理由：行政事业单位内部控制建设需要单位全体员工共同参与，单位负责人对内部控制的建立健全和有效实施负责，各业务部门都是内部控制的责任主体，内部控制涵盖单位层面和业务层面的全部经济活动，不仅仅局限于财务控制，不能仅由财务部门单独负责内部控制建设。事项2的处理不正确。理由：中央部门财政拨款结余资金，应当按照财政部关于结余资金管理的有关规定执行，项目结余资金应当由财政部门统筹安排使用，未经批准单位不得擅自挪用结余资金用于其他支出。事项3的处理不正确。理由：行政事业单位国有资产处置、出租出借取得的收入，应当纳入单位预算，统一核算、统一管理，严禁违反规定私设小金库、违规发放职工福利，必须纳入统一管理。事项4的处理不正确。理由：行政单位处置资产应当按照规定权限履行审批程序，未经批准不得自行处置，必须先履行审批程序，再进行账务核销处理，不得先核销再补办审批手续。选答题二：甲公司是一家从事农产品加工出口的企业，出口业务主要以美元结算，2026年美元对人民币汇率波动幅度加大，甲公司为对冲汇率风险，开展了套期保值业务，相关资料如下：20