2026年基金从业资格(证券投资基金)试题及答案

2026年基金从业资格(证券投资基金)试题及答案1.下列金融工具中，不属于货币市场工具的是（）。A.剩余期限120天的同业存单B.期限1年期的央行票据C.剩余期限320天的国债D.3年期的浮动利率债券答案：D解析：货币市场工具特指期限在1年及1年以内的短期债务金融工具，具有流动性高、风险低的特征。本题中，3年期浮动利率债券的剩余期限远超过1年，属于资本市场中的债券类工具，不属于货币市场工具；A选项剩余期限120天的同业存单、B选项1年期的央行票据、C选项剩余期限320天的国债均符合货币市场工具的期限要求，因此本题选D。2.某投资组合的贝塔系数为1.2，市场无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为10%，根据CAPM资本资产定价模型，该投资组合的预期收益率为（）。A.8.4%B.11.4%C.12%D.15%答案：B解析：根据资本资产定价模型，单个资产或投资组合的预期收益率公式为：E()=+×[E()3.基金会计核算中，承担复核责任的主体是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.会计师事务所D.中国证券投资基金业协会答案：B解析：我国基金会计核算体系中，基金管理人负责基金的日常会计核算与资产净值计算，基金托管人对基金管理人核算得出的基金资产净值、财务报表等会计信息承担复核责任，因此本题选B。4.某投资者想要评估投资组合相对于特定业绩基准的超额收益风险水平，最适合使用的风险调整后收益指标是（）。A.夏普比率B.特雷诺比率C.信息比率D.詹森α答案：C解析：夏普比率衡量的是投资组合承担单位总风险获得的无风险超额收益，特雷诺比率衡量投资组合承担单位系统性风险获得的超额收益，詹森α是衡量投资组合跑赢市场平均基准的绝对超额收益，只有信息比率是专门衡量投资组合相对于定制业绩基准，承担单位跟踪误差所获得的超额收益，适配评估组合相对于特定基准的超额收益风险水平的需求，因此本题选C。5.我国目前A股市场交易中，证券印花税的征收规则是（）。A.对出让方和受让方双边征收，税率为0.1%B.只对出让方征收，税率为0.1%C.只对受让方征收，税率为0.1%D.双边征收，税率为0.05%答案：B解析：我国当前A股证券交易印花税实行单边征收规则，仅对股票卖出方（出让方）按成交金额的0.1%征收，买入方（受让方）不征收印花税，因此本题选B。1.关于下行风险和最大回撤，下列说法正确的有（）。A.下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于分析师或投资者预期的价格水平带来的风险B.最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失，是衡量投资组合在最差情景下损失程度的指标C.下行风险和最大回撤都只针对损失一侧的风险进行衡量，比标准差更能反映投资者对下跌风险的真实感受D.不同期限的投资组合最大回撤可以直接相互比较答案：ABC解析：下行风险针对的是未来价格下跌低于预期的风险，只关注下跌区间的风险，A选项正确；最大回撤的定义就是投资区间内从高点到后续低点的最大跌幅，用来衡量投资组合最差情景下的损失程度，B选项正确；标准差衡量的是上涨和下跌双侧的价格波动，而普通投资者通常更在意下跌带来的损失，下行风险和最大回撤只衡量下跌风险，更符合投资者的真实风险感受，C选项正确；最大回撤的结果受投资区间长度影响很大，不同期限投资组合的最大回撤不具备直接可比性，比如1年期组合的最大回撤和10年期组合的最大回撤无法直接比较优劣，因此D选项错误，本题选ABC。2.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，关于各类基金的资产配置比例要求，下列说法正确的有（）。A.股票型基金要求基金资产80%以上投资于股票B.债券型基金要求基金资产80%以上投资于债券C.混合型基金要求投资于股票、债券、货币市场工具等工具，股票和债券的投资比例不符合股票型、债券型基金要求的，为混合型基金D.货币市场基金要求基金资产100%投资于货币市场工具答案：ABCD解析：根据现行监管规则，股票型基金的定义为基金资产80%以上投资于股票的基金，债券型基金是基金资产80%以上投资于债券的基金，货币市场基金要求基金资产100%投资于货币市场工具，混合型基金是指投资于股票、债券、货币市场工具等多种资产，投资比例不符合股票型、债券型、货币型基金要求的基金，四个选项的表述均符合监管规定，因此本题选ABCD。3.关于ETF的申购赎回清单，下列表述正确的有（）。A.T日的申购赎回清单需要在T日开市前由ETF基金管理人公布B.申购赎回清单中需要明确最小申购赎回单位对应的各组合证券名称、数量及现金替代的类型C.现金替代分为禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代三种类型D.ETF申购赎回过程中，投资者只能用组合证券进行申购，不能使用现金答案：ABC解析：ETF一级市场申购赎回规则中，T日的申购赎回清单由基金管理人编制，并在T日开市前向全市场公布，A选项正确；申购赎回清单的核心内容就是明确最小申购赎回单位对应的标的成分证券的名称、数量，以及对应成分证券的现金替代规则，B选项正确；我国ETF的现金替代共分为三类，分别是禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代，适配不同的成分证券情况，C选项正确；投资者申购ETF时，对于允许现金替代的成分证券，可以使用现金代替对应成分证券完成申购，并非完全不能使用现金，因此D选项错误，本题选ABC。4.关于债券久期，下列说法正确的有（）。A.久期是债券未来现金流支付时间的加权平均，权重是各期现金流现值占债券总现值的比例B.当市场利率下行时，久期越大的债券，价格上涨幅度越大C.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，久期越长D.其他条件相同的情况下，债券的到期期限越长，久期一定越长答案：AB解析：麦考利久期的定义就是债券各期现金流支付时间的加权平均值，权重为各期现金流现值占债券当前总价格（总现值）的比重，A选项正确；根据债券价格的利率敏感性关系，久期越大，相同利率变动下债券价格的波动幅度越大，当市场利率下行时，债券