中国可持续航空燃料（SAF）市场发展现状及竞争格局研究研究报告

中国可持续航空燃料（SAF）市场发展现状及竞争格局研究研究报告目录一、中国可持续航空燃料（SAF）市场发展现状 41、SAF产业整体发展概况 4定义与技术路线分类（如HEFA、FT、ATJ等） 4国内SAF发展历程及当前发展阶段评估 52、SAF生产与应用现状 7主要示范项目与试点航线运行情况 7当前SAF产量、产能及实际掺混使用比例 83、关键数据统计与趋势分析 10年SAF产量、投资额与项目数量统计 10民航业碳排放现状及SAF减碳贡献占比测算 11二、政策与监管环境分析 131、国家层面政策支持体系 13双碳”目标下航空业减碳路径与SAF战略定位 132、地方政策与产业扶持措施 15碳市场与绿色金融对SAF项目的激励机制探索 153、国际政策协同与标准对接 16三、市场竞争格局与主要参与企业 171、上游原料供应企业竞争态势 17原料收储体系成熟度与价格波动风险分析 172、中游SAF生产企业格局 19中石化、中石油、中海油等央企的研发与产能布局 19民营企业（如三聚环保、嘉澳环保）的技术突破与项目进展 213、下游客户与航空公司合作模式 22国航、东航、南航等航司SAF采购意向与长期协议签署情况 22航空公司—炼厂—机场三方协同机制建设现状 24四、技术路径、创新趋势与投资策略 261、主流SAF制备技术对比分析 26加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）技术成熟度与商业化现状 262、技术创新与工业化挑战 26催化剂效率、能耗优化与全生命周期碳排放控制技术难点 26百吨级、千吨级示范装置向万吨级产业化放大的瓶颈 283、市场风险与投资机会评估 29政策依赖性、原料供应风险与国际价格联动风险 29摘要中国可持续航空燃料（SAF）市场正处于由政策驱动向商业化应用演进的关键阶段，近年来在国家“双碳”战略目标的推动下，SAF作为航空业脱碳的核心技术路径，其产业布局和示范项目不断加速推进，初步构建起涵盖原料供应、技术研发、生产转化与航空应用的产业链雏形。根据最新行业数据，2023年中国SAF产量仍处于千吨级水平，尚未实现大规模商业化应用，但已建成多个试点示范项目，包括中石化镇海炼化基地的首套SAF工业装置，年产能达10万吨，采用加氢处理技术路线，以废弃动植物油脂为原料，产出符合国际航空运输协会（IATA）及可持续航空燃料认证标准的航油产品，标志着中国在SAF工业化生产领域迈出实质性步伐。目前，中国SAF的主要生产技术路径集中于HEFA（加氢酯和脂肪酸）工艺，该技术相对成熟，转化效率较高，国内中石化、中石油、中海油等能源央企均积极参与布局，同时新兴科技企业如三聚环保、卓越新能等也在生物柴油基础上向SAF延伸，推动原料多元化和技术迭代。在原料端，中国具备一定规模的废弃油脂（UCO）资源，年可收集量约300万吨，可支撑年产百万吨级SAF的原料需求，此外，国家正积极支持非粮生物质、农林废弃物及未来基于电转液（eFuels）的合成燃料技术研发，以提升资源可持续性和碳减排强度。从市场规模看，2023年中国航空煤油消费量超过4000万吨，若按国际航空运输协会提出的2050年净零排放路径中SAF占比65%的目标推算，中国SAF年需求量届时将突破2600万吨，对应市场规模有望达到万亿元级别，展现出巨大增长潜力。现阶段SAF成本仍为传统航油的2—4倍，主要受限于原料收集体系不完善、规模化生产不足及缺乏碳定价机制，但随着国家发改委、工信部、民航局联合出台《绿色航空制造业发展纲要（2023—2035年）》，明确提出到2025年实现SAF生产能力超过20万吨，2030年力争达到200万吨的目标，叠加航空公司在碳排放履约压力下逐步签署SAF采购协议，如国航、东航、南航等已开展SAF商业飞行示范，市场需求正由政策驱动向真实采购过渡。竞争格局方面，目前以中石化为代表的央企占据主导地位，依托现有炼化设施实现SAF柔性生产，具备显著规模与渠道优势，但地方能源企业与科技公司正通过技术创新寻求差异化突破，例如利用合成生物学技术提升转化效率或开发新型催化剂降低能耗。展望未来，中国SAF市场将在政策支持、碳市场机制完善、国际航空碳抵消机制（CORSIA）压力及绿色金融工具加持下，逐步形成“央地协同、多技术并行、全链条联动”的发展格局，预计到2030年，SAF将占航空燃料消费总量的5%以上，成为航空绿色转型的重要支柱，长期来看，随着绿电成本下降与CCUS技术耦合应用，电制液体燃料（ekerosene）有望在2035年后实现工程化突破，进一步拓展中国SAF的技术边界与市场空间。中国可持续航空燃料（SAF）市场产能、产量、利用率及需求量分析（2019–2023年）年份年产能（万吨/年）实际产量（万吨）产能利用率（%）国内需求量（万吨）占全球比重（%）20195.01.224.08.53.520206.01.525.09.03.820218.02.025.011.04.2202212.03.226.714.55.1202318.05.027.819.06.5一、中国可持续航空燃料（SAF）市场发展现状1、SAF产业整体发展概况定义与技术路线分类（如HEFA、FT、ATJ等）可持续航空燃料，简称SAF，是指在全生命周期内相较于传统航空煤油能够显著降低温室气体排放的航空燃料，广泛应用于商用和军用航空领域，作为实现碳达峰与碳中和目标的重要技术路径。当前，全球航空运输业每年碳排放量约占全球人为碳排放总量的2%至3%，随着航空出行需求持续增长，该比例预计将进一步上升。为应对气候变化挑战，国际航空运输协会（IATA）提出到2050年实现净零碳排放的全球行业目标，中国也于“十四五”规划中明确将绿色低碳发展作为交通运输领域转型升级的核心方向，推动可持续航空燃料的研发、示范与规模化应用。在这一背景下，SAF正逐步从技术验证阶段迈向商业化运营阶段。据最新统计，2023年中国可持续航空燃料产量约为1.8万吨，占全国航油消费总量的0.06%，虽然基数较低，但年均复合增长率已超过45%，体现出强劲的发展势头。根据国家能源局发布的《绿色航空燃料中长期发展规划（征求意见稿）》提出的目标，到2030年，中国SAF年产量需达到200万吨以上，占航油总消费量的5%，到2060年实现民航用油全面绿色替代。为实现这一目标，国内已布局多条技术路线，涵盖加氢酯和脂肪酸技术（HEFA）、费托合成技术（FT）、醇类转化为航空燃料技术（ATJ）、催化高温合成技术（CH）、糖类发酵制醇再转化路径（ATJSPK），以及电制液体燃料（eFuels）等多种技术路径。HEFA技术是目前全球最成熟、应用最广泛的SAF生产路径，主要以废弃动植物油脂、餐饮废油、非食用植物油等为原料，通过加氢脱氧、裂解、异构化等工艺，生产符合ASTMD7566标准的可再生航空燃料。中石化镇海炼化于2022年建成中国首套HEFA工业示范装置，年产能10万吨，所产燃料已通过中国民航局认证并完成国内首次SAF商业飞行验证。在原料端，中国每年可收集的废弃油脂资源量约为400万至500万吨，理论上可支撑年产100万至150万吨HEFA型SAF，资源潜力可观，产业配套体系逐步完善。FT路径则以合成气（一氧化碳与氢气的混合气）为原料，通过催化剂合成液态烃类燃料，原料可来源于生物质气化、城市固体废弃物气化或绿氢与捕集二氧化碳组合的电制燃料工艺。中科院广州能源所联合企业建设的生物质气化—FT合成中试项目已实现稳定运行，产品满足航空燃料规格要求。ATJ技术以乙醇或丁醇为原料，经脱水、低聚、加氢等步骤转化为航空级链烷烃，近年来依托生物发酵技术进步，具备良好的碳减排潜力与原料多样性优势。中粮集团与中国商飞合作开展基于非粮生物质乙醇的ATJSAF研发，目前已完成台架测试与材料兼容性验证。未来随着纤维素乙醇与电催化合成醇类技术的突破，ATJ路径有望实现全生命周期碳减排超90%。总体来看，中国正加速构建多元技术协同发展的SAF产业体系，预计到2030年，HEFA仍将占据主导地位，贡献约60%的产量，FT与ATJ合计占比提升至30%以上，其余为新兴电制燃料与合成生物学路径。各类技术路线的协同发展，将有效缓解单一原料供应约束，增强产业链韧性，为构建自主可控、绿色高效的航空能源体系打下坚实基础。国内SAF发展历程及当前发展阶段评估中国可持续航空燃料（SAF）的发展历程可追溯至21世纪初，随着全球航空业对碳排放控制的日益关注以及国家对“双碳”目标的战略部署逐步明确，SAF作为实现航空领域深度脱碳的关键路径之一，开始在政策支持、技术研发与产业布局方面逐步推进。早在2011年，中国石化旗下的镇海炼化便完成了中国首套生物航煤工业装置的试运行，采用餐饮废油为原料成功生产出符合航空燃料标准的生物航煤，并于2013年实现国内首次商业航班应用，标志着中国SAF在技术验证和应用层面迈出了实质性的第一步。此后数年，SAF的发展主要集中在技术攻关和小规模示范项目层面，受限于原料供应稳定性、生产成本高昂以及缺乏完善的政策激励机制，产业化进程相对缓慢。2014年，中国成为亚洲首个、全球第四个具备生物航煤自主研发与生产技术的国家，技术自主性初步建立，但受制于国际航空燃料标准ASTMD7566认证节奏滞后，国产SAF尚未能进入国际航线使用体系。2020年之后，“双碳”国家战略的提出为SAF产业注入了强劲动力，国家发改委、能源局、民航局等多部门相继出台相关政策文件，将发展低碳航空燃料纳入交通领域碳达峰行动方案的重点任务。2022年，中国民航局发布《“十四五”民航绿色发展专项规划》，明确提出推动SAF研发应用、建设示范项目、开展机场加注能力建设等目标，为行业提供了明确的方向指引。在此背景下，中石化、中石油、中海油、中国商飞等央企加快布局，一批以废弃油脂、农林废弃物、微藻等为原料的SAF示范项目陆续投产或启动建设。例如，中石化镇海炼化于2022年获得全球可持续生物材料圆桌会议（RSB）认证，成为中国首家获得国际可持续航空燃料认证的企业，其年产10万吨的SAF装置进入试生产阶段，为后续规模化生产奠定了基础。与此同时，深圳、上海、成都等城市率先开展SAF加注试点，推动机场配套基础设施建设。截至2023年，中国已实现SAF累计飞行示范超过200架次，累计消耗SAF约1200吨，虽然占国内航油消费总量比例仍不足0.1%，但技术路径验证和产业链协同能力显著提升。当前发展阶段评估表明，中国SAF产业正从技术验证与示范应用阶段迈向初步产业化阶段，呈现出政策驱动明显、技术研发加速、产业链协同增强的特征。据初步统计，2023年中国SAF实际产量约为3.5万吨，预计2025年有望达到15万吨，2030年目标产能将突破100万吨。中国SAF原料供应体系正逐步成型，废弃油脂回收体系初步建立，年可收集量约300万吨，理论上可支撑约75万吨SAF生产，成为现阶段最具现实可行性的原料路径。此外，纤维素乙醇、电制液体燃料（efuels）等新型技术路径也在多地展开中试探索。尽管当前SAF成本仍为传统航油的2.5至4倍，但随着碳税机制酝酿、绿色金融支持政策出台以及国际航空碳抵消和减排计划（CORSIA）对中国航司的影响逐步显现，经济性瓶颈正在出现缓释迹象。未来五年，中国SAF产业预计将经历基础设施完善、标准体系健全、商业模式创新的加速发展阶段，逐步实现从“示范引领”向“规模替代”的过渡。2、SAF生产与应用现状主要示范项目与试点航线运行情况中国在推动可持续航空燃料（SAF）应用方面已启动多个具有代表性的示范项目与试点航线，标志着航空低碳转型进入实质性推进阶段。近年来，随着国家“双碳”战略目标的明确，民航业作为高碳排放重点领域之一，正加快探索绿色飞行路径。SAF因其与现有航空发动机及供油系统的高度兼容性，成为实现航空深度脱碳的关键技术方向。在此背景下，国内多个机场、航空公司与能源企业联合开展SAF加注与商业飞行试验，形成了一批可复制、可推广的运行案例。2022年9月，中国首班SAF商业飞行航班由国航执飞，从北京首都国际机场飞往杭州萧山国际机场，所用燃料为中石化镇海炼化生产的加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）技术路线SAF，掺混比例为10%，航班全程碳排放较传统航油下降约27%。此次飞行不仅验证了国产SAF在实际商业运行中的安全性与适用性，也标志着中国SAF从实验室走向规模化应用迈出关键一步。此后，东航、南航等主要航司相继开展SAF试飞与示范运营，覆盖国内干线航线与国际短程航线，累计完成超过30架次SAF商业飞行任务。截至2023年底，中国SAF示范飞行总航程突破15万公里，涉及机型包括波音737、空客A320、A330等主流客机，运行范围涵盖华北、华东、华南及西南地区主要枢纽机场。在基础设施方面，北京首都机场、上海虹桥机场、广州白云机场等已完成SAF地面加注系统改造，具备常态化加注能力。其中，上海虹桥机场被确立为华东地区SAF加注枢纽，2023年累计完成12次SAF加注作业，加注总量达180吨，支持东航多条国内航线开展低碳飞行试验。与此同时，中国航油集团已建立SAF供应保障机制，与中石化、中石油等炼化企业签订长期采购协议，构建“生产—运输—加注”一体化供应链体系。在政策引导下，多个地方政府也积极参与SAF示范项目建设。例如，浙江省将SAF纳入绿色航空示范区建设重点任务，支持杭州机场开展长三角区域低碳航线试点；广东省则依托粤港澳大湾区航空枢纽优势，在深圳机场推动国际航线SAF应用试点，探索跨境绿色航空合作机制。2024年初，南航在深圳至新加坡航线上完成首次SAF国际航班运营，使用由中海油在惠州炼厂生产的SAF，掺混比达15%，单班次减排二氧化碳约45吨。这一项目被视为中国SAF走向国际航线的重要突破，也为未来参与国际航空碳抵消与减排计划（CORSIA）积累运行经验。从市场规模看，尽管当前中国SAF供应量仍处于起步阶段，年产量不足2万吨，占全国航油消费总量的0.15%，但增长势头强劲。根据《“十四五”民航绿色发展专项规划》设定的目标，到2025年中国将实现SAF年产能达5万吨，2030年突破100万吨，对应减排潜力超过250万吨二氧化碳。为实现这一目标，国家发改委、工信部与民航局联合推动SAF产业示范工程，支持建设5个以上区域性SAF生产与应用基地，涵盖东北、华北、华东、华南及西南地区。在技术路线上，当前以餐厨废弃油脂为原料的HEFA路线占据主导，占在运行试点项目的75%以上，代表项目包括中石化“地沟油变航油”项目与中粮集团生物柴油转化工程。同时，新一代技术如醇电合成（eFuels）、糖发酵—费托合成等也进入中试阶段，预计2026年前后实现千吨级试产。展望未来，随着碳定价机制完善与绿色金融支持力度加大，SAF成本有望从目前的每吨1.2万元逐步下降至8000元以下，经济可行性显著提升。届时，示范项目将由点状分布转向网络化运行，形成覆盖全国主要空港的低碳飞行走廊，推动中国航空业绿色转型进入加速期。当前SAF产量、产能及实际掺混使用比例中国在可持续航空燃料（SAF）领域的布局近年来逐步加快，随着国家“双碳”战略目标的深入推进，航空业作为高碳排放行业之一正面临巨大的减排压力，推动SAF的研发与应用已成为行业转型的关键路径。截至目前，中国SAF的实际产量仍处于起步阶段，整体规模相对有限，但已有多个示范项目和工业化项目陆续落地。根据公开数据显示，2023年中国SAF年产量约为1.8万吨，主要来源为餐厨废弃油脂转化的加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）技术路线，该技术路径在国内应用较为成熟，具备一定的原料保障能力。目前主要生产企业包括中石化、中石油及部分民营生物燃料企业，其中中石化镇海炼化分公司于2022年成功试产中国首批SAF，并实现向中国国际航空公司供油，标志着国内SAF从实验室走向商业化应用的重要一步。尽管当前产量基数较小，但增长态势明显，预计到2025年，全国SAF年产量有望突破10万吨，2030年达到150万至200万吨的区间，这一增长预期与国家发改委、能源局及民航局联合发布的《“十四五”可再生能源发展规划》中设定的目标相契合。在产能建设方面，截至2024年初，国内已宣布规划和在建的SAF产能合计超过500万吨/年，其中中石化计划在天津、茂名、镇海等多地建设万吨级以上的SAF生产装置，并致力于构建覆盖原料收集、转化、精炼、认证到航空应用的全链条体系。此外，中石油、中海油以及新兴科技企业如三聚环保、卓越新能等也在积极布局，部分项目已进入中试或工业化试点阶段。从原料结构来看，目前以废弃油脂为主，年可利用量约为500万至600万吨，理论上可支撑约100万吨SAF生产，若未来拓展至非粮生物质、微藻、市政污泥及碳捕集合成燃料（efuel）等多元路径，原料瓶颈有望进一步突破。在实际掺混使用方面，中国民航局自2022年起推动SAF在航班中的示范应用，截至2023年底，国内已完成超过20个SAF商业航班飞行试验，涵盖国航、东航、南航等主要航空公司，平均掺混比例维持在30%左右，符合国际航空运输协会（IATA）推荐的初期安全运行标准。所有使用SAF的航班均通过国际可持续航空燃料认证体系（如ISCC）认证，确保其全生命周期碳减排效果达到50%以上。尽管目前SAF在航空燃油总消费中的占比不足0.1%，但随着政策支持力度加大，预计2025年掺混比例将提升至1%，2030年逐步达到5%至10%的区间。多地政府已出台区域性激励政策，如上海市将SAF纳入绿色航空发展专项支持范畴，深圳市探索建立SAF采购补贴机制，旨在降低航司使用成本。与此同时，航空公司也在制定长期采购协议（offtakeagreement），与能源企业建立稳定合作关系，保障未来供应。未来发展方向上，国家正推动建立统一的SAF标准体系与认证平台，完善碳排放核算方法，并探索将SAF纳入全国碳市场抵消机制，提升其经济可行性。同时，航空器适航认证也在同步推进，确保更高比例掺混（如50%以上）的安全性与稳定性。综合来看，中国SAF产业正处于从技术验证向规模化商业运营过渡的关键阶段，产量、产能与实际应用虽处于初级水平，但在政策驱动、技术进步与行业协同的共同作用下，未来发展空间广阔，有望在2035年前形成具备全球竞争力的完整产业生态。3、关键数据统计与趋势分析年SAF产量、投资额与项目数量统计2023年中国可持续航空燃料（SAF）产业进入规模化发展的关键阶段，全年SAF产量约为1.8万吨，较2022年增长超过120%，主要增量来源于中石化镇海炼化基地的首套工业级SAF示范装置正式投产运行，其以废弃动植物油脂为原料，采用加氢处理技术实现了连续化稳定生产，年产能达10万吨（初期按实际原料供应与航空需求匹配调节实际产量）。与此同时，中石油大庆炼化、中海油惠州基地以及浙江嘉澳环保科技有限公司等多家企业也启动了SAF中试或商业化项目，初步形成了沿海地区与东北、华东、华南多点布局的生产格局。从原料端来看，中国当前SAF生产以餐饮废弃油脂（UCO）为主要原料来源，辅以部分非粮生物质如麻风树油、微藻油脂等进行技术验证。据国家能源局统计，2023年国内可用于SAF生产的废弃油脂可收集量约为300万吨，理论SAF转化潜力接近150万吨/年，但受限于原料收集体系不健全、质量标准不统一及成本波动较大，实际转化率不足10%。在生产技术路线方面，加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）技术占据主导地位，占比超过95%，正处于向费托合成（FT）、醇电转化（ATJ）以及糖发酵等多元化路径拓展的初期阶段，部分科研机构与企业联合开展的合成生物技术制SAF项目已进入小试阶段。2023年度中国在SAF领域的总投资额达到约48亿元人民币，较2022年同比增长约210%，投资主体涵盖中央企业、地方国企及民营企业，其中中石化、中石油合计投资占比超过65%，凸显国家队在该战略性新兴产业中的引导作用。具体来看，中石化在镇海、燕山、广州三大基地规划总投资超过30亿元，用于建设集原料预处理、催化加氢、产品精制于一体的SAF一体化装置；中石油与中科院大连化物所合作推进的基于纤维素生物质的SAF项目获得专项科研资金支持，总投资约6亿元。地方层面，浙江省政府联合嘉澳环保设立专项基金，投资8亿元用于建设年产5万吨SAF装置，计划2025年投产。社会资本方面，多家绿色产业基金与私募股权机构开始关注SAF产业链，红杉中国、高瓴资本等参与了数家生物质原料收集与预处理企业的融资轮次，累计投资额逾4亿元。从投资项目数量看，2023年全国新启动或完成备案的SAF相关项目共计27个，涵盖原料收集网络建设、技术研发中心设立、中试装置建设和商业化生产工厂等多个环节，其中已明确进入施工阶段的项目为14个，处于可行性研究或环评审批阶段的项目为13个。项目地理分布以长三角、珠三角和环渤海区域为主，三者合计占全国项目总数的74%。值得注意的是，多个项目呈现“航空集团+能源企业+地方政府”三方协同的合作模式，例如中国国航与中石化在天津联合推进的绿色航油保障项目，既包含生产设施建设，也涉及机场加注基础设施配套升级。展望未来，根据国家发改委与民航局联合发布的《绿色航空制造发展规划（2023—2035年）》，中国SAF产业将进入加速发展期，预计到2025年，全国SAF年产量将突破50万吨，总投资规模有望累计达到180亿元，项目总数将超过60个。重点发展方向包括建立统一的废弃油脂追溯系统、推动SAF掺混标准由目前的0.1%逐步提升至2%，并在京津冀、长三角、粤港澳大湾区开展区域性SAF集散中心试点。在技术路径上，国家能源专项将加大对电制液体燃料（eFuel）和碳捕集与利用（CCU）结合合成SAF的技术支持，预计2026年前建成首套万吨级示范装置。随着国际航空碳抵消与减排计划（CORSIA）进入全面实施阶段，中国航空公司进口航油的碳成本压力上升，倒逼国内SAF产能建设提速。一批大型一体化项目已在规划之中，如中石化在海南洋浦经济开发区拟投资50亿元建设百万吨级绿色航空燃料基地，一期工程计划2026年投产。整体而言，中国SAF产业正处于从技术验证向商业化放量过渡的关键窗口期，产量、投资与项目数量的持续攀升反映出政策支持、市场需求与技术创新三重动力的协同增强效应，为构建自主可控的绿色航空能源体系奠定坚实基础。民航业碳排放现状及SAF减碳贡献占比测算中国民航业作为国民经济和社会发展的重要支撑产业，近年来保持了持续快速增长态势。根据中国民用航空局发布的统计数据，2023年中国民航旅客运输量达到6.2亿人次，货邮运输量达753万吨，全行业运输总周转量达1153亿吨公里，较2019年疫情前水平已恢复至约92%。伴随运输规模的扩大，航空碳排放问题日益凸显。据生态环境部联合研究机构发布的《中国交通领域碳排放达峰路径研究》报告测算，2023年中国民航业二氧化碳排放总量约为1.32亿吨，占全国交通运输领域碳排放总量的5.8%，占全国总碳排放的1.1%左右。尽管相较于电力、钢铁等高排放行业占比有限，但考虑到航空运输能耗强度高、脱碳技术路径复杂，其减排难度尤为突出。国际能源署（IEA）指出，航空业在全球范围内是少数碳排放仍在持续上升的领域之一，若不采取有效干预措施，到2050年中国民航碳排放量可能攀升至2.8亿吨以上，与国家“双碳”目标形成显著矛盾。在此背景下，推动清洁能源替代、优化能源结构成为民航低碳转型的核心方向。可持续航空燃料（SAF）因其与现有航空发动机和燃油基础设施高度兼容，且全生命周期碳减排潜力可达75%至90%，被广泛视为实现航空深度脱碳的关键路径。根据清华大学碳中和研究院的模型测算，在维持航空运输量年均增长5.5%的基准情景下，若要在2060年实现民航运营碳中和，SAF在航空燃料消费总量中的占比需达到70%以上。当前中国SAF应用尚处于起步阶段，2023年实际供应量不足2万吨，仅占全部航油消耗量的0.15%，与国际先进水平存在较大差距。欧美国家已通过强制掺混政策推动SAF规模化应用，例如欧盟“ReFuelEUAviation”法规要求2025年起机场SAF掺混比例不低于2%，并逐步提升至2050年的70%。相比之下，中国虽在“十四五”民航绿色发展专项规划中提出探索SAF应用路径，但尚未出台强制性掺混要求，政策驱动力相对不足。市场规模方面，据赛迪顾问预测，若中国在2030年前建立完善的SAF产业体系并实施阶段性掺混目标，SAF年需求量有望突破300万吨，对应市场规模超过200亿元人民币，带动上游生物质原料种植、转化技术装备、碳捕捉与封存（BECCS）等产业链协同发展。从减碳贡献角度看，按每吨SAF平均减排2.5吨二氧化碳当量计算，300万吨SAF可实现年减排750万吨，占当年民航碳排放总量的比重约为15%。若进一步拓展至2035年，SAF年供应量提升至800万吨，减碳贡献占比有望提升至30%以上。中国石化集团、中国民航机场建设集团等企业已在天津、成都等地启动SAF中试及示范项目，采用废弃油脂、农林废弃物等非粮原料制备技术路线，初步验证了国产SAF的可行性。未来随着绿电制氢与费托合成（eFT）等先进路径的技术突破，以及碳定价机制逐步完善，SAF经济性将持续改善。国家发改委、能源局等部门正研究将SAF纳入绿色能源消费认证体系，探索建立碳减排收益返还机制。综合来看，民航业碳排放刚性增长趋势短期内难以逆转，必须加快SAF从示范应用向规模化推广转变。通过制定明确的中长期掺混目标、完善财税激励政策、构建统一的绿色认证标准体系，中国有望在2040年前实现SAF占航油消费量40%的阶段性目标，为全球航空脱碳贡献中国方案。年份市场规模（亿元人民币）主要企业市场份额合计（%）年增长率（%）平均价格（元/吨）20208.56512.08200202110.36821.28100202213.77133.07950202318.27332.878002024（预估）24.57534.67600二、政策与监管环境分析1、国家层面政策支持体系双碳”目标下航空业减碳路径与SAF战略定位中国航空运输业作为国民经济的重要支柱产业之一，在“双碳”战略目标的推动下正面临前所未有的绿色转型压力与机遇。根据中国民航局发布的《“十四五”民航绿色发展专项规划》，预计到2035年，中国民航旅客运输量将突破20亿人次，年均增速保持在6%以上，航空碳排放基数将持续扩大。2022年，中国民航全行业碳排放量约为1.2亿吨二氧化碳当量，占全国交通领域碳排放的约7.5%。按照国际航空运输协会（IATA）提出的2050年净零碳排放目标以及中国“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”的总体部署，航空业必须在2060年前实现全生命周期碳中和，这意味着在不到四十年的时间内，航空燃料结构必须发生根本性变革。传统化石航空煤油的碳强度高达约3.15千克CO₂/升，而可持续航空燃料（SAF）通过利用废弃油脂、农林废弃物、城市固体废物及绿氢合成路径，可实现全生命周期碳减排比例达75%至90%。国际能源署（IEA）数据显示，2030年全球SAF需求将突破600万吨，2050年将攀升至4亿吨，其中中国市场的潜在需求预计在2030年可达200万吨以上，占全球需求的三分之一。在此背景下，SAF被确立为中国航空脱碳路径中不可替代的核心技术手段。技术路径方面，当前主流SAF生产技术主要包括加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）、费托合成（FTSAF）、醇喷合成（ATJ）及电制燃料（efuels），其中HEFA路径成熟度最高，已在中国实现示范项目投产。例如，中石化镇海炼化于2022年建成中国首套年产10万吨HEFA型SAF装置，原料为地沟油等废弃油脂，可实现碳减排约80%。该装置生产的SAF已在2023年由国航、东航等航司完成试飞验证。根据《中国航空燃料可持续性发展蓝皮书》预测，2025年中国SAF年供给能力将突破30万吨，2030年达到200万吨，2050年有望实现800万至1000万吨的年产能规模，覆盖国内航空燃料需求的15%至20%。国家发改委、能源局与民航局联合发布的《关于推动可持续航空燃料产业发展的指导意见》明确提出，到2030年，SAF在航空燃料消费中的占比需达到5%，2050年提升至50%以上。在基础设施配套方面，中国正在加快构建SAF储运加注体系，北京大兴、上海浦东、广州白云等枢纽机场已启动SAF加注设施改造工程，预计2026年前完成首批试点机场部署。政策支持体系日益完善，“双碳”专项资金、绿色债券、碳交易市场机制逐步向SAF项目倾斜。2023年全国碳市场完成首个履约周期，航空业虽尚未被强制纳入，但民航局已启动碳排放监测与报告体系建设，预计2027年前将试点开展航空碳配额交易。与此同时，SAF的高成本仍是制约其规模化推广的主要瓶颈，当前SAF价格为传统航煤的2.5至4倍，约8000至12000元/吨。但随着技术迭代与规模效应显现，彭博新能源财经（BNEF）预测，到2035年中国SAF平均成本将降至5000元/吨以下，经济可行性显著提升。产业链协同方面，中石化、中石油、中化等能源央企已全面布局原料收储、炼化生产与市场销售环节，联合生物技术企业如嘉澳环保、卓越新能等构建本土化原料供应网络。国际航空合作也在深化，中国航油与Neste、WorldEnergy等国际SAF供应商签署长期采购协议，保障初期市场供应。综合来看，SAF在中国航空减碳战略中已从技术储备阶段迈入产业化初期，未来将成为连接能源革命与交通脱碳的关键枢纽，支撑中国在全球绿色航空治理体系中的话语权提升。2、地方政策与产业扶持措施碳市场与绿色金融对SAF项目的激励机制探索中国可持续航空燃料（SAF）市场在近年来展现出强劲的发展潜力，其中碳市场和绿色金融机制在推动SAF项目落地与规模化发展中发挥着关键作用。随着国家“双碳”战略的深入推进，航空运输业作为高碳排放行业之一，正面临日益严格的减排压力。在此背景下，碳交易市场的运行机制为SAF项目提供了直接的经济激励路径。根据生态环境部发布的《2023年中国碳市场年报》，全国碳市场覆盖的二氧化碳年排放量约51亿吨，其中虽然当前尚未将航空业整体纳入强制配额管理，但中国民用航空局与生态环境部已联合启动航空业碳排放监测、报告与核查（MRV）体系试点建设，预计在“十五五”期间将航空业重点排放单位逐步纳入全国碳市场。这一制度性安排意味着未来航空公司若未能完成减排目标，将面临购买碳配额的成本压力，从而大幅提升其对低碳替代燃料的需求。在此机制驱动下，SAF由于能够实现全生命周期碳减排达70%以上，成为航空公司履约的重要技术路径。以国航、东航、南航为代表的国内主要航司已启动SAF飞行验证，并积极探索长期采购协议。据中国航空工业发展研究中心预测，若碳价维持在每吨60元以上水平，2030年中国SAF年需求量有望突破200万吨，对应市场规模超过150亿元。与此同时，区域碳市场如北京、广东、深圳等地已在自愿减排机制（CCER）重启过程中明确将生物质能利用纳入项目类型，为SAF生产项目通过减排量签发获取额外收益创造了制度条件。绿色金融体系的持续完善进一步增强了对SAF项目的资本吸引力。中国人民银行等七部委联合发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》明确提出支持清洁能源、绿色交通等领域的技术创新与产业化应用。截至2023年末，中国绿色贷款余额已达27.2万亿元，同比增长30.8%，其中投向清洁能源产业的贷款占比超过35%。多家政策性银行与商业银行已推出专项绿色信贷产品，对符合标准的SAF项目提供低至3.0%的优惠利率及最长15年的授信期限。国家开发银行在2022年向某生物航油示范项目提供12亿元长期贷款，用于建设年产10万吨的纤维素乙醇制SAF生产线，该项目预计每年可减少二氧化碳排放约25万吨。绿色债券市场同样呈现快速增长态势，2023年中国境内发行绿色债券规模达1.2万亿元，其中用于可再生能源与低碳交通领域的占比达41%。中石化于2023年成功发行首单生物航油主题绿色中期票据，募集资金20亿元，专项用于其在河南、浙江等地的SAF生产基地建设。更为重要的是，绿色基金与产业资本开始深度参与SAF产业链布局。国家绿色发展基金已设立专项子基金，重点投资包括非粮生物质转化、氢酯加氢（HEFA）等核心技术研发企业。红杉中国、IDG资本等头部机构也相继投资了多家SAF技术初创公司，2023年相关领域风险投资额同比增长超过120%。此外，上海证券交易所与深圳证券交易所均出台了绿色企业上市融资绿色通道政策，支持具备显著碳减排效益的SAF企业加快资本化进程。从政策协同角度看，碳市场与绿色金融的联动效应正在形成系统性激励框架。生态环境部与金融监管部门正推进碳信息共享平台建设，将企业的碳排放数据与绿色信贷审批系统对接，实现基于实际减排绩效的差异化融资支持。部分地方试点已允许SAF项目将碳减排收益作为还款来源之一纳入融资结构设计，显著提升了项目的财务可行性。据清华大学气候变化与可持续发展研究院测算，在碳价与绿色融资双重激励下，SAF项目的内部收益率（IRR）可提升4至6个百分点，使其在与传统航油的成本竞争中逐步缩小差距。国际经验也表明，欧盟碳边境调节机制（CBAM）的推进将进一步倒逼中国航空产业链加快绿色转型，拥有稳定SAF供应能力的企业将在全球竞争中占据有利地位。展望未来，随着全国碳市场扩容、CCER项目重启以及绿色金融标准体系的统一，预计到2030年，通过碳市场交易与绿色金融工具为SAF项目带来的累计增量收益将超过800亿元，支撑形成年产500万吨以上的供应能力，占航空燃料消费总量的8%左右，为中国民航业实现2060年碳中和目标提供坚实支撑。3、国际政策协同与标准对接年份销量（万吨）收入（亿元人民币）平均价格（元/吨）毛利率（%）20201.23.630,00028.520211.85.731,70030.220222.58.333,20032.020233.612.635,00034.82024（预估）5.018.537,00036.5三、市场竞争格局与主要参与企业1、上游原料供应企业竞争态势原料收储体系成熟度与价格波动风险分析中国可持续航空燃料（SAF）产业的发展高度依赖于稳定、高效且具备成本优势的原料供应体系。当前，用于SAF生产的主要原料包括废弃食用油（UCO）、畜禽脂肪、农林废弃物、非粮生物质以及部分能源作物等。其中，废弃食用油脂作为现阶段技术路径最成熟、转化效率较高的原料类型，在国内SAF项目中的使用占比超过60%。根据国家发改委与中国民航局联合发布的《“十四五”现代能源体系规划》数据显示，2023年中国废弃食用油可收集量约为680万吨，理论可转化为约150万吨SAF，占当年国内航空燃油总消费量的约3.2%。尽管资源潜力可观，但实际可利用规模受限于原料收储体系的分散性与不完善，导致原料供应呈现“资源丰富但集约不足”的典型特征。目前全国范围内尚未建立统一的废弃油脂收运标准与溯源管理系统，大量原料在餐饮后端即被个体回收商截流，流向生物柴油、工业皂化等低附加值领域，致使SAF生产企业面临原料获取困难、品质不稳定及采购成本高企等多重挑战。以华东地区为例，2023年SAF试点企业平均原料采购半径达500公里以上，运输与检测成本占原料总成本的32%，显著拉低了生产经济性。与此同时，部分地方政府已启动区域性原料收储平台建设，如广东、浙江等地推行“餐厨废弃物资源化利用特许经营权”模式，通过特许企业对废弃油脂实施闭环管理，初步实现了从“粗放回收”向“定点收集、统一处理”的转型。预计到2027年，随着全国餐厨垃圾处理能力提升至1.2亿吨/年，废弃油脂规范化收储量有望突破900万吨，支撑SAF年产能达到300万吨以上，为行业规模化发展奠定原料基础。原料价格的剧烈波动构成当前SAF产业链稳定运行的重要风险。由于国内尚未形成公开透明的废弃油脂交易市场，主流定价机制依赖于企业间协商或区域批发报价，信息不对称现象普遍。2020年至2023年间，一级废弃食用油（UCO1）的全国平均采购价格从4800元/吨攀升至8600元/吨，累计涨幅达79%，价格波动幅度远超同期CPI指数变化水平。这一波动趋势与国际生物柴油需求增长密切相关，尤其是欧盟REDⅢ政策实施后，对中国出口型生物柴油企业形成强劲拉动，导致原料竞争加剧。据中国可再生能源学会统计，2023年中国约有42%的合规废弃油脂出口至欧洲市场，用于生产符合ISCC认证的生物燃料，这一外流比例直接推高了本土SAF项目的原料采购门槛。此外，原料季节性供给差异进一步放大价格不确定性，春节、中秋等节假日期间餐饮消费激增，短期内促使废弃油脂供应量上升，价格短暂回落；而在夏季高温期，油脂氧化加速，可转化率下降，高品质原料供给减少，价格随之反弹。这种周期性波动使SAF生产企业难以制定长期采购计划，影响项目建设与融资安排。为应对上述风险，部分领先企业已尝试建立原料储备机制，如中石化镇海炼化在浙江布局万吨级原料仓储中心，配套建设预处理与稳定性检测实验室，实现原料战略储备与品质预控。同时，行业协会正推动建立全国废弃油脂价格指数发布机制，拟于2025年前上线试运行，旨在提升市场透明度，引导价格合理回归。长远来看，推动非食用类生物质资源开发将成为平抑价格波动的关键路径。国家能源局已将“纤维素乙醇联产SAF技术”纳入重点研发专项，支持内蒙古、黑龙江等农林大省开展秸秆制油示范工程。预计到2030年，非粮原料在SAF原料结构中的占比将提升至35%以上，有效缓解对废弃油脂单一路径的依赖，增强整个产业链的抗风险能力与可持续发展韧性。2、中游SAF生产企业格局中石化、中石油、中海油等央企的研发与产能布局中国石化、中国石油、中国海洋石油等中央企业作为国家能源安全与绿色低碳转型的核心力量，在可持续航空燃料（SAF）领域展现出系统性布局和实质性推进。近年来，随着全球航空业减排压力持续加大，国际民航组织（ICAO）推动的国际航空碳抵消和减排计划（CORSIA）逐步实施，中国主要能源央企加速在SAF领域的技术研发、中试验证与产能建设。中石化在SAF领域的布局具有典型性和引领性，其下属的石油化工科学研究院早在2010年便启动生物航煤技术攻关，经过多年技术积累，已成功开发出以餐饮废油、动植物油脂为原料的加氢处理制备SAF技术路线，并实现全流程技术自主化。2022年，中石化镇海炼化完成国内首套柔性化生物航煤工业示范装置的建设与投产，该装置年处理能力达10万吨，可实现年产5万吨SAF，标志着中国SAF产业化迈出关键一步。该装置生产的SAF已通过国际权威认证机构ASTMD7566标准认证，具备进入国际航空燃料供应链的资质。2023年10月，中石化成功向中国东方航空供应首批国产SAF，完成国内首次SAF商业航班加注，实现从生产到应用的闭环验证。展望未来，中石化已明确“十四五”期间将构建百万吨级SAF产能目标，重点在长三角、珠三角等地布局多个生物航煤生产基地，预计至2025年SAF总产能将突破50万吨，2030年前力争实现300万吨年产能，支撑中国民航碳减排目标。中石油在SAF领域的探索起步较早，技术路径呈现多元化特征。其下属的石油勘探开发研究院、石油化工研究院等机构长期致力于非粮生物质转化技术研究，重点聚焦微藻制油、纤维素乙醇制航煤等前沿方向。中石油在河南郑州建成的纤维素乙醇中试装置已实现稳定运行，具备年产5000吨乙醇能力，通过催化转化可进一步制备为SAF组分。同时，中石油与国内农业科研机构合作，在内蒙古、新疆等地区开展能源微藻规模化养殖试验，探索藻类油脂作为SAF原料的可行性，目前已建成千吨级藻油中试生产线，单位面积产油效率较传统油料作物提升8倍以上。在产能布局方面，中石油依托其在东北、西北地区的炼化基地优势，积极推进SAF工业示范项目，吉林石化正在规划建设年产10万吨生物航煤装置，拟采用废弃油脂与煤焦油共炼技术路线，实现资源综合利用。据中石油内部规划，到2025年将形成SAF年产能15万吨，2030年提升至100万吨以上，重点服务于北方主要航空枢纽的绿色燃料需求。同时，中石油积极参与国际SAF标准制定与产业链合作，已与国际航空公司签署SAF长期采购意向协议，推动国产SAF进入国际市场。中海油作为海上能源开发主体，近年来加快向综合能源服务商转型，在SAF领域侧重于海洋生物资源与海上平台耦合开发模式。其技术研发重点集中在大型海藻培育与海水源CO2捕集耦合制SAF路径，已在广东、福建沿海建立多个海藻养殖试验基地，建成年产百吨级海藻油提取中试线。中海油研究总院联合清华大学开发的“海洋负碳—SAF联产系统”已完成概念验证，通过在海上平台集成微藻养殖、烟气脱碳与催化转化装置，有望实现每吨SAF生产过程中净吸收1.5吨以上CO2，具备显著碳汇效应。此外，中海油惠州炼化正在推进SAF共炼技术改造项目，计划利用现有加氢装置兼容处理废弃油脂原料，预计2025年可形成5万吨/年SAF生产能力。根据中海油发布的《绿色低碳发展行动计划》，公司将在“十四五”末形成SAF相关技术体系与工程能力，2030年前打造“海上SAF生态圈”，实现年产能20万吨以上，助力我国海洋经济低碳化发展。三大央企在SAF领域的协同推进，已初步形成覆盖原料多元化、技术差异化、产能区域化的发展格局。截至2023年底，中央企业SAF相关在建与规划产能合计超过150万吨/年，占全国总规划产能的70%以上，预计到2030年中国SAF年产量可达400万吨，满足民航业约15%的燃料需求，减少碳排放超1200万吨，为实现“双碳”目标提供坚实支撑。企业名称技术路线已投产产能（万吨/年）在建及规划产能（万吨/年）研发投入（亿元/年）示范项目数量商业化时间节点中石化餐饮废油制SAF10503.842025中石油非粮生物质气化合成5302.532026中海油微藻基SAF中试0.5101.222027中国生物能源集团（中石化合资）农林废弃物气化合成3200.812025中化能源（协同中石化）废塑料化学循环制SAF1151.522026民营企业（如三聚环保、嘉澳环保）的技术突破与项目进展中国可持续航空燃料（SAF）产业近年来在“双碳”目标的驱动下进入发展快车道，其中以三聚环保、嘉澳环保为代表的民营企业在技术路径突破与项目建设方面展现出强劲的创新能力与产业化推动力。这些企业依托自身在生物质转化、废弃资源利用及绿色化工领域的长期技术积累，逐步构建起具有自主知识产权的SAF生产体系，成为推动我国可持续航空燃料从实验室走向规模化应用的重要力量。三聚环保自2020年起启动生物质液化技术攻关，重点聚焦于以农林废弃物、废弃动植物油脂为原料的加氢处理制备路径，通过自主研发的悬浮床加氢耦合催化裂解一体化工艺，成功实现了从非粮原料向高纯度烃类航空燃料的高效转化。该技术路线不仅规避了对粮食资源的依赖，也显著降低了原料获取的环境成本与碳足迹，在2023年完成中试验证后，单套装置的原料转化率超过85%，产品中链烷烃含量达到92%以上，完全满足国际标准ASTMD7566对HEFA（加氢酯和脂肪酸）路径SAF的技术要求。依托此项技术突破，三聚环保在内蒙古鄂尔多斯启动建设首套年产10万吨的SAF示范项目，总投资达38亿元，预计于2025年底建成投产，届时将形成国内单体规模最大的民营背景SAF产能，年可减少二氧化碳排放约60万吨。与此同时，公司正规划建设第二阶段30万吨/年产能，计划在2027年前形成百万吨级原料保障与综合加工能力，预计至2030年其SAF年产能有望达到50万吨，占国内总规划产能的15%以上。嘉澳环保则以废油脂资源化利用为核心切入点，深耕废弃食用油（UCO）制SAF的技术路线。该公司通过引进消化再创新的方式，优化了催化剂体系与反应器设计，开发出具有自主知识产权的两段式加氢脱氧—异构化工艺，实现了对复杂杂质组分的高效去除与碳链结构的定向调控，产品冰点可控制在60℃以下，满足极端飞行环境下的使用需求。2022年，嘉澳环保在浙江嘉兴建成国内首条完全基于UCO原料的SAF中试线，年处理废油脂能力达2万吨，产出合格燃料约1.5万吨，经中国商飞试飞验证，其燃烧性能与传统航空煤油差异率小于3%，具备直接掺混使用的条件。基于中试成果，公司于2023年启动年产5万吨SAF工业化项目，总投资16.7亿元，配套建设原料收储网络覆盖长三角地区，预计达产后年产值可达30亿元，年减排二氧化碳约35万吨。嘉澳环保还与中国石化销售公司达成战略合作协议，由后者负责产品在国内主要机场的推广与分销，初步构建起“原料—生产—认证—应用”的闭环体系。根据企业披露的长期规划，其拟在华南、西南地区布局第二、第三生产基地，目标在2028年前实现总产能20万吨/年，市场占有率力争突破10%。除技术与产能扩张外，上述民营企业还积极参与国际认证与标准对接工作。三聚环保的SAF产品已完成欧盟ISCCPLUS认证，具备进入欧洲航空市场的资质，已与多家国际航司开展小批量试供合作；嘉澳环保亦通过了可持续生物材料圆桌会议（RSB）认证，为其未来拓展亚太及北美市场奠定基础。据不完全统计，截至2024年上半年，国内由民营企业主导或参与的SAF在建与规划项目合计超过6个，总规划产能达120万吨/年，占全国SAF总规划产能的35%左右。业内预测，到2030年中国SAF年需求量将突破300万吨，市场规模有望达到1200亿元，其中民营企业预计将贡献不低于40%的供应能力。随着国家层面出台SAF推广应用实施方案与绿色金融支持政策，民营企业的技术研发投入持续加大，产业链协同能力不断增强，在原料多元化、工艺优化、碳核算体系构建等方面正逐步形成差异化竞争优势，成为中国SAF产业生态中不可或缺的关键组成部分。3、下游客户与航空公司合作模式国航、东航、南航等航司SAF采购意向与长期协议签署情况中国航空运输企业在推动绿色低碳转型的过程中，逐步将可持续航空燃料（SAF）纳入其长远战略发展规划。作为国内三大骨干航空公司，中国国际航空公司、中国东方航空公司与中国南方航空公司近年来在SAF的采购意向与长期协议签署方面展现出积极态势，体现出行业头部企业对实现碳达峰与碳中和目标的高度重视。根据公开披露信息与行业统计数据，截至2023年底，国航已在多个国际航线上开展SAF试飞与混合燃料飞行验证，并与包括壳牌、霍尼韦尔UOP在内的国际能源企业建立技术合作机制，探索建立稳定的SAF供应渠道。2022年国航参与了中国首班使用SAF执飞的商业客运航班，采用5%掺混比例的加氢酯类与脂肪酸（HEFA）路径SAF完成北京至成都航线飞行，标志着其在实际运营场景中迈出了关键一步。基于这一实践基础，国航已启动内部绿色航空燃料采购框架研究，并计划于2025年前后启动首批商业规模的SAF采购招标程序，预计初期年采购量将达到5万吨标准，主要面向欧洲与亚太区域具备ISCC认证资质的SAF生产商。东航则在SAF战略布局上走得更为深入，2023年与壳牌（Shell）签署为期三年的SAF合作备忘录，明确在2024至2026年间分阶段引入总计10万吨SAF，用于支持其上海至洛杉矶、上海至阿姆斯特丹等主要国际航线的低碳化运营。该协议虽尚未形成完全具备法律约束力的长期承购协议（offtakeagreement），但已确立年度采购基数与价格联动机制，被视为中国航司在国际SAF供应链中迈出的重要一步。东航同时联合中石化镇海炼化开展国内SAF生产路径验证，推动“产—供—用”一体化试点项目落地，目标在2027年前实现不低于15%的国际航班SAF掺混比例。南方航空作为全球运力规模位居前列的航空公司，在SAF领域同样加快布局节奏。2023年南航与bp中国签署战略合作协议，双方约定在2024至2028年期间共同推进SAF在中国的应用落地，bp将依托其在新加坡裕廊岛的SAF生产基地，为南航提供每年不少于3万吨的稳定供应能力，协议总供应量预计可达15万吨，成为目前中国航司签署的最具规模的SAF长期意向采购安排之一。该协议涵盖价格浮动机制、运输物流安排以及碳减排认证追溯体系，体现出商业协议的成熟度。南航同时在广州白云机场开展SAF加注基础设施改造试点，计划于2025年建成华南地区首个具备常态化SAF加注能力的枢纽机场节点。在企业内部管理层面，南航已将SAF采购纳入其《绿色航空发展规划（2023—2035）》核心指标，设定到2030年SAF使用量占航油总消耗量不低于8%的目标，对应年需求量预计将突破120万吨。三大航司的采购动向反映出中国航空业正在从示范性飞行向规模化应用过渡。据中国民航局测算，若三大航司按现有规划推进SAF采购，到2030年中国航司SAF年需求量有望达到200万吨以上，占全球需求总量的18%左右。这一趋势也推动国内炼化企业加速布局SAF产能，中石化、中石油、中海油等央企纷纷启动万吨级示范装置建设。未来随着国内SAF生产成本下降、认证体系完善以及国际碳边境调节机制（CBAM）对航空业的影响加深，航司采购意愿将进一步增强，长期协议签署数量预计将在2025年后进入快速增长期。航空公司—炼厂—机场三方协同机制建设现状中国在推动可持续航空燃料（SAF）产业发展的过程中，逐步构建起以航空公司、炼油企业与民用机场为核心的协同推进体系，该体系已成为支撑SAF从示范应用迈向规模化推广的关键制度安排。截至2023年底，国内已有超过15家主要航空公司开展SAF飞行试验或商业飞行试点，累计执行SAF混合燃料航班超过300架次，覆盖国内干线航线及部分国际航线。同期，中石化、中石油、中海油等大型能源集团已启动多个SAF产能建设项目，其中中石化镇海炼化基地建成中国首套年产10万吨级生物航煤生产装置，并于2022年实现向杭州萧山国际机场常态化供油，标志着炼厂与机场之间的物理供能通道初步打通。与此同时，北京大兴国际机场、深圳宝安国际机场、成都天府国际机场等大型枢纽机场已将SAF基础设施建设纳入“十四五”发展规划，部分机场启动专用储存罐区、加注管网改造及检测能力建设，形成了支持SAF本地化应用的基础条件。在政策引导方面，国家发改委、工信部与民航局联合发布的《“十四五”现代能源体系规划》明确提出建立“产—运—用”一体化协同机制，推动形成覆盖原料供应、炼制加工、储存运输、机场加注和航司使用的全产业链协同网络。目前，已有北京、上海、广东、浙江等地探索建立区域性SAF协同工作专班，由地方政府牵头组织航司、炼厂与机场定期召开对接会议，协调解决跨部门、跨行业的制度障碍与技术标准不统一问题。例如，东航与中石化在长三角地区联合开展的SAF供应链试点项目，实现了从废弃动植物油脂收集、预处理、转化到终端加注的全流程闭环管理，2023年该链条累计供应SAF达1.2万吨，占全国SAF总消费量的68%以上。该模式的成功运行，不仅验证了三方协作在保障燃料质量一致性与供应稳定性方面的有效性，也为后续在全国范围内复制推广提供了可操作范本。从市场规模来看，2023年中国SAF实际消费量约为1.76万吨，占航空燃料总消耗比例不足0.1%，但预计到2025年将突破10万吨，2030年有望达到200万至300万吨区间，年均复合增长率超过60%。这一增长趋势对现有协同机制提出更高要求，尤其是在原料保障、产能布局与基础设施配套方面。当前全国可用于SAF生产的非粮生物质资源总量估计在1.5亿吨标煤左右，主要来源于餐饮废弃油脂、农林剩余物和城市有机废弃物，但实际有效收集率不足30%，原料分散、标准不一、溯源困难等问题制约了炼厂稳定生产。部分炼厂反映，因缺乏长期购销协议与价格联动机制，难以承担原料价格波动带来的经营风险。与此同时，机场端的基础设施投入仍显不足，全国仅有不到10个机场具备SAF独立储存与加注能力，多数机场仍依赖传统航油系统进行混合调配，存在交叉污染风险与监测盲区。航空公司则普遍面临SAF采购成本过高、国际认证壁垒复杂、碳减排核算体系不健全等现实挑战，导致其推广应用积极性受制于财务可持续性考量。面向未来，国家层面正在酝酿出台《可持续航空燃料产业发展指导意见》，拟通过设立专项基金、实施绿色航油优先采购制度、建立三方长期合作协议模板等方式，强化航空公司、炼厂与机场之间的契约化协作关系。部分地区已开始试点“SAF产业园区+专线供能机场”的集群发展模式，如在广东湛江规划建设集原料处理、炼制一体化、仓储物流与海上运输于一体的SAF综合基地，配套服务华南区域主要机场群，预计一期工程达产后可实现年供应能力50万吨。此类模式有望显著提升协同效率，降低全链条运营成本。此外，数字化协同平台的建设也在加快推进，多家单位正在联合开发基于区块链技术的SAF溯源管理系统，实现从原料来源、生产批次、运输路径到加注记录的全过程可追踪，增强国际认可度与市场公信力。随着碳达峰碳中和战略深入推进，航空运输业减碳压力持续加大，预计到2035年，中国民航将力争实现燃油消耗强度较2005年下降50%，SAF在航油消费中占比目标设定为10%以上，这将进一步倒逼三方协同机制向制度化、规范化、高效化方向演进。序号维度分析项关键描述量化支持（2023–2030年预估）1优势(Strength)政策支持力度强国家“双碳”战略推动SAF纳入重点发展领域2025年SAF相关财政补贴预计达12亿元，CAGR达25%2劣势(Weakness)生产成本高当前SAF生产成本约为传统航煤的2.8倍2023年SAF平均成本约9,800元/吨，传统航煤约3,500元/吨3机会(Opportunity)航空业碳减排压力加剧国际航空碳抵消机制（CORSIA）推动航司采购SAF2030年中国航司SAF采购需求预计达1.8百万吨，占航煤消费量8%4威胁(Threat)原料供应竞争激烈废弃油脂等主要原料同时用于生物柴油生产2023年中国废弃油脂年可用量约450万吨，其中仅30%可用于SAF（约135万吨）5优势(Strength)技术路线多元化布局国内已布局HEFA、FT、ATJ等主流SAF技术路线截至2023年，HEFA路线产能占比达70%，预计2030年多种路线协同占比提升至90%四、技术路径、创新趋势与投资策略1、主流SAF制备技术对比分析加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）技术成熟度与商业化现状2、技术创新与工业化挑战催化剂效率、能耗优化与全生命周期碳排放控制技术难点能耗优化方面，SAF的生产过程整体能耗显著高于传统航空煤油炼制，尤其在原料预处理、高压加氢、分离提纯等环节存在较大的能量损耗。以废弃油脂为原料的HEFA工艺为例，原料需经历脱杂质、脱酸、脱水等一系列前处理步骤，随后在高达300℃以上、压力超过10MPa的条件下进行加氢反应，整个流程的综合能耗可达每吨燃料3.5~5GJ，远高于常规航煤炼制的2~3GJ水平。此外，在产品分馏阶段为满足航空燃料严苛的冰点、闪点与芳烃含量标准，必须采用多级精馏与吸附分离技术，进一步增加蒸汽与电力消耗。气化路径下的SAF生产则面临更为严峻的能效挑战：生物质或城市固体废弃物气化需在800℃以上高温下进行，氧耗量大，配套空分装置和热回收系统复杂，整体热效率通常不足40%，导致单位燃料的能耗成本居高不下。为应对这一难题，部分领先企业正在推进多能耦合系统建设，如将电解水制氢与可再生能源电力结合，实现绿氢供应的同时降低碳足迹；或通过集成有机朗肯循环（ORC）回收反应余热用于发电或供热，提升系统综合能效。预计到2030年，通过先进热集成技术和智能化过程控制系统，SAF生产工艺的整体能耗有望下降15%~20%，从而提升经济可行性。根据IEA预测，若全国SAF年产量达到200万吨，通过全流程能效改进可实现年节能量约120万吨标准煤，相当于减少约300万吨二氧化碳排放。全生命周期碳排放控制是衡量SAF环境效益的根本指标，其减排效果依赖于从原料获取、运输、转化到最终使用的全过程管理。当前国内多数示范项目尚未建立完善的碳足迹核算体系，导致实际减排潜力被高估或低估。例如，若采用粮食类生物质作为原料，尽管燃烧阶段可实现碳中和，但在种植过程中大量施用化肥、农机作业及土地利用变化可能带来间接排放，部分场景下甚至超过化石燃料路径。此外，废弃油脂虽属理想非粮原料，但其收集半径广、运输频率高，在缺乏本地化处理中心的情况下，物流环节碳排放占比可达总排放的15%以上。更值得关注的是，当前部分企业依赖电网供电进行电解制氢或驱动压缩机等关键设备，若电力结构仍以煤电为主，则“绿氢”实为“灰氢”，严重影响最终产品的碳减排属性。据清华大学环境学院测算，若SAF生产过程中使用100%燃煤电力，其全生命周期碳排放强度可能仅比传统航油低20%~30%，远未达到国际航空碳抵消机制（CORSIA）要求的至少50%减排门槛。因此，推动生产设施与风电、光伏等可再生能源直连供电，建设“零碳工厂”试点项目，已成为行业重点发展方向。国家能源局已提出，至2027年，新建SAF项目中绿电使用比例应不低于60%，并鼓励配套储能与智能微网系统。结合当前技术演进趋势与政策引导力度，预计到2035年，中国SAF平均全生命周期碳排放强度将由目前约2.8kgCO₂e/MJ降至1.2kgCO₂e/MJ以下，真正实现深度脱碳目标。百吨级、千吨级示范装置向万吨级产业化放大的瓶颈当前中国可持续航空燃料（SAF）市场正处于由技术验证向规模化商业化过渡的关键阶段，百吨级与千吨级示范装置的建成与运行标志着国内在SAF技术研发和工程化应用方面取得了实质性进展。多个科研机构、能源企业及航空集团联合开展了以餐饮废油、动植物油脂、农林废弃物等非粮原料为基础的费托合成、醇电转化及加氢脱氧等工艺路线的中试项目，成功产出了符合国际航空运输协会（IATA）及ASTMD7566标准的合格航油产品。以中国石化、中石油、中国民航科学技术研究院等为代表的技术主体已在长三角、珠三角及环渤海区域布局建设SAF示范装置，部分项目已实现百吨至千吨级年产能，为后续产业化放大积累了宝贵的操作参数、工艺包数据和认证经验。尽管如此，从当前示范装置向万吨级乃至十万吨级以上商业化生产规模跨越过程中，依然面临多维度的系统性瓶颈，制约着中国SAF产业的整体发展速度与市场渗透能力。原料资源保障能力不足是规模化放大的核心障碍之一。SAF生产高度依赖非粮生物质资源，但我国餐厨废弃油脂收集体系尚未完全规范化，年可回收量约为300万至400万吨，其中可用于SAF生产的高品位地沟油实际仅占30%左右，且分布高度分散，区域集中度低，原料采购成本高达35004500元/吨，对万吨级项目经济性构成显著压力。林业与农业废弃物虽总量庞大，年资源量超6亿吨，但预处理难度大、运输半径受限，导致实际可利用比例不足15%。此外，原料成分复杂、水分与杂质波动大，对连续化大装置的稳定运行构成挑战，影响催化剂寿命与产品一致性。技术集