2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试知识串联题（详细参考解析）762

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、我国证券登记结算制度包括（）内容。①证券实名制②货银对付的交收制度③分级结算制度和结算参与人制度④全额结算制度⑤结算证券和资金的专用性制度A.①③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.②③④⑤

2、（）是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。A.信用风险B.流动性风险C.市场风险D.操作风险

3、下列关于我国金融市场监管体制的演变，表述正确的是（）。A.第一阶段的特征为中国人民银行集中统一监管B.第二阶段最大的特征是“一行三会”体制成型C.第三阶段分业监管起步D.第四阶段开始于2008年的国际金融危机

4、证券投资基金是一种（）集合投资方式。Ⅰ.利益共享Ⅱ.业余理财Ⅲ.风险自担Ⅳ.风险共担A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

5、股票的（）决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。?A.清算价值B.账面价值C.内在价值D.票面价值

6、我国银行间市场的债券结算采用实时（），统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。A.全额逐笔结算机制B.差额逐笔结算机制C.净额结算机制D.差额结算机制

7、张某购入A公司32％的股份，他具有的权利包括（）。①获得资产收益②对财产直接支配③公司破产优先清偿④选择公司管理者⑤对公司重大事项进行决策A.①④⑤B.①②④C.①③④D.③④⑤

8、2018年4月7日沪深300指数开盘报价为3812.87点，当年9月份到期的沪深300指数期货合约开盘价为3718.8点，若期货投机者预期当日期货报价下跌，开盘即空头开仓，并在当日最低价3661.6点进行空头平仓。若期货公司要求的初始保证金为10%，则该投机者当日即实现盈利（）元，日收益率（）A.28221?10.25%B.17160?10.25%C.17160?15.38%D.28221?15.38%

9、非柜台委托有以下（）形式。①人工电话委托②网上委托③自助和电话自动委托④传真委托A.①②③④B.②④C.③④D.①③

10、金融期货与金融期权的区别包括（）。I.基础资产不同II.现金流转不同III.盈亏特点不同IV.履约保证不同A.I、IIB.I、II、III、IVC.I、II、IVD.II、IV

11、在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金市场是指（）。A.区域性股权市场B.券商柜台市场C.机构间私募产品报价与服务系统D.私募基金市场

12、下列关于股票市场价格的描述中，错误的是（）。A.股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格B.股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响C.供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的D.因为影响股票价格的因素复杂多变，所以股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征

13、（）也被称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予该权证的持有人。A.认股权证B.备兑权证C.认购权证D.认沽权证

14、（2020年真题）公开募集基金应当经（）注册A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.沪深交易所

15、（2018年真题）下列关于中小非金融企业集合票据的表述中，错误的是（）。A.任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％B.任一企业集合票据募集资金额不超过1亿元人民币C.中小非金融企业发行集合票据，应在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行D.中小非金融企业发行的集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让

16、下列关于美国市政债券市场，说法错误的有（）A.市政债券是州及州所属地方政府（市、镇、县与学区）或其附属机构发行的债券，目的是为多种多样的市政工程筹集资金、提供现金流以及满足其他方面的政府需求B.市政债券的还本付息来源于发行人的一般税收、特定税种收入、公共工程收入或者私营实体的偿付，也可以是这些多种来源的综合C.市政债券一般分为两个类别：一是“普通责任债券”，二是“收益债券”D.“普通责任债券”的债券持有人可以要求发行人用所有法律允许使用的收入来源偿付

17、开设证券账户应当遵循的原则包括（）。①公正性②合法性③有效性④真实性A.①②B.②④C.②③D.③④

18、关于中国证监会对基金市场的监管，下列说法错误的是（）。A.中国证监会基金监管主要职责包括制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则B.中国证监会通过外部基金监管部门具体施行基金市场准入监管与日常持续监管C.市场准入监管主要指对基金从业机构的资格审核，通过严格的市场准入，从源头上控制整个行业运作风险D.日常持续监管一般是对基金从业机构日常经营活动、相关人员从业行为、基金运作各环节的监管

19、关于现行我国国债的发行方式，下面说法正确的是（）。A.凭证式国债和记账式国债都采用承购包销方式B.凭证式国债和记账式国债都采用竞争性招标方式C.凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式D.凭证式国债釆用竞争性招标方式，记账式国债采用承购包销方式

20、在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为（）等不同类型。Ⅰ．国家股Ⅱ．法人股Ⅲ．社会公众股Ⅳ．外资股A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

21、中证规模指数包括（）。①中证100指数②中证300指数③中证500指数④中证800指数A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

22、根据有关规定，区域性股票市场具有限制条件，投资者买入后卖出或者卖出后买入统一证券的时间间隔不得少于（）个交易日。A.3B.4C.5D.10

23、我国境内将推出（），即在我国境内发行的代表境外或者我国香港特别行政区证券市场上某种股票的权益类证券。A.GDRB.IDRC.TDRD.CDR

24、（2020年真题）根据付息方式不同，国债可分为（）Ⅰ长期国债Ⅱ附息国债Ⅲ贴现国债Ⅳ特种国债A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

25、点击确认、单向撮合成交的报价包括（）。①公开报价②对话报价③双边报价④小额报价A.①②B.①③C.③④D.②③

26、（2019年真题）投资人可通过办理（）实现其变更办理基金业务销售渠道的需要。A.份额转换B.非交易过户C.变更管理人业务D.转托管业务

27、下列关于影响我国金融市场运行的主要因素说法正确的是（）。①预期的通货膨胀率与债券和股票价格是反方向变动关系②货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发生作用，其中货币供给量和金融资产的需求是同方向变动③市场交易机制的核心是价格发现机制④利率对金融市场的影响是局部的、非系统的A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

28、无面额股票的价值与公司每股净资产（）.A.反方向变化B.同方向变化C.无关D.相等

29、按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》，下列说法正确的是（）。①私募基金子公司不得从事与私募基金无关的业务②私募基金子公司及其下设特殊目的机构可以以盈利为目的管理闲置资金③私募基金子公司管理的闲置资金只能投资于依法公开发行的国债、央行票据等风险较低的证券④私募基金子公司管理闲置资金应当坚持有效控制风险、保证流动性的原则A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

30、下列关于银行间债券市场和交易所债券市场结算方式的说法，正确的有（）①银行间债券市场采用实时全额逐笔结算机制②银行间债券市场的债券结算通过中央国债登记结算公司完成③交易所债券市场采用中央对手方的净额结算机制④交易所债券市场由中国证券登记公司负责债券交易的清算、结算?A.①③B.①②③④C.①②③D.②④

31、中央银行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施是指（）。A.一般性货币政策工具B.选择性货币政策工具C.创新性货币政策工具D.其他货币工具

32、下列关于金融市场中的交易所市场与场外交易市场的说法错误的有（）。A.交易所市场包括证券交易所、期货交易所、期权交易所以及外汇市场等金融市场B.按交易金额比较，场外市场交易量远远大于交易所市场的交易量，交易结构和交易方式也较为丰富C.市场参与者通过电话、电报、网络等手段进行沟通和交易的金融市场，相对于交易所场内交易而言，通常被称为场外市场D.在我国，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（CFETS）及金融机构柜台交易等市场一般就归为场外市场。

33、对股份有限公司而言，可以避免公司经营决策权改变和分散的行为是()。A.发行可转换债券B.引入战略投资者C.发行优先股D.发行普通股

34、股票的内在价值就是股票未来收益的()A.现值B.价值总和C.期望价格D.期望价值

35、记账式国债发行采用()方式。A.承购包销B.承购代销C.承购分销D.竞争性招标

36、按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为（）。A.认购期权和认沽期权B.欧式期权、美式期权和修正的美式期权C.股票类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等D.单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权

37、证券公司借入的长期次级债，应当按一定比例计入（）。A.注册资本B.总资本C.净资本D.净资产

38、关于沪深300指数，以下说法错误的是（）A.指数计算采用派许加权法B.自由流通量是计算沪深300指数时使用的一个重要指标C.其成分股原则上每三个月调整一次D.基点为1000点

39、上海证券交易所的股价指数不包括（）。A.上证综指B.上证50C.上证180D.上证280指数

40、各国中央银行通常采用的操作目标主要有（）。Ⅰ．短期货币市场利率Ⅱ．银行准备金Ⅲ．长期利率Ⅳ．基础货币A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

41、（）是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。A.证券经纪业务B.证券投资咨询业务C.证券自营业务D.证券承销与保荐业务

42、根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司增发时，发行价格应不低于公告招股意向书前（）交易日或前一个交易日的公司股票均价A.20个B.15个C.30个D.10个

43、按照《保险资金运用管理办法》规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，包括（）。①资产证券化产品②文化投资资金③创业投资基金④保险私募基金A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

44、()的基金份额持有人不得申请赎回基金。A.契约型基金B.公司型基金C.开放式基金D.封闭式基金

45、关于公司债券的分类，下列说法正确的有（）。①按担保抵押情况分为信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券②按付息方式不同分为普通公司债券和收益公司债券③按内含选择权的不同分为可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可交换公司债券④按是否记名分为记名公司债券和不记名公司债券A.①②③B.①②③④C.①③④D.②③④

46、主板（中小企业板）非公开发行股票的条件正确的是（）。A.发行对象人数大于10人B.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%C.本次发行的股份自发行结束之日起，24个月内不得转让D.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，24个月内不得转让

47、政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送（）。Ⅰ．金融债券发行申请报告Ⅱ．发行人近3年经审计的财务报告及审计报告Ⅲ．金融债券发行办法Ⅳ．承销团协议A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48、公司与资信评级机构应当约定，在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告（）次跟踪评级报告。A.1B.2C.3D.5

49、担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向（）履行登记手续，报送基本情况。A.中国证监会B.证券投资基金业协会C.证券交易所D.地方证监局

50、对证券投资基金进行投资限制，主要目的有()。Ⅰ．引导基金分散投资，降低风险Ⅱ．避免基金操纵市场Ⅲ．防止出现违法行为Ⅳ．发挥基金引导市场的积极作用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

51、中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（）。A.30％B.40％C.50％D.60％

52、可转换债券的双重选择权是指（）。①.投资者可自行选择是否修正转股价②.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权③.转债发行人可自行选择是否修正利率④.投资者可自行选择是否转股A.③④B.①②C.②④D.①③④

53、自2007年11月以来，主要的远期品种为()。Ⅰ．1M×4MⅡ．3M×6MⅢ．2M×4MⅣ．9M×12MA.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、D.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

54、下列关于证券经纪业务的表述错误的是（）。A.可以通过证券交易所代理买卖证券业务B.经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节C.经纪关系的建立形成实质上的委托关系D.我国证券公司从事的证券经纪业务以证券交易所代理买卖证券业务为主

55、（）年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。A.2006B.2007C.2008D.2009

56、委托受理的手续和过程包括（）。Ⅰ．委托承接Ⅱ．委托受理Ⅲ．委托执行Ⅳ．委托撤销A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

57、《关于调整证券资格会计师事务所申请条件的通知》中所标“证券业务”是指证券、期货相关机构的()Ⅰ财务报表审计Ⅱ净资产验证Ⅲ此次募集资金使用情况全面审核Ⅳ内部控制制度审核A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

58、下列对证券市场融资描述错误的是（）。A.证券市场融资是一种直接融资B.投资者与发行人的股权或债券关系凝结在最初的投资者和发行人之间C.单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜D.证券市场融资是由众多资金交易者通过对有价证券的公开自有竞价买卖来实现

59、证券交易所的监管职能包括对()的管理。Ⅰ．证券交易活动Ⅱ．会员Ⅲ．上市公司Ⅳ．证券市场A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60、下列关于中央银行票据的说法有误的是（）。A.期限通常在6个月到3年B.中央银行票据实质是中央银行债券C.具有短期性的特点D.发行它的目的主要是进行对冲操作，回收外汇占款所投放的基础货币

61、（2019年真题）根据我国财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券是指有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以（）还本付息的政府债券。Ⅰ、政府性基金Ⅱ、金融机构收入Ⅲ、专项收入Ⅳ、中央政府收入A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

62、证券投资者保护基金的资金可以运用于()。Ⅰ．银行存款Ⅱ．购买国债Ⅲ．中央银行债券Ⅳ．中央级金融机构发行的金融债券A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

63、中国人民银行于（）年开始发行中央银行票据。A.2001B.2003C.2005D.2007

64、下列自然人和法人中，（）可以将证券交给登记结算机构保管。①资深股民王某②深圳证券交易所③互联网金融企业甲公司④证券公司乙公司A.①②③④B.①②④C.②④D.④

65、A公司的每股市价为8元，每股净资产为4元，则A公司的市净率倍数为（）。A.0.5B.1C.2D.4

66、要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须确定的基本要素有（）。①确定持有期限②确定波动率③置信水平的选择④调整的频率A.①②B.①③C.②③D.②④

67、证券交易所在证券市场上可以进（）活动。①审核、安排证券上市交易②决定证券暂停上市③决定证券恢复上市④决定证券终止上市和重新上市A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

68、基金的募集一般要经过的步骤包括（）。①基金募集申请②基金注册③基金份额的发售④基金合同生效A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

69、当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，利率就会面临着（）。A.基准风险B.收益率曲线风险C.期权风险D.重新定价风险

70、信用传导机制涉及的变量包括（）。①贷款②净值③汇率④股价A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

71、国债利率招标时，规定的标位变动幅度为（）。A.0.05%B.0.00%C.0.01%D.0.03%

72、（2019年真题）有甲、乙、丙、丁投资者四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时间分别为：甲的卖出价10.70元，时间13:35；乙的卖出价10.40元，时间13:40；丙的卖出价10.75元，时间13:25；丁的卖出价10.40元，时间13:38。那么这四位投资者交易的优先顺序为（）。A.甲、乙、丙、丁B.乙、甲、丁、丙C.丁、乙、甲、丙D.丙、丁、甲、乙

73、按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为（）。A.股权类权证、债权类权证以及其他权证B.认股权证和备兑权证C.认购权证和认沽权证D.平价权证、价内权证和价外权证

74、银行间债券市场发行国债分销时，要完成承销商和分销认购人的过户程序，需要填制债券发行分销过户指令一览表，以下要满足分销过户指令一览表要求所必需的是（）。A.仅需要填写分销价格和数量B.需要填写分销价格、数量和加盖公章C.需要填写分销价格和数量，加盖公章和预留印章D.需要填写分销价格和数量、加盖预留印章、填写分销秘钥

75、企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起（）个交易日内卖出。A.5B.10C.15D.20

76、以下属于伦敦外汇市场特点的有（）。①以外币交易为主②以非居民交易为主③以金融机构批发性交易为主④以外汇衍生品交易为主A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④

77、关于公司型基金的说法，下列说法正确的有()。Ⅰ．公司型基金是依据基金公司章程设立Ⅱ．公司型基金以发行股份的方式募集资金Ⅲ．公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似Ⅳ．公司型基金的持有人凭借持有的股份依法享有投资收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

78、（2019年真题）下列关于非公开发行公司债券说法正确的是（）。A.是否进行信用评级由证监会确定B.是否进行信用评级由发行人确定C.必须进行信用评级D.是否进行信用评级由评级机构确定

79、基于（）定义下风险的双向测度是现代风险管理发展的重要基础。A.不确定性B.危险性C.损失性D.波动性

80、通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资的集合投资制度指的是()。A.股票B.债券C.投资基金D.公开市场二、多选题

81、下列关于证券公司、证券投资咨询机构及其执业人员向社会公众开展证券投资咨询业务活动的有关规定，说法正确的为（）。Ⅰ、证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议；Ⅱ、证券经营机构、期货经纪机构编发的供本机构内部使用的证券、期货信息简报、快讯、动态以及信息系统等，可通过任何途径向社会公众提供；Ⅲ、证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名；Ⅳ、证券、期货投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

82、在考虑影响公司股价变动的因素时，进行宏观经济与政策因素分析通常会考虑（）。①经济周期循环②货币政策③市场利率④企业经营状况A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④

83、（）对金融市场有着直接、主要的影响。A.财政政策B.收入政策C.货币政策D.经济周期

84、在计算沪深300指数时，釆用分级靠档的方法，已知自由流通比例为大于40、小于等于50时的加权比例为50%，自由流通比例为大于50,小于等于60时的加权比例为60%,股票A的总股本为8000股，非自由流通股本为4500股，则计算出的加权股本应为（）股。A.4800B.4200C.4000D.3600

85、（）是指注册地在我国内地，上市地在我国香港的外资股。A.H股B.N股C.S股D.L股

86、关于金融衍生工具的产生与发展正确的有（）Ⅰ、16～17世纪，在荷兰安特卫普、英国伦敦等地，远期交易一度非常活跃，并出现了场外期权交易Ⅱ、早在4000年前的古美索不达米亚时期，就已经有了远期交易的雏形Ⅲ、1730年，日本德川幕府正式批准大阪堂岛大米市场的运作，这被公认为是期货交易所的雏形Ⅳ、1975年，芝加哥期货交易所推出首个以按揭贷款为基础资产的利率期货合约A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

87、（2019年真题）基金管理人在基金管理过程中产生的风险称为（）。A.内部风险B.政策风险C.期权风险D.基金风险

88、关于消费者信用控制的主要内容，下列说法错误的是（）。A.主要针对各种耐用消费品的销售融资B.规定了分期付款的最长期限C.规定了分期付款第一次付款的最低金额D.以不动产最为明显

89、可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成一定数量的（）。A.担保债券B.抵押债券C.优先股票D.普通股票

90、按照我国《证券法》规定，证券交易必须实行的原则是（）。①公正②平等③公开④公平A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

91、证券经纪上接受客户委托进行申报竞价的原则是（）。A.时间优先，价格优先B.时间优先，客户优先C.时间优先，机构优先D.价格优先，客户优先

92、首次公开发行股票采用直接定价方式的（）。A.全部向网下投资者发行B.全部向网上投资者发行C.按发行人和主承销商确定的比例向网上或网下投资者发行D.需进行网下询价

93、道·琼斯股价平均数采用（）来计算股价平均数。A.加权股价平均数法B.简单算术平均数法C.加权股价指数法D.修正股价平均数法

94、私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制，以下关于私募基金合格投资者的说法正确的是（）。A.合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只资产管理产品的金额不能低于50万元B.最近一年末净资产不低于1000万元的法人单位C.家庭金融资产不低于200万元的个人D.最近两年年均收人不低于50万元的个人

95、下列关于企业债券和公司债券在发行期限方面的说法正确的是（）。A.公司债券的发行期限一般为3~10年，以10年为主B.企业债券的发行期限一般为3?20年，以5年为主C.企业债券的发行期限一般为5?20年，以15年为主D.公司债券的发行期限一般为3~10年，以5年为主

96、担任非公开募集基金的基金管理人,担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向()履行登记手续，报送基本情况。A.中国信托业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证券业协会D.中国证监会

97、下列关于基金资产估值责任的说法中，正确的有（）。Ⅰ．我国基金资产估值的责任人是基金管理人Ⅱ．我国QDII基金资产估值的责任人为境外托管人Ⅲ．基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核义务责任Ⅳ．会计师事务所对基金管理人的估值结果负有复核义务责任A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98、关于基金申购赎回费用及销售服务费，下列说法错误的是（）。A.申购费用采取前端收费的模式B.基金持有时间越长，适用的赎回费率越低C.我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0D.—般从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务

99、会员大会可以行使的职能包括（）。①制定和修改证券交易所章程②决定高级管理人员的聘任、解聘及薪酬事项③审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告④选举和罢免会员理事、会员监事A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

100、相较于优先股，可转换债券具有（）特点。A.可赎回期限不固定B.不可转换为普通股股票C.收益相对不固定D.转股后收益税前分配

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：考查证券登记结算制度。目前我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。

2、答案：B本题解析：考查流动性风险的概念。

3、答案：A本题解析：我国金融市场监管体制的演变经历了四个阶段：第一阶段为1992年以前的中国人民银行集中统一监管；第二阶段为1992—1997年，这一阶段分业监管起步；第三阶为1998—2008年，该阶段“一行三会”体制成型，分业监管体制不断专业化、精细化；第四阶段为2009—2016年，金融监管体制开始了金融监管的协调性和有效性；第五阶段为2017年以来，金融监管体制进人“一委一行两会”的新阶段。

4、答案：C本题解析：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。其特点包括：集合投资、分散风险、专业理财。

5、答案：C本题解析：股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动

6、答案：A本题解析：考查银行间市场的债券结算形式。

7、答案：A本题解析：考查股东权利，主要包括资产收益、参与重大决策、选择管理者等权利，对财产直接支配是物权证券的特征，要求公司破产优先清偿是债权人的权利。

8、答案：C本题解析：考查期货指数投机盈利的计算。隐含考点是沪深300股指期货合约乘数为每点300元。实现盈利为（3718.8-3661.6）x300=17160（元），投入资金为3718.8x300x10%=111564（元），日收益率为17160+111564x100%15.38%

9、答案：A本题解析：上述皆为非柜台委托的形式。非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

10、答案：B本题解析：金融期货与金融期权的区别：（1）基础资产不同。（2）交易者权利与义务的对称性不同。（3）履约保证不同。（4）现金流转不同。（5）盈亏特点不同。（6）套期保值的作用与效果不同。

11、答案：D本题解析：1、区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。除区域性股权市场外，地方其他各类交易场所不得组织证券发行和转让活动。2、券商柜台市场，是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。3、机构间私募产品报价与服务系统。中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称中证报价），原名中证资本市场发展监测中心有限责任公司，2013年2月27日成立，2015年2月10日更名改制，是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构。4、根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。题干是私募基金市场的概念，考生应基本理解各类市场的概念。

12、答案：A本题解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。

13、答案：A本题解析：认股权证也被称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

14、答案：C本题解析：公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。基金募集期满，达到设立标准的，应向中国证监会办理基金备案手续。

15、答案：B本题解析：根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。故B项错误。

16、答案：C本题解析：本题主要考查美国市政债券市场。市政债券的还本付息来源于发行人的一般税收、特定税种收入、公共工程收人或者私营实体的偿付，也可以是这些多种来源的综合。一般分为三个类别：一是普通责任债券，二是收益债券，三是通道收益债券。

17、答案：B本题解析：开设证券账户应当遵循合法性和真实性的原则。

18、答案：B本题解析：考查中国证监会对基金市场的监管，中国证监会通过内部基金监管部门具体施行基金市场准入监管与日常持续监管。

19、答案：C本题解析：考查现行我国国债的发行方式。凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式。

20、答案：D本题解析：在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

21、答案：D本题解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。

22、答案：C本题解析：区域性股票市场具有限制条件，投资者买人后卖出或者卖出后买入统一证券的时间间隔不得少于5个交易日。

23、答案：D本题解析：考查对CDR相关知识的理解。GDR为全球存托凭证，IDR为国际存托凭证，TDR为我国台湾地区推出的凭证。我国境内将推出CDR，即在我国境内发行的代表境外或者我国香港特别行政区证券市场上某种股票的权益类证券。

24、答案：A本题解析：按付息方式分类。贴现国债和附息国债是按照国债利息的支付方式不同而划分的。

25、答案：C本题解析：考查点击确认、单向撮合成交的报价方式。

26、答案：D本题解析：投资人可通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要。

27、答案：A本题解析：通货膨胀对金融市场投融资产生重要影响，一般而言，低于预期的通货膨胀率会降低利率，促进债券和股票价格的上升，①正确，货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发生作用，其中货币供给量增加，会增生产性投资、消费，也会使投资者对金融资产需求增加。利率对金融市场的影响是全局的系统性的，④说法相反。

28、答案：B本题解析：无面额股票的价值随股份公司每股净资产和预期每股收益的增减而相应增减。公司净资产和预期收益增加，每股价值上升；反之，公司净资产和预期收益减少，每股价值下降。

29、答案：B本题解析：按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》，私募基金子公司及其下设特殊目的机构可以以现金管理为目的管理闲置资金，但应当坚持有效控制风险、保证流动性的原则，且只能投资于依法公开发行的国债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券。

30、答案：B本题解析：我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制，由中国证券登记结算有限公司负责债券交易的清算、结算。故答案选B。

31、答案：B本题解析：选择性货币政策工具是指中央银行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制，除此之外还有直接信用控制和间接信用控制等。

32、答案：A本题解析：本题主要考查金融市场中的交易所市场与场外交易市场。银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间，这些市场通常被称为场外市场。

33、答案：C本题解析：优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。赋予股东优先认购权主要有两个目的：一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。因为当公司增资扩股后，在一段时间内，公司的每股税后净利会因此而摊薄，原普通股股东以优惠价格优先购买一定数量的新股，可从中得到补偿或取得收益。享有优先认股权的股东可以有三种选择：一是行使此权利来认购新发行的普通股；二是将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；三是不行使此权利而听任其过期失效。

34、答案：A本题解析：股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。

35、答案：D本题解析：记账式国债发行采用竞争性招标方式，凭证式国债发行采用承购包销方式。

36、答案：B本题解析：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照选择权的性质划分。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。

37、答案：C本题解析：证券公司借入的长期次级债，应当按一定比例计入净资本。长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%。

38、答案：C本题解析：暂无解析

39、答案：D本题解析：上海证券交易所的股价指数是反映上海证券交易所上市股票价格整体水平和变动趋势的指标，包括以上证综指、上证50、上证180、上证380指数等为核心的上证指数体系。

40、答案：D本题解析：经常被选作操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金及基础货币等。

41、答案：A本题解析：本题考查证券经纪业务的概念。证券经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

42、答案：A本题解析：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

43、答案：B本题解析：考查保险经营机构相关知识。按照《保险资金运用管理办法》规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，分别是资产证券化产品、创业投资基金、保险私募基金。

44、答案：D本题解析：封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

45、答案：B本题解析：考查公司债券的分类。按不同的标准，公司债券可以划分为很多种类。

46、答案：B本题解析：主板（中小企业板）非公开发行股票的条件。上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定:1.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％;2.本次发行的股份自发行结束之日起，6个月内不得转让;3.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，18个月内不得转让;4.募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法（2020年修订）》第十条的规定;5.本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

47、答案：C本题解析：政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：①金融债券发行申请报告；②发行人近三年经审计的财务报告及审计报告；③金融债券发行办法；④承销协议；⑤金融债券发行登记表；⑥中国人民银行要求的其他文件。金融债券以协议承销方式发行的，主承销商还应提交尽职调查报告。

48、答案：A本题解析：《公司债券发行试点办法》规定，公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。

49、答案：B本题解析：考查非公开募集证券投资基金的基本规范。

50、答案：B本题解析：对证券投资基金进行投资限制，主要是出于以下目的的考虑：一是引导基金分散投资，降低风险；二是避免基金操纵市场；三是发挥基金引导市场的积极作用。

51、答案：B本题解析：考查中期票据的相关知识。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40％。

52、答案：C本题解析：可转换债券具有双重选择权：一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

53、答案：B本题解析：根据全国银行间同业拆借中心公布的数据，自2007年11月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为Shibor，主要的远期品种为1M×4M、3M×6M、9M×12M。

54、答案：C本题解析：经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。

55、答案：A本题解析：考查我国金融衍生工具的交易所市场的发展。

56、答案：C本题解析：委托受理的手续和过程包括委托受理、委托执行和委托撤销。

57、答案：A本题解析：P165-178按照《通知》的规定，《通知》中所称“证券业务”是指证券、期货相关机构的财务报表审计、净资产验证、实收资本（股本）的审验、盈利预测审核、内部控制制度审核、前次募集资金使用情况专项审核等业务。《通知》所称“证券、期货相关机构”，是指上市公司、首次公开发行证券公司、证券及期货经营机构、证券及期货交易所、证券投资基金及其管理公司、证券登记结算机构等。

58、答案：B本题解析：证券市场融资活动的特征。证券市场融资是一种强市场性的融资活动。投资者与发行人的股权和债券关系并不是凝结在最初的投资者和发行人之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。

59、答案：A本题解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施．组织和监督证券交易．实行自律管理的法人。证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理．对会员进行管理．以及对上市公司进行管理。

60、答案：A本题解析：考查中央银行票据。中央银行票据的期限通常在3个月到3年。

61、答案：C本题解析：根据财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。

62、答案：D本题解析：基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。

63、答案：B本题解析：中国人民银行于2003年开始发行中央银行票据。

64、答案：D本题解析：证券存管的定义；证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事物的行为。

65、答案：C本题解析：市净率倍数=每股市价／每股净资产。

66、答案：B本题解析：考查VaR值或建立VaR的模型的基本要素。

67、答案：D本题解析：考查证券交易所的职能。按照《证券交易所管理办法》第七条规定，证券交易所可以审核、安排证券上市交易，决定证券暂停上市，决定证券暂停上市、终止上市和重新上市。

68、答案：D本题解析：考查基金的募集和认购。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

69、答案：A本题解析：当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，利率就会面临着基准风险。

70、答案：B本题解析：汇率属于汇率传导机制的变量。

71、答案：C本题解析：投标标位变动幅度。利率招标时，标位变动幅度为0.01%。价格招标时，91天、182天、1年、2年、3年、5年、，7年、10年、30年、50年期国债标位变动幅度分别为0.002元、0.005元、0.01元、0.02元、0.03元、0.05元、0.06元、0.08元、0.18元、0.21元。

72、答案：C本题解析：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交，在申报卖出时，价格越低，排名越优先，按价格从低到高的顺序为乙、丁、甲、丙，其中乙、丁排序一样；在价格相同的情况下，谁申报的时间越早越优先，丁早于乙，因此，这四位投资者交易的优先顺序为丁、乙、甲、丙。本题的最佳答案是C选项。

73、答案：A本题解析：考查权证的分类。按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认股权证。按照权证的内在价值，可分为平价权证、价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

74、答案：D本题解析：银行间债券市场发行国债的相关内容。承销人根据与分销认购人签订协议所确定的分销价格和数量，填制债券发行分销过户指令一览表，加盖预留印章、填写分销密钥后传真至中央国债登记结算有限公司，同时将原件寄至中央国债登记结算有限责任公司。

75、答案：B本题解析：企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。

76、答案：D本题解析：本题主要考查伦敦外汇市场特点。伦敦外汇市场有以下几个特点：1.以外币交易为主2.以非居民交易为主3.以金融机构批发性交易为主4.以外汇衍生品交易为主5.交易时段桥接美洲和亚太市场

77、答案：D本题解析：公司型基金是依据基金公司章程设立．在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，公司型基金以发行股份的方式募集资金．投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为投资公司的股东．凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似。南股东选举董事会．由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。

78、答案：B本题解析：非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定。

79、答案：D本题解析：考查波动性的概念。

80、答案：C本题解析：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种