广州期货交易所：电力期货助力电力市场高质量发展

1一、全球电力期货市场发展与功能二、电力期货对电力市场高质量发展的意义三、广期所的准备与规划2全球电力期货市场发展与功能34国家支持期货市场健康发展，发挥发现价格、场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动。——《中华人民共和国期货和衍生品法》2323真实性、预期性、连续性和权使风险在具有不同风险偏好的交易者之间进行转移和再分配。助力相关产品的生产、流通和消费的经营规划更加合理。5金属期货期货市场诞生金属期货利率、汇率等第二次金融期货农产品期货第二次金融期货农产品期货期货和衍生品市场的诞生源于实体经济的不确定性和人们自发产生的避险需求，市场的发展也始终6现货运行期货上市交易所标的区域1993北欧电力交易所北欧1992现货运行期货上市交易所标的区域1993北欧电力交易所北欧1992纽约商业交易所（NYMEX）美国1996新西兰期货与期权交易所新西兰20002001国际石油交易所（IPE）英国20002001欧洲能源交易所（EEX）德国19982002澳大利亚证券交易所(ASX)澳大利亚20032015新加坡交易所（SGX）新加坡20052019东京商品交易所（TOCOM）1995年，北欧电力交易所（NordPool）推出世界上第一份电力期货合约。1996年，美国纽约商业交易所（NYMEX）设计和推出了美国第一份电力期货合约。澳大利亚、新加坡、日本等国家和地区也随着电力市场化改革的进程推出电力期货合约。7主要的电力期货市场，2024年交易量分别占全球电力期货交易量的65.56%、20.28%。、欧洲能源交易所（EEX）以及EEX集团旗下北美Nodal交易所是全球主要的电力期货交易场所，成交量分别占全球电力期货交易量的42.51%、29.76%、23.05%。A全球电力期货成交情况A全球电力期货成交情况（手）数据来源：FI2024年42.51%23.05%澳大利亚证交所数据来源：FIA8与现货良性互动，发现不同周wrwrl以全球交易最活跃的美国洲际交易所（ICE）的PJM西部枢纽月度实时峰荷合约为例，期现价格相关性较高，为0.93。l引入期货交易后，法国的现货价格的日均波动率由从28%显著下降到19%。数据来源：彭博l美国NextEraEnergy（新纪元能源）通过电力期货，来评估风能、太阳能项目等投资经济性。l期货市场提供的价格信号帮助ENTSO-E（欧洲输电系统运营商联盟）更准确地预测各国的电力需求，提前做好基础设施建设规划。欧洲欧洲美国信号9年澳洲4年ICEPJM西部枢纽月度实时峰荷合约持仓者结构（空头）来源：CFTC9产业参与度高稳定经营利润产业参与度高稳定经营利润发电企业提前买入天然气、动力煤等期货锁定成本、提前卖出电力期货锁定发电收入，产业客户互换商管理基金其他投资者非报告300000单位：手02019-1-82020-1-82021-1-8202ICEPJM西部枢纽月度实时峰荷合约持仓者结构（多头）来源：CFTC应用较为广泛应用较为广泛产业客户互换商管理基金其他投资者非报告单位：手0（发改办体改〔2025（发改办体改〔2025〕394号）的调整，需要交易连续、具有较好流动性的工具2026-2029年：探索开展电力期货交易。《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》新能源全面入市，市场价格波动风险将进一步加剧。在全球能源向低碳、可再生方向转型的进程中，能源企业正面临电价波动、燃料成本不确定强等多重挑战。以电力为代表的能源类期货品种，将为企业提供关键的号，为源、网、荷、储投资提供价格信号，为政号，为源、网、荷、储投资提供价格信号，为政府决策、企业投资提供决策依据。贴”时代正式转向“全面市场化+机制电支撑投资稳定经营价支撑投资稳定经营电网建设电动化交通电网建设电动化交通储能可再生能源投资预计从2025年到2030年，全球能源转型投资需要5.6万亿美元，才能在2050年前实现全球“净零”从境外经验来看，电力期货不仅为企业提供了预计从2025年到2030年，全球能源转型投资需要5.6万亿美元，才能在2050年前实现全球“净零”三、广期所的准备与规划•2021年1月22日，证监会宣布，经国务院同意，证监会正式批准设立广州期货交易所。•2021年4月19日，广州期货交易所正式挂牌，目前已上市工业硅、碳酸锂、多晶硅等品种。《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》《粤港澳大湾区国际一流营商环境建设三年行动计划》《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作2022-2025年多项全国两会提案 支持广期所上市电力期货品种nn绿色发展类（碳排放权、电力）n商品指数类（中证商品、能化）n国际合作类（与境外合作）n“一带一路”粤港澳大湾区特色类nn中国电力企业联合会、中国有色工业协会等单位理事单位n与中央气象台、北京绿色交易所、中石油、境外多家交易所签订战略合作协议n工业硅和碳酸锂荣获FOW2023“年度新合约”奖和2024“年度新合约”奖n服务绿色发展n服务粤港澳大湾区建设n服务一带一路倡议广期所自成立以来即重点推进电力期货战略品种的研发工作，成立期现深度融合的电力期货研发团队，与国家部委、地方主管部门保持汇报沟通。以“稳起步、精设计、严风控”为原则，紧密贴合目标市场需求，完成首批电力期货合约设计，科学