电力设备行业深度报告：2026Q2基金持仓深度电新重仓Q2总体下降电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降-基于14020支基金2026年二季报的前十大持仓的定量分析

前言 4电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比下降2.12pct至10.26% 4电新子行业持仓分析：电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降 5新能源汽车：总体持仓下降，新技术板块上升，上游锂矿&中游&整车&核心零部件&充电桩持仓下降 63.1.1.上游锂矿2026Q2整体持仓下降1.24pct至4.28% 6中游板块持仓整体下降1.79pct至4.81%，电池、结构件、正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、添加剂、铝箔、铜箔持仓下降。 整车、核心零部件、充电桩2026Q2持仓下降 7新技术板块2026Q2上升1.99pct至3.56%，固态电池持仓下降，钠离子电池、复合集流体持仓上涨 新能源：光伏、风电、核电下降 8光伏板块2026Q2持仓占总市值比重环比下降至2.80%（-0.71pct） 9风电板块2026Q2持仓占总市值比重环比下降至4.23%（-0.85pct） 9核电板块2026Q2持仓占总市值比重环比下降至1.27%（-0.87pct） 10工控&电力设备：工控、电力设备、AIDC、人形机器人板块持仓下降 10工控&电力电子板块2026Q2持仓占总市值比重为3.90%，环比下降0.66pct 10电力设备板块整体2026Q2持仓占总市值比重为3.16%，环比下降1.04pct 人形机器人板块2026Q2持仓占总市值比重为2.38%，环比下降0.89pct 储能：总体持仓下降，电池、PCS、大集成、EPC、户储/工储下降 12储能电池2026Q2持仓占总市值比重为6.06%，环比下降1.88pct 12PCS2026Q2持占总市值比重为5.25%，环比下降1.22pct 12大储集成2026Q2持仓占总市值比重为2.90%，环比下降0.16pct 12户储/工商储2026Q2持仓占总市值比重为3.71%，环比下降2.06pct 13EPC2026Q2持仓占总市值比重为0.10%，环比下降0.69pct 13电新个股的基金持仓环比增速前十持股占总市值分析 132026Q2基金持仓环比增速前十 132026Q2基金持仓市值前十 142026Q2基金持仓降幅前十 142026Q2基金持仓市值占总市值比例前十 14电新各板块海外持仓分析 15风险提示 17图1：基金前十大重仓的持股比例情况 4图2：基金前十大重仓的持股比例 5图3：电新子行业拆分框架 5图4：各板块前十大重仓的持股比例 6图5：新能源汽车板块前十大重仓占股票总市值趋势 8图6：新能源汽车板块中，锂电池中游子板块前十大重仓占股票总市值趋势 8图7：新能源板块前十大重仓占股票总市值趋势 10图8：电力设备及工控板块前十大重仓占股票总市值趋势 12图9：储能板块前十大重仓占股票总市值趋势 13图10：电新重点个股持仓分析（前十基金持仓比例） 15图电新板块海外持仓占自由流通股市值趋势 16图12：电动车/光伏板块、电新个股前十基金持仓市值（累加值） 16图13：沪港通持仓占自由流通股比重（季度末） 17前言140202026Q2462（363）（301）环比下降2.12pct至10.26%最能反映市场上公募投资者对于电新板块的配置情况，2022Q2环比上升至7.28%，202Q36.3202Q45822315.222Q25.34%，2023Q34.67%，2023Q44.57%，2024Q14.43%，2024Q24.66%，2024Q34.39%，2024Q44.77%，2025Q1下3.88%，2026Q13.94%，2026Q23.07%。2026Q2占比10.26%，环比下降2.12pct；以电新重仓股市占比，环比下降2026Q2占比3.07%，环比下降0.87pct。图1：基金前十大重仓的持股比例情况2022Q1-2026Q2基金持股数量（亿股）元股）基金持股市值（亿元）基金持仓占总市值比例基金持股占流通市值比例基金资产总值（亿元）资产净值（亿元）股票重仓市值（亿元）股票投资市值（亿元）备注2022/3/31166417321.87,81291,168117,1346.67%8.6%273,410247,72732,29160,4063.2%24.2%12.9%前十2022/6/30210435725.310,286110,175141,2657.28%9.3%289,770262,73235,29366,1813.9%29.1%15.5%前十2022/9/30173444921.48,00195,423120,6816.63%8.4%285,908260,69030,95558,2313.1%25.8%13.7%前十2022/12/31168451320.77,12093,456116,7505.88%7.6%269,181253,74931,52061,9942.8%20.4%10.4%前十2023/3/31131456921.05,99195,886117,0845.12%6.2%288,710259,69532,01164,0952.3%18.7%9.3%前十2023/6/30158474219.66,07192,976113,7015.34%6.5%305,467271,10830,71462,0082.2%19.8%9.8%前十2023/9/30136483517.44,70284,329100,7604.67%5.6%299,350268,92229,66260,4831.7%15.9%7.8%前十2023/12/31151493216.34,31980,25294,4554.57%5.4%302,248268,68127,47658,0381.6%15.7%7.4%前十2024/3/31127496615.94,06379,12291,6634.43%5.1%318,825285,57627,24158,6131.4%14.9%6.9%前十2024/6/30149504814.83,99574,51585,7394.66%5.4%333,889303,22626,48757,1921.3%15.1%7.0%前十2024/9/30114527217.04,59589,625101,6394.39%5.1%345,366313,28031,56870,3741.5%13.8%6.2%前十2024/12/31137530217.24,87391,018102,0804.77%5.4%348,174318,25429,57967,7471.5%16.5%7.2%前十2025/3/31105540217.94,58696,577108,0924.24%4.7%338,440312,94730,27669,2291.5%15.15%6.62%前十2025/6/30130549819.04,625104,329114,6544.03%4.4%373,682340,65330,80172,0471.4%15.01%6.42%前十2025/9/30131557323.66,629131,413144,3394.59%5.0%381,451354,10840,44589,9421.9%16.39%7.37%前十2025/12/31107560823.35,532130,835142,7443.88%4.2%394,731363,50539,47290,2941.5%14.02%6.13%前十2026/3/31113563924.05,787135,130147,0683.94%4.3%392,938361,27946,74780,6131.6%12.38%7.18%前十2026/6/3079571824.245891385091495643.07%3.3%413,812381,70844,73088,3571.2%10.26%5.19%前十图2：基金前十大重仓的持股比例网板块均下降140202026Q2462图3：电新子行业拆分框架板块分类板块细分统计股票数量新能源光伏硅料3逆变器11一体化组件9电池5硅片5支架3EPC3设备7金刚线6银浆3石英坩埚2玻璃5胶膜7其他8风电整机5塔筒、海桩、锚链6海缆7铸锻件、结构件9轴承、滚子8叶片及材料5风电其他3核电9新能源汽车碳酸锂13锂电池中游隔膜7六氟磷酸锂及电解液8电池13正极16负极7添加剂3铝箔2铜箔4结构件4核心零部件14整车14充电桩22新技术钠离子电池16复合集流体15固态电池2储能电池9PCS16大储集成9户储&工商储9EPC7工控&人形机器人工控&电力电子25人形机器人93电力设备国内电力设备48电力设备出海21AIDC18总计（剔除重复项）462分板块看，2026Q2新能源汽车板块基金持股占总市值比例环比下降0.82pct至3.57%（1.18pct至4.30.7pct至2.80.85pct4.23%，工控0.66pct3.90%，电力1.04pct3.16%1.04pct4.41%。2.29pct，&AIDC6.25%1.35%0.32pct、0.46pc030pc.05.40.600.6pc014pc、0.02pct（。图4：各板块前十大重仓的持股比例光伏电动车电动车光伏电动车电动车-剔除整车风电工控&电力电子储能电力设备10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%新能源汽车：总体持仓下降，新技术板块上升，上游锂矿&中游&整车&核心零部件&充电桩持仓下降我们覆盖了锂电上游、锂电中游（包含电池、正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电6214142233新能20623.7082pc2025220262持仓比例分别为4.15%、5.28%、4.57%、4.39%、3.57%。上游锂矿2026Q2整体持仓下降1.24pct至4.28%4.9（+.38pc3.75（1.6pc690（+.52pc中游板块持仓整体下降1.79pct至1）电池下降1.8pct至5.3，577（136pc6.3（.28pc05（0.7pc结构件下降.6t至.5，7.0（1.3pc正极下降2.3t至2286.5（3.9pc1.2+042pc3.6（41pc0.4（056pc0.48（0.6pc055（.56c负极下降.0t至.72.3（1.91c391%（1.03c；）隔膜下降1.31pct至3.2，3.95+1.2pc2.5（4.88c121（3.8pc.71ct至.98.4+1.8pc6.05（5.1pc添加剂下降0.41pct至0.50.2+025pc铝箔下降0.8t至4.4其6.1（108c铜箔下降067pct至.23.36（-0.39pc2026Q2持仓下降具体数值来看，整车环比下降0.54pct至0.92%，其中比亚迪持仓占比0.83%（-0.55pc0.9pct至3133.5+0.5pc859%（+.1c041pct至1.7。新技术板块2026Q2上升1.99pct至2025Q2-2026Q26.28%3.78%2.04%1.57%3.56%。1）251pt至4.0，0.00（0.3pc000（031pc0.5（0.51c2复合集流体上升47pct至3.291.（0.06c2.14（+.87pc0.0%（.58ct至2.0010（1.3pc1.84（3.46c2.9（745pc图5：新能源汽车板块前十大重仓占股票总市值趋势上游锂矿锂电池中游上游锂矿锂电池中游核心零部件整车充电桩电动车板块整体12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%图6：新能源汽车板块中，锂电池中游子板块前十大重仓占股票总市值趋势锂电池中游隔膜锂电池中游隔膜六氟磷酸锂及电解液电池正极负极14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%

新能源：光伏、风电、核电下降我们将新能源板块拆分为光伏、风电、核电，分别统计81、46、9只股票。光伏板块2026Q22.80%（-0.71pct）2025Q2-2026Q22.75%4.18%3.64%3.51%2.80%0.54pct，2025Q2-2026Q21.623.83、190175、121187（128pc128%（+.15pc0.3（0.3pc；）094pc，202202Q2分别3423.873.53.312.33.19（115pcCL2.0%（0.70c0.0（0.6pc）电池下降0.0pc，22Q222Q23.924.743.9.44.40.7（5.2pc000%（8.5（1.4pc0.402Q202Q2分别2.93532.82.62203.5+0.3pc2.60（0.0pc1.4（+.66c1.6（0.1pc3.19（1.15c；）.3，22520228.54、8.56、8.377.22、5915.20（4.2pc）,7.90（.94pc3.0（230pc000（0.0pc3.5+145c0.0（001pc6085pc1.13（1.8pc0.4%（+.31pc0.4pc.440.31pc0.100.0+002pc；C0.0pc000（0.9pc0.0（0.05c019pc0.41（2.0pc5.6%（1.48c晶盛机电23（+140pc0.0（1.5pc金刚线下降0.36pc，0.64（1.1pc0.2+0.7c1.4pc474（1.6pc1.0（184pc033（0.26c001pc0.1（002pc000（。风电板块2026Q24.23%（-0.85pct）风电板块2025Q2-2026Q2分别3.32%3.46%2.36%5.08%4.23%整机环节下降2.29%3.35%2.55%2.58%1.4（.pc008（0.2pc0.6（1.5c0.0（1.7pc000（.26c塔筒海桩环节下降.76pc，2025Q2-2026Q24.23%、4.47%、2.55%、2.87%、1.53%（-4.25pc126（0.4pc1.2（0.1pc.30（-0.56pc0.25（+.25pc0.0（0.7pc）海缆环节下降3.66pct，2025Q2-2026Q25.23%、5.91%3.05%、、7.72%电缆190（7.5pc6.8（557pc0.46（5.2pc001（0.0pc0.0+001pc0.62pc，2025Q2-2026Q20.40%0.78%0.64%1.00%0.75pc1.9（+007pc0.（1.45c000（持平000（35pc0.0（587pc，2025Q2-2026Q22.26%、1.77%、3.39%、2.47%、1.60%5.07%（-3.03pc.00（0.05pc.00持平.33+020pc叶片及材料环节上升3.06%2.37%1.29%1.53%、2.910.（0.2pc467+153pc0.0%（。核电板块2026Q21.27%（-0.87pct）核电板块2025Q2-2026Q20.78%0.73%0.91%2.14%1.27%。图7：新能源板块前十大重仓占股票总市值趋势光伏风电光伏风电核电10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%工控&电力设备：工控、电力设备、AIDC、人形机器人板块持仓下降工控&电力设备板块我们统计了工控&电力电子、国内电力设备、电力设备出海、AIDC和人形机器人五大板块，分别统计25、48、21、18、93只股票。 工控电力电子板块2026Q23.90%，环比下降0.66pct2025Q2-2026Q25.14%6.21%4.63%4.56%3.90%3.2（323pc202Q202Q29709.87686.46、3.238.（+3.1pc1.91（006pc0.1（0.63c0.92.68pc391（2.07pc000（282pc0.0（166pc电力设备板块整体2026Q23.16%，环比下降1.04pct电力设备板块2025Q2-2026Q2持仓比例分别为7.67%、4.15%、4.15%、4.20%、3.16%2026Q2持仓占总市值比重为0.48pct2025Q2-2026Q20.43%0.61%0.48%1.41%0.93%140（0.41c0.0（1.5pc（1.55c0.36+0.3pc.00（-2.68pc2.1（054pc，205Q202Q20.80.71、0.95%2.54%2.01%电力设备出海板块2026Q2持仓占总市值比重为比下降2.26pct2025Q2-2026Q23.16%3.52%3.85%5.41%3.15%。45（2.4pc347（0.12c2.93（1.2c352（0.2pc（1.17c0.0（1.4c0.8%平。3）AIDC板块2026Q2持仓占总市值比重为5.16%，环比下降2.12pct。2025Q2-2026Q213.73%9.49%7.88%7.28%5.16%7.9（0.94c241（0.1pc2.90（-1.31pc5.6（663pc391（2.7pc11（+.98pc人形机器人板块2026Q2持仓占总市值比重为2.38%，环比下降0.89pct人形机器人板块2025Q2-2026Q2持仓比例分别为9.39%5.86%4.02%3.27%、2.38385（0.45c1.8（260pc2.8（+.48pc8.90（2.33c507（3.0pc7.9（6.8pc图8：电力设备及工控板块前十大重仓占股票总市值趋势 电力设备出海AIDC电力设备板块14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%、储能：总体持仓下降，电池、PCS、大储集成、EPC、户储/降PCS&EPC38储能板块总体持仓占总市值比重为4.41%，环比-1.04pct。2025Q2-2026Q2持仓比例分别为5.67%、7.25%、6.64%5.44%、4.41%。储能电池2026Q2持仓占总市值比重为6.06%1.88pct2025Q2-2026Q29.92%7.93%6.06%。65（2.28c577（136pc7.0（6.2c1092+6.3pcPCS2026Q25.25%1.22pctPCS2025Q2-2026Q2持仓比例分别为7.27%、7.50%、7.61%、6.48%、5.25%。其5.9（2.09pc08（0.93pc000（持平0.5（.6pc大储集成2026Q2持仓占总市值比重为2.90%0.16pct大储集成2025Q2-2026Q22.55%3.51%3.76%3.06%2.90%。7.0（0.4pc3.4+0.3pc249（+.6pc户储工商储2026Q2持仓占总市值比重为3.71%，环比下降2.06pct户储工商储2025Q2-2026Q2持仓比例分别为3.89%、3.35%、3.17%、5.77%、3.71。.20（4.0pc3.6（2.30c375（+.45pc。EPC2026Q20.10%0.69pctEPC2025Q2-2026Q2持仓比例分别为2.81%、2.01%、2.63%、0.80%、0.10%。其0.0（0.1pc01（005pc图9：储能板块前十大重仓占股票总市值趋势电池PCS电池PCS大储集成EPC户储&工商储储能板块14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00% 、电新个股的基金持仓环比增速前十持股占总市值分析2026Q2基金持仓环比增速前十1）鹏辉能源：2026Q2提升6.33pct至10.92%，基金持股市值约45.52亿元。2）蔚蓝锂芯：2026Q2提升6.20pct至7.06%，基金持股市值约22.57亿元。3）骄成超声：2026Q2提升5.87pct至12.14%，基金持股市值约31.93亿元。恒帅股份：2026Q25.40pct8.06%12.41方邦股份：2026Q24.60pct5.00%10.276）多氟多：2026Q2提升4.13pct至6.29%，基金持股市值约37.62亿元。斯莱克：2026Q24.12pct4.13%6.19三孚新科：2026Q23.68pct5.50%10.78宏发股份：2026Q23.11pct8.59%45.87奥比中光-UW：2026Q22.81pct3.68%19.74亿元。2026Q2基金持仓市值前十宁德时代：1155.076.35%，环比-2.28pct.亨通光电：282.0110.46%-5.52pct。阳光电源：260.377.90%，环比-0.94pct。中天科技：142.196.87%，环比-5.57pct。中控技术：110.7011.91%-0.06pct。亿纬锂能：81.575.77%，环比-1.36pct。天华新能：77.309.95%，环比-0.07pct。思源电气：75.835.60%，环比-6.63pct。三花智控：70.933.85%+0.45pct。中材科技：70.494.67%+1.53pct。2026Q2基金持仓降幅前十（9.6pc（7.5pc6.97pc6.85（.82pc.68pc6.63pc640pc（6.36c（5.7pc2026Q2基金持仓市值占总市值比例前十（1214（.911.281010.910.6（9.958.9（859851图10：电新重点个股持仓分析（前十基金持仓比例） 、电新各板块海外持仓分析二季度海外持仓整体有所上升，电池、AIDC、工控、光伏、核心零部件、上游材PCS2.66+1.5pcAC10.60.36pc889（0.0pc光伏4.2+0.7pc.92（0.6pc6.0+.56pc.91（0.5pc4.9+0.3c7.4+03pc、核电3.5+034pc4.1+004pcCS8.0+054pc6.9%（+.43pc1085+485pc）556%（0.23c5.0（025pc、C2.0（031pc）图11：电新板块海外持仓占自由流通股市值趋势国内电力设备 电力设备出海 AIDC 工控 光风电 核电 上游材料 锂电池中游 电16.00%

核心零部件 整车 充电桩 PCS 大储集成14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%Mar-23 Jun-23 Sep-23 Dec-23 Mar-24 Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 Jun-25 Sep-25 Dec-25 Mar-26 Jun-26、图12：电动车/光伏板块、电新个股前十基金持仓市值（累加值）、图13：沪港通持仓占自由流通股比重（季度末）2026/6/302026/3/312025/12/312025/9/302025/6/302025/3/312024/12/312024/9/302024/6/30国电南瑞20.40%20.67%20.27%22.52%31.80%32.60%34.10%34.37%34.36%宏发股份27.46%25.92%29.70%29.56%27.97%29.94%29.05%27.74%30.98%汇川技术27.26%26.11%24.74%25.42%24.84%26.91%27.44%30.74%31.81%恩捷股份5.49%8.39%7.26%5.29%5.45