【基于哈佛分析框架的雀巢集团财务绩效分析案例20000字（论文）】

基于哈佛分析框架的雀巢集团财务绩效分析案例跨入21世纪后，中国经济增长迅速，人们的生活水平不断提高，消费形式越见增多，饮品日益多样化，咖啡逐渐与时尚、现代生活连在一起，其消费量迅猛庞大的消费市场。咖啡行业内部及与相关联行业的竞争越来越激烈，越来越趋向行业化发展。1989年，雀巢咖啡正式进入中国市场，在中国经历了31年的发展。截止2019年，析框架对雀巢集团进行财务绩效分析一则可以突破传统分析方法对企业进行分析，二则对本文主要以哈佛分析框架为基础介绍分析雀巢咖啡目前的哈佛分析框架以及其他相关概念，为后文分析打好理论基础；第三章节为基架对雀巢集团进行财务绩效分析，先进行品牌简介，然后结合SWOT模型对雀巢集团进行战略分析；再对雀巢集团进行会计分析、财务分析以及前景分析，引入雀巢集团近年来的会计报表以及其他相关资料，在战略分析的基础上，从企业的存货、固定资产以及应收账款着手对企业进行会计分析；对雀巢集团的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力进评价，预测公司未来的发展情况，对公司的未来发展做出一定的科学预测，为企业发展指明方向，为战略决策者提供一定的决策支持。第四章节为雀巢建议，通过对雀巢咖啡集团的财务绩效分析，将企业发展应注重的关键点进行整合，并就关键词：哈佛分析框架；雀巢咖啡；财务绩效分析；速溶咖啡 4 41.1.1研究背景 41.1.2研究意义 4 51.2.1国外文献综述 51.2.2国内文献综述 51.2.3文献评述 71.3研究内容以及研究方法 7 71.3.2研究方法 9 2.1哈佛分析框架 2.2战略分析理论 3.基于哈佛分析框架的雀巢集团财务绩效分析 3.1.1品牌发展史 3.1.2品牌产品介绍 3.1.3目前雀巢知名度较高 3.2.1企业环境资源的优势分析 3.2.2企业环境资源的劣势分析 3.2.3企业发展机遇分析 153.2.4企业面临的威胁与挑战分析 3.3会计分析 3.3.1关键会计政策与会计估计 3.3.2存货分析 3.3.3固定资产分析 3.3.4应收应付账款分析 3.4.1资产负债表分析 3.4.2偿债能力分析 3.4.3营运能力分析 213.4.4盈利能力分析 4.1雀巢集团的财务绩效分析评价 4.2对雀巢集团的发展建议 4.2.1开拓市场，推动中小型城市及农村推广力度 4.2.2继续加大创新力度 4.2.3加速传统制造业向服务运营转型 5.1研究结论 5.2研究展望 4而企业管理决策者对财务信息进行高效的会计分析，可以及时迅速地获取所需的会计信息，不仅可以为经营管理者进行经营决策提供依据和线索，同时还能为投资者和债权人的决策提供帮助，也为相关政府部门的经济管理提供证据。帮助企(1)理论意义对于不同类型企业的财务分析研究，很多学者可能会就传统的财报表数据进行定量分析，但是哈佛分析却能够基于企业战略的角度，帮助企业预测未来的发展情况，引导企业达成战略(2)实践意义雀巢咖啡目前存在的发展问题，以及发展优势，提出建议。通过雀巢集团财务绩效分一方面突破了我国财务分析单纯滞留于财务数据层面的5BorodinAlex;MityushinaIrina;StreltsovaElena;KuliAnzhela(2021)基于杜邦模型开发的经济和数学模型对某工业企业发展前景进行的收敛性。构建的预测盈利能力的经济和数学模型使用了公司财务状况的回顾性数据：利润额、营业收入、资产和股权。所构建的仿真模型在OMEGA入到预测某工业企业盈利能力的计算机技术中。给出了所提工具的十年中，时间序列数据分析一直在实践中具有特定的重要数据进行预先处理极为重要，只有保证数据的真实性，才能进KhazaeiMehdi(2021)认为从市场主体的角度识别影响盈利能力的因素具有重要意义。企业绩效最重要的基准之一是会计利润和有效因素分析，以便会计信Kalaivanan.K;Jeyakumar.J;Sindhuja.K(2019)认为财务决定对促进任何组织的成长起着至关重要的作用。公司会计部门的主要目标是衡量组织的业我国学者对公司财务分析的研究略晚于国外学者，郭晶(2021)在研究传统财务分析方法时表示财务分析能够表现企业一段时间的经营成果，可以合理评价经营者经营业绩，发现企业中经营存在的问题，决策依据，预测未来可以为企业提供融资依据等，表明了财务分要的作用；并提出管理者不重视企业管理中的财务分析，财务人员整6曹文超(2020)在研究分析企业财务报表分析的局限性时，表示三大报表的分析比较孤立，忽视了对现金流的分析，竞品财务对标分析不足，财务分个局限问题，并表示会跟着企业的持续发展，相关企业的工作人的工作要求变得越来越高。企业财务报表分析工作在实际展开的过程中仍然存在着很多的局限性，相关企业的工作人员必须尽可能的采取相对应的措施，林萍(2021)分析了企业财务分析存在的问题，表示目前企业财务分析存在分析前准备工作不当，分析方法不恰当以及分析报告展示不好，分析困难随着我国财务分析体系的日趋成熟，会计准则结果越来越重视，当代学者利用不同于以往的传统财务分析方式的曹玉萍(2019)提及哈佛分析框架是一种新型的黄志鹃(2019)在《财务分析新思路一—哈佛分析框架》中表示，随着资本市场的逐刘刚，曹志鹏(2015)提出有效地财务评价体系不仅应注重对企业内部财务数据的研究，而且应注重利用非财务信息。应将财务分析对象从财务报表扩7和发展战略、会计质量、财务报表及发展前景进行了定性和定法不仅有效地克服了传统财务报表分析的局限性，同时克服分析框架的研究进展和侧重点存在比较大的不同，应用主要集中在哈佛分析框架的内容以及各维度之间的相互其他用途等方面。未来对于哈佛分析框架的研究方向主要后在战略分析的维度构建对应的财务战略矩阵、同时在财务分析维析法和项目质量分析法共同推进的综合财务分析体系、另外在前景分第一章为绪论。提出研究背景及研究意义，针对发展问题确第二章为理论基础，着重介绍哈佛分析框架、SWOT模型和皮特8第三章为基于哈佛分析框架对雀巢集团进行财务绩效分析，包括1.企业环境资源的优势分析；2.企业环境资源的劣势分析；3企业发展机遇分析；4.企业面临的威胁与挑战分析；再对雀巢集团进行会计分析，引入雀巢表以及其他相关资料，在战略分析的基础上，从企业的企业进行会计分析；进而对雀巢集团进行财务分析，主要分析雀巢集能力、盈利能力和发展能力，并评估企业公司的在战略分析、会计分析和财务分析的基础上对公司的未来做出科学预第四章为雀巢集团的财务绩效分析结论与建议，通过对雀巢咖啡集团的财务绩效分析，将企业发展应注重的关键点进行整合，并就存在的问题提出相对第五章为整合研究结论，提出研究展望，从到品牌发展的内不同角度进行总结，总结目前雀巢咖啡产生的问题，并结相关理论哈佛分析框架的古整垫团时务型雀巢集雀巢集团的财建议结论与蜃望图1.1研究思路与结构巢集团)进行分析。3.问卷调查法：通过发放问卷的方法了解消费者对雀巢咖啡的相关态度，获取反映目前品哈佛分析框架(HarvardAnalyticalframework)来源于美国，主要包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析四部分。哈佛分析框架情况，并将定量分析、定性分析结合起来，分析企业外部环境存业内部条件的优势和不足，在科学的预测上为企业未来发(1)战略分析：作为哈佛分析框架中的基础点，战略分析从整体上分析企业发展的战略，比如成本领先、差异化、集中化战略等，分析公司在此种战略下发展情况如何，目(2)会计分析：会计分析建立在战略分析的基础上，在保证财务数据的完整性和准(3)财务分析：通过对财务数据整合计算，评价公司过去和现在的业绩情况，反映(4)前景分析：前景分析主要在战略分析、会计分析、以及财务分析的基础上进一步预测企业未来的发展，通过直观的数据以及并购龚本结构并购龚本结构M为&里奔实置Figure2.1StructureofHarvardAnalyticalModel2.2战略分析理论O代表opportunity(机会),T代表threat(威胁),其中，S、W是内部因素，O、T是外按照企业竞争战略的完整概念，战略本身就应该是一个企业“能够做的”(也就是说一个组织的强项和弱项)与“可能做的”(也就是说环境的机会和威胁)之间的有机结构。种理想的战略模式。当企业具有特定方面的优势，而外部环境又为发挥这种优势提供有利使企业改劣势而获取优势的战略。存在外部机会，但由于企业存在回避或减轻外部威胁所造成的影响。弱点一一威胁(WT)战略是一种旨回避外部环境威胁的防御性技术。当企业存在内忧外患时，往往面临生存危机，降低成本增长型战略发挥优势，利用机会多元化战略发挥优势，降低威胁防御型战略克服弱点，降低威胁扭转型战略弥补弱点，利用机会优势(2)波特五力模型波特五力模型是迈克尔.波特在80年代初提出的企业战略分析模型。确立了五个竞争主要来源部分，分别是潜在的新入者的威胁力、供应商力、替代品的其他企业威胁力和来自同一行业的公业战略应当合理评价这五个因素，不同因素的重要性和影图2.3波特五力模型3.基于哈佛分析框架的雀巢集团财务绩效分析及购买偏爱程度，消费程度等，得出相关结论。本次问卷调查对象共计101人，问卷内容包括调查对象年龄层次、性别、对雀巢咖啡的了解度、购买情况、购调查对象年龄层次多为15-30岁，性别比重女性占比更多一些。在所有调查人员中可得出结论95.00%以上的人是听说过雀巢咖啡的，由此可见，雀巢咖啡的知名度是较高的。另外，在购买量上来看，80.00%以上的和脆脆鲨一类的休闲食品为主，但是其他相关产品的购买量也度来看，处于中等偏上水平，大部分购买过雀巢产品的人对产品的满意度还算高。(详细而在盈利能力以及投资回报率方面，也同时连续三年取得雀巢咖啡在接下来的时间里仍然会呈现继续发展的趋势，但是无法确定其发展的幅度大3.2战略分析；结合SWOT模型和波特五力模型对雀巢集团进行战略分析得出以下结论：巢咖啡已经积累了忠实的消费者，且基于雀巢越来越注重的发展直费者数量保持稳定甚至会快速增长；第二，产品受众广，多消费者，雀巢咖啡经过长期的发展研发出来很多产品，针对消费客对多种类型的产品可接受性强，而且雀巢目前注重产品的创新发外部环境资源的劣势则突出表现在：就整个咖啡行业来说，目前咖和，市场成长空间有限，如若按照传统的发展模式进行发展，发展速甚至出现停滞的情况；另外，随着社会的快速发展，场产品日渐多样，竞争问题越见突出，竞争越来越激烈。就产品而言产品竞争对手的产品不仅包括咖啡一类的饮品，还有现在发展迅猛的第一，随着广大消费者的收入不断增加和生活水平的提高，人们对于健康食品的需日俱增，由此一来，咖啡的消费群体是呈上升趋势发要企业把握第一次消费群体，引导初现消费群体的第一次消费，并保定顾客源；第二，虽然咖啡消费群体数总量是上升的，但是这主要是由升，而在许多国家，中小城市及农村市场覆盖率还是很低，这就容展市场而易忽视中小型城市及农村的产品推广问题，所以也要兼顾中小型城市以及农村的产品推广，可以少，但是不能无；第三，随着科学技术的迅速发展，技术的变革对于企业的发展起着至关重要的作用，企业需成本为切实基础，创新发展企业的科学技术，以获取更大利润；第四展目标越来越趋向于成为优质的服务型企业，雀巢应该就文章整理近四年雀巢集团的财务报表数据，得出各年分比，将占比较大的重要资产筛选出来，如表4.1所示：货币资金存货固定资产45.15%资产都占总资产的5%以上，应收账款在2018原材料、在产品以及杂项用品完工产品2020年为4521瑞郎，结合当前全球经济政治环境分析，2020年爆发突然的疫情，很多制为止，全球的疫情以及得到了一定的控制，经济也累计折旧合计雀巢集团的应收应付款情况如表4.4所示：Table4.4StatementofAccountsReceivablefromNestle总资产总负债营业收入应收账款占收入比从表4.4中我们可以看到从2017年到2019年雀巢的营业收而从应收账款占收入比上来看，从2019年的占比为13.54%到2020年的13.58%,变化并不是很明显。另外，应付账款占总负债的比重近四年都维持在16%-19%之间，应收账款占总资产的比重近四年都维持在8%-10%之间，都属于比较稳定的占比。企业应该考虑降低3.4财务分析(1)资产负债表主要项目资产合计负债合计从表5.1可以看出雀巢集团近四年的资产负债和所有者权益的变化情况。公司的资产在2017年至2018年期间有所增加，但是从2015年开始，一直到2020年，资产呈减少状态，从2018年的137015百万瑞郎到2020年的124028百万瑞郎，减少了近12987百万瑞郎，资产减少的主要原因是集团进行资产剥离，且多数货币的持续升值，外汇汇率致使销售额减少7.9%,资产剥离影响也存在。(2)利润表主要项目营业收入营业成本营业利润净利润(3)现金流量表主要项目筹资活动现金流量净额从上表可以看出2020年，雀巢集团的现金及现金等价物净增加额是一个负值，表业经营有投入、投资和筹资无大的起伏波动，企业仅靠期初现金余额维持财务活动，即出现投资活动和筹资活动现金流量都为负数。现金净流量总额出现以及现金等价物减少，表面企业现金流出超过了现金流入，一定程度赋予了公司的营运能偿债能力就是企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力期偿债能力主要分析企业债务能否及时偿还，长期偿债能力分析主的支持程度和债务利息的偿债能力。受到债权人、管理者和股东的普遍关注。可进行流动表5.42017-2020年雀巢集团流动比率变化(单位：百万瑞郎)一般而言，流动比率越大，其偿债能力就越强，有可能是由于存货积压太多，这些原因造成的较高的流动比率，并不是健康的财务状通常认为在制造业企业中流动比率以不低于2为宜。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较好的流才能保证企业最低的短期偿债能力。雀巢流动比率从2017年0.83到2018年的0.95再到前年的0.85,去年的0.95,呈现一个较为平缓的波动。速动资产表5.62017-2020年雀巢集团速冻比率变化(单位：百万瑞郎)一般情况下，速动比率为1较为合理，它表明企业的每1元负债都有1元易于变现的资产作为抵偿。同流动比率一样，速动比率过低，说明企业短期偿债能力偏低，但也不从而失去一些有利的投资和获利机会。雀巢近四年的速动比率从0.59到0.74再到0.63,直到去年0.60近三年存在比率降低的情况，对于雀巢集团这Table5.7Changesintheasset-liabilityratioofNest负债总额总资产资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额*100%资产负债率反映长期债权人的债权安全程度。可用于衡量企业信用的物质保障程率越高，说明企业总资产中借入资金所占比重大，企业的企业举债越容易，如果资产负债率高到一定程度，就没有人愿意提供业的举债能力已经用尽，大多数财务结构合理的公司一般将资产负债率维持在50%以下。雀巢咖啡近四年的资产负债率呈现一个稳步上升的状态、前年到去年更分点，达到2020年的62.5%,这是一个中等偏上的数值，这就需要企业做出相关合理举措，产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%表5.82017-2020年雀巢集团产权比率变化(单位：百万瑞郎)负债总额总权益产权比率越小，说明企业的长期偿债能力越强，投资者对产权比率可以反映企业的资本结构状况，产权比率高是高风险，高报营管理水平，同时产权比率必须与其他企业以及行业的高低。雀巢的产权比率在近四年也呈现一个逐步增加的情况，2017年为118.53%,到了2020年产权比率高达166.65%,由此可知，雀巢的财务结构一直属于一种高风险，高报酬营运能力就是企业控制各种资产的管理效率营运能力分析就是对企业的资产使用效率和周转情况所做的分析，常用一系列周转率来衡量。通业资产流动性越好，偿债能力和盈利能力就越强，由此营存货周转率(次数)=主营业务成本/存货平均余额期初期末表5.102017-2020年雀巢集团存货周转率是从存货变现速度的角度来评价企业的销售周转次数越多，存货周转天数就越短，表明存货周转速度越快，说销售能力越弱，存货积压营，运资金被存货占用的量大。雀巢咖啡的存应收账款周转率(次数)=赊销净额/应收账款平均余额Table5.11AveragebalanceofNestle期初期末Table5.12Changesintheturnoverof盈利能力就是企业通过经营活动赚取利润的能力。盈利能力分析主和投资活动产生收益的能力，包括生产经营盈利能力分析，资资盈利能力分析。利润既是鼓励收入的来源，销售毛利率=销售毛利额/净销售收入*100%项目销售毛利额净销售收入销售毛销售毛利率越大，说明净销售收入中主营业务成本所占比重越小，毛利额越大，盈利水平越高。雀巢2020年的销售毛利率为49.05%,且近四年的销售毛利率都保持在49%左右，销售净利率分析销售净利率=净利润/净销售收入*100%表5.142017-2020年雀巢集团销售净利率变化(单位：百万瑞郎)项目净利润雀巢2020年的销售净利率为14.5%,一直呈稳步上升状态，甚至较2017年的7.09%实现总资产净利率=净利润/平均资产总额*100%项目期初期末Table5.16Netinterestratechangeintotala项目净利润总资产净利率2017总资产净利率反映企业一定时期的平均资产总额利用的综合效率。该比率越高，表明企业资产的利用效率越高，说明企业资产获利的能力较强。雀巢2020年的总资产净利率为9.82%,比上一年度有所降低但是幅度不大，在2019咖啡确实是经久不衰的，而从我国的发展情况来看，社会综合上述财务比率计算结果，我们可以看到：2020年企业的存货周转率为4.420次；应收账款周转率达7.493;雀销售毛利率为49.05%;销售净利率为14.67%;雀巢2020年的总资产净利率为9.82%。总体你呈现一个向上的发展趋势，但是产权比率高达166.65%。另外雀巢集团2020年较2019的业绩变化情况如表6.1所示：表6.12020较2019年业绩变化情况美洲地区亚洲、大洋洲和欧洲、中东和北非地区(EMENA)洲地区(AOA)2020年全年销售额(百万瑞郎)2019年全年销售额(百万瑞郎)实际内部增长率定价贡献率有机增长率并购净收益-5.00%-2.10%-0外汇汇率财报销售额增长率2020年全年基础营-10.10%2019年全年基通过2020年较2019年集团业绩变化情况我们可以看到2020年集团有机增长率3.6%,实际内部增长率3.2%,定价贡献率0.4%。此外，由于瑞士法郎对大多数货币的持续升值，外汇汇率致使销售额减少了7.9%。资产剥离影响为-4.6%。因此，财报总销售额同比减少了8.9%,至843亿瑞士法郎(2019年：926亿瑞士法郎)。基础交易营业利润率(UTOP)达到17.7%,在财报基础上上升10个基点，按固定货币计算上升20个基点。交易运营利算增加3.5%,按财报计算减少4.5%至4.21瑞士法郎。每股收益在财报基础上保持14.7%。且雀巢董事会提议将每股股息提高5生丁至2.75瑞士法郎，标志着连续26年的股息增长。2020年，通过股息和股票回购相结合的方式，共向股东返还145亿瑞士法郎。另外，雀巢注重继续推进产品品类管理。他剥离了中国银鹭花生奶和八宝粥业务，并同意出售其在美国和加拿大的区域山泉水品牌、纯净水业务和饮料配送服务。自2017年以来的品类变更已占2017年总销售额的18%左右。雀巢集团首席执行官马克·施奈德表示：“尽管2020年对很多人而言是非常艰难的一年，但我仍然被大家所表现出来的团结一心时刻激励着。我想零售商的合作伙伴们表示感谢!是你们和我们并肩，确保我们的食品和饮料能够持续供应给全球的消费群体。”在这一前所未有的大背景下，雀巢依然在有机增长、盈利能力以及去中心化结构，以及创新引擎，使得他们能够很快做出调整，满潮流。他们加快了产品品类转型，持续将雀巢健康科学打造为营展直接触达消费者的业务。与此同时，他们仍然专注于可持续发展，并且制定了到2050年实现净零碳排放的路线图。这一努力将会对其未来的增长有4.1雀巢集团的财务绩效分析评价2020年的销售净利率仍然达到14.5%,由此，接下来集团的发展应该还是能够稳步前进，3.随着社会进程的发展，企业竞争越来越明显，集团应该找准自己的定位，加快向服务型企业转换，在规模企业，低成本的优势下，进一步4.企业在获取利益的同时应该意识到，利益不应该单纯是经济上面的，还要首先，市场占有量决定了一个品牌的可视化发展范围，足够广阔的市场才能够给企业发展带来足够大的利润，特别是对于像雀巢这样的食品生产地目光聚集在了大城市，高收入消费群体，此举看着虽然收入定，特别是在当前事物更新换代极快的社会中，此类群体很容易被新鲜一特点，雀巢可以做的有两个应对措施：其一便是发挥不丢现有大城市，高收入人群消费群体，同时推动中小型中小型城市及农村的推广力度尽快占领市场对其发展有很大的好