精算师考试敏感性分析试题（完整版）

精算师考试敏感性分析试题（完整版）1.精算领域的敏感性分析仅能衡量单一假设参数变动对精算评估结果的影响程度。2.精算敏感性分析需要提前设定参数变动的概率分布，进而计算不同情景下的结果偏离度。3.对传统终身寿险产品进行准备金评估时，死亡率假设上浮10%带来的准备金变动幅度一定大于利率假设上浮10bp的变动幅度。4.非车险准备金评估中，对案均赔款假设做敏感性分析时，无需考虑未决赔款的报案延迟分布差异。5.单因素敏感性分析的优点是计算简便、结果直观，可明确单个参数的边际影响。6.资产负债管理的敏感性分析中，利率平行下移200bp的情景属于典型的敏感性分析范畴。7.养老金精算中，进行缴费率敏感性分析时，工资增长率假设的变动对在职人员占比高的计划影响更大。8.敏感性分析的结果可以直接用于确定精算假设的最优取值。9.偿二代下，保险公司量化风险的敏感性测试要求仅需要覆盖保险风险和市场风险两类。10.多因素敏感性分析需要考虑不同参数之间的相关性，否则结果会出现偏差。1.下列关于精算敏感性分析的核心目标，表述正确的是（）A.验证精算模型的代码正确性B.量化关键假设变动对评估结果的影响程度C.确定最优的产品定价策略D.估算极端情景下的资本缺口2.下列不属于单因素敏感性分析适用场景的是（）A.初步筛查对准备金影响最大的核心假设B.监管要求的年度常规敏感性测试C.评估多个联动参数同时变动的综合影响D.新产品定价时对单个费率假设的合理性验证3.某寿险公司对20年期两全保险进行定价敏感性分析，下列参数变动中，通常会导致产品定价上升的是（）A.预定利率上浮10%B.预定死亡率下浮5%C.预定费用率上浮8%D.退保率假设上浮3%4.非寿险准备金评估中，对已发生未报案未决赔款准备金（IBNR）做敏感性分析时，下列参数变动对结果影响最小的是（）A.案均赔款假设变动5%B.结案率假设变动5%C.保费增长率假设变动5%D.报案延迟假设变动5%5.偿二代二期下，保险公司开展利率风险敏感性分析时，默认的利率冲击情景不包括（）A.利率平行上移200bpB.利率平行下移100bpC.收益率曲线陡峭化D.无风险利率连续3年维持0利率6.下列关于敏感性分析与情景分析的差异，表述错误的是（）A.敏感性分析通常只调整单个或少数参数，情景分析会调整一整套相关参数B.敏感性分析的参数变动幅度通常基于历史波动，情景分析可设定极端未发生的情景C.敏感性分析无法度量参数间联动影响，情景分析可以体现参数联动D.敏感性分析的结果可靠性远高于情景分析7.某养老金计划做精算评估敏感性分析，若其他假设不变，退休年龄假设延后1岁，带来的影响是（）A.缴费率要求上升B.养老金负债规模上升C.计划的收支缺口缩小D.在职人员的养老金待遇提高8.多因素敏感性分析中，需要首先完成的工作是（）A.计算各参数的弹性系数B.确定参数之间的相关系数矩阵C.设定各参数的变动幅度D.选择拟纳入分析的参数范围9.下列精算工作场景中，不属于必须开展敏感性分析的是（）A.寿险公司新重疾产品定价报备B.非寿险公司车险报案量突增后的准备金回溯C.养老金计划年度精算评估报告提交D.保险公司偿付能力报告季度报送10.敏感性分析结果的局限性不包括（）A.无法反映参数变动的发生概率B.无法体现多个参数的联动影响C.无法直接得出风险的量化资本要求D.无法反映极端小概率事件的影响1.精算敏感性分析通常会覆盖的假设参数类别包括（）A.经济类假设（利率、通胀、工资增长率等）B.保险风险类假设（死亡率、发病率、退保率、出险率等）C.费用类假设（管理费用、销售费用、手续费率等）D.其他运营类假设（保单继续率、再保险分出比例、结案速度等）E.公司战略类假设（下年度机构扩张数量、人员招聘规模等）2.下列关于单因素敏感性分析的优缺点，表述正确的有（）A.计算流程简单，计算成本低B.结果直观，可快速识别核心敏感参数C.未考虑参数之间的相关性，可能低估或高估实际影响D.可以全面反映整体风险的变动情况E.适用于初步风险筛查和日常常规测试3.寿险公司进行准备金评估敏感性分析时，可能导致准备金评估值上升的参数变动有（）A.普通寿险的预定死亡率假设上浮10%B.重疾险的预定发病率假设下浮5%C.长期储蓄类产品的评估利率假设下浮15bpD.保单继续率假设上浮8%E.预定费用率假设下浮6%4.非车险业务准备金评估的敏感性分析中，下列参数变动会对IBNR评估结果产生明显影响的有（）A.已发生已报案未决赔款的平均结案周期变动10%B.保费收入的同比增速变动10%C.案均赔款的年度上涨幅度变动10%D.赔款的报案延迟分布变动10%E.再保险的摊回比例变动10%5.偿二代下，保险公司开展敏感性测试需要报送的内容通常包括（）A.各风险类别的敏感性测试情景设定B.各情景下的实际资本变动情况C.各情景下的最低资本变动情况D.各情景下的偿付能力充足率变动情况E.核心敏感参数的识别及应对预案6.敏感性分析在养老金精算中的应用场景包括（）A.评估人口老龄化趋势对养老金收支缺口的影响B.测算缴费率调整对基金累计结余的影响C.评估投资收益率变动对养老金偿付能力的影响D.测算退休年龄调整对单位和个人缴费负担的影响E.评估极端金融危机下养老金的穿仓风险7.下列关于多因素敏感性分析的表述，正确的有（）A.需要首先确定参数之间的相关性矩阵，排除相关性极低的参数组合B.可以衡量多个参数同时变动带来的综合影响C.相比单因素分析，结果更贴合实际风险情况D.参数变动的组合数量通常没有上限，可根据需要随意设定E.可以用于识别对结果影响最大的参数组合8.下列属于敏感性分析常用的量化指标的有（）A.参数的弹性系数（结果变动率/参数变动率）B.不同情景下的结果变动绝对值C.各参数对结果变动的贡献度占比D.风险价值（VaR）E.尾部风险价值（TVaR）9.精算师开展敏感性分析时，设定参数变动幅度的合理依据包括（）A.该参数过去10年的历史波动区间B.监管规则明确要求的测试幅度C.行业协会发布的参数波动指导区间D.公司管理层的主观要求E.该参数未来的预期波动范围10.敏感性分析结果的应用场景包括（）A.为精算假设的设定和调整提供参考B.为管理层的风险决策提供数据支持C.满足监管机构的信息报送要求D.直接用于计提风险资本E.为产品定价的参数调整提供依据1.案例背景：某寿险公司开发了一款面向30岁人群的30年期分红型两全保险，定价时采用的核心假设为：预定利率3.5%，预定死亡率0.12%，预定费用率首年35%、续期3%，退保率前5年分别为10%、8%、5%、3%、2%，后续为0。精算师对该产品做定价敏感性分析时，得到如下结果：（1）预定利率上浮0.5个百分点，定价费率下降4.2%；（2）预定死亡率上浮10%，定价费率上升1.1%；（3）首年预定费用率上浮5个百分点，定价费率上升2.7%；（4）前3年退保率统一上浮2个百分点，定价费率下降0.8%。要求：（1）请指出该产品定价最敏感的2个参数是哪两个？（2分）（2）如果当前市场利率处于下行通道，公司希望控制定价利率波动带来的利差损风险，结合敏感性分析结果，说明可以采取的定价调整措施？（4分）2.案例背景：某财险公司2023年工程险业务的保费收入为12亿元，过去3年工程险的平均报案延迟为2.5年，IBNR准备金计提比例为保费收入的18%。精算师对2023年末工程险IBNR准备金做敏感性分析，得到如下结果：（1）案均赔款假设上浮10%，IBNR准备金增加9200万元；（2）报案延迟假设延长0.5年，IBNR准备金增加6100万元；（3）再保险摊回比例假设下降5个百分点，IBNR准备金净额增加3400万元。2023年末该公司工程险已决赔款累计为4.2亿元，已发生已报案未决赔款准备金为3.8亿元。要求：（1）计算案均赔款变动1%对应的IBNR准备金变动金额？（2分）（2）如果监管要求IBNR准备金的计提偏差不得超过10%，结合敏感性结果，说明该公司需要重点关注哪两个参数的假设合理性？（4分）3.案例背景：某地市职工基本养老保险计划2023年末的在职参保人数为120万人，退休领取待遇人数为40万人，年度缴费收入为85亿元，年度待遇支出为72亿元，累计结余为110亿元。精算师做长期敏感性分析时发现：工资增长率假设上浮1个百分点，未来20年的累计缺口缩小12亿元；养老金待遇调整比例上浮1个百分点，未来20年的累计缺口扩大28亿元；退休年龄假设延后1岁，未来20年的累计缺口缩小47亿元。要求：（1）计算该计划的赡养率（退休人数/在职人数）？（2分）（2）如果该计划未来面临人口老龄化加剧、在职人数下降的趋势，结合敏感性分析结果，说明可采取的3项缓解收支缺口的措施？（4分）1.请结合精算工作实际，论述单因素敏感性分析和多因素敏感性分析的适用场景、各自的优缺点，以及精算师在选择分析方法时需要考虑的核心因素。2.偿二代二期规则对保险公司的敏感性测试提出了明确要求，请论述保险公司开展偿付能力敏感性分析的主要流程，以及敏感性分析结果在偿付能力管理中的具体应用。标准答案及解析一、判断题答案及解析1.参考答案：错误。解析：精算敏感性分析包括单因素和多因素两类，多因素敏感性分析可衡量多个假设参数同时变动对评估结果的影响程度。2.参考答案：错误。解析：敏感性分析仅需设定参数的变动幅度，无需设定概率分布，需要设定概率分布的是随机模拟、压力测试等方法。3.参考答案：错误。解析：准备金对死亡率和利率的敏感程度受产品期限、被保险人年龄、评估利率水平等多重因素影响，并不是所有终身寿险产品对死亡率的敏感度都高于利率。4.参考答案：错误。解析：报案延迟越长的未决赔款，案均赔款的累积上涨效应越明显，因此案均赔款假设的敏感性分析必须考虑报案延迟分布差异。5.参考答案：正确。解析：单因素敏感性分析每次仅调整一个参数，计算流程简单，可直接反映单个参数的边际影响，结果直观易懂。6.参考答案：正确。解析：利率平行变动属于单一参数（利率）的固定幅度调整，符合敏感性分析的情景设定逻辑。7.参考答案：正确。解析：工资增长率直接影响在职人员的缴费基数，在职人员占比越高，工资变动对缴费收入的影响越大，因此敏感性更高。8.参考答案：错误。解析：敏感性分析仅能反映参数变动对结果的影响程度，精算假设的最优取值还需要结合参数的实际合理性、历史经验、行业水平等多重因素确定，不能直接由敏感性结果决定。9.参考答案：错误。解析：偿二代下的敏感性测试需要覆盖保险风险、市场风险、信用风险三类核心量化风险。10.参考答案：正确。解析：多因素敏感性分析的核心是衡量多个参数联动的影响，若忽略参数之间的相关性，设定的变动情景不符合实际逻辑，结果会出现偏差。二、单选题答案及解析1.参考答案：B。解析：选项A属于精算模型校验的目标，选项C属于产品定价优化的目标，选项D属于压力测试的目标，只有选项B是敏感性分析的核心目标。2.参考答案：C。解析：多个联动参数同时变动的综合影响评估属于多因素敏感性分析或情景分析的适用场景，不属于单因素敏感性分析的范畴。3.参考答案：C。解析：选项A预定利率上浮会导致折现率上升，定价下降；选项B预定死亡率下浮会减少死亡赔付成本，定价下降；选项C预定费用率上浮会增加费用成本，定价上升；选项D退保率上浮会减少满期给付支出，定价下降。4.参考答案：B。解析：结案率主要影响已发生已报案未决赔款的准备金规模，对已发生未报案的IBNR准备金影响极小，其余三个参数变动都会直接影响IBNR的评估结果。5.参考答案：D。解析：无风险利率连续3年维持0利率属于极端压力测试情景，不属于偿二代二期规定的常规利率风险敏感性分析默认情景。6.参考答案：D。解析：敏感性分析和情景分析适用场景不同，结果没有绝对的可靠性高低之分，选项D表述错误。7.参考答案：C。解析：退休年龄延后1岁，在职人员缴费年限延长，养老金领取年限缩短，会降低养老金负债规模，减少缴费率要求，缩小收支缺口，对养老金待遇水平没有直接影响，因此选项C正确。8.参考答案：D。解析：多因素敏感性分析的首要步骤是筛选拟纳入分析的核心参数范围，之后再开展相关性分析、设定变动幅度、计算弹性系数等工作。9.参考答案：B。解析：准备金回溯的核心是对比过去假设与实际经验的偏差，不属于必须开展敏感性分析的场景，其余三个场景均有明确的监管要求必须开展敏感性分析。10.参考答案：B。解析：多因素敏感性分析可以通过设定参数的联动变动规则，体现多个参数的联动影响，因此该内容不属于敏感性分析的普遍局限性。三、多选题答案及解析1.参考答案：ABCD。解析：公司战略类假设与精算评估的核心参数没有直接关联，不属于敏感性分析的覆盖范围，其余四类均为常规覆盖的参数类别。2.参考答案：ABCE。解析：单因素敏感性分析未考虑参数联动，无法全面反映整体风险变动情况，选项D错误，其余表述均正确。3.参考答案：ACD。解析：选项B预定发病率下浮会减少重疾赔付支出，导致准备金下降；选项E预定费用率下浮会减少费用相关准备金，导致准备金下降；其余三个选项的参数变动都会导致准备金上升。4.参考答案：BCDE。解析：已发生已报案未决赔款的平均结案周期变动仅影响已报未决准备金规模，对IBNR影响极小，其余四个参数变动都会对IBNR产生明显影响。5.参考答案：ABCDE。解析：偿二代下保险公司报送的敏感性测试内容包括情景设定、实际资本变动、最低资本变动、充足率变动、敏感参数识别及应对预案五项。6.参考答案：ABCD。解析：极端金融危机下的养老金穿仓风险评估属于压力测试的应用场景，不属于常规敏感性分析的范畴，其余四项均为正确应用场景。7.参考答案：ABCE。解析：多因素敏感性分析的参数组合需要符合实际的参数联动逻辑，不能随意设定，选项D错误，其余表述均正确。8.参考答案：ABC。解析：风险价值（VaR）和尾部风险价值（TVaR）属于随机风险度量模型的常用指标，不属于敏感性分析的量化指标。9.参考答案：ABCE。解析：参数变动幅度的设定必须符合合理性要求，不能仅依据公司管理层的主观要求确定，选项D错误，其余均为合理依据。10.参考答案：ABCE。解析：风险资本的计提需要基于压力测试、量化风险模型的结果，不能直接使用敏感性分析结果，选项D错误，其余均为正确应用场景。四、案例分析题答案及评分标准1.（1）参考答案：最敏感的两个参数为预定利率、首年预定费用率。评分标准：答对1个得1分，共2分。（2）参考答案：可采取的定价调整措施包括：①适当下调定价预定利率，降低利率下行带来的利差损风险，由于预定利率是最敏感参数，下调利率可以有效对冲未来利率下行的影响（2分）；②优化销售费用结构，降低首年费用率，减少费用率波动对定价的影响（1分）；③设置分红平滑机制，将利率波动带来的收益和损失通过分红账户进行分摊，降低股东端的利差损风险（1分）。评分标准：答出核心逻辑即可得分，共4分。2.（1）参考答案：案均赔款变动1%对应的IBNR变动金额=9200万元/10=920万元。评分标准：计算正确得2分，无计算过程得数正确得1分。（2）参考答案：2023年末该公司IBNR准备金规模=12亿元18%=2.16亿元，监管允许的最大偏差为2.16亿元10%=2160万元。案均赔款变动2.35%（2160/920≈2.35%）、报案延迟延长约0.18年（0.52160/6100≈0.18年）就会超出偏差上限，而再保险摊回比例变动超过31.76%才会超出上限，因此需要重点关注案均赔款、报案延迟两个参数的假设合理性。评分标准：答出两个参数得2分，说明理由得2分，共4分。3.（1）参考答案：赡养率=40万人/120万人≈33.33%。评分标准：计算正确得2分，无计算过程得数正确得1分。（2）参考答案：可采取的措施包括：①逐步延后法定退休年龄，根据敏感性结果，退