策略主题风向标：超节点加速商用国产模型赋能全球需求

策略研究/2026.07.19超节点加速商用，国产模型赋能全球需求轨卫星组网，看好卫星载荷/通信器件/卫星总装；2、发射需求提升带来发射场与特燃特气等基础设施需求；3、重型液体火箭制造。◎主题四：新疆振兴。中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥在新疆调研时强调，锚定党中央赋予的“五大战略定位”,突出优势特色，培育壮大新动能，加快推进新疆经济社会高质量发展。从一列政策部署可以看出，新疆未来发展重点在打造亚欧黄金通道和向西开放的桥头堡、构建新发展格局的战略支点、全国能源资源战略保障基地、全国优质农牧产品重要供给基地、维护国家地缘安全的战略屏通投资与文旅开发；3、有色矿产/民爆/农牧深加工。◎风险提示：关键技术商业化进程低于预期，地缘政治相关风险。2一、主题温度计：热点主题交易热度连续回落，电力/医药/金融强势，存储/半导体等AI主题回调 二、本期重点推荐主题：AI超节点/AI应用/商业航天/新疆振兴 4 提速与一体化算力网建设催化下的国产GPU/高速互联与交换芯片/液冷等基础设施 5主题二：AI应用 Kimi发布3万亿级开源模型，国产模型加速赋能全球需求，大模型原生智能体手机发布，看好受益终端应用场景落地的国产大模型公司/AI智能终端 7 基础设施与可回收液体火箭相关新技术 9 开发等特色产业 三、风险提示 13图1:热点主题日均成交额与换手率连续回落图1:热点主题日均成交额与换手率连续回落图2:大类主题跌幅扩大，科技主题跌幅居前(%)数据来源：Wind,航天装备有研系先进封装半导体设备半导体硅片培育钻石存储器靶材长鑫存储畜离养殖钢铁啤酒氨基酸央企煤炭银行血液制品■■0706-0710(亿元)四0713-0717(亿元)专精特新小巨人消费电子产业5G甯≥应用英伟达产业链科技龙头≥手机MSC中盘华为平台设备更新金特估新经济中特估跨境支付大消系线门要性金粤机规构数据来源：Wind,数据来源：Wind,35数据来源：Wind,数据来源：Wind,4推荐：1、受益大规模智算集群建设的国产算力/交换芯片/交换机/液冷等；2、高速光模块与光互连；3、超节点整机与系统集成。45星总装等；2、发射需求提升带来发射场与特燃特气等基础设施投资需求；投资建议：锚定“五大战略定位”谋划推动新疆高质量发展，因地制宜发展新质生产力，构建具有新疆特色优势的现代化产业体系，加快丝绸之路经济带核心区建设。打造亚欧黄金通道和向西开放的桥头堡、打造构建新发展格局的战略支点、打造全国能源资源战略保障基地、打造全国优质农牧产品重要供给基地、打造维护国家地缘安全的战略屏障。推荐：1、西部清洁能源与新型电力系统：现代煤化工/新能源装机/储能/氢能大会)52、2026年7月17日，昆仑芯展示了32卡/上一代提升25%,推理效率提升50%。据介绍，该产品已完成对文心、6拉开帷幕，多家算力公司发布超节点产品。中科曙光首展scaleX十万卡超智融合集群系统，这是国内规模最大、技术领先的AI4S(科学智能)计算集群，作为超算与AI深度融合的新型算力底座，它可兼顾高精度科学计算与人工智能运算，解决复杂科研难题，成为AI4S时代国家超算互联网的中原科技首发新一代燧原超节点系统——云燧ESL64-0超节点。沐曦股份将数据来源：世界人工智能大会数据来源：昆仑芯科技67我国日均Tden调用量(万亿02026增速预测(%,右轴)2026增速预测(%,右轴)寒武纪海光信息芯原股份摩尔线程-U沐嗽股份-U数据来源：国家数据局，数据来源：Wind,图11:我国GPU市场规模全球占比有望快速提升图12:我国数据中心用电需求加速算力基建投资我国数据中心用电量(亿M)一占全社会用电量比例%右轴)我国数据中心用电量(亿M)一占全社会用电量比例%右轴)87654321数据来源：摩尔线程招股书，数据来源：国网能源研究院，模型加速赋能全球需求，大模型原生智能体手机发布，788eumn44如09图15:国产大模型tokens调用量领先(本月)图16:大模型tokens调用量持续攀升数据来源：openrouter数据来源：openrouter1、2026年6月29日，蓝箭航天朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。本次试验全面检验了火箭系统、发射场系统及两者之间的匹配性，各系统工作正常，试验数据与结果符合预期，验证了系统工作的正确性和协调性，为后续飞行任务实施奠定了坚实基础。完成。后续，试验队将按照既定计划开展各项发射准备工作，为执行飞行试验任务做好充分准备。(蓝箭航天)破。2026年7月10日12时15分，长征十号乙运此次任务是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是首次成功以海上网系捕获方式进行火箭回收，标志着我国在重复使用火箭技术领域取9南商发)3、2026年7月5日，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功发射千帆星座组网卫星，平板卫星堆叠规模首次提升至1箭20星，发射任务获得圆满成功。7月9日，“活力中国调研行”上海站正在进行，上海垣信卫星科技有限公司副总裁徐云翔接受澎湃新闻记者采访时表示，截至目前，千帆星座在轨卫星数量已增加到238颗，迈入规模化组网的关键实施期，星”高密度发射模式，已在国内形成完善的卫星测运控体系，并验证了测运控系统承担“24小时两次发射”高频次任务的能力，标志着千帆星座已从技术验证迈入了规模化组网的关键实施期。千帆星座计划分三期完成组网，一期目标是到2027年完成1296颗卫星发射；二期目标是新增约1万颗卫星，在2030年完成超万星组网；三期终极形态是超过1.5万颗卫星组网，支持多媒体与遥感一体化，融入6G生态。(中国科学院微小卫星创新研究院，上海科技)数据来源：中国运载火箭技术研究院数据来源：中国运载火箭技术研究院Amazon-Leo国网显座千帆显座吉利显座天启显座数据来源：中国航天，数据来源：中国航天，全面贯彻新时代党的治疆方略，锚定党中央赋予的“五大战略定位”,突出优势特色，培育壮大新动能，加快推进新疆经济社会高质量发展。(新疆日报)王沪宁表示，要锚定“五大战略定位”谋划推动新疆高质量发展，因地制宜发展新质生产力，构建具有新疆特色优势的现代化产业体系，加快丝绸之路经 济带核心区建设，推动发展更好惠及民生、凝聚人心、增进团结、促进稳定。(天山网)5)聚焦打造维护国家地缘安全的战略屏障，加强重点领域国家安全能力建设，扎实