2026年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试黑金试卷(附答案)

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、常用的企业估值方法不包括(A.折现现金流估值法B.相对估值法C.损益法D.清算价值法

2、商业银行担任股权投资基金托管人的，由（）进行核准。Ⅰ.中国证券投资基金业协会；Ⅱ.国务院基金业监督管理机构；Ⅲ.国务院银行业监督管理机构；Ⅳ.国务院证券监督管理机构；A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

3、私募基金管理人内部控制的成本效益原则是指（）。A.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果B.以最佳的成本控制达到较好的内部控制效果C.以最小的成本控制达到合理的内部控制效果D.以最小的成本控制达到较好的内部控制目标

4、（2019年真题）在对股权投资基金项目退出收益进行分配时，按分配的时间先后排序为（）。Ⅰ．门槛收益Ⅱ．返还投资资本Ⅲ．根据“二八模式”按比例分配的超额收益Ⅳ．追赶机制下向管理人分配超额收益A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

5、（2017年真题）已登记的股权投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会报送基金管理人经审计的年度财务报告，对A公司的处罚或措施不包括（）。A.如后期A公司相应整改完毕，将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态B.A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品C.有关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理D.基金管理人公示平台中对外公示了A公司为“异常机构”

6、（）阶段最为关键的工作是股改。A.决策改制B.材料制作C.申请审核D.登记挂牌

7、基金管理费及托管费的提取频率一般为按照（）提取或按照（）提取。A.每日；季度B.季度；年度C.每月；年度D.每月；季度

8、清算包括（）。Ⅰ．破产清算Ⅱ．合并清算Ⅲ．撤资清算Ⅳ．解散清算A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

9、（）发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。A.2014年2月7日B.2015年8月1日C.2016年2月5日D.2013年2月5日

10、境内IPO市场包括（）A.主板B.中小企业板C.创业板D.以上都是

11、关于契约型股权投资基金合同，可不涉及的是()A.股权投资基金的投资B.股权投资基金的费用与税收C.股权投资基金的收益分配D.基金的结构化安排

12、下列关于股权投资基金法律尽职调查目的的描述，不正确的是（）。A.确认目标企业的合法成立和有效存续B.发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案C.核查目标企业所提供文件资料的合规性D.充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态

13、定期报告由（）组成。Ⅰ.每日公布单位净值公告Ⅱ.季度投资组合公告Ⅲ.中期报告Ⅳ.年度报告A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

14、受托募集机构是指（）。A.证券公司B.基金销售机构C.基金管理人D.基金托管机构

15、对于股份制的公司型基金，投资者人数的最高限制是（）人。A.100B.20C.50D.200

16、下列关于我国股权投资基金的行业自律组织的说法中，正确的是（）。A.中国证监会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用B.证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织之一，主要负责协调行业关系，促进行业发展C.我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司D.中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理

17、（2016年真题）全国中小企业股份转让系统的协议转让，可以分为（）。Ⅰ．意向委托Ⅱ．定价委托Ⅲ．成交确认委托A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ

18、（2021年真题）关于合伙型股权投资基金清算，以下表述正确的是（）.A.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金B.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算C.基金存续期届满应当立即解散并进行清算D.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算

19、(2017年)下列关于股权投资基金管理人行为的说法中，错误的是（）。A.销售私募基金时，自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级B.基金不托管时，在基金合同中明确了保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决措施C.私募基金募集完毕后，应当根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续D.告知投资人本只基金主要投资于成熟期企业，企业运行状况良好，投资本金肯定不会受损失

20、（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。A.1993B.1994C.1995D.1996

21、创业板的推出时间是（）年。A.2005B.2010C.2008D.2009

22、股权投资基金需要建立有效机制来保证信息披露充分性的原因包括（）。Ⅰ股权投资存在信息不对称Ⅱ股权投资外部性较弱Ⅲ股权投资难以监管Ⅳ投资机构不参与被投资企业管理A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

23、股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金（）等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。A.募集B.投资C.运营D.以上都是

24、（2020年真题）我国股权投资基金监管基本原则包括（）I依法监管原则II审慎监管原则III联合监管原则IV全面监管原则A.I、IIB.II、IVC.III、IVD.I、III

25、(2017年)股权投资基金的组织形式不包括（）。A.公司型基金B.合伙型基金C.信托（契约）型基金D.混合型基金

26、(2017年)股权分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的（），将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。A.10％B.15％C.20％D.25％

27、有限合伙企业的清算人由（）担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。A.全体发起人B.全体有限合伙人C.全体合伙人D.全体普通合伙人

28、关于开展股权投资基金业务，下列说法正确的是（）。Ⅰ同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务Ⅱ股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制Ⅲ股权投资基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求Ⅳ基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

29、以下哪项不属于基金运作相关的其他费用（）A.基金合同生效后的信息披露费用B.基金合同生效前的和管理费用C.基金合同终止时的清算费用D.与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费

30、基金份额登记机构，提供的服务不包括（）A.建立并管理投资者的基金账户B.办理基金份额认缴、退出C.基金交易确认D.保管投资者名册

31、（2020年真题）关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（）A.有限合伙人以其实缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任B.合伙型基金的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人C.合伙型基金不具有独立的法人地位D.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任

32、企业上市申报审核阶段的相关工作描述错误的是（）A.中国证监会根据反馈回复继续审核，召开初审会，形成初审报告B.发行人将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预披露的时间是发行人对社会反馈意见回访C.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审D.中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，不予受理

33、合格投资者A拟受让投资者B持有的某股权投资基金份额，其可以受让的最低基金份额金额为（）。A.100万元B.50万元C.60万元D.30万元

34、投资机构属于（）。A.内部投资者B.外部投资者C.局部投资者D.现场投资者

35、（2017年真题）股权投资基金的退出方式主要有（）。Ⅰ上市转让退出Ⅱ挂牌转让退出Ⅲ协议转让退出Ⅳ清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以参与（）。A.对关联交易进行决策B.批准公司章程的修改C.聘任和解聘公司董事D.批准公司发展战略

37、下列关于基金业务外包的说法中，正确的是（）。A.基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度B.外包机构可以根据自身隋况将已承诺的基金业务外包服务转包出去C.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人的责任因外包而免除D.外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入其破产财产或清算财产

38、合伙型基金的分配为“______”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳______。（）A.先分后税；所得税B.先分后税；增值税C.先税后分；所得税D.先税后分；增值税

39、基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（）。A.基金估值政策、程序和定价模式B.基金合同的主要条款C.基金的申购与赎回安排D.基金管理人最近4年的诚信情况说明

40、业务尽职调查，企业基本情况，包括（）。Ⅰ、企业的工商登记资料Ⅱ、历史沿革、组织机构Ⅲ、股权架构Ⅳ、主要股东的基本情况?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

41、股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（）。A.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于50万元B.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元C.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元D.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于100万元

42、下列关于个人独资企业的表述正确的是（）。A.个人独资企业设立时不需要有投资人申报的出资B.个人独资企业的投资人一般是自然人，但也可以是法人C.个人独资企业的投资人，对企业的债务承担无限责任D.个人独资企业不需要固定的经营场所

43、投资决策委员会提交（），由投资决策委员会进行最终投资决策。A.投资协议、尽职调查报告和风险控制报告B.尽职调查报告和投资协议C.尽职调查报告、投资建议书D.投资协议和风险控制报告

44、股权投资基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前（）基金合同。A.必须执行B.无权执行C.无权解除D.有权解除

45、（2020年真题）甲股权投资基金投资了某医院管理公司Ⅹ,双方签署了包含保密条款的投资协议,甲基金可能违反保密义务的行为是（）。A.在向基金投资者定期披露的基金报告中描述Ⅹ项目投资金额及项目基本情况B.向基金审计师提供了Ⅹ项目的年度财务报表C.向基金现有投资组合中同行业项目的高管咨询确认Ⅹ项目扩张规划的合理性D.经Ⅹ项目书面允许向媒体披露了其最新纳入托管的医院名称

46、首次公开发行并上市要求资金条件、盈利水平等指标较宽松的是()。A.全国中小企业股份转让系统B.创业板C.主板市场D.中小板

47、通过投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以在地域、行业、投资风格等方面实现多样性，这一特点体现了股权投资母基金的作用是（）A.规模优势B.分散风险C.投资机会D.专业管理

48、股权投资基金清算的原因，包括（）Ⅰ.基金存续期届满Ⅱ.基金份额持有人大会（股东大会或者全体合伙人）决定进行基金清算Ⅲ.全部投资项目都已经清算退出的Ⅳ.符合合同约定的清算条款?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

49、以下属于私募基金的一般风险的是（）A.外包事项所涉风险B.基金委托募集所涉风险C.募集失败风险D.基金未托管所涉风险

50、某投资管理公司因管理失误未在规定期限内备案首只私募基金而被注销基金管理人登记，该公司管理层对注销的后果进行讨论，该公司的说法正确的是()。A.基金管理人登记被注销后纳入黑名单无法在从事股权投资管理业务B.基金管理人登记被注销不会影响公司的股权投资管理业务C.基金管理人登记被注销意味着公司不能从事任何的业务D.公司如果有真实股权投资基金业务的，可以再次申请基金管理人登记

51、关于增值税，以下表述正确的是（）。Ⅰ增值税属于流转税Ⅱ金融业尚未全面纳入营改增试点范围Ⅲ转让非上市公司股权无需缴纳增值税Ⅳ项目上市后通过二级市场退出免征增值税A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、股权投资（）应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。A.基金托管人B.基金发起人C.基金管理人D.基金持有人

53、下列情形中，违反国家规定，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪的有（）。Ⅰ.非法从事资金支付结算业务的；Ⅱ.未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务的；Ⅲ.买卖进出口许可证、进出口原产地证明；Ⅳ.未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

54、契约型基金合同中股权投资业务相关内容不包括（）。A.基金的募集B.基金的投资C.基金的核算D.基金的费用

55、基金管理人可以委托基金服务机构为基金产品提供资金募集，投资顾问等服务业务，服务机构应当在每个年底结束之日起3个月内向中国证券投资基金业协会报送运营情况报告，且向中国证券投资基金业协会报送审计报告的时间应在每个年底结束之日的（）。A.4个月内B.5个月内C.6个月内D.3个月内

56、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法考虑了（）的影响。A.股本结构、折旧摊销B.资本结构、折旧摊销C.资产结构、折旧摊销D.股权结构、折旧摊销

57、股权投资（）在基金运作中具有核心作用。A.基金托管人B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金投资顾问机构

58、（2017年真题）（）更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间。A.创业基金B.并购基金C.创业基金和并购基金D.以上都不对

59、股权投资基金募集所需主要资料不包括（）A.私募备忘录B.募集推介资料C.尽职调查资料D.基金条款书

60、拟申请登记私募基金管理人存在（）情况，中国证券投资基金业协会将不予办理登记。Ⅰ申请机构在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介，向不合格投资者募集行为Ⅱ申请机构兼营民间借贷业务Ⅲ申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录Ⅳ申请机构存在虚假填报，恶意欺诈行为A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

61、股权投资基金的合格投资者指的是具备（）识别能力和（）承担能力。A.资产B.管理C.责任D.风险

62、服务机构应当在每个季度结束之日起（）向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起（）内向基金业协会报送运营情况报告。A.15个工作日内，四个月B.15个工作日，三个月C.10个工作日，三个月D.10个工作日，四个月

63、属于清查公司财产、制订清算方案的是（）。Ⅰ、调查和清理公司财产Ⅱ、制订清算方案Ⅲ、提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认Ⅳ、若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

64、关于契约型基金，下列说法错误的是（）A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金具有法律实体地位。B.契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。C.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。D.契约型基金按照基金合同来运营

65、以下投资者视为当然合格投资者：Ⅰ、社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金Ⅱ、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划Ⅲ、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员Ⅳ、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

66、我国《合伙企业法》生效时间为（）A.2007年6月1日B.2008年6月1日C.2008年3月1日D.2007年3月1日

67、股权投资基金不具有（）特点。A.投资期限长、流动性较差B.投资后管理投入资源较少C.专业性较强D.投资收益波动性较大

68、（2017年真题）会长办公会的组成不包括（）。A.会长B.专职副会长C.兼职副会长D.秘书长

69、股权投资基金从业人员对中国证监会进行的行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（）内申请行政复议。A.30日B.60日C.3个月D.6个月

70、基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括（）。Ⅰ.有利于保障基金资产的安全Ⅱ.有利于防范、减少基金会计核算中的差错Ⅲ.有利于保护基金投资者的合法权益Ⅳ.保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

71、在项目估值中，不属于乘数法的可比指标的是（）。A.市价B.市销率C.市盈率D.市净率

72、基金风险揭示中属于“流动性风险”的是（）。A.“本基金存续期内,投资者可能面临资金不能退出的风险B.“基金管理人不保证基金财产不受损失,也不保证一定盈利及最低收益C.“在某些情况下,被投资公司的重组计划及经营业务改进存在高度不确定性,无法确保本基金将能成功确定及执行有关重组计划及改进措施”D.“基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险,由基金全体投资者承担”

73、下列关于股权投资基金项目退出几种方式的比较的说法错误的是（）。A.从退出收益的角度来看，挂牌转让退出和协议转让退出的收益一般要比上市转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险B.清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现出较大的差异性C.协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议，协转让即可完成；清算退出需要支出清算费用，且清算费用是需要优先支付的D.从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益

74、契约型股权投资基金合格投资者人数不得超过（）人。A.500B.1000C.100D.200

75、关于契约型基金，下列说法不正确的是（）。A.契约型基金不具有独立的法人地位B.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金C.契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人D.基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来

76、基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列_______、_______和_______的总和。（）A.规则；行为；程序B.计算；调查；流程C.规则；调查；程序D.调查；行为；流程

77、下列不属于股权投资母基金的业务的是（）。A.一级投资B.二级投资C.直接投资D.间接投资

78、股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。A.跟踪协议条款执行情况B.委托第三方机构C.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况D.参与被投资企业的公司治理

79、股权投资基金收益分配方式中,按基金分配时可分配资金首先用于返还全体投资者的出资本金,相比较而言,按单一项目分配（）A.主要满足了被投资企业的利益,因为可以获得更多的增值服务B.主要满足了合理税收的要求,因为可以降低整体税务水平C.主要满足了基金管理人的利益,因为增加了管理人员的流动性D.主要满足了基金投资人的利益,因为每退出一笔资金就进行分配

80、某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时，发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑，决定进一步采取措施，不符合相关规定的措施是（）。A.封存该公司所有财务资料B.查封该公司所有银行账户C.暂停该公司证券交易十五个交易日D.对该公司法人代表进行刑事拘留二、多选题

81、全国股转系统挂牌流程主要分为（）阶段Ⅰ.决策改制阶段Ⅱ.材料制作阶段Ⅲ.反馈审核阶段Ⅳ.登记挂牌阶段A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

82、在我国，公司法人实体可采取（）形式。Ⅰ有限责任公司Ⅱ无限责任公司Ⅲ股份有限公司Ⅳ私人合作公司A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

83、（2017年真题）并购基金通常会从（）方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ经济周期Ⅱ运营Ⅲ拆分Ⅳ合并A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

84、私募基金管理人的（）应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职读职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任.A.负责投资运作的高级管理人员B.董事会C.负责合规风控的高级管理人员D.总经理

85、股权投资退出机制为股权投资基金提供了必要的（）A.流动性、连续性、稳定性B.安全性、及时性、非流动性C.重要性、连续性、稳定性D.流动性、及时性、稳定性

86、退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就（）等进行限制和约束。Ⅰ．基金扩募和缩募Ⅱ．份额退出Ⅲ．份额转让Ⅳ．基金清算A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

87、股权投资基金的项目退出主要方式有（）。Ⅰ.股份上市转让Ⅱ.股权转让退出Ⅲ.清算退出Ⅳ.挂牌转让退出A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

88、在公司型基金合同中，需要规定基金的组织形式为有限责任公司或（）A.非盈利组织B.股份有限公司C.合伙企业D.有限合伙企业

89、下列不属于QFLP进行试点的城市和地区的是（）。A.北京B.天津C.重庆D.广州

90、下列不需要在股份有限公司的章程中载明的是（）A.公司名称和住所B.公司经营范围C.发起人的姓名或者名称D.公司的经营计划

91、关于股权投资基金登记备案的说法，错误的是（）。A.设立股权投资基金必须进行行政审批B.对股权投资基金管理人采取登记备案管理C.登记备案无需履行审批程序D.基金管理人可以在依法合规的基础上向投资者发行基金

92、我国法规规定公司型基金为有限公司的投资者人数不超过（）人。A.50B.200C.10D.20

93、信息披露义务人应当在（）结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。A.每日B.每月C.每季D.每年

94、股权投资基金管理人一般通过（）渠道和方式参与投资后管理。Ⅰ.参与被投资企业股东大会Ⅱ.参与被投资企业监事会Ⅲ.关注被投资企业的经营状况Ⅳ.日常联络和沟通工作A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

95、我国企业选择境外直接上市，需要先向（）提出申请。A.境外证券监管机构B.境内证券监管机构C.境外证券交易所D.境内证券交易所

96、以下关于股权投资基金募集流程中的"投资冷静期”描述正确的是（）A.基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期B.投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置C.股权投资基金基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后计算D.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者

97、私募股权投资基金的收益分配主要在（）之间进行。Ⅰ基金投资者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服务机构Ⅳ监管机构A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

98、目前大量申请股权投资基金管理人登记的机构欠缺诚信约束，提交申请材料不真实、不准确、不完整，中国证券投资基金业协会办理登记面临较高（）。A.系统风险B.操作风险C.道德风险D.政策风险

99、在基金管理过程中发生的费用包括（）Ⅰ.基金管理人的管理费Ⅱ.基金托管人的托管费Ⅲ.基金合同生效后的信息披露费用Ⅳ.基金合同终止时的清算费用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

100、（2019年真题）股权投资基金管理人委托销售机构募集基金的，应当委托给获得中国证监会基金（）业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构。A.管理B.从业C.募集D.销售

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等

2、答案：B本题解析：股权投资基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的.由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

3、答案：A本题解析：成本效益原则就是以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。

4、答案：B本题解析：按照基金整体的收益分配方式,该收益分配方式的具体分配流程一般如下：（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金；（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：①若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

5、答案：B本题解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的。（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。已登记的基金管理人存在如下情况之一的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示，一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的。（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。

6、答案：A本题解析：决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。这一阶段最为关键的工作是股改。

7、答案：B本题解析：基金管理费及托管费的提取频率一般为按照季度提取或按照年度提取。

8、答案：D本题解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

9、答案：C本题解析：2016年2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。

10、答案：D本题解析：上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板；对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ)、纽约证券交易所（NYSE)等市场为主。

11、答案：D本题解析：信托(契约)型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中，正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。需注意，在上述三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容。

12、答案：C本题解析：选项C描述不正确：股权投资基金法律尽职调查更多的是定位于风险发现，其目的主要有：（1）确认目标企业的合法成立和有效存续；（A项正确）（2）核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；（C项错误）（3）充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态（D项正确），确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；（4）发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；（B项正确）（5）出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

13、答案：D本题解析：定期报告有每日公办单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年度报告四项组成。

14、答案：B本题解析：受托募集机构是指基金销售机构。

15、答案：D本题解析：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人（D项符合题意）。（2）合伙型基金：不超过50人。（3）契约型基金：不超过200人。

16、答案：D本题解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

17、答案：B本题解析：协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托。

18、答案：D本题解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；2.全部投资项目到期退出的；3.全体合伙人决定解散的；4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。

19、答案：D本题解析：股权投资基金管理人及募集机构不得违背股权投资基金的运作本质，向投资者承诺本金不受损失及固定收益。

20、答案：A本题解析：1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。

21、答案：D本题解析：2009年，国务院有关部门推出创业板。

22、答案：C本题解析：由于投资机构与被投资企业之间存在信息不对称，投资机构并不参与被投资企业的日常管理等情况，因而需要有效机制来保证投资机构对被投资企业各方面信息掌握的全面性，及时了解被投资企业在经营和发展中遇到的各种问题，从而有针对性地开展投资后管理工作。

23、答案：D本题解析：股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。

24、答案：A本题解析：股权投资基金监管的基本原则：1.依法监管原则2.高效监管原则3.适度监管原则4.审慎监管原则5.分类监管原则考点：股权投资基金监管的基本原则

25、答案：D本题解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。

26、答案：A本题解析：股份分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10％，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。

27、答案：C本题解析：清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。

28、答案：A本题解析：以上四项均属于基金管理人进行登记并开展基金管理业务的基本要求。

29、答案：B本题解析：与基金运作相关的其他费用，包括：1）基金合同生效后的信息披露费用；2）与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费；3）基金相关账户开立费用及账户维护费用、银行汇划费用；4）基金管理及基金财产投资运用过程中产生的审计费、律师费、评估费等聘请中介机构的费用以及保险费、公证费、咨询费、财务顾问费及其他费用；5）基金合同终止时的清算费用；6）按照国家有关规定和基金合同的约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

30、答案：B本题解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。

31、答案：A本题解析：合伙型基金不具有独立的法人地位。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故A错误考点：合伙型基金的概念和特点

32、答案：B本题解析：申请文件受理后，发行审核委员会审核前,发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。

33、答案：A本题解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人。故可以受让的最低基金份额金额为100万元。

34、答案：B本题解析：选项B正确：虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司股权价值提升，但是双方的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。

35、答案：D本题解析：股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。

36、答案：D本题解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。ABC三项为股东大会（股东会）的权利。

37、答案：A本题解析：未经基金管理人同意，外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或变相转包。基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。

38、答案：A本题解析：合伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。

39、答案：D本题解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投资信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定价模式；⑥基金合同的主要条款；⑦基金的申购与赎回安排；⑧基金管理人最近3年的诚信情况说明；⑨其他事项。

40、答案：A本题解析：业务尽职调查，企业基本情况包括：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构、主要股东的基本情况等

41、答案：A本题解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

42、答案：C本题解析：个人独资企业设立时，需要有投资人申报的出资；投资人为一个自然人，需要有固定的生产经营场所。

43、答案：C本题解析：投资决策委员会提交尽职调查报告、投资建议书和其他文件资料，由投资决策委员会进行最终投资决策。

44、答案：D本题解析：回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。

45、答案：C本题解析：保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。

46、答案：B本题解析：国内公开市场只有上海证券交易所和深圳证券交易所。主板和中小板要求比较高，创业板相对要求低一点。全国股转中心是新三板，属于非公开市场，只针对特定投资者。

47、答案：B本题解析：通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。

48、答案：A本题解析：股权投资基金清算的原因有以下几种：1、基金存续期届满；2、基金份额持有人大会（股东大会或者全体合伙人）决定进行基金清算；3、全部投资项目都已经清算退出的；4、符合合同约定的清算条款。

49、答案：C本题解析：募集失败风险属于私募基金的一般风险。

50、答案：D本题解析：被注销登记的私募基金管理人若因真实业务需要，可按要求重新申请私募基金管理人登记。对符合要求的申请机构，中国基金业协会将以在官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为该申请机构再次办结登记手续。

51、答案：A本题解析：流转税——增值税我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。根据财政部、国家税务总局的相关规定，金融业纳入营改增试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。考点：股权投资基金的增值税

52、答案：C本题解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

53、答案：A本题解析：违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪：①未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；②买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；③未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；④其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。

54、答案：C本题解析：契约型基金合同中股权投资业务相关内容主要包括：基金的募集；基金的投资；当事人及其权利义务；基金的费用与税收；基金的收益分配。

55、答案：A本题解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。

56、答案：B本题解析：选项B正确：企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法不但考虑了资本结构的影响，还考虑了折旧摊销。企业的不同折旧摊销政策以及不同发展阶段的折旧摊销水平，都会影响到企业的净利润和息税前利润，但息税折旧摊销前利润不受此影响。因此，对于折旧摊销影响比较大的企业（如重资产企业），比较适合用企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。

57、答案：C本题解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用。

58、答案：B本题解析：并购基金更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间。

59、答案：C本题解析：股权投资基金募集所需主要资料：1.私募备忘录2.募集推介资料3.(反向）尽职调查资料4.基金条款书

60、答案：C本题解析：按照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》及相关自律管理规定，拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：（1）申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。（2）申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。（3）申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P28、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》规定的与私募基金业务相冲突业务的。（4）申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（5）申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。（6）中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。

61、答案：D本题解析：合格投资者应具备相应的风险识别与风险承担能力。

62、答案：B本题解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。

63、答案：C本题解析：清查公司财产、制订清算方案(1)调查和清理公司财产。(2)制订清算方案。(3)提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认。(4)若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

64、答案：A本题解析：契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。所以A错误

65、答案：D本题解析：以下投资者视为当然合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者。

66、答案：A本题解析：我国《合伙企业法》生效时间为2007年6月1日。

67、答案：B本题解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：①投资期限长、流动性较差；②投资后管理投入资源较多；③专业性较强；④收益波动性较高。

68、答案：C本题解析：会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。

69、答案：B本题解析：股权投资基金及其服务机构的从业人员对中国证监会进行的行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

70、答案：D本题解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。第二，基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

71、答案：A本题解析：乘数法主要通过分析可比公司的交易和营运系统数据得到该公司在公开的资本市场的隐含价值。主要使用的可比指标包括：市盈率、市销率、市净率等。

72、答案：A本题解析：风险揭示书的内容包括但不限于：（1）股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。（2）股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。（3）基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

73、答案：A本题解析：选项A符合题意：从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险。从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市（以下简称首发上市）一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，并且交易后不存在限售期的问题，股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现出较大的差异性。从退出成本的角度来看，首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用。在场外交易市场挂牌通常也需要聘请专业市场服务机构提供改制、辅导等服务，但相对于上市来说，挂牌所需费用相对较低。协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议，协转让即可完成。对清算退出而言，需要支出清算费用，且清算费用是需要优先支付的。从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益；在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。

74、答案：D本题解析：契约型股权投资基金合格投资者人数不得超过200人。

75、答案：D本题解析：选项D说法错误：契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金（B项说法正确）。契约型基金不具有独立的法人地位（A项说法正确）。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人（C项说法正确）。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来（D项说法错误）。

76、答案：A本题解析：基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。

77、答案：D本题解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

78、答案：B本题解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下方式：⑴跟踪协议条款执行情况；⑵监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；⑶参与被投资企业的公司治理。

79、答案：D本题解析：按照单一项目的收益分配方式，该收益分配方式下，