2026年度中国新能源行业深度分析报告

目 录第一章新能源行业概览 1全球新能源产业的战略地位变迁 1全球能源转型的大背景与驱动力 2中国新能源产业的全球坐标 4第二章全球新能源市场发展现状 7全球可再生能源装机规模与增速 7全球光伏与风电市场格局 8全球储能市场发展态势 9主要国家和地区新能源对比 10第三章中国新能源市场总体规模 13中国电力结构演变与可再生能源装机全景 13中国新能源发电量增长与消纳情况 14中国新能源季度动态与年度对比分析 15中国风光装机历史性突破：超越火电 16第四章中国新能源细分市场之一：风电与光伏 18中国光伏装机规模与技术路线演变 18中国风电装机规模与区域分布特征 19中国风电光伏发电效率与利用率对比分析 20中国分布式与集中式的发展态势 21第五章中国新能源细分市场之二：新能源汽车 24中国整车产销规模与市场渗透率 24中国新能源汽车竞争格局：车企分化与集中度变化 25中国动力电池市场格局与技术路线 26中国汽车出口与国际化进展 27第六章中国新能源细分市场之三：储能市场 28全球储能市场规模与技术结构变迁 28中国储能市场：新型储能崛起 28中国储能应用场景与区域分布特征 29中国储能竞争格局与企业排名 31第七章中国新能源行业竞争格局分析 33中国新能源产业链关键环节的竞争态势 33中国新能源头部企业的市场地位与份额变化 34中国新能源行业盈利能力与经营分化 36第八章中国新能源市场前景展望 39中国新能源市场规模预测 39中国新能源技术演进方向 40中国新能源行业面临的挑战 42图表12025年全球能源转型主要领域投资情况 1图表22035年国际能源署主要情景预测对比 3图表32025年中国光伏产业链全球产能占比 4图表42025年中国新能源产业关键全球指标 5图表52025年全球可再生能源装机核心指标 7图表62025年全球太阳能与风能装机核心数据 8图表72025年全球储能市场关键数据 10图表82025年全球主要区域可再生能源装机对比 图表92025年末中国各类电源装机结构 13图表102025年度中国各类电源发电量对比 13图表2025年中国新能源消纳核心指标 14图表122022-2026年中国风光累计装机量 16图表132025年中国光伏市场核心指标 18图表142025年中国光伏电池技术路线对比 19图表152025年中国风电市场核心指标 19图表162025年中国风电光伏利用效率对比 21图表172025年中国光伏集中式与分布式对比 22图表182025年中国新能源汽车核心指标 24图表192025年中国主要车企销量排名 25图表202025年中国动力电池装车量及主要企业排名 26图表212025年中国汽车出口核心指标 27图表222025年全球储能市场关键数据 28图表232025年中国储能市场核心指标 29图表242025年中国储能应用场景与区域分布 30图表252025年中国储能企业全球排名 31图表262025年中国主要新能源细分领域竞争集中度对比 34图表272025年中国风电整机新增装机排名（全球口径） 35图表282025年中国主要新能源企业盈利能力对比 36图表292026-2030年中国新能源市场关键预测汇总 40第一章 新能源行业概览1.1 全球新能源产业的战略地位变迁变，是由两个相互交织的关键动力所推动的。80%60%（IRENA）竞争的核心地带。2.38%8,930亿美元位居第一，可再生6,9004,8302024年的8501,0202020投资领域

图表1 2025年全球能源转型主要领域投资情况2025年投资额同比增长 主要特点（亿美元）交通运输电气化8,930+21%含电动汽车及充电基础设施可再生能源6,900-9.5%受中国市场政策调整影响，为少数下滑领域电网4,830—数据中心建设推动电网投资增长清洁能源供应链1,270+6%电池制造和材料投资为主要增量气候科技股权融资773+53%清洁电力和储能领域领跑数据来源：BloombergNEF，EnergyTransitionInvestmentTrends2026、中投产业研究院202127%20258%5.2开讨论。全球能源转型的大背景与驱动力站在全球尺度上，能源转型的推进力度在过去两三年里又上了一个新台阶，其背后有三股力量在同时发酵。首先是全球可再生能源装机规模的加速增长。根据IRENA于2026年4月发布的《20266925,14915.5%。这个增速是在全球通胀压力、IRENA在报告的标题中用了一85.6%，而非可再生能源新增装机的占比则在持续萎缩。太阳能和风能合计占当年96.8从技术细节来看，太阳能表现最为抢眼。202575%2,392315.137158.7（119.4吉瓦年全球新增水18.496%IRENA74.2%（513.3216%15.9%（13吉瓦28.9%2,89193421事关减排，更关乎能源安全本身。IEA2025（theAgeofEletricty源需求增长的四倍。IEA的公布承诺情景（STEPS）2035205033%IEASTEPS20%203550%8.41,000万桶石油需20302030年代中期趋于平稳。图表2 2035年国际能源署主要情景预测对比现行政策情景 公布承诺情景 净零情景情景/指标（CPS） （STEPS） （NZE）可再生能源发电占比（2035年）—超过50%更高可再生能源发电占比（2050年）—约67%接近或达到100%电动汽车新车销售占比（2035年）—超过50%更高全球电动汽车保有量（2035年）—超过8.4亿辆—石油替代量（2035年）—约1,000万桶/日—全球平均温升（2100年）约2.9℃约2.5℃约1.65℃煤炭需求本十年内达峰后下降本十年内达峰后下降快速退出天然气需求2035年前增长后趋平2035年前增长后趋平有限使用年均能源投资需求—超过3.4万亿美元更高关键结论现有政策不足以控温现有承诺仍不足以达《巴黎协定》目标需前所未有的变革速度数据来源：IEA，WorldEnergyOutlook2025，2025年11月、中投产业研究院IEA21002.52.91.5IEA2035的速度必须远超目前的进展。这是一个既令人振奋又令人清醒的结论。中国新能源产业的全球坐标个行业的竞争格局和技术路径。202596%96.2%91.3%5363151,400体系升级，这一点在行业内的讨论中正变得越来越突出。图表3 2025年中国光伏产业链全球产能占比产业链环节 中国产能全球占比 备注多晶硅96%上游原材料，高度集中硅片96.2%全球供应链关键节点电池片91.3%技术迭代主要发生地光伏组件80.1%全球前12供应商中国占11席数据来源：中国光伏行业协会，截至2025年末、中投产业研究院风电方面同样不遑多让。全球风能协会（GWEC）发布的《2026显示，202516540%50%6.6吉瓦，连续第八年位居全球首位，占全球市场份额52%48.42025年末，中国风电累计并网装机容6.42025年全4417.6%电动汽车和动力电池产业的表现同样佐证了中国在全球新能源版图中的核心位2025709.8261.520251.320203.5中国新能源制造业的全球输出能力。图表4 2025年中国新能源产业关键全球指标指标 2025年数据 全球地位/同比汽车出口总量709.8万辆连续三年全球第一，同比+21.1%新能源汽车出口261.5万辆同比翻倍增长光伏组件全球产能占比80.1%全球前12供应商中国占11席风电累计并网装机6.4亿千瓦占全球超50%，连续十余年全球第一全球新增风电装机占比约70%陆上新增占全球73%数据来源：中国汽车工业协会、中国光伏行业协会、GWEC、中投产业研究院10%进17%18.8%35.3%的反补改变了中国新能源产品的出口逻辑——从简单的产品出口逐步转向本地化建厂和产5015IEA2025年发布的展望中也专门提到了关键矿物与供应链安全的问题，指出清的既有优势，但无疑将塑造这个行业未来五到十年的国际竞争格局。聚焦于中国新能源市场的总体规模与结构演变。第二章 全球新能源市场发展现状全球可再生能源装机规模与增速据国际可再生能源署（IRENA）20264月发布的《2026年可再生能源装机容量20255,14969215.5%85.6%10085兆瓦来自可再生能源。图表5 2025年全球可再生能源装机核心指标指标 2025年数据 同比变化全球可再生能源总装机5,149GW+692GW（+15.5%）太阳能装机2,392GW+511GW（+27.2%）水电（不含抽蓄）1,296GW+18.4GW（+1.4%）风电装机1,291GW+159GW（+14.0%）生物能源装机154GW+3.4GW（+2.3%）地热能装机16GW+0.3GW（+1.7%）海洋能装机0.5GW—可再生能源占全球新增装机比重85.6%较2024年（92%）有所回落可再生能源占总装机容量比重49.4%较2024年（46.3%）上升3.1个百分点数据来源：IRENA，RenewableCapacityStatistics2026，2026年4月、中投产业研究院96.8%吉瓦的新增装机位居首位，占全部新15914%IRENA202446.3%50%装机容量创下新纪录。IEAIEA202510202520304,60080%20302,000IEA也同时做了下调调整——2025-2030生能源增长预测较去年报告下调了约5%60%2035年的风光装机目标。全球光伏与风电市场格局拆开来看，光伏和风电这两个赛道各自走出了不同的增长逻辑。先从光伏说起。2025510.3吉瓦，聚光太阳能（CSP）12,392（471,29127.2%个行业里这个增长率都是相当夸张的。IRENA的数据还揭示了光伏增长的区域集中特征。2025315.137.02022实现翻倍增长：2024317.1吉瓦，2025371.234.0202419.2%15.111.6吉瓦。图表6 2025年全球太阳能与风能装机核心数据指标 太阳能 风能2025年全球新增装机511GW159GW同比增速+27.2%+14.0%累计装机（2025年末）2,392GW1,291GW占可再生能源总装机比重约47%约25%光伏/风电占当年可再生能源新增比重—合计96.8%数据来源：IRENA，RenewableCapacityStatistics2026，2026年4月；GWEC，GlobalWindReport2026、中投产业研究院（GWEC）20262025年164.6-16540%1,299—GWEC28,39557138个国家和地区使用风能发电。155.355吉瓦的75.22021入平价上网阶段后，已基本完成从补贴驱动向市场化主导的转型。20259.2-9.316%92.57.1%6.652%对主导地位相比，海上风电市场的竞争格局更加多元一些。GWEC327203542092.5政治紧张的背景下显得尤其有现实意义。全球储能市场发展态势储能是新能源产业链中一个经常被忽视但又至关重要的环节。如果没有足够的储能设施来调节风光发电的间歇性问题，新能源的规模化部署就会遭遇明显的天花板。好在全球储能市场的发展在过去两年里也进入了快速道。2026吉瓦/30748%BNEF2025（92吉瓦/247吉瓦时BNEF全球储IsshuKikuma10100（了八年）和风力发电场（用了十五年。BNEF158吉瓦/45941%23%2太瓦/7.320241220362.9太瓦/10.5储能行业的增长曲线才刚刚进入陡峭阶段。图表7 2025年全球储能市场关键数据指标 2025年数据 同比/增速全球新增储能（不含抽蓄）112GW/307GWh+48%其中：中国61.1GW/173.1GWh+54%美国18GW/54.6GWh+46%撒哈拉以南非洲4.3GW/8.8GWh同比增长两倍2026年预测（BNEF）158GW/459GWh较2025年+41%2036年累计预测（BNEF）2.9TW/10.5TWh—数据来源：BloobegNE20262026年；BloobegNE，EneyStorageMarketOutlook，202510月；中投产业研究院从区域来看，中美两国构成了全球储能市场的主体。202561.1吉瓦/173.154%20361.3太瓦/5.218吉瓦/54.62036年累计334吉瓦/1.3202570%2024年以来同比增长了两倍，2025年达到4.3吉瓦/8.8吉瓦时。BNEF60（如亚洲和欧洲大为储能创造了更大的套利空间。主要国家和地区新能源对比回到区域比较的维度，全球可再生能源增长格局中的不均衡特征相当显著。IRENA202579.5%个区域，其余上百个国家和地区共同分享剩下的五分之一。2025513.32,89156.1%93421.6%的增速形成鲜明21吉瓦，IRENA在脆弱性，提高这些地区的可再生能源占比不仅事关减排，更关乎能源安全本身。图表8 2025年全球主要区域可再生能源装机对比区域2025年新增（GW）同比增速总装机（GW）占全球总量比重亚洲513.3+21.6%2,89156.1%欧洲76.8+9.0%93418.1%北美42.1+7.4%——中东12.7+28.9%——非洲11.3+15.9%——大洋洲6.1+8.6%——中美洲及加勒比1.8+9.1%210.4%数据来源：IRENA，RenewableCapacityStatistics2026，2026年4月；中投产业研究院202515.9%28.9%IRENA11.9吉瓦，20245吉瓦。513.3440.185%。其二，2025315.134.0吉瓦，GWEC73%个市场的发展节奏和技术走向。202576.8吉瓦，其中20.56.1IEA5%50%。美国在光伏领域仍有可观增长——34.019.2%的同比增速已相当可观。IEA20252030年部署目标，企业购电协议2030预期并未因此动摇。2025EnergySolution202630链正在经历从“中国制造主导”向“区域化制造布局”的渐进转变。三章将聚焦于中国新能源市场的总体规模与结构演变。第三章 中国新能源市场总体规模中国电力结构演变与可再生能源装机全景202538.9202012.0%23.3760%字在五年前还难以想象。图表9 2025年末中国各类电源装机结构电源类别装机容量（亿千瓦）同比增长占总装机比重可再生能源合计23.37+24%约60%——水电4.5————风电6.4+22.9%———太阳能12.0+35.4%———生物质0.47+3%—风电+太阳能合计18.4+30.9%47.3%全国发电总装机38.9+16.1%100%数据来源：国家能源局，2025年可再生能源并网运行情况，2026年2月、中投产业研究院图表10 2025年度中国各类电源发电量对比发电类别 发电量（万亿千瓦时） 占总发电量比重 同比增速可再生能源合计3.99约38%+15%——水电1.46————风电1.13—+13%——太阳能1.17—+40%——生物质0.22—+7%风电+太阳能合计2.3021.8%—火电6.3359.8%-0.7%全社会用电量10.37——全国发电量10.58100%—数据来源：国家能源局，2025年可再生能源并网运行情况及电力行业发展分析，2026年、中投产业研究院202510.5820207.7836%。值得7.5210.37103.9938%104度来自可再生能源。具体到细分品类，风电和太阳能的表现最为抢眼。风电全年发电量1.13万亿千瓦13%1.1740%2.320209.4%22%6.330.7%202068.5%202559.8%9个百分点，这个趋势在未来几年大概率还会延续下去。中国新能源发电量增长与消纳情况到新能源项目投资回报和行业健康发展的现实问题。伏发电利用率为94.8%。这意味着全年范围内，风电弃电率约5.7%，光伏弃光率约5%2024节奏，消纳压力正在从局部走向全局。图表2025年中国新能源消纳核心指标指标2025年全年数据关键特征风电利用率94.3%弃风率约5.7%光伏发电利用率94.8%弃光率约5.2%弃光率超10%地区西藏35.1%、青海16.6%、新疆13.7%、甘肃10.4%集中在中西部资源富集区2026年1-3月风电利用率91.9%较上年同期下降1.5个百分点2026年1-3月光伏利用率91.2%较上年同期下降2.6个百分点数据来源：电力行业规划研究与监测预警中心/全国新能源消纳监测预警中心，2026年2月-5月、中投产业研究院区域分化的程度比全国平均值所呈现的要剧烈得多。2025年弃光率超过10%35.1%16.6%13.7%10.4%202691.9%91.2%20251.52.6个百分点。部分地区的情况更为严峻——西藏、青海一季度光伏发电利用率分别只有63.8%和76.8%。中国新能源季度动态与年度对比分析天气条件等多重因素影响，呈现出明显的波动特征。2025年全年的节奏来看，装机集中在后半年释放的特征比较明显。按照国家1.21.16593.18（79%202220251234亿千瓦四个关口：20221.2亿千瓦，20232.9亿千瓦，20243.6亿千瓦，20254.38进入2026年，节奏有所变化。国家能源局发布会数据显示，一季度全国可再生能5,89370%1,5774,1195,69668.2%202636.5512.4118.9847.9%2.3个百分点。8,829亿千瓦时，约占全部发电量的37.1%。其中风电太阳能发电量合计约5,809亿千瓦时，在全社会用电量中占比超过23%。这意味着，即使不考虑水电，仅风电和光伏就贡献了全国用电量的近四分之一——这个比例在五年前还只有不到十分之一。但发电量快速增长的另一面是利用率持续走低，两者之间的张力已经成为一个需要密切关注的平衡点。3.4 中国风光装机历史性突破：超越火电2025折的象征。20251218.4（不同报告略4.382025年度中国电力市场发展报4.34473%3亿千瓦。按照电力规划设计总院编制的《2025年度中国电力市场发展报18.42亿千瓦，同比增长30.9%（包括煤电和气电图表12 2022-2026年中国风光累计装机量数据来源：国家能源局、电力规划设计总院《202520205.318.413个亿级台阶。与此同时，全国可4.52207%825。其4.8（1.23.18亿千瓦，同22.3%。按照中电联的预测，2026年太阳能发电装机将首次超过煤电装机，40432763%“十四五”收官和“十五五”开局阶段实现从“量变”到“质变”的关键跨越。第四章中国新能源细分市场之一：风电与光伏中国光伏装机规模与技术路线演变20252025年可再生能源并网运行3.17亿千瓦317吉瓦14%。这个数字看起来的确够大，但如果往前对比就会发现——2024年光伏新增装机的增速是202520251.641.532025底，全国光伏累计装机达到12亿千瓦，同比增长35%，其中集中式光伏6.7亿千瓦，5.31.171.134095。不过在装机节奏上，2025全年呈现明显的“前快后慢”特征——2025239.53吉瓦，93.5034.44吉瓦；集中4545.2292.92吉28远不足4月份单月的增量。图表13 2025年中国光伏市场核心指标指标 2025年数据 同比/同比增速全国光伏新增装机3.17亿千瓦（317GW）+14%——集中式光伏新增1.64亿千瓦———分布式光伏新增1.53亿千瓦—全国光伏累计装机12亿千瓦+35%——集中式光伏累计6.7亿千瓦———分布式光伏累计5.3亿千瓦—全国光伏发电量1.17万亿千瓦时+40%全国光伏发电利用率95%—数据来源：国家能源局，2025年可再生能源并网运行情况，2026年2月、中投产业研究院2025出，2025P型时代，N（2025-2026年图画得更细——在N型技术路线中，TOPCon87.6%25.7%2.6%25.9%，TOPCon（背接触电池）技术，市占率从2024年的个位数飙升至6.7%265%2024NP2025BC图表14 2025年中国光伏电池技术路线对比技术路线 市占率 量产平均效率 关键特点TOPCon87.6%25.7%性价比优势突出，成本控制能力强XBC6.7%26.5%量产效率最高，BC路线中TBC占比87.4%异质结（HJT）2.6%25.9%人均产出率高，工艺流程最短P型PERC约3%23.6%基本退出历史舞台（2025-2026年20263产业研究院中国风电装机规模与区域分布特征20251.251%时，中国风电的增长正在提速。20251.1659万千瓦（6.59吉瓦比（92）实际上还略高于其在累计装机中的占比（902025126.45.90.471.1313%94%。图表15 2025年中国风电市场核心指标指标 2025年数据 同比增速全国风电新增装机1.2亿千瓦+51%——陆上风电新增1.1亿千瓦———海上风电新增659万千瓦—全国风电累计装机6.4亿千瓦+23%——陆上风电累计5.9亿千瓦———海上风电累计0.47亿千瓦—全国风电发电量1.13万亿千瓦时+13%全国风电平均利用率94%—数据来源：国家能源局，2025年可再生能源并网运行情况，2026年2月、中投产业研究院（79%也给出了类似的判断——202517%个百分点，而中东南部地区的份额则相应下降。10,8787,7244,84036.7%100吉瓦，深远海风电占比有望在未来逐步提升。202514.242025200三批合计风电指标达1,555万千瓦。这和低风速风电技术的逐步推广是分不开的，虽然“三北”地区仍然是绝对主力，但风电资源的开发范围正在从“资源优势型地区”向“技术适用型地区”延伸，这对于平衡全国的供需格局是有利的。中国风电光伏发电效率与利用率对比分析2025—利用率承压。94.3%94.8%95%5.7%5.2%202595%2025年的情况说明消纳压力已经从区域性现象扩展到了全局层面。利用小时数的变化更能说明问题。20252031102109052几年都在持续走低。图表16 2025年中国风电光伏利用效率对比指标 风电 光伏利用率94.3%94.8%等效利用小时数2031小时1090小时同比变化-102小时-52小时弃电率（推算）约5.7%约5.2%数据来源：全国新能源消纳监测预警中心、国家能源局，2026年、中投产业研究院202590649%68.6%的利90%受两端的新能源出力特性高度相似，都出现“低谷富裕、高峰无电”的情况。用一个粗糙的计算来说明这个问题的量级：假设光伏每下降1个百分点利用率，对一个1吉瓦电站的年收入影响大约在数千万元的量级。对于具体项目而言，这不是一个可以忽略的数字。中国分布式与集中式的发展态势说完利用效率，再来看看一个更加结构性的问题——分布式和集中式，谁跑得更快、走得更远？20251.64亿1.53202547%50%51%2025年的中国分布式光伏仍然处于快速扩张的阶段，增量弹性比集中式更大。2026136降。图表17 2025年中国光伏集中式与分布式对比项目 集中式光伏 分布式光伏2025年新增装机1.64亿千瓦1.53亿千瓦2025年累计装机6.7亿千瓦5.3亿千瓦2025年前三季度同比增速+47%工商业+50%，户用+51%区域布局特征西部大基地为主东部沿海、中部地区面临主要挑战送出通道、消纳压力市场化电价不确定性数据来源：国家能源局，2025年、中投产业研究院2,0501,50044%730伏的增量空间也不可小觑。发电网不完全统计，2025171243,292（3.3有些相似。分布式和集中式之间的关系不是“谁替代谁”，而是“谁在什么场景下更合适”—新能源发展的节奏和结构。第五章 中国新能源细分市场之二：新能源汽车5.1 中国整车产销规模与市场渗透率2025（20253453.1344010.4%9.4%，产销规模连续3000疑是最亮眼的板块。1662.6164929%2024年提71280.953.9%1220249.6U20251280.917.6%。这意味着每卖出两辆乘用车，就有一辆以上是新能源车。图表18 2025年中国新能源汽车核心指标指标 2025年数据 同比增速/变化中国汽车总产销3453.1万辆/3440万辆+10.4%/+9.4%新能源汽车产销1662.6万辆/1649万辆+29%/+28.2%新能源汽车新车销量占比47.9%较2024年+7个百分点新能源乘用车零售渗透率53.9%12月单月达59.1%新能源汽车国内销量1387.5万辆+19.8%数据来源：中汽协、乘联会，2026年1月、中投产业研究院中汽协同期公布的另一个关键数据是：20251387.519.8%透，只不过规模和速度暂时还追不上乘用车。2026年，中汽协的展望给出了相对谨慎但仍属乐观的判断：2026年中国汽34751900万辆，15.2%50%20265月的最新155.4万辆和149.622.4%比例进一步提升至56.9%。中国新能源汽车竞争格局：车企分化与集中度变化2025企业高歌猛进，有的企业则被挤到了边缘。2025460.248%100万辆，纯电动225.67302.46168.7890%123.58万280.6490.38134.423车以132.37万辆的全年销量排在后面，新能源车销量40.37万辆，同比增长25.44%。图表19 2025年中国主要车企销量排名排名车企2025年总销量（万辆）同比变化新能源车销量（万辆）1比亚迪460.24+8%纯电225.672吉利汽车302.46+39%168.783奇瑞集团280.64+7.8%90.384长安汽车291.3+8.5%—5长城汽车132.37+7.33%40.37数据来源：中汽协、乘联会及车企公开数据，2026年1月、中投产业研究院202540202518.81%，跌出新势力前三。202620261—5766401辆的累计销量位居榜首，市场份额4703962547676.9%19159226.5%；18781720.1%（186035辆（162577辆（159307辆（150317辆（150123辆度榜单中的占比正在显著提升。2025量持续萎缩。中国动力电池市场格局与技术路线202540.4%625.3GWh52.9%144.1GWh18.7%，同比增长仅3.7%20217月市场份额超越三元以来，领先优势持续扩大。图表20 2025年中国动力电池装车量及主要企业排名排名企业名称国内装车量（GWh）国内市占率市占率同比变化1宁德时代333.5743.42%-1.67个百分点2比亚迪165.7721.58%-3.17个百分点3中创新航53.616.98%+0.29个百分点4国轩高科43.445.65%+1.07个百分点5亿纬锂能31.614.11%+0.69个百分点合计（前五家）—约81.7%——数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，2026年1月、中投产业研究院中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2025333.57GWh43.42%21.58%65%1.673.17其余均同比增长。放眼全球，中国企业的地位更加稳固。韩国研究机构SNEResearch的数据显示，2025年全球动力电池装车总量达1187GWh，同比增长31.7%。共有6家中国企业动力电池装车量进入全球前十，合计市占率达70.4%，首破七成大关，较2024年提升3.3464.7GWh35.7%39.2%194.8GWh27.7%16.4%，LG新能源、SKOnSDI15.4%3.33.7%进前十。5.4中国汽车出口与国际化进展2025709.821.1%261.5120207%448.32%1-2月新能581.143%图表21 2025年中国汽车出口核心指标指标 2025年数据 同比变化汽车出口总量709.8万辆+21.1%其中：新能源汽车出口261.5万辆+100%（翻倍）传统燃料汽车出口448.3万辆-2%新能源汽车占出口比例37%较2024年+15个百分点数据来源：中汽协，2026年1月、中投产业研究院1030元，规模大幅增长的同时产品也在快速向中高端化转型。中汽协预计，20267404.3%800万辆。第六章中国新能源细分市场之三：储能市场全球储能市场规模与技术结构变迁2025吉瓦。根据彭博新能源财经（BNEF）发布的《20262025（不含抽水蓄能吉瓦/30748%BNEF在半年前报告的预测（92吉瓦247吉瓦时储能行业的增长速度正在不断“打脸”之前的预期。BNEF全球储能分析主管Kikuma10100十五年。从技术结构来看，锂离子电池尤其是磷酸铁锂（LFP）（6小时及以上2025图表22 2025年全球储能市场关键数据指标 数据 同比/特征2025年全球储能新增（不含抽蓄）112GW/307GWh+48%2025年全球电力储能累计（含抽蓄）496.2GW+33.3%——抽水蓄能累计装机占比首次降至50%以下—较上年下降11.5个百分点2026年预测（BNEF）158GW/459GWh+41%2036年预测（BNEF）308GW（年增）/2.9TW（累计）累计较2025年增长约10倍数据来源：BloombergNEF，EnergyStorageMarketOutlook1H2026，2026年5月；CNESA，储能产业研究白皮书2026，2026年3月、中投产业研究院中国储能市场：新型储能崛起51.9%58.6%、连续四年位居全球首位。根据中关村储能产业20262025213.343.0%54%。“新型储能”是中国储能市场最值得关注的结构性变化。CNESA的数据显示，截至2025年底，中国新型储能累计装机规模达到144.7吉瓦，占国内电力储能总规模的4551.9%CNESA新高，储能技术多元化并进。图表23 2025年中国储能市场核心指标指标 2025年数据 同比/特征电力储能累计装机（含抽蓄）213.3GW占全球43.0%，同比+54%——新型储能累计装机144.7GW首破1亿千瓦，同比+85%，全球占51.9%新型储能新增装机66.4GW/189.5GWh功率同比+52%，能量同比+73%——独立储能新增约42GW同比增长59%，成为第一大场景——新能源配储新增约18GW保持平稳，合计近60GW储能电池出货量（中国企业）占全球持续超90%宁德时代121GWh全球第一数据来源：CNESA，储能产业研究白皮书2026，2026年3月；ICC鑫椤资讯、中投产业研究院89.3%技术虽占比尚小，但也在各自的应用场景中取得了突破。202566.4吉瓦/189.552%（66.76吉瓦20254259%CNESA地。中国储能应用场景与区域分布特征BNEF的数据显示，2025年全（2025增储能系统总装机容量的约70%。中国的情况更加细化。CNESA的数据显示，2025重影响。图表24 2025年中国储能应用场景与区域分布维度 2025年特征应用场景结构独立储能（新增占比约63%）>新能源配储>用户侧新增装机Top10省份合计占比接近90%，西部省份全面领跑装机规模领先省份内蒙古（功率和能量双第一，超越加州成全球第一）并网节奏变化受政策调整影响，上半年并网集中度显著提升储能时长趋势长时储能项目占比明显提升数据来源：CNESA，储能产业研究白皮书2026，2026年3月、中投产业研究院布局正在从传统优势地区向外围扩散。12出了更高要求，也可能导致部分项目的等效利用小时数低于预期。能技术越来越被看作是下一阶段的必然选择。从全球视角来看，各国储能市场的发展阶段和应用场景各有侧重。美国方面，2025AI能市场。澳大利亚的储能市场同样增长显著，目前有大量储能项目在建。中国储能竞争格局与企业排名64082.9%90%CNESA2025（含基站/数据中心备电类电池市场核心份额。图表25 2025年中国储能企业全球排名排名 储能电池出货量（全球） 储能系统出货量（全球） 国内储能PCS出货量1宁德时代阳光电源科华数能2海辰储能特斯拉上能电气3亿纬储能中车株洲所索英电气4比亚迪比亚迪南瑞继保5瑞浦兰钧远景能源株洲中车时代电气6中创新航海博思创汇川技术7远景动力中电装储能英博电气8国轩高科融和元储阳光电源9楚能新能源天合储能禾望电气10鹏辉能源科陆电子许继电力电子数据来源：CNESA，储能产业研究白皮书2026，2026年3月、中投产业研究院2.4后。储能变流器（PCS）能、上能电气分列第二、三位。的竞争压力也在加剧。上市公司年报数据显示，2025年宁德时代储能电池出货量达121571.0540.84%2.44个百分点。20254与此同时，中国储能企业的海外拓展也在加速推进。CNESA数据显示，2025366144%6030%+—国内市场的利润率正在被不断压缩，海外市场的高景气度和相对合理的价格空间，成为企业维持盈利能力的重要支撑。第七章 中国新能源行业竞争格局分析说，就是三个问题：谁在中国市场主导？它们的地位在怎么变？赚钱能力怎么样？中国新能源产业链关键环节的竞争态势如果要把当前中国新能源行业的竞争态势用一个词来概括，大概没有比“分化”InfoLinkConsulting10125366.8%80-9060-702025年TOP535070%202410CR560%，逆变器行业前五大企业的20253.5-4万元/12%左右，整个产业链的利润池在缩水。2025前五家企业合计市场份额73%29.2（25.7吉瓦（25.0吉瓦）50%年上半年金风科技以182%（166%（16.2运达能源（16.0%）5个百分点。2025333.5743.42%165.7721.58%65%1.673.17783.3%121吉瓦时连续五年居全球第一。图表26 2025年中国主要新能源细分领域竞争集中度对比细分领域 核心集中度指标 行业特征国内光伏组件CR5>70%（出货量）晶科、隆基、天合、晶澳等主导，NP型替代国内光伏多晶硅CR5>60%通威、协鑫、东方希望等垂直整合国内风电整机（吊装口径）CR5≈73-79%金风、远景、运达、明阳、三一持续领跑国内动力电池CR2=65%宁德时代、比亚迪双雄格局，二线厂商追赶加速国内储能电池中国企业全球CR7=83.3%宁德时代121GWh全球第一数据来源：InfoLinkConsulting、中国风电行业统计、中国汽车动力电池产业创新联盟、CNESA，2026年、中投产业研究院中国新能源头部企业的市场地位与份额变化2025象中快。风电领域：中国整机商包揽全球前五，国内市场集中度进一步提升GWEC发布的《2026202529.721.819.818.6吉瓦、三一重能151（163吉瓦1002025吉瓦。年CR573%29.2吉瓦风机订单，继（25.7吉瓦（25.0吉瓦50%80吉瓦，前两名市场份额均超过20%图表27 2025年中国风电整机新增装机排名（全球口径）排名 企业 2025年新增装机（GW） 特征1金风科技29.7全球第一，累计升至全球第二（163GW）2远景能源21.8累计装机突破100GW加入“100GW俱乐部”3运达股份19.8排名前三企业订单合计超80GW4明阳智能18.6海上风电优势突出5三一重能15.1快速追赶，市场份额持续提升数据来源：GWEC，2026年5月、中投产业研究院光伏组件：CR5集中度加速提升，但价格战挤压头部盈利中国光伏组件的情况有些微妙。一方面，行业集中度仍在快速提升——2025TOP535070%2024年大幅提高了1080-9060-70第二梯队。202568.82-0.60%669.7570.315.18%4.41841.288.55%95.532.7%动力电池：双雄格局稳固，但二线厂商追赶加速SNEResearch1,18731.7%6家中国企业进入全球前70.4%20243.389.5%，头部集中的趋势非常明显。2025464.735.7%，以39.2%的市场份额连续第九年位居全球榜首；比亚迪装车量194.8吉瓦时，同比增长（5562025333.5743.42%1.67165.7721.58%3.17然领先优势依然稳固，但追赶者的脚步明显快于前几年。7.3 中国新能源行业盈利能力与经营分化2025几家欢喜几家愁：利润的冰与火2025703.4714.82%64.206.63654.92亿元，同比下29.18%68.82-0.60%669.7570.315.18%4.41841.28亿95.532.7%300亿元的亏损规模，足以说明2025年中国光伏行业经历的是一轮何等惨烈的深度调整。2025144.25亿元，归母28.682025年颗粒硅现金成本（含研发）25.12元/25.1%24.03元/公斤，这是协鑫科技在行业寒冬中仍能稳住毛利率的根本原因。图表28 2025年中国主要新能源企业盈利能力对比企业营业收入（亿元）营收同比归母净利润（亿元）毛利率毛利率同比变化宁德时代4237.02+17.04%722.0126.27%+1.83pct比亚迪8039.65+3.46%326.1917.74%-1.70pct阳光电源891.84+14.55%134.6131.83%+1.89pct亿纬锂能614.70+26.44%41.3416.17%-1.24pct隆基绿能703.47-14.82%-64.200.81%-6.63pct晶科能源654.92-29.18%-68.82-0.60%-7.94pct天合光能669.75-16.61%-70.315.18%-4.41pct通威股份841.28-8.55%-95.532.70%-3.69pct数据来源：各公司2025年年报、中投产业研究院20254,237.02亿17.04%722.0142.28%26.27%，1.8318.12%3.20个百分点。在行业竞争日益比亚迪的情况则有所不同。20258,039.65326.1918.97%17.74%1.7个20.49%1.82个百分点。2025131.922025614.7041.341.242025450.7027.35%23.8397.49%16.17%，1.835.08%。储能领域的一些企业反而交出了更亮眼的成绩单。阳光电源2025年实现营收891.8414.55%134.6121.97%，毛利率31.83%1.89372.8749.39%36.49%市场的高景气度获得了显著高于同行的盈利水平。20254348.28%，延续了高增长态势。谁在赚钱，谁在亏钱：中国行业分化背后的逻辑2025年中国新能源行业的盈利分化，折射出三条清晰的边界。36%市场“内卷”日益