财务比率分析在企业管理中的应用分析

财务比率分析在企业管理中的应用分析

摘要：企业管理是对企业生产经营活动进行计划、组织、指挥、协调和控制

等一系列职能的总称。而财务管理是企业管理的最主要内容之一。财务比率是以

财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。财务分析是以

企业的财务报告等其他会计资料为基础，进而对企业的财务状况、经营成果和现

金流量进行分析和评价的一种方法。

财务报表所提供的各种会计信息缺乏一定的综合性，对企业的各项财务能力

不能进行直观地反映。因此，为了提供提升对财务报表信息的利用程度，我们需

要对这些会计信息做进一步的加工处理计算，以便企业的高层在进行企业管理时

能够迅速有效的捕获企业的信息，从而在企业的发展过程中做出正确的决策。

关键词：财务比率；企业管理；财务报表；运用

Abstract:enterprisemanagementisaseriesoffunctionssuchasplanning

organizingdirectingcoordinatingandcontrollingemerpriseproductionandoperation

activities.Financialmanagementisoneofthemostimportantcontentsofenterprise

management.Financialratiosareratiosobtainedfromdividingtworelevantdata

basedonfinancialstatementinformation.Financialanalysisisbasedonother

accountingdatasuchasfinancialreportofenterprisesandthenanalyzesandevaluates

financialsituationoperatingresultsandcashflowofenterprises.Financialstatements

providevariousaccountinginformationlackofcomprehensive,enterprises'financial

capabilitiescannotbedirectlyreflected.Therefore,inordertoimprovetheutilization

degreeoffinancialstatementsinformation,weneedtomakefurtherprocessing

calculationfortheseaccountinginformationsothatenterprisescanquicklycapture

enterpriseinformationefficientlywhenenterprisesmanagethem.Therefore,make

correctdecisioninenterprisedevelopmentprocess.

Keywords:financialratio;enterprisemanagement;financialstatements;

application

目录

前言...................................................................1

一、相关概念简述......................................................1

(-)财务比率分析................................................1

(-)企业管理....................................................1

(三)企业常用的三类财务分析.....................................I

1.偿债能力指标分析...........................................1

2.营运能力指标分析...........................................2

3.盈利能力指标分析...........................................2

二、企业管理与财务比率分析的联系.....................................2

三、财务比率分析在企业管理中的运用...................................2

(一)财务比率分析在企业管埋中的运用.............................2

1.偿债能力分析的内容.........................................2

2.营运能力...................................................5

3.盈利能力分析...............................................6

(二)财务指标分析在企业管理中的运用.............................8

1.偿债能力指标分析的应用......................................8

2、营运能力指标分析在企业中的应用............................9

(三)盈利指标分析在企业管理中的运用.............................9

四、财务比率分析方法在企业管理中的完善..............................1()

(-)财务报表数据的完善........................................10

(-)建立科学的财务报表分析方法体系............................10

(三)对财务比率分析存在问题的完善..............................10

结论..................................................................11

参考文献.............................................................12

致谢...............................................................14

前言

财务比率分析是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一

定意义和逻辑关系的财务比率，以此揭示企业的财务状况、经营成果、现金流量

情况的一种分析技巧。具体而言，比率分析法有企业偿债能力的比率分析方法、

盈利能力的比率分析方法以及营运能力的比率分析方法等。通过一系列财务比率

指标的分析，为企业经营管理者提供决策依据。

一、相关概念简述

(-)财务比率分析

财务报表可以提供大量数据，将这些数据进行科学合理的组合、计算可以得

到企业运营各方面的许多财务比率，可见，财务比率是各会计要素之间的数量关

系，反映它们的内在联系C由于财务比率是相对数，所以它的好处在于能够消除

规模的影响，可用于比较不同规模企业的收益与风险，从而帮助报表使用人做出

理智的决策。

一般从偿债能力、营运能力、盈利能力等方面对企业财务数据进行分析。偿

债能力指标衡量企业店到期债务的偿还能力，又可进一步分为短期偿债能力比率

和长期偿债能力比率;营运能力衡量企业生产经营的效率;盈利能力指标则是衡量

企业通过经营赚得利润的能力。

(-)企业管理

企业管理(BusinessManagement),是对企业的生产经营活动进行计划、组

织、指挥、协调和控制等一系列职能的总称。财务管理是企业管理的最主要内容

之一。

(三)企业常用的三类财务分析

1.偿债能力指标分析

(1)短期偿债能力分析。短期偿债能力分析是对企业偿还短期债务的能力

进行具体指标对比分析。当短期偿债能力不足时，不仅会影响企业的资信，增加

今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。所以，短

期偿债能力分析是对企业分析中很重要的一步。

(2)长期偿债能力分析。长期偿债能力分析是对企业偿还长期利息与本金

的能力进行分析，通常在分析企业长期偿债能力时以负债比率和利息收入倍数两

项指标衡量企业的长期偿债能力。

2.营运能力指标分析

营运能力分析是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周

转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么

其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。

3.盈利能力指标分析

盈利能力指标分析对总资产净利率、销售净利率、净资产净利率指标进行分

析与评价，是企'业财务分析的重点，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业

才能真正做到持续经营。因此，无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能

力的比率非常重视C

二、企业管理与财务比率分析的联系

企业管理是对企业生产经营活动进行计划、组织、指挥、协调和控制等一系

列职能的总称。而财务管理是企业管理的最主要内容之一。财务比率是以财务报

表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。财务分析是以企业的

财务报告等其他会计资料为基础，进而对企业的财务状况、经营成果和现金流量

进行分析和评价的一种方法。

财务报表所提供的各种会计信息缺乏一定的综合性，对企业的各项财务能力

不能进行直观地反映。因此，为了提供提升对财务报表信息的利用程度，我们需

要对这些会计信息做进一步的加工处理计算，以便企业的高层在进行企业管理时

能够迅速有效的捕获企业的信息，从而在企业的发展过程中做出正确的决策。

三、财务比率分析在企业管理中的运用

(-)财务比率分析在企业管理中的运用

1.偿债能力分析的内容

偿债能力是指企业偿还债务的能力，而企业的偿债能力又分为短期和长期。

与短期偿债能力相关的因素有流动比率、速动比率以及现金比率，与长期偿债能

2

力相关的因素有资产负债率、产权比率以及利息保障倍数。针对企业偿债能力，

本文就从短期和长期两个方而来进行系统分析。

(1)短期偿债能力。企业短期偿债能力与企业资金流动性和变现能力有关。

所谓资金流动性和变是在没有大幅度降价的前提下，资产转化为现金的可能性以

及引起流动资产价值的缩水程度。一般来讲，企业应该以流动资产偿还流动负债,

不应该靠变卖长期资产来偿债。所以，针对企业短期偿债能力，通过流动资产与

流动负债的数量关系来反映。

流动比例=流动资产/流动负债

速动比率气流动资产一一存货一一待摊费用)/流动负债

现金比率气现金+有价证券)/流动负债

从以上关系可以看出，流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付

企业经营所需的资金，所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强,但是，

如果流动比例过高，则反过来会影响到企业资金的使用效率以及获利能力。因此,

在计算企业短期偿债能力的时候，企业应当根据自身发展和实际情况来进行。

(2)长期偿债能力。企业长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能

力。在分析企业长期偿债能力的时候要站在全局、长远角度来判断企业能否在规

定期限内偿还本息.因此可以将负债比率和利息收入两项指标作为衡量企业的长

期偿债能力。

资产负债比例=负债总额/资产总额

股东权益比率二股东权益总额/资产总额

在长期偿债能力分析中，负债比率也是反应企业长期偿债能力的一个重要指

标，负债比率可以城作为财务杠杆，山于所有者权益不需偿还，负债比率越高,

债权人受到的保障就越低。从稳健性原则出发，资产负债率在50%左右为宜，资

产负债高说明企业筹措资金的能力强，风险也高;反之，资产负债比率低，财务

风险也小。企业在管理中可以根据自身的发展来制定灵活的管理措施，从而优化

负债，增加盈利。

(3)以ABC为2014年的财务报表信息为例，对该公司的偿债能力进行分

析。

3

ABC公司资产负债表

2014年12月31日单位:万元

姿产年初数年末数负俊及报发权益年初数年末数

货市资金110116知期借款180200

交易性金融资产80100应向底放182285

延收匪款350172应付限工磐田16065

有赞30-1332应交税分伯60

?流动资产个计8111020流动仇信介计470610

K期借款280410

固定资产1706和应付债券110260

K期股权投炼82180K期应付款4150

201标动负债介计461750

无形资产18810负债会计9311360

非流动受产企计570300300

负住及股东权益总

货产急tl141418601414J860

计

通过计算可以得到ABC公司2014年的偿债能力比率:

布口出相年初年太

流劫出布LH1.67

加期供横能力速M比盅Mn1.13

可金匕玄4).4：为34.41*

性"找他眼敝U科7X.1歌

长期候屐能力

腔玉权克巴右33.5.%2h.8M

我们根据以上数据来判断企业的偿债能力，一般情况下，流动比率保持在2

倍，速动比率保持在1倍较为合理。同时我们可以将本公司的偿债能力指标与同

行业的均值进行比较，从而更好的了解企业的行业中的地位。

ABC公司所处行业关于偿债能力的财务比率平均值

4

流动比率速动比率曾产负债率

2L20.42s

通过对比我们可以发现该公司的关于偿债能力的财务比率呈基本正常的状

态，流动比率与速动比率与同行业相比差距不大，反映了该公司的短期偿债能力

良好，但是通过对比我们也发现该公司的资产负债率较高，这反映了该企业的长

期偿债能力较弱，长期债务繁重，财务风险较高。该企业在今后的发展中，可以

适当增加股权融资的比例，从而使资本结构更加合理。

2.营运能力

a.营运能力的内容。营运能力是指企业的经营运行能力，换而言之就是企业

运用各种资产赚取利涧的能力。企业营运能力的财务分析比例有存货周转率、应

收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率反映了企

业资金运营周转情况，能够全而的反映企业对经济资源管理、运用的效率的高低。

b.存货周转率

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率，通过存货周转

率，可以了解企业存货的周转速度，根据企业存货周转速度来开展经营活动，提

高资金的使用效率，增强企业短期偿债能力。一般来讲，存货周转速度越快，存

货的占用水平就越低，流动性就越强，存货转换为现金、应收账款的速度就加快.

c.应收账款周转率

应收账款周转率就是反应企业应收账款周转速度的比率。通过应收账款周

转率分析，可以看出一定时期内企业应收账款转为现金的平均次数。同时，还可

以反映企业应收账款回收的速度与管理工作效率，可以对企业的信用政策类型、

资产流动性及盈利性能力进行综合判断。一般情况下，应收账款周转率越大，表

明企业销售资金回笼快，管理效率高，坏账损失少，用公式表不为:应收账款周

转率=赊销收入净额/｝期初应收账款+期末应收账款）。

d.总资产周转率

总资产周转率是反映企业全部资料的经营质量和利用效率的重要指标。总资

产周转率大，说明总资产周转快，企业销售能力就越强。企业可以通过薄利多销

的颁发加速资产的周转，从而带来利润。

5

(2)以ABC为2014年的财务报表信息为例，对该公司的营运能力进行分

析，通过计算我们得到ABC公司2014年的营运能力比率:

ABC公司所处行.业关于营运能力的财务比率平均值

应收账次,即也率在九用4窣息宠产用扁率

AHI：公司14.UH.M

同trW.T均水平168.52.85

从两组数据对比中我们可以看出ABC公司的存货周转率和总资产周转率都

处于行业较高水平。ABC公司存货周转率较高，反应了该公司存货转化为现金

或者应收账款的能力较强，由此我们推测出该公司的销售能力也较强，该企业的

流动性较好，资金利用效率高，企业的发展前景较好。

而企业的应收账款周转率低于行业的平均水平，因此周转天数较长，企业应

收账款利用效率低，有可能是信用政策过于宽松造成的，应收账款的变现能力直

接影响企业资金的流动性。

3.盈利能力分析

(1)盈利能力分析的内容

所谓盈利能力就是企业获取利润的能力，其主要指标包括营业额利润率、成

本费用利润、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率等

而言，作为市场主体之一，企业管理活动就是为了确保企业各项经营活动能够盈

利。企业只有获得盈利，企业才能按时偿还账务，才能进行在投资和生产。本文

将着重介绍以下三个盈利能力指标：

a.资产净利率

资产净利率是指企业在一定时期内的净利润和资产品平均总额的比率。它是

企业所获得的剩氽收益。

通过资产净利率分析，可以了解企业的经营效率。资产净利率越高，表明企

业业务能力突出，企业在竞争中占据优势地位叫。影响企业资产净利率的因素有

企业的经营投资筹资活动和国家税收政策的变化，企业要想获得高额资产净利率,

就必须综合考虑各方而的因素，制定有效的控制策略。

b.销售净利率

6

销售净利率说明了企业的净利润占营业收入的比例，它所评价的是企业销售

赚取利润的能力，它所反应的意义是企业获得•100元的营业收入可以获取多少净

利润。

c.净资产收益率

净资产收益率就是企业税后利润除以净资产得到的百分比，该指标能够反映

股东权益的收益水平。指标值越高，说明企业投资活动所获得的收益越高。净资

产收益率可衡量公司而股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的

不足。

2.以ABC为2014年的财务报表信息为例，对该公司的盈利能力进行分析

ABC公司利润表

2014年度单位:万元

工口A年累芹数

、甘业数fWOO

城：g业成本34H(I

•含叱受金及时加新1

W理忸沔5fi8

用力於田fi2

险”五门批失

加二公允价日变创提益

段期吐河

工中：对联营包和合营企必的投货伙而

_、管业和引7R4

加;1业外收入32

一业外交出佃

共r：=Zi切钱产处置损失

三、和狗息■7fiR

研N机费月2fi1

门、净利沟511

7

通过计算我们可以得出企业的盈利比率，并与同行业的平均值进行对比:

心产净利金代位净利率净啖广收苴率

用工公司in.mH.gIU4.

本行也平场也1U.MHK7.5k.14.21A

通过对比我们可以发现公司的三项盈利指标均高于同行业平均水平。资产净

利率较高说明企业对于股权投资的回报较高。销售净利率高于平均值则说明企业

赚取利润的能力较强。同时该企业的净资产收益率远远高于企业的平均值，反映

了企业股东获得的投资报酬较高。

综上，企业管理需要结合企业自身的发展状况来开展，其目的是为企业创造

更多的经济效益。然而在企业经营发展过程中，受多种因素的影响，使得企业经

营管理难以达到预期目标和效果c而财务比率分析法作为一种财务分析方法，它

能够较好的综合企业经营各方而的因素，能够为企业管理策略的制定提供科学的

依据，提高经营管理水平，从而为企业带来更好的经济效益。

（二）财务指标分析在企业管理中的运用

I.偿债能力指标分析的应用

偿债能力指标分析有:流动比率=流动资产/流动负债，速动比率二速动资产/

流动负债（其中，速动资产二流动资产一存货）以及资产负债率=总负债/总资产，等

等。在企业管理中的这些指标分析也有自己的利弊，如流动比率分析，从债权人

立场上说，流动比率越高越好，表示企业的偿付能力越强，企业所面临的短期流

动性风险越小，债权越有保障，借出的资金越安全，但从经营者和所有者角度看，

并不一定要求流动比率越高越好，在偿债能力允许的范围内，根据经营需要，进

行负债经营也是现代企业经营的策略之一。而用速动比率来评价企业的短期偿债

能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响，可以部分地弥补流动

比率指标存在的缺陷。在一些存货等项目短期变现弱的企业，流动比率较高时，

流动资产中可以立即变现用来支付债务的资产较少，其偿债能力也不理想;反之，

在一些流动资产项目短期变现能力高的企业，即使速动比率较低，但流动资产中

的大部分项目都可以在较短的时问内转化为现金，其偿债能力也会很强。资产负

债率越低意味着偿债越有保证，贷款越容易。但负债过低可能意味着企业发展太

8

过于保守反而错失了强大的机会，所以不能单纯的说流动比率、速动比率和资产

负债率哪一个更准确，应将各项分析结合起来，结合企业的具体情况而论。

2、营运能力指标分析在企业中的应用

营运能力指标分析有:存货周转率（次数产销货成本:平均存货余额，应收账款

周转率（周转次数户营业收入/平均应收账款余额，流动资产周转率=销售收入:平

均流动资产和总资产周转率=销售收入:平均资产总额，等等。在企业管理中运用

这些指标进行分析和评价企业的营运能力，但在进行分析时也要综合运用。如存

货周转率越大存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款1勺速

度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力，但存货周转天数不是越

低越好。比如，减少存货量，可以缩短周转天数，但可能会对正常的经营活动带

来不利影响。应收账款周转率越高越好，周转率高，表明收账迅速，账龄较短；

资产流动性强，短期偿债能力强，但应收账款是赊销引起的，而外部分析人无法

取得赊销的数据，只好直接使用销售收入计算，也容易受季节性、偶然性和人为

因素影响。统一财务报表上列示的应收账款是已经提取减值准备后的净额，而销

售收入并没有相应减少这些问题。流动资产周转率和总资产周转率越大，表明企

业资产流动能力越强，也增强了企业的营运能力，但不能代表各资产的周转情形，

较为笼统，所以应该综合各项指标进行评价企业的营运能力。

（三）盈利指标分析在企业管理中的运用

盈利能力指标分析有:销售利润率=主营业务利润:销售收入、总资产净利率二

净利润:平均资产总额和净资产利润率=净利润:平均净资产指标。销售净利率与

净利润成正比关系，与销售收入成反比关系，企业在增加销售收入额的同时，必

须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。但企业在

扩大销售的同时，由于销售费用、财务费用、管理费用的大幅增加，企业净利润

并不一定会同比例地增长。盲目扩大生产和销售规模未必会为企业带来正的收益。

总资产净利率越高，表明企业投入产出水平越好，企'也的资产运营越有效，但在

进行总体分析时，资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周转率的高低，所

以要进行具体的因素分析来评价企业盈利能力。资产净利率是公司税后利润除以

净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自

有资本的效率，指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本

9

获得净收益的能力。但该指标会受到总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构

和所得税率的影响，在具体分析时又要考虑各种因素会较为复杂。所以，分析企

业的盈利能力时要综合考虑各种因素，综合三种财务指标分析来得出企'也盈利能

力。

四、财务比率分析方法在企业管理中的完善

(-)财务报表数据的完善

财务分析数据主要来源于财务报表所提供的数据，而报表数据本身是有局限

的，如有些数据是通过估计而来，会受到会计人员主观因素的影响较大，因此应

该在估计财务数据时采用科学、合理的估算方法。

(-)建立科学的财务报表分析方法体系

建立科学的财务报表分析方法体系是财务分析的重要内容C在定量分析和定

性分析的基础上，使用定性分析法和定量分析法相结合的财务报表分析方法体系

就是一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。为建立科学的财务报

表分析方法体系，也要加强对企业背景信息的了解，通过对企业所处行业环境及

企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴

战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析。

(三)对财务比率分析存在问题的完善

(1)将各种比率有机联系起来进行全面分析•，可采用因子分析和回归分析等

数理统计方法进行分析，找出各指标之问的关联性，抓住重点，避免多重线性相

关;(2)做好比率分析的基础工作。具体来说，财务分析人员应先明确分析目标，

评价企业经营者的诚信度及其综合素质，了解企业人力资源状况及企业的文化理

念，评估企业的经营环境，发展前景和资源状况，熟悉企业的管理制度和遵循情

况等，为全面实施财务报表的比率分析做好充分准备；(3)对现行分析比率的比

较标准的完善。关于比率的比较标准，可采用情境相同或相似的先进公司，作为

标杆管理的参数选择。

10

结论

随着市场经济的发展，企业发展环境也发生了重大转变。企业管理是企业稳

定、健康、持续发展的保障，有效的管理可以为企业创造更多的价值和效益。随

着企'业管理体制改革的深入，传统的管理模式已经不适应现代企业快速发展的需

要，企业要想发展下去，在企业管理中就必须不断引进先进的管理方法。本文介

绍了多个财务比率在企业管理中的应用.希望能够对企业提供有利的借鉴。

II

参考文献

［1］李适琳，刘志英,财务比率分析在企业中的应用一一以顺丰控股有限公司

为例［J］.学周刊,2018(02):182-185.