金融学期末试卷及答案

金融学期末试卷及答案一、单项选择题（每题2分，共30分）1.货币的本质是（）A.商品交换的媒介B.固定充当一般等价物的特殊商品C.信用交易的载体D.衡量商品价值的尺度答案：B。货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，这体现了货币的本质，它既具有普通商品的属性，又具有一般等价物的特殊性质。A选项商品交换的媒介是货币的职能之一；C选项信用交易的载体并非货币本质；D选项衡量商品价值的尺度也是货币的职能。2.以下不属于直接融资工具的是（）A.股票B.债券C.商业票据D.银行贷款答案：D。直接融资是指资金供求双方直接进行资金融通的活动，股票、债券、商业票据都是资金需求者直接向资金供给者发行的融资工具。而银行贷款是通过银行作为中介进行的间接融资。3.下列哪种利率决定理论强调投资与储蓄对利率的决定作用（）A.流动性偏好理论B.可贷资金理论C.古典利率理论D.马克思利率决定理论答案：C。古典利率理论认为利率由投资和储蓄的均衡所决定，投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数。流动性偏好理论强调货币供求对利率的影响；可贷资金理论综合了古典利率理论和流动性偏好理论；马克思利率决定理论强调利率由平均利润率决定。4.下列属于资本市场的是（）A.同业拆借市场B.商业票据市场C.债券市场D.回购协议市场答案：C。资本市场是指期限在一年以上的金融工具交易市场，债券市场符合这一特征。同业拆借市场、商业票据市场、回购协议市场都属于货币市场，货币市场是短期资金融通市场，期限一般在一年以内。5.某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限为5年，每年付息一次。若市场利率为12%，则其发行价格（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.无法确定答案：C。当市场利率高于债券票面利率时，债券的发行价格会低于面值。本题中市场利率12%高于票面年利率10%，所以债券发行价格低于1000元。可以通过债券定价公式计算得出具体价格，债券发行价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数，每年利息=1000×10%=100元，根据年金现值系数和复利现值系数表，在市场利率12%，期限5年的情况下，计算出的发行价格小于1000元。6.中央银行在公开市场上卖出有价证券，会导致（）A.货币供应量增加B.货币供应量减少C.利率下降D.投资增加答案：B。中央银行在公开市场上卖出有价证券，会回笼货币资金，使得市场上的货币供应量减少。货币供应量减少会导致市场上资金相对紧张，利率上升，利率上升会使得投资成本增加，投资减少。7.商业银行的核心资本不包括（）A.实收资本B.资本公积C.盈余公积D.次级债券答案：D。商业银行的核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。次级债券属于附属资本，不属于核心资本。8.以下属于系统性风险的是（）A.公司经营不善风险B.行业竞争风险C.宏观经济波动风险D.企业财务风险答案：C。系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，宏观经济波动风险属于系统性风险。公司经营不善风险、行业竞争风险、企业财务风险都属于非系统性风险，是可以通过分散投资来降低的风险。9.下列金融衍生工具中，合约双方权利和义务不对称的是（）A.期货合约B.远期合约C.期权合约D.互换合约答案：C。在期权合约中，期权买方有权利但无义务执行合约，期权卖方有义务但无权利拒绝执行合约，双方权利和义务不对称。期货合约、远期合约和互换合约双方的权利和义务是对称的。10.货币乘数的大小主要取决于（）A.法定存款准备金率B.超额存款准备金率C.现金漏损率D.以上都是答案：D。货币乘数的计算公式为m=1+crd+re+c，其中11.国际收支平衡表中的经常项目不包括（）A.货物贸易B.服务贸易C.资本转移D.经常转移答案：C。国际收支平衡表的经常项目包括货物贸易、服务贸易、收益和经常转移。资本转移属于资本和金融项目，不属于经常项目。12.下列关于汇率的表述，错误的是（）A.直接标价法下，汇率上升意味着本币贬值B.间接标价法下，汇率上升意味着本币升值C.固定汇率制度下，汇率由市场供求决定D.浮动汇率制度下，汇率由市场供求决定答案：C。固定汇率制度是指一国货币与另一国货币的汇率基本固定，汇率波动被限制在一定范围内，通常由政府或货币当局进行干预来维持汇率稳定，并非由市场供求决定。直接标价法下，汇率上升表示一定单位的外币能兑换更多的本币，意味着本币贬值；间接标价法下，汇率上升表示一定单位的本币能兑换更多的外币，意味着本币升值；浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定。13.下列不属于货币政策中介目标的是（）A.货币供应量B.利率C.基础货币D.通货膨胀率答案：D。货币政策中介目标是中央银行在货币政策实施过程中为实现货币政策最终目标而选择的便于调控、具有传导性的中间变量，主要包括货币供应量、利率、基础货币等。通货膨胀率是货币政策的最终目标之一，不是中介目标。14.金融监管的首要目标是（）A.维护金融体系的安全与稳定B.保护存款人和投资者的利益C.促进金融机构公平竞争D.提高金融效率答案：A。金融监管的首要目标是维护金融体系的安全与稳定，因为金融体系的稳定是经济健康发展的重要保障。保护存款人和投资者的利益、促进金融机构公平竞争、提高金融效率也是金融监管的目标，但都是在维护金融体系安全稳定的基础上实现的。15.下列关于金融创新的表述，错误的是（）A.金融创新可以提高金融效率B.金融创新会增加金融风险C.金融创新只会带来好处，没有弊端D.金融创新推动了金融市场的发展答案：C。金融创新具有两面性，一方面可以提高金融效率、推动金融市场的发展，另一方面也会增加金融风险。例如，一些复杂的金融衍生产品在创新过程中可能会因为监管不到位等原因引发金融风险，所以说金融创新只会带来好处，没有弊端是错误的。二、多项选择题（每题3分，共15分）1.货币的职能包括（）A.价值尺度B.流通手段C.贮藏手段D.支付手段E.世界货币答案：ABCDE。货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五大职能。价值尺度是指货币衡量和表现其他一切商品价值大小的职能；流通手段是指货币在商品交换中充当媒介的职能；贮藏手段是指货币退出流通领域，被人们当作社会财富的一般代表保存起来的职能；支付手段是指货币在清偿债务、支付赋税、租金、工资等方面所执行的职能；世界货币是指货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用的职能。2.影响利率的因素有（）A.平均利润率B.通货膨胀预期C.货币政策D.国际利率水平E.经济周期答案：ABCDE。平均利润率是利率的上限，利率一般在零到平均利润率之间波动；通货膨胀预期会影响实际利率，当预期通货膨胀率上升时，名义利率也会上升；货币政策中，中央银行通过调整法定存款准备金率、再贴现率等手段会影响市场利率；国际利率水平会通过资本流动等方式影响国内利率；经济周期不同阶段，利率也会发生变化，在经济繁荣阶段，利率通常会上升，在经济衰退阶段，利率通常会下降。3.商业银行的资产业务包括（）A.贷款业务B.证券投资业务C.现金资产业务D.存款业务E.中间业务答案：ABC。商业银行的资产业务是指商业银行运用资金的业务，包括贷款业务、证券投资业务、现金资产业务等。存款业务是商业银行的负债业务，是资金的来源；中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。4.金融市场的功能有（）A.资金融通功能B.资源配置功能C.风险分散功能D.宏观调控功能E.价格发现功能答案：ABCDE。金融市场具有资金融通功能，能够将资金从盈余部门转移到短缺部门；资源配置功能，引导资金流向最有效率的部门和企业；风险分散功能，投资者可以通过投资组合分散风险；宏观调控功能，中央银行可以通过金融市场进行货币政策操作；价格发现功能，金融市场能够形成反映资金供求关系的价格。5.下列属于国际收支平衡表中资本和金融项目的有（）A.直接投资B.证券投资C.储备资产D.资本转移E.其他投资答案：ABCDE。国际收支平衡表的资本和金融项目包括资本项目和金融项目，资本项目主要包括资本转移等；金融项目包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产等。三、简答题（每题10分，共30分）1.简述货币政策的最终目标及其相互关系。货币政策的最终目标主要包括稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。稳定物价是指保持一般物价水平的相对稳定，避免出现通货膨胀或通货紧缩。充分就业是指将失业率控制在一个合理的范围内，使有劳动能力且愿意就业的人能够找到工作。经济增长是指一国在一定时期内国内生产总值的持续增加。国际收支平衡是指一国在一定时期内国际收支的基本平衡，即经常项目和资本项目的收支大体相等。这些目标之间存在着复杂的关系：稳定物价与充分就业之间存在一定的矛盾。根据菲利普斯曲线，在短期内，通货膨胀率和失业率之间存在着此消彼长的关系。要降低失业率，可能需要通过扩张性的货币政策刺激经济，这可能会导致物价上涨；而要稳定物价，可能需要采取紧缩性的货币政策，这可能会导致失业率上升。稳定物价与经济增长之间也存在一定的矛盾。在经济增长过程中，可能会出现需求拉动型或成本推动型的通货膨胀，从而影响物价稳定。但从长期来看，稳定的物价是经济持续增长的重要前提。经济增长与充分就业之间具有一致性。经济增长通常会创造更多的就业机会，从而促进充分就业；而充分就业又能提高生产能力，进一步推动经济增长。稳定物价、经济增长和充分就业与国际收支平衡之间也存在相互影响。例如，国内经济增长过快可能会导致进口增加，从而使国际收支出现逆差；而为了稳定物价采取的货币政策可能会影响汇率和资本流动，进而影响国际收支平衡。2.简述商业银行的经营原则及其相互关系。商业银行的经营原则主要包括安全性、流动性和盈利性。安全性原则是指商业银行在经营活动中要避免各种风险，保证资金的安全。这是商业银行生存和发展的基础，只有保证资金安全，才能赢得客户的信任。流动性原则是指商业银行能够随时满足客户提现和合理的贷款需求的能力。保持足够的流动性可以避免银行出现挤兑等危机，确保银行的正常运营。盈利性原则是指商业银行通过合理的运营，追求利润最大化。盈利是商业银行的经营目标之一，只有实现盈利，才能增强银行的实力和竞争力。这三个原则之间既相互统一又相互矛盾：统一性方面：安全性是前提，只有保证资金安全，才能实现持续的盈利；流动性是条件，合理的流动性可以保证银行的正常经营，从而有助于实现盈利目标；盈利性是目的，银行只有实现盈利，才能有更多的资金用于增强安全性和流动性。矛盾性方面：安全性和流动性与盈利性之间存在一定的矛盾。为了保证安全性和流动性，银行可能需要持有较多的现金资产或低风险的证券，这些资产的收益率相对较低，会影响银行的盈利水平。而追求高盈利往往需要承担较高的风险，可能会降低银行的安全性。因此，商业银行需要在这三个原则之间进行权衡和协调，以实现最佳的经营效果。3.简述金融市场的构成要素。金融市场由以下几个构成要素组成：金融市场主体：是指参与金融市场交易的各类经济主体，包括个人、企业、政府、金融机构等。个人是金融市场的资金供给者和需求者之一；企业是资金的主要需求者，同时也可能是资金的供给者；政府在金融市场上主要通过发行国债等方式筹集资金；金融机构是金融市场的重要参与者，包括商业银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中发挥着中介和交易等重要作用。金融市场客体：即金融市场交易的对象，也就是金融工具。金融工具包括货币市场工具（如商业票据、国库券、回购协议等）和资本市场工具（如股票、债券等）。不同的金融工具具有不同的风险和收益特征，以满足不同投资者的需求。金融市场中介：是指在金融市场上为交易双方提供服务的机构或个人。包括经纪商、交易商、投资银行等。它们通过提供信息、促成交易等方式，提高金融市场的交易效率。金融市场价格：金融市场上各种金融工具都有其相应的价格，如利率、汇率、股票价格等。价格是金融市场的核心要素之一，它反映了资金的供求关系和金融资产的价值，同时也引导着资金的流动和资源的配置。四、计算题（15分）某人打算购买一套住房，有两种付款方式可供选择：方式一：现在一次性付款80万元。方式二：从现在起每年年末付款15万元，连续支付6年。假设年利率为6%，请通过计算说明哪种付款方式更合算。本题可通过计算方式二付款的现值，然后与方式一的付款金额进行比较，来判断哪种付款方式更合算。方式二是一个普通年金的问题，根据普通年金现值公式P=A×1-(1+r)-nr，其中P为年金现值，已知A=15万元，r=6，n首先计算(1+6，根据复利现值系数表或使用计算器可得(1+6。然后计算1-(1+6则方式二付款的现值P=15×4.917=73.755因为方式一的付款金额为80万元，而方式二付款的现值为73.755万元，73.755<80。所以，方式二更合算。五、论述题（15分）论述金融创新对金融体系的影响。金融创新是指金融领域内各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新对金融体系产生了多方面的影响，既有积极影响，也有消极影响。积极影响提高金融效率：金融创新推出了许多新的金融工具和金融服务，如各种衍生金融产品、网上银行服务等。这些创新使得金融交易更加便捷、快速，降低了交易成本，提高了资金的配置效率。例如，证券化技术将流动性较差的资产转化为可交易的证券，提高了资产的流动性，促进了资金的流动和优化配置。增强金融机构的竞争力：金融创新为金融机构提供了更多的盈利渠道和风险管理手段。金融机构可以通过开发新的金融产品和服务，满足不同客户的需求，从而扩大市场份额。同时，金融创新也有助于金融机构更好地管理风险，如通过衍生金融工具进行套期保值，降低了金融机构面临的市场风险。推动金融市场的发展：金融创新丰富了金融市场的交易品种和交易方式，促进了金融市场的多元化和国际化。新的金融产品和交易机制吸引了更多的投资者参与市场，提高了市场的活跃度和深度。例如，金融期货和期权