【民营企业投资风险防范与规避探析-以S科技有限公司为例 8500字（论文）】

民营企业投资风险防范与规避探析-以S科技有限公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u124621.绪论 2223751.1研究背景 3139031.2研究目的及意义 3254192.投资风险理论基础 3303142.1投资的概念 4187542.2投资风险的概念 4237572.3投资风险防范的意义 4112373.常州筑合科技有限公司概况 5224373.1公司简介 599143.2利润表 5107933.3资产负债表 6222133.4偿债能力 720843表3：常州筑和科技有限公司2020-2021年流动与速动比率相关指标 712412表4：常州筑和科技有限公司2020-2021年长期偿债能力相关指标 8299333.6公司组织架构 9221754.常州筑合科技有限公司投资风险的识别 9267994.1决策阶段 101244.2前期投入阶段 11135154.3项目建设阶段 11132244.4项目销售阶段 12304335.常州筑合科技有限公司投资风险形成原因 12297535.1投资项目管理失当 12214635.2公司内部缺少风险管理体制 12266195.3企业规避投资风险能力欠缺 1394115.4部门工作配合不完善 1331386.降低投资风险的对策建议 1381806.1健全企业内部的控制 13233566.2重新分配企业的投资资源 1419126.3规范企业的投资资金的使用与管理 14258496.4建立专项的市场预警体系 15288126.5引进高科技人才 15167646.6加强对部门工作的监督 1650857.结语 1611415参考文献 17摘要：伴随中国经济体制改革步伐地逐渐加快，大量新兴而富有活力的民营企业接连涌现出来。改革开放40多年来，在政府和党的支持与鼓励下，民营企业因势利导专注主业加快转型升级，积极加入投身国家重大发展战略，民营企业规模持续扩张，创新投资能力稳定提高。然而经济市场环境复杂，局势多变，民营企业往往会掉以轻心，顾此失彼。本文以常州筑合科技有限公司为研究对象，通过研究投资风险相关指标来讨论民营企业在经济投资中所面临的各种困难和问题，并提出针对的相关措施，使企业提高资产利用效率，来促进企业长远健康的运营发展。关键词：民营企业；投资风险；资金1.绪论1.1研究背景随着我国改革开放的深入，在党中央、国务院的大力倡导和号召下，我国出现了大批民营企业，为中国的社会、经济发展注入了新的活力与动力。自2019年12月以来，党中央、国务院发布的文件明确提出，要为民营企业的改革和发展创造有利的发展环境。根据《人民日报》2022年1月公布的数据，私营企业出口份额超过55%，税收贡献超过50%，投资超过60%，发明和创新超过70%。然而,随着2019年大规模爆发的疫情,私营企业家都渴望得到新的业务机会,然而,很草率和盲目投资计划通常导致无法满足预期的收入甚至面临破产的问题。今天，私营企业家必须意识到当前的经济形势。如何识别投资过程中产生的风险，如何正确、及时地避免投资风险，从而推动企业健康、稳健发展，是民营企业家现在必须认真思考和学习的问题。1.2研究目的及意义本文以企业财务报表为基础，通过分析常州筑和科技有限公司近年来的经济投资史。让企业在日后的发展中更多更快地进行科学的经济投资。分析企业的经济投资请况，一是促进企业更好更快地发展。投资是社会和经济的生命线，两者有着密切的联系。投资是公司发展的首要动力。一方面，大多数新公司的诞生都依赖于投资。另一方面，如果现有的公司要继续发展，没有资本是不行的。而且企业在竞争过程中优胜劣汰也都是在投资的总体运动中才得以实现。二是要促进经济发展，在经济学界，有一种观点，即投资是经济发展的基本动力，是经济发展的先决条件。三是为了促进资本市场的成熟与完善，一方面，投资对资本市场有很强的依赖性。另一方面，投资的发展为证券市场培养了大批高发展性的企业。一个竞争激烈的资本市场又能够极力推动实体投资的发展，提高企业的风险规避能力，推动企业的经济发展，会提高企业的资产利用率，促进社会的经济增长。2.投资风险理论基础2.1投资的概念所谓的投资，就是国家、企业或个人，通过某种方式，与另一方达成合作，从而推动社会发展，达到双赢，将资金注入其中的一种过程。也就是指某一经济主体在某一特定的时间里，投入一定数量的金钱或物质作为其货币的价值。可以分为实物投资、资本投资和证券投资。第一种是用钱投资，通过生产和经营获得一定的收益；第二种是用现金购买公司发行的股份、公司债券，间接地参与公司的利润分配。投资是一种以项目为载体，通过资金支持项目产业化经营的一种经济行为。投资是指一种以金钱衡量其价值的金钱或其它资产所有者的营利行为，它可以牺牲当前的消费、购买或购买资产，以便将来获得增值。2.2投资风险的概念投资风险是指被投资人为了达到其投资目标所承受的风险，以及在今后的经营、财务活动中有可能所遭受的亏损或破产。投资风险是由企业投资活动中不可预测或不可控制的因素引起的，使投资收益率不能达到预期目标。投资风险是投资主体为决定投资与否而进行的预测分析中最重要的内容。2.3投资风险防范的意义1.为公司营造相对安全稳定的生产和运营环境企业缺乏对金融风险的重视，防范意识差，负债过高都会造成公司的财务风险，所以，必须强化金融风险防范意识，用以营造良好的经营环境。2.有利于加强企业财务活动稳定性资金沉淀是公司的常态，资金的运用体现在各类资产上，但对于一个高效率的公司来说，加速资金周转、缩短资金积累时间、防范资金积淀过程中的不良财务风险，无疑有利于保障资金的安全、完整和获利。3.带动社会经济发展企业是国民经济的“细胞”，它可以通过物质资本的投入，实现经济的巨大增值，进而推动社会、经济的发展。当企业的投资风险减少了，就能为社会带来更大的经济效益，加快我国经济建设的步伐。3.常州筑合科技有限公司概况3.1公司简介常州筑合科技有限公司创办于2020年6月28日，其业务范围主要是信息技术咨询服务和信息技术集成服务；还有计算机硬件及外围设备制造；网络技术服务；广告设计、代理；以及办公设备租赁服务；图文设计制作和广告设计、代理。常州筑和科技有限公司于2021年五月初决定拓宽企业项目，延长图文设计生产链，在原有的提供revit建模服务的基础上，往前提供为客户设计相关图纸的业务，往后提供为客户设计漫游视频的服务，并成立了独立的项目小组。3.2利润表表一：常州筑合科技有限公司2021年相关利润表（单位：元）报表日期2020/12/312021/12/31营业总收入735,577.07872,656.20营业成本179,061.22237,854.75营业税金及附加5,307.183,125.50销售费用9,775.727,956.64管理费用8,350.537,221.06财务费用4,115.722,867.35研发费用9,701.328,987.06投资收益84.87145.34营业外收入867.09434.36营业外支出694.10470.74所得税费用129,880.81151,188.20净利润389,472.69453,564.60由表一分析可得，常州筑合科技有限公司下半年的财务数据整体呈上升趋势。根据营业成本和营业总收入的数据可以看出2021年下半年企业的生产成本扩大。下半年营业总收入增加了137,079.13元，增幅高达19%，而净利润增加了64,091.91元，增幅只达到了16%。这主要是由于运营费用增长了32%，大大超过了公司的运营收益。但是，从当期费用增加或减少的趋势来看，公司加强了对期间成本的控制。从表一可以看出，2021年常州筑和科技的盈利能力处在较高水平，经营盈利情况比较好，整体盈利能力较强。3.3资产负债表表二：公司2020年--2021年资产负债表主要数据单位：元填表日期2020/12/312021/12/31银行存款(元)531,748.00620,445.00应收账款(元)100,835.0081,216.00应收利息(元)57,198.0079,760.00其他应收款(元)97,080.00185,471.00存货(元)40,699.0080,963.00固定资产(元)55,137.0088,586.00在建工程(元)87,506.00100,117.00无形资产(元)79,794.0093,414.00资产合计1,049,997.001,329,972.00应付账款(元)84,536.0092,926.00合同负债(元)52,367.0081,858.00应付职工薪酬(元)281,303.00300,352.00应交税费(元)85,454.0098,587.00应付利息(元)22,491.0045,416.00长期借款(元)100,588.00150,083.20负债合计626,739.00769,222.20实收资本或股本(元)28,643.0044,281.00资本公积(元)62,740.0794,698.00盈余公积(元)44,830.0050,483.00未分配利润(元)150,877.00371,287.80由表二分析可知，常州筑和科技有限公司2021年末的应收账款为81216元，相比于2020年末减少了19,619.00元，所占比重下降了19%，分析可得，本年度，公司的流动资产数量有所减少，而流动资产的比例也有所降低。从这一点可以看出，公司流动资产的数量在减少，流动资金中所占的比例在降低。该企业2021年的存货为80,963.00元，相比于去年增加了40,264.00元，增长了将近一倍。证明该企业开始重视未来市场，扩大生产规模，大量囤积的产品造成库存大幅增加。3.4偿债能力偿债能力是指公司有能力偿付所需的负债（包括资金和利息）。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。我们一般从以下两个指标分析偿债能力：短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。衡量企业短期偿债能力的指标一般有两项：流动比率和速动比率。表3：常州筑和科技有限公司2020-2021年流动与速动比率相关指标指标名称2020年2021年流动资产786,861.00966,892.00流动负债136,903.00174,784.00存货40,699.0080,963.00速动资产746,162.00885,929.00流动比率574.76%553.19%速动比率545.03%506.87%从表3可以看出，常州筑和科技有限公司的流动资产和流动负债总额有增加的趋势，2021年的负债从136,903.00元经过一年增长到174,784.00元，说明A公司的流动资金需求在不断增长，而其增长的规模则主要来源于短期借款。一般来说，流动比率越高，短期偿债能力越强，从债权人的角度来看，流动比率愈高愈好;而在管理者看来，高的流动比率则意味着更高的机会成本和更低的利润。从表中数据可知，从2020年到2021年，公司的流动比率稍有降低，说明公司的短期偿债能力有所降低。可能是由于公司的信用回收政策和产品销售状况（例如：赊销）所造成的应收账款上升带来的影响。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。通常情况下，速动比率越高，短期偿债能力越强。收取应收账款的能力是决定速动比率数值的一个重要因素，因此，速动比率常常被用来分析行业差异。根据表3的数据进行分析可知，常州筑和科技有限公司速动比率较高，表明该企业短期偿债风险较小。在现实生活中往往是说明公司内部有大量的现金或现金等价物，表明公司财务状况欠佳。上述是对短期偿债能力的分析，而对长期偿债能力的分析则通常采用资产负债率。资产负债率，也叫负债比率，是指总负债与总资产之比，也就是资产负债率=总负债/总资产×100%。表4：常州筑和科技有限公司2020-2021年长期偿债能力相关指标指标名称2020年2021年长期负债100,588.00150,083.20流动负债150,877.00371,287.80长期资产222,437.00282,117.00流动资产786,861.00966892.00负债总额251,465.00521,371.00资产总额1,009,298.001,249,009.00资产负债率25%42%一般而言，公司的资产负债率愈低，则其长期债务偿还能力愈强。反之，则表明公司的长期债务偿还能力较弱。一般认为，企业的资产负债率在40%-60%之间较为合理.从表4的数据可以分析看出，相比于2020年，常州筑和科技有限公司扩大了企业的资产规模，且它的资产负债率有明显的上升趋势，更加接近于合理值，说明企业的长期偿债能力较强，降低了风险，增强了债权人的信任程度。3.6公司组织架构常州筑和科技有限公司的部门包括财务部、人事部、项目部、技术部、销售部、审计部。各部门职责：财务部：主要负责公司的日常财务核算与确保资金的正常化运转。人事部：建立人事档案，负责员工的招聘，分配与解雇等。项目部：制定项目计划和目标，确保项目工作按合同约定实行。技术部：主要负责对公司产品实行技术指导、规范工艺过程、制定技术标准。销售部：负责公司整体的营销活动。审计部：制定并改进公司的内部审计管理制度，审计程序。4.常州筑合科技有限公司投资风险的识别高科技产业因其细分产业多、发展空间大、技术更新迅速，其投资风险也不可忽略。此外，随着公司研发费用的不断增长，人力成本的增长，以及后续投资的持续增长，将会对公司的财务状况造成严重的影响。风险识别是指通过对企业的投资活动进行全面的分析，以确定和记录风险来源的过程。对风险源的认识是进行风险分析的前提。本文基于科技产业项目的整体开发过程，以常州筑合科技有限公司的延长图文设计产业链为项目案例，根据项目生命周期将该项目划分为投资决策阶段、前期投入阶段、项目建设阶段和项目销售阶段四个阶段进行风险识别，风险识别结果如下图所示。4.1决策阶段1.政策风险企业经营政策包含了财政和金融两方面的内容，公司管理层要针对自身的经济状况和国家的相关政策制定相应的准则。企业的项目想要得到合理的实施，需要一段时间来适应国家的政策。如果在政策出台后，公司不能及时地作出相应的调整，就会导致国家政策的冲突，从而对公司的投资回报造成一定的影响。2.市场风险市场风险是市场和外部环境不稳定造成市场萎缩、市场预期不佳甚至影响企业生存和发展的一种可能性。市场的需求是决定是否开展某项投资的首要问题，任何一项投资都必须经过市场的考验。只有足够的市场规模，才能保证公司的持续发展。4.2前期投入阶段1.运营风险在作出了投资决定后，要对投资决策进行有效的核查与监督，以保证投资的顺利进行。公司缺乏有效的投资决策监督，从而使公司未能及时发现投资决策中的漏洞，从而提高了投资风险。管理者对投资风险管理的认识不足，对风险的控制不够重视，导致风险控制的成效不能达到预期的目的。4.3项目建设阶段1.生产风险生产过程中的设备、人力、经费等投入，到成品的形成，都可能遇到风险，如原料短缺或价格上涨，设备提前报废，技术人员的培训和对技术的熟练程度不足，水、电等能源供给的问题。总体而言，生产风险主要包括生产能力与技术的兼容性和原料的供给两个方面。2.管理风险管理风险是指企业经营管理中因管理不善而产生的风险。管理者的精神素质、知识素质和能力素质是否足够高；管理队伍结构是否合理，权责分明；项目组成员是否优势互补；项目组管理者是否具有良好的经营管理业绩；员工是否奋发向上、富有活力、具有战略远见；公司内部是否具有宽松民主的氛围和互相学习、互相协作的团队精神等均对投资效果产生影响。另外员工的行为没有得到有效的约束。由于公司相关的激励政策、竞争机制等方面的不健全，致使员工的工作热情无法得到充分调动，影响了公司的项目投资工作。3.技术风险技术风险是指工程技术自身的缺陷和新技术的不断涌现而导致的投资风险。风险项目或产品的技术含量和开发能力是项目竞争和赢利的先决条件。观察常州筑合科技有限公司自身的技术条件，没有发现远优于同行竞争公司的技术条件，也没有自己的专利产品。在市场竞争中不能占据优势地位，因此为新项目的建设带来极大的风险。4.4项目销售阶段1.分工风险企业在新项目投入大量人手很可能导致企业的日常运营出现卡顿甚至停滞的情况，而此时若盲目的从项目里抽调人手投入日常工作也可能会造成项目的不协调。同时还有存在着许多的问题值得管理者深思——如何分配组内人员的工作才能使团队的工作效率最大化和合理化？当客户只需要某个生产环节的产物时，是否会出现过高的工作量使部分员工无法及时完成任务？是否会出现因管理者的私人情绪而导致员工工作量的分配不均?这些都会为项目投资工作带来风险。2.售后风险分析新项目的组织结构可以发现，该项目并没有设立专门的售后部门。那么当客户出现售后诉求时，该如何与客户进行实时的对接呢？是否有必要针对售后工作建立独立的奖惩机制?当售后工作过于复杂或大量时，管理者又该如何分配才能避免与新的工作产生矛盾。这些都是管理者应该思考的问题。5.常州筑合科技有限公司投资风险形成原因5.1投资项目管理失当公司的治理结构不健全，导致其投资决策缺乏有效的内部控制，也没有专门的机构来进行投资决策。一方面，由于企业的管理水平较低，另一方面，在进行投资时，由于前期的准备工作不充分，所做的决策程序不完善，所做的可行性分析也不够精确，而且由于投资与市场的预测存在一定的偏差，导致了工程的可信度较低，对工程的运作造成了很大的影响，这就导致了工程的实施过程中存在着许多不确定的因素。5.2公司内部缺少风险管理体制目前，公司还没有建立起一套独立的投资风险控制体系，公司的相关部门以财务部为主，主要负责会计、税务等方面的工作。另外，该公司还具有典型的私营公司特征，其投资决策流程较为简单，且主要依据公司高管的建议，在投资上存在较大的自主性，缺乏相关的论证程序及可行性分析。5.3企业规避投资风险能力欠缺由于其经营主体的特殊性，民营企业将会面临更多的市场风险。所以，相对于一般的企业而言，民营企业对金融风险的控制要求更高、更严格。但是，从现实的角度看，该公司还没有完全认识到自己的风险管理问题，并没有建立起更加严密的金融风险管理标准，而且对风险的预测能力也不够精确。企业对风险的敏感度不够，而且在发展的过程中，对市场的把握也不是很好，很容易就会被不精确的信息所迷惑，很难获得正确的信息。此外，由于企业缺乏专业知识，缺乏投资经验，导致企业在制定投资项目文件时，常常存在内容不完整、制度不科学、对象考虑不全面、执行不力等问题，也很难对公司进行有效的管理。5.4部门工作配合不完善一些工程项目，因前期手续不完备、前期沟通工作不够深入、硬性设备条件不到位等原因，在工程批准后进行施工后，由于设计变更数量较大，会影响到审批文件的严肃性和控制力，加大施工管理的难度。由于公司的规模有限，各部门间的沟通和协作能力不强，缺乏对业务的了解，财务部门对公司业务活动的认识不到位，这些都是导致公司在进行财务规划时，缺乏有效的分析和处理方法，从而导致了企业在投资决策上的盲目性。6.降低投资风险的对策建议6.1健全企业内部的控制民营企业应从完善其组织架构、明确其职责、强化其内部投资控制等方面入手。具体措施有建立企业投资经营中的职级分离。在企业的投资中，不管是委托、记账、保管、执行，都要有明确的分工，保证每个项目都有独立的部门来完成。企业在创业初期，由于规模小、人员少、业务单一，因此家族化管理可以在一定程度上凝聚人心，排除干扰，使企业的经营更加顺畅。然而，随着公司规模的扩大，特别是在项目投资方面，公司治理结构的不公正给公司带来了负面的影响。因此，必须对公司治理进行改革，必须要用现代公司的科学管理模式来作为学习的典范，将公司的管理制度和议事规则进行规范，实现经营权和所有权的分离。本文参考公司实际情况设计了一个初步的风险控制流程图6.2重新分配企业的投资资源企业在进行投资时，必须从最大限度地减少投资的风险。要把降低投资风险放在首位，而不是盲目地追求投资效益的最大化。若把大部分的资金投入到集中的项目上，这种投资方式或许能够给公司创造更多的利润。但从另一个层面来分析，则会使公司的抗风险能力下降。因此，企业在进行投资时，要将资金分散到不同的地方，这样即使有些项目出现了亏损，也会有一些项目获得利润。这样一来，就能形成一种风险规避机制，让整体投资都能一直保持盈利，降低投资风险，既能保障公司的资金安全，也能有效地提高公司的储备资本。6.3规范企业的投资资金的使用与管理在进行投资之前，一个更为详尽的投资策略是必不可少的，其中就有一个重要的因素，那就是要通过对市场和需求的全面分析，来判断一个项目的具体情况和存在的问题，然后再进行适当的投资。同时，企业经营者应从长远的眼光来看待项目的投资，从自身实力、自身经济状况等方面进行评估，以保证正确的投资方向，避免因主观原因造成的投资失误。在企业进行投资决策时，可以采用民主的程序来进行项目的筛选，对于重要的项目，可以聘请专业人士进行评审。6.4建立专项的市场预警体系首先，公司要针对实际的投资状况设定几个关键的风险敏感性指标，对其进行监测和投资，并及时发现潜藏的风险。其次，要建立完善的风险预警体系，首先要建立健全的风险防范织机构，确保预警工作能够实时、持续进行；二是要提高投资风险信息管理水平，深入分析各种数据资料，以帮助企业发现隐藏的风险，另外要实现信息平台的公开化、透明化，为企业进行判断、决策提供更加准确的依据。目前主要从信息文集、风险分析、风险决策以及控制结果反馈