即将进入业绩密集期关注超预期标的

目录一、酒类量价指标变化：白酒批发价格总指数环比下降 1二、成本指标变化：白鲢鱼价格上升，蛋白豆粕价格下降 3三、本周市场回顾 6板块整体表现：大盘上涨，食品饮料板块表现弱于大盘 6按子行业划分：软饮料涨幅最大，预加工食品跌幅最大 7按市值划分：50亿元以下板块市场表现更优 7沪股通、深股通标的持股变化 8四、本周行业要闻和重要公司公告 9行业要闻 9重要公司公告 9五、下周公司股东大会安排 风险分析 图表目录图表1：白酒批发价格总指数年2月=100） 1图表2：名酒和地方酒批发价格指数年2月=100） 1图表3：飞天茅台批价变动情况（元） 1图表4：八代五粮液批价变动情况（元） 1图表5：中国白酒规上企业累计产量及增速 2图表6：中国白酒规上企业月度产量及增速 2图表7：中国啤酒规上企业累计产量及增速 2图表8：中国啤酒规上企业月度产量及增速 2图表9：蛋白豆粕价格（/吨） 3图表10：大麦市场价（美/吨） 3图表生鲜乳价格（元/公斤） 3图表12：白鲢鱼价格（/公斤） 3图表13：大豆市场价（/吨） 4图表14：白条鸡批发价（/公斤） 4图表15：猪肉价格（/公斤） 4图表16：白砂糖零售价（/公斤） 4图表17：铝合金价格（/吨） 4图表18：瓦楞纸出厂价（/吨） 4图表19：浮法平板玻璃市场价（/吨） 5图表20：棕榈油平均价（/吨） 5图表21：主要鸭副市场价格（/公斤） 5图表22：主要鸭副市场价格同比 5图表23：以2013年1月1日为基期，食品饮料板块指数与上证综指走势对(日变化) 6图表24：申万各子行业一周跌涨幅排名 6图表25：一周各子板块涨跌幅排名7图表26：一周各子板块市场表现 7图表27：市值划分板块一周涨跌% 8图表28：按市值划分板块年初以来涨跌% 8图表29：本周食品饮料沪深股通前十大活跃个股情况 8图表30：下周安排 12一、酒类量价指标变化：白酒批发价格总指数环比下降价格方面：2026731104.7320267200.14点；其中105.360.23100.990.04点。分品牌看，根据今日酒价，2026871715元、17000.59%和830元，环比上周持平。产量方面：1—6167.94.70%；20266月产量为8.0.1%2026年—6月规上企业累计产量为13.20.20%；20266404.93.10%。图表白酒批发价格总指数（2012年2月=100） 图表名酒和地方酒批发价格指数（2012年2月=100）图表飞天茅台批价变动情况（元） 图表八代五粮液批价变动情况（元）图表中国白酒规上企业累计产量及增速 图表中国白酒规上企业月度产量及增速 图表中国啤酒规上企业累计产量及增速 图表中国啤酒规上企业月度产量及增速二、成本指标变化：白鲢鱼价格上升，蛋白豆粕价格下降原料成本方面，8710.50元/公斤，7314.06%873032.00元/7310.59%8717.30元/731日环比上升0.99%。参考猪肉批发价，截至8月7日为15.80元/公斤，相比7月31日环比下降0.19%。20266273.40美元/53.62%。乳制品原材料生鲜7303.06元/723731日11.33元/7240.09%7314525.90元/7200.70%874.35元/73117.57%879245.00元/7日环比下降0.11%。包材成本方面，截至8月7日，国产铝合金A356价格为24210.00元/吨，相比7月31日环比上升0.29%。截至8月7日，国内瓦楞纸出厂平均价为3845.00元/吨，与7月31日持平。截至7月31日，浮法平板玻璃价格为1098.90元/吨，相较7月20日环比下降0.14%。图表蛋白豆粕价格（元吨） 图表大麦市场价（美元吨）关总 关总图表生鲜乳价格（元公斤） 图表白鲢鱼价格（元公斤）农业农村部 农业农村部图表大豆市场价（元吨） 图表白条鸡批发价（元公斤）国家统计局 国家统计局图表猪肉价格（元公斤） 图表白砂糖零售价（元公斤）业农村 业图表铝合金价格（元吨） 图表瓦楞纸出厂价（元吨）图表浮法平板玻璃市场价（元吨） 图表棕榈油平均价（元吨）国家统计局 中国汇易图表主要鸭副市场价格（元公斤） 图表主要鸭副市场价格同比博亚和讯，禽行网 博亚和讯，禽行网三、本周市场回顾A3940.04+2.81%5.5730位。图表23：以2013年1月1日为基期，食品饮料板块指数与上证综指走势对比(日变化)17,00015,00013,00011,0009,0007,0005,0003,0001,000

食品饮料(申万) 上证指数图表24：申万各子行业一周跌涨幅排名14.012.010.08.06.04.02.0电子有色金属电子有色金属通信建筑材料计算机环保房地产银行-2.0-4.0-6.0

周涨跌幅%+.7%（-.0%（12%（-3.26%预加工食品。图表25：一周各子板块涨跌幅排名（%）图表26：一周各子板块市场表现指数名称代码指数周涨跌幅%月涨幅%今年以来涨跌幅%保健品851247.SI939.75-0.06-0.06-24.51软饮料851271.SI3,033.711.571.57-15.28其他酒类851233.SI3,422.83-2.51-2.51-15.58休闲食品801128.SI1,627.59-1.29-1.29-18.34预加工食品851246.SI3,166.97-3.42-3.42-4.49肉制品851241.SI5,342.15-2.43-2.43-9.74调味发酵品851242.SI6,016.95-1.92-1.92-0.48啤酒851232.SI4,096.29-3.00-3.00-6.84乳品851243.SI8,460.71-2.88-2.88-9.96白酒801125.SI36,945.35-3.26-3.26-14.54我们将板块个股按市值划分为50亿元以下、300亿元以上、50—100亿元和100—300亿元四个板块。本周各市值板块涨跌幅由高到低排名为：50亿元以下板块上涨1.39%，50—100亿元板块下跌0.22%，300亿元以上板块下跌2.88%，100—300亿元板块下跌2.91%。年涨跌幅 年相对涨跌幅0.0100-300亿300亿以上50-100亿 50亿以-5.0-10.0-15.0-20.0-25.0图表年涨跌幅 年相对涨跌幅0.0100-300亿300亿以上50-100亿 50亿以-5.0-10.0-15.0-20.0-25.0 本周沪深港通交易日为8月3日-8月7日。沪股通每日前十大活跃个股中食品饮料公司共上榜1家，为贵州茅台（上榜1天，合计买卖16.13亿元）。图表29：本周食品饮料沪深股通前十大活跃个股情况日期 沪股通 合计买卖（元） 深股通 合计买卖（元）2026-08-03 贵州茅台 16.13四、本周行业要闻和重要公司公告本周资讯：（1）8520262.22.61200万元至1600万元，经调整净利润约2200万元至2600万元，均同比去年下滑。公告称，收入下降主要系直营门店数量减少及市场环境波动致单店营收下滑。净利润减少除受收入下降影响外，还因公司自2026年4月起执行新价格架构降低酒水售价，但原供应链存货尚需消耗，且新供应链存货设计生产存在时间滞后，导致成本端承压。（微酒：/s/kfl5zblBwVgxVQtXLUiYuA）平台酒小二联合打造的“雪花甘醇”“雪花满聚”“雪花酣畅”三款独家定制新品，分别锚定品质醇酿、社交欢聚与日常畅饮三大消费场景，实现全价格带覆盖。会上，酒小二平台董事长黎永新透露，2026年上半年酒小二营收同比增幅接近50%，并表示即时零售不会取代传统酒水渠道，而是适配现代都市生活的渠道补充形态。（微酒：/s/keE-x1gtylTqHs1R9vF24g）（3）8月3日，贵州茅台（集团）生态农业产业发展有限公司党委书记、董事长邝英一行与浙江省酒类流通协会座谈，围绕新酒饮市场趋势、新产品在浙江的布局及厂商渠道合作交流。公司现场展示新产品矩阵，重点推介蓝莓系列产品，希望依托协会覆盖浙江11个地市的会员网络打通经销链路，并邀请会员企业赴贵州丹寨产业基地考察。（微酒：/s/keE-x1gtylTqHs1R9vF24g）83200万罐啤酒项目近期公示。项目位于青岛莱西市深圳北路5号，拟利用厂区北侧闲置空地新建一栋两层厂房，用地面积11898平方米，车间建筑面积14601平方米。该公司原主营冷冻果蔬、保鲜蔬菜、泡菜和饮料等食品，此次项目建成后将新增年产200万罐啤酒产能。（啤酒板：/s/rR6Y6GCa_sEOso0_JPg6uA）202673120262025年全年订单总量，市场增长实现重大突破，后续每一份订单、每一箱出货均为全新增量。（啤酒板：/s/7IGPRivvjV3de0qH1jgYIQ）（6）202668.6811.2%；2026月，广州市规模以上企业累计啤酒产量44.15万千升，同比下降2.8%。（啤酒板：/s/rR6Y6GCa_sEOso0_JPg6uA）本周公告：16.5811.34%；归属于上4.7923.08%4.5327.29%；经营活动产生的现金流量净额4.41亿元，同比下降10.12%14.30亿元，同比增长10.23%，毛利率70.54%；食用香精实现收入1.95亿元，同比增15.68%71.74%1.8519.66%2.6714.403.56，增速高于收入。202636.713.94%；归属于上市6.0318.11%5.5719.74%；经营活动产生的现金流量净额1.78亿元，同比下降72.21%3.5550%1.3323%“lespace”7.415.59%4.284.12%19.45亿15.5117.104.85%8.1318.03%。25.25%6.6661.31%。2026812日披露《2026年半年度报告》，经向深圳证券交易所申请，披露2026829日。公司说明延期原因为半年度报告工作量大、过程繁杂，需进一步完善报告编制和复核工作。2025102.55元（含税），以扣除回购专用证券账户股份后的484,640,798股为基数，合计派发现金红利123,583,403.49元（含税），本年8128日。本次为差异化分红，回购专用证券账户中的2,862,400股不参与分配，按总股本摊薄后的每股现金红利为0.254元。该分配方案已经公司2026年6月30日召开的2025年年度股东会审议通过。36.87元/2024779,900A股股票，约0.01%86日完成注销。本次注销完成后，2024年员工持股计划不再持有公司股票并相应终止。57日公告增63050亿元。截至本公告披2,411,3000.06%19,943.42万元，801,503,277股，占总股本的20.65%。紫燕食品：实际控制人之一致行动人宁国筑巢、宁国衔泥完成此前减持计划，两者为公司员工持股平台，260,100股，占总股本0.0622.1023.00元/586.39万元，减持计划已实施完毕。公司说明本次系两平台合伙人离职减持其对应股份，实际控制人钟怀军、董事长兼总经理戈吴超及其他合伙人均未减持。技源集团：股东福建颂德股权投资合伙企业及其一致行动人福州宜德、江阴源德合计持有公司股份18,247,5424.57%（IPO前取得），三者均为非董监高的特定股东。因自身经营发展需要，827114,000,100股、大宗交易方式不超过8,000,200股，合计不超过12,000,300股，占总股本比例不超过3%。贝因美：公司此前经第九届董事会第十五次会议审议通过、以自有资金6,991.00万元收购明一（福建控（齐齐哈尔）有限公司100%成更名及工商变更登记，现名为齐齐哈尔贝因美乳业有限公司，经营范围包括乳粉、婴幼儿配方乳粉的生产。100%股权，纳入合并报表范围。15,000（有限合伙22.354767,1002025亿元，管理人为海南砺思私募基金管理有限公司，主要投资方向为科技、信息技术、生命科学和消费行业的早期非上市企业，合伙期限自首次交割日起八年。公司说明本次投资属财务性投资，计入其他非流动金融资产核算，公司无投资决策委员会席位，未达到董事会审议标准。3,000万元作为有限合伙人认购安徽琨山罗曼新创创业投资合伙企业（有限合伙）的合伙份额，近日收到基金管理人北京琨山资本管理有限公司通知，该基金已于8月5日在中国证券投资基金业协会完成备案。技源集团：公司近日获得美国专利商标局颁发的发明专利授权，专利名称为“用于个性化营养配方及递US12,685,694B22023919日。该专利为公20231211,854,678B2的部分延续案，在原有个性化营养平台核心方法论基础上扩大保护范围，将个性化配方生成与动态调整，以及自动化制造、包装、贴标、运输等交付全流程纳入保护体系。公司表示短期内该专利不会对生产经营产生重大影响。026年7月自产生鲜乳生产量,8.853.62%。20267月投资者关系活动记录表，7日以特定对象调研形式接待境内外机构投资者三百余名。能量饮料方面，公司表示该品类需求端仍有增长空间，份额提升的关键在于产品多元化，目前已形成瓶装东鹏特饮、6倍牛磺酸加强罐、无糖特饮与高端新品“东方大鹏”的多层次矩阵；针对二季度该品类增速1.4%引发的增长天花板疑虑，公司认为北方市场、中高端价格带仍有增量空间。多品类方面，上半年含糖茶表现超出预期，公司正重新加大无糖茶布局力度；果之茶动销与财务表现较好，焙好茶仍处前期铺货阶段、下半年将积极铺开，东鹏大咖体量尚小，据马上赢数据上半年在瓶装咖啡饮料市场排名第二。补水啦受天气等因素影响行业整体增长放缓，“一元乐享”等促销普及使竞争加剧，公司相应调高中奖投入，对销售额和净利润有一定影响。费用投放上，上半年已使用全年大部分冰柜费用预算，下半年视市场情况追加。公司并80%的安排。20267金、重阳投资、国泰海通证券等24家机构。公司表示二季度经营总体符合预期，动销与出货匹配度正常、终端动销同比有所改善，具体数据以后续定期报告为准，并称不会为追求短期报表表现向渠道压货。渠道方面，公主力产品价格整体平稳。产品方面，公司称一季度特A+合费用投入与渠道利润综合判断，二季度后产品结构将更趋稳定。分红方