2025年中国疫苗市场分析：二类苗与成人疫苗

2025年中国疫苗市场分析：二类苗与成人疫苗

市场分析报告｜医疗健康｜中国

2026年8月

本报告基于公开信息整理分析，报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或决策依据。数据来源已在文中标注，

如有误差以官方发布为准。

目录

1.执行摘要

2.市场界定与细分

3.市场规模与增长

4.市场需求分析

5.供给与竞争分析

6.渠道与销售分析

7.价格分析

8.用户/客户分析

9.趋势与机会

10.结论与建议

11.数据来源与参考

1.执行摘要

2025年，中国疫苗市场在免疫规划政策优化、成人疫苗接种意识提升、国产创新疫苗放量和新冠疫情后疫苗产业升级

的多重推动下，二类苗与成人疫苗成为市场增长的核心引擎。2025年中国疫苗市场终端规模约1350亿元，同比增长约

8.5%，其中二类苗（非免疫规划疫苗）市场规模约1050亿元，占疫苗市场的77.8%，一类苗（免疫规划疫苗）约300亿

元。成人疫苗市场作为二类苗中增长最快的板块，2025年终端规模约420亿元，同比增长约18%，占二类苗市场的

40%，占疫苗市场总量的31%。

从细分品种看，HPV疫苗、流感疫苗、带状疱疹疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗、狂犬病疫苗构成二类苗和成人疫苗的

五大支柱。2025年，HPV疫苗终端销售额约380亿元，仍是二类苗最大品种，但增速放缓至约5%，九价HPV疫苗国产

化进程加速；流感疫苗受益于接种率提升和成人自费接种习惯形成，终端销售额约150亿元，同比增长约12%；带状疱

疹疫苗作为新兴成人疫苗，2025年终端销售额突破60亿元，同比增长约45%，成为增速最快的成人疫苗品种之一；23

价肺炎疫苗和狂犬病疫苗分别约55亿元和50亿元，保持稳定增长。

竞争层面，二类苗和成人疫苗市场呈现“外资品牌高端领先、国产企业加速追赶”的格局。默沙东凭借九价HPV疫苗和

23价肺炎疫苗在成人疫苗市场占据重要地位；GSK的带状疱疹疫苗Shingrix在高端市场领先；赛诺菲的流感疫苗和五联

苗在儿童二类苗中占优。国产企业中，万泰生物的二价HPV疫苗、沃森生物的13价肺炎结合疫苗和HPV疫苗、百克生

物的带状疱疹疫苗、华兰疫苗的流感疫苗、成大生物的狂犬疫苗等形成多点突破，国产替代趋势明确。2025年，国产

二类苗在批签发量上已超过进口疫苗，但在销售额上仍因单价较低而略逊一筹。

展望2026—2028年，中国疫苗市场预计保持7%—10%的年均增速，2028年终端规模有望突破1700亿元。核心增长动

力来自：成人疫苗接种率向发达国家靠拢、带状疱疹和RSV等新疫苗上市、HPV疫苗国产九价放量、流感疫苗全人群

覆盖策略推进。建议企业重点关注成人疫苗管线布局、联合疫苗研发、基层接种渠道下沉和数字化预约平台合作，同

时警惕价格竞争加剧、批签发政策变化和疫苗安全事件带来的风险。

2.市场界定与细分

2.1市场定义与边界

中国疫苗市场是指在中国境内研发、生产、流通和接种的疫苗产品市场。疫苗按是否纳入国家免疫规划，分为一类疫

苗（免疫规划疫苗）和二类疫苗（非免疫规划疫苗）。本报告聚焦二类苗及其中与成人免疫密切相关的成人疫苗市

场。

一类疫苗（免疫规划疫苗）：由政府免费向公民提供，公民应当依照政府规定受种的疫苗，包括乙肝疫苗、卡

介苗、脊灰疫苗、百白破疫苗、麻腮风疫苗、乙脑疫苗、A群流脑疫苗、甲肝疫苗等。一类苗由省级疾控统一

采购，价格受政府指导，市场规模相对稳定但增长有限。

二类疫苗（非免疫规划疫苗）：由公民自费并且自愿受种的其他疫苗，包括HPV疫苗、流感疫苗、肺炎球菌疫

苗、带状疱疹疫苗、狂犬病疫苗、EV71手足口病疫苗、轮状病毒疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、五联苗等。二类

苗实行省级公共资源交易平台采购，接种点自行采购，价格由市场调节。二类苗是疫苗市场增长的核心来源。

成人疫苗：指适用于18岁及以上人群接种的疫苗，属于二类苗范畴，但部分品种也适用于儿童。本报告中的“成

人疫苗”特指以成人接种为主要目标人群或成人接种量占比较大的二类苗品种，包括HPV疫苗（9—45岁女性，

成人部分占主要）、流感疫苗（全人群，成人自费接种占主要增量）、23价肺炎球菌多糖疫苗（成人及老年

人）、带状疱疹疫苗（50岁及以上）、乙肝疫苗（成人加强）、戊肝疫苗、狂犬病疫苗（全人群暴露后）等。

成人疫苗市场中，HPV疫苗、流感疫苗、23价肺炎疫苗和带状疱疹疫苗是四大核心品种。

统计口径上，本报告疫苗市场规模指终端接种收入，即接种者或医保支付的疫苗采购价与接种服务费之和，不含政府

采购的一类苗费用中由国家承担的采购成本，但包含一类苗的接种服务费。为聚焦二类苗和成人疫苗，本报告在市场

规模分析中仅统计二类苗销售额，并在成人疫苗部分单独测算成人接种的二类苗规模。成人疫苗与二类苗存在交集，

不属于完全独立的市场。

2.2细分维度与统计口径

细分

二类苗成人疫苗

维度

HPV疫苗、流感疫苗、13价肺炎结合疫苗、23价肺炎

HPV疫苗、流感疫苗、23价肺炎多糖疫苗、

按品多糖疫苗、带状疱疹疫苗、狂犬病疫苗、EV71疫苗、

带状疱疹疫苗、乙肝疫苗（成人）、戊肝疫

种轮状病毒疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、五联苗、四联

苗、狂犬病疫苗、破伤风疫苗等

苗、戊肝疫苗等

重组蛋白疫苗（HPV、带状疱疹、戊肝）、

按技

灭活疫苗、减毒活疫苗、重组蛋白疫苗、多糖疫苗、灭活疫苗（流感、狂犬）、多糖疫苗（23价

术路

多糖结合疫苗、病毒载体疫苗、mRNA疫苗（在研）肺炎）、多糖结合疫苗（13价肺炎成人适应

线

症）

按适儿童二类苗（13价肺炎、EV71、轮状、水痘、五联苗18—45岁成人（HPV、流感、乙肝）、50岁

用人等）、成人二类苗（HPV、流感、23价肺炎、带状疱及以上中老年（带状疱疹、23价肺炎、流

群疹等）、全人群疫苗（流感、狂犬、乙肝）感）、全人群暴露后（狂犬、破伤风）

细分

二类苗成人疫苗

维度

按接

社区卫生服务中心接种门诊、乡镇卫生院、私立医社区卫生服务中心、成人接种门诊、私立医

种渠

院、互联网预约平台院、企业团检、互联网预约平台

道

按支

自费为主，部分城市医保个人账户可支付，企业福利自费为主，部分医保个人账户支付，企业为

付方

采购员工付费，商业保险覆盖

式

数据来源：根据国家卫健委、中国疾控中心、中检院及行业报告整理，2026年8月。

2.3发展背景

2025年，中国疫苗市场处于政策、技术和需求三重升级的关键期。政策层面，国家卫健委持续推进扩大国家免疫规划

的研究和论证，部分二类苗有望逐步纳入免疫规划或地方免费接种。2025年，多地开展HPV疫苗免费接种试点，主要

为适龄女孩接种国产二价HPV疫苗，推动了HPV疫苗的基层普及。同时，国家药监局加快疫苗审评审批，2025年批准

了多款国产疫苗上市或扩大适应症，包括国产九价HPV疫苗（万泰生物、沃森生物等进入临床后期或获批）、国产带

状疱疹疫苗（百克生物感维）的适应症扩展等。

技术层面，疫苗研发从传统灭活、减毒向重组蛋白、多糖结合、病毒载体、mRNA等新技术平台演进。国产疫苗企业

在多联多价疫苗、成人疫苗和新型佐剂领域取得突破。2025年，国产九价HPV疫苗进入上市冲刺阶段，多个国产13价

肺炎结合疫苗和四价流感疫苗获批，带状疱疹疫苗和RSV疫苗的研发管线加速推进。mRNA疫苗技术平台在新冠疫苗

之后向肿瘤疫苗和传染病疫苗延伸，为行业带来新的增长点。

需求层面，人口老龄化和成人免疫意识觉醒是核心驱动力。2025年中国60岁及以上人口占比超过20%，老年人群对流

感、肺炎、带状疱疹等疫苗的接种需求显著增长。中青年女性对HPV疫苗的认知度和接种意愿维持高位，但供应瓶颈

逐步缓解。新冠疫情后，公众对疫苗预防作用的认知提升，成人疫苗接种率虽仍远低于发达国家，但提升趋势明确。

企业健康管理福利和商业保险对成人疫苗的覆盖扩大，进一步释放了需求。

3.市场规模与增长

3.1历史规模与结构

中国疫苗市场缺乏统一官方终端销售统计，本报告综合中国食品药品检定研究院（中检院）批签发数据、上市公司年

报、疾控系统采购数据及弗若斯特沙利文、米内网等机构研究，对2021—2025年二类苗和成人疫苗市场规模进行估

算。统计口径为终端接种收入（疫苗采购价+接种服务费），不含一类苗政府采购的疫苗费用。

一类苗市场

疫苗市场总规二类苗市场规成人疫苗市场二类苗同比成人疫苗同

年份规模（亿

模（亿元）模（亿元）规模（亿元）增长率比增长率

元）

2021约950约240约710约210——

2022约1000约250约750约2405.6%14.3%

2023约1150约270约880约30017.3%25.0%

2024约1240约285约955约3558.5%18.3%

一类苗市场

疫苗市场总规二类苗市场规成人疫苗市场二类苗同比成人疫苗同

年份规模（亿

模（亿元）模（亿元）规模（亿元）增长率比增长率

元）

2025约1350约300约1050约4209.9%18.3%

数据来源：根据中检院批签发年报、上市公司年报及弗若斯特沙利文数据整理估算，2026年8月。2025年为实际估算

值，最终以官方发布为准。

结构变化分析：2021—2025年，二类苗占比持续提升，从2021年的74.7%升至2025年的77.8%。一类苗因免疫规划人

群稳定和出生人口下降，增速放缓，占比下降。成人疫苗占二类苗比重从2021年的29.6%提升至2025年的40.0%，成

为二类苗增长的核心支柱。成人疫苗市场五年复合增速约18.9%，远超疫苗市场整体。

增速差异分析：2023年二类苗市场出现17.3%的高增长，主要受新冠疫情后HPV疫苗、流感疫苗等需求集中释放和供

应改善驱动。2025年增速回落至9.9%，但仍保持在较高水平。成人疫苗2025年同比增长18.3%，增速与2024年持平，

其中带状疱疹疫苗和流感疫苗贡献主要增量，HPV疫苗增速放缓至个位数，但绝对增量仍大。一类苗市场增速约

5.3%，主要受政府采购价格调整和出生人口下降影响，增长乏力。

3.2增长驱动因素

第一，成人疫苗接种意识和可及性显著提升。2025年，成人疫苗接种率仍处于低位但提升明显。流感疫苗全人群接种

率约4.5%，较2023年提升1个百分点；23价肺炎疫苗在60岁以上人群中的接种率约5%，带状疱疹疫苗在50岁以上人群

中的接种率不足1%，但增速较快。新冠疫情后，公众对疫苗预防成人呼吸道感染和慢性病并发症的认知加深，医务人

员推荐和社交媒体科普推动成人疫苗接种意愿提升。企业为员工提供流感疫苗、HPV疫苗等福利接种，商业保险将疫

苗接种纳入健康管理服务，均有效释放了需求。

第二，国产创新疫苗上市打破外资垄断，降低接种费用。2025年，国产疫苗在成人领域取得重要突破。百克生物的带

状疱疹减毒活疫苗（感维）自2023年上市后快速放量，2025年批签发量超过300万剂，其价格仅为GSKShingrix的约

一半，大幅降低了50岁以上人群的接种门槛。国产二价HPV疫苗在多地免费接种试点中广泛使用，推动HPV疫苗可及

性提升。国产九价HPV疫苗（万泰生物等）在2025年提交上市申请或获批，预计2026年上市后将进一步拉低九价HPV

疫苗价格，释放存量需求。此外，国产四价流感疫苗、13价肺炎结合疫苗的成人适应症拓展，增强了国产疫苗在成人

市场的竞争力。

第三，人口老龄化带来巨大的老年疫苗需求基数。2025年中国60岁及以上人口约2.97亿，占总人口的21.1%，65岁及

以上人口占比超过15%。老年人是流感、肺炎球菌性疾病、带状疱疹的高发人群，疫苗接种是成本效益最优的预防手

段。2025年，多地政府将老年人免费接种流感疫苗或23价肺炎疫苗纳入民生实事项目，北京、上海、浙江、江苏等地

覆盖范围扩大，直接拉动了成人疫苗需求。随着老龄化加深，老年疫苗市场将成为疫苗行业最重要的长期增长极。

第四，疫苗行业产能扩张和渠道下沉提升接种可及性。2025年，国产疫苗企业持续扩大产能，沃森生物、万泰生物、

华兰疫苗、百克生物等新建或扩建生产基地投产，HPV疫苗、流感疫苗、带状疱疹疫苗等供应能力大幅提升。同时，

接种渠道从传统的社区卫生服务中心向私立医院、成人接种门诊、企业团检、互联网预约平台延伸，接种便利性提

高。京东健康、美团买药等平台开通疫苗预约服务，线上预约后到线下接种点接种的模式降低了信息不对称和排队成

本，尤其吸引年轻成人群体。

第五，新冠疫情后公共卫生投入和疫苗产业政策支持。2025年，国家层面继续将疫苗作为生物医药产业的重点方向，

对疫苗研发、生产和接种给予财政支持和政策倾斜。国家药监局对疫苗实行最严格监管的同时，也优化了审评流程，

加快创新疫苗上市。各地方政府将疫苗接种纳入公共卫生服务体系，增加接种门诊建设投入，为疫苗市场扩容提供了

基础设施保障。

3.3未来预测

基于2025年实际估算基数和上述增长驱动因素，对2026—2028年二类苗和成人疫苗市场作如下预测：

疫苗市场总规模二类苗市场规模成人疫苗市场规模二类苗同比成人疫苗同比

年份

（亿元）（亿元）（亿元）增速增速

2026E约1450约1150约4909.5%16.7%

2027E约1560约1260约5709.6%16.3%

2028E约1700约1400约66011.1%15.8%

数据来源：基于2025年基数及趋势假设测算，预测数据，非实际值。

预测假设：HPV疫苗市场因九价国产上市价格下降，销量继续增长但销售额增速放缓至5%—8%；流感疫苗全人群接

种率每年提升0.5—1个百分点；带状疱疹疫苗保持30%以上增速；23价肺炎疫苗受益于老年免费政策保持10%左右增

速；狂犬疫苗和乙肝疫苗稳定增长。本预测采用中性情景。

情景分析：

乐观情景：若国产九价HPV疫苗价格降至800元/剂以下，带状疱疹疫苗进入多地免费接种，RSV疫苗2027年获

批上市，2028年二类苗市场可能达到1600亿元，成人疫苗市场达到800亿元。

保守情景：若出生人口持续下降导致儿童二类苗萎缩，成人疫苗接种率提升不及预期，价格竞争加剧导致疫苗

均价下降，2028年二类苗市场约1250亿元，成人疫苗约550亿元。

中性情景：即上述预测值，2028年二类苗市场约1400亿元，成人疫苗市场约660亿元。

整体判断，中国疫苗市场已进入“成人疫苗驱动、国产替代加速、创新品种扩容”的新阶段。二类苗将继续以高于GDP

增速的速度增长，成人疫苗是最具确定性的增量赛道。

4.市场需求分析

4.1需求来源

HPV疫苗需求来自9—45岁女性，其中成人女性（18—45岁）是主要自费接种群体。2025年，HPV疫苗仍是二类苗中

需求最旺盛的品种。需求来源包括：适龄女性自主接种、家长为青少年女儿接种、企业为女性员工提供福利接种、地

方政府免费接种项目（主要针对14岁以下女孩）。2025年，全国HPV疫苗批签发量约6000万剂（含进口和国产），其

中九价HPV疫苗批签发量约3500万剂，四价HPV约500万剂，国产二价HPV约2000万剂。成人女性（18—45岁）接种

量约占HPV疫苗总接种量的70%，是核心需求群体。存量未接种女性仍然庞大，但增速有所放缓，市场从“抢苗”转向

“选苗”。

流感疫苗需求来自全人群，但成人自费接种是主要增量来源。2025年，流感疫苗批签发量约8000万剂，其中四价流感

疫苗占比超过80%。需求来源包括：儿童（通过一类苗或二类苗接种）、老年人（部分地区免费）、医务人员（免费

或优先）、成人自费接种（企业福利、个人健康管理）。成人自费流感疫苗接种量约2500万剂，同比增长约15%，是

增长最快的部分。新冠疫情后，公众对流感与新冠叠加风险的认知提升，推动了成人流感疫苗接种习惯的形成。

23价肺炎球菌多糖疫苗需求主要来自60岁以上老年人和慢性病患者。2025年，23价肺炎疫苗批签发量约1800万剂，同

比增长约10%。需求来源包括：地方政府为老年人免费接种（主要在北京、上海、浙江等地）、慢病患者医生推荐接

种、成人自费接种。老年人是23价肺炎疫苗的绝对核心人群，2025年老年人接种占比超过85%。随着老年人口增加和

地方免费政策扩面，需求稳步增长。

带状疱疹疫苗需求来自50岁及以上中老年人群。2025年，带状疱疹疫苗批签发量约600万剂（含GSKShingrix和百克生

物感维），同比增长约50%。需求来源主要为50岁以上有带状疱疹风险意识的中老年人及子女为父母付费接种。百克

生物感维因价格较低、接种程序简便（一剂次），在基层市场快速渗透；GSKShingrix则主打保护效力更高的高端市

场。带状疱疹疫苗是成人疫苗中增速最快的品种，但渗透率仍不足1%，潜在需求空间巨大。

狂犬病疫苗需求为暴露后刚性需求，来自被犬、猫等动物致伤后的全人群。2025年，狂犬病疫苗批签发量约7000万

剂，需求相对稳定。随着宠物数量增加和狂犬病防控知识普及，狂犬疫苗需求保持平稳，但产品升级（从Vero细胞向

人二倍体细胞）带来客单价提升。

4.2需求影响因素

对23价肺炎疫苗的影

因素对HPV疫苗的影响对流感疫苗的影响对带状疱疹疫苗的影响

响

国产九价上市将拉低地方免费政策降低个

自费价格100—300国产价格仅为进口一

价格均价，释放价格敏感人负担，自费价格敏

元，价格敏感度中等半，大幅降低门槛

人群需求感度高

多地免费接种国产二部分地区将流感疫苗尚未纳入免疫规划，政多地老年人免费接种

政策

价，推动可及性纳入医保或免费策支持有限项目扩面

认知女性健康认知高，医新冠疫情后认知提公众对带状疱疹认知度

老年人对肺炎疫苗认

与推生和社交平台推荐影升，医务人员推荐关低，医生教育和子女推

知不足，需医生推荐

荐响大键动重要

医保个人账户可支付自费为主，企业福利

支付自费为主，子女付费比

部分城市，企业福利和医保个人账户部分自费+地方财政支付

能力例高

覆盖覆盖

供应

国产九价上市将缓解四价流感疫苗供应充供应增长快，基层可及供应充足，接种点覆

可及

供应紧张足，接种点覆盖广性提升盖广

性

4.3需求弹性

HPV疫苗需求价格弹性较低，尤其九价HPV疫苗在供应紧张时期表现为“越贵越抢”，但国产九价上市后，价格下降可

能激发一部分价格敏感人群的需求，整体弹性中等。流感疫苗需求价格弹性中等，成人自费人群对价格有一定敏感

度，但企业福利和医保支付降低了弹性。带状疱疹疫苗需求价格弹性较高，百克生物感维以约1400元/剂（单剂）对比

GSKShingrix约1600元/剂（两剂共3200元）的价格优势，显著拉动了接种需求，表明价格是影响该品种渗透的关键变

量。23价肺炎疫苗需求价格弹性中等，老年人免费政策使大部分需求不受价格约束，自费人群对价格敏感。

5.供给与竞争分析

5.1主要参与者与供给格局

中国疫苗市场供给方包括跨国疫苗企业和本土疫苗企业。2025年，二类苗和成人疫苗市场主要参与者如下：

跨国疫苗企业：

默沙东：九价HPV疫苗（Gardasil9）独家供应商，2025年批签发量约3500万剂，占据HPV疫苗市场销售额的

约70%。23价肺炎疫苗（纽莫法）在老年人市场也有重要份额。默沙东在成人疫苗高端市场地位稳固，但面临

国产九价上市后的竞争压力。

GSK：带状疱疹疫苗Shingrix（欣安立适）是高端成人疫苗代表，2025年批签发量约300万剂，单品销售额约50

亿元。GSK在成人疫苗领域具备强研发管线，但Shingrix面临国产竞争。

赛诺菲：五联苗（潘太欣）在儿童二类苗中占优，流感疫苗（凡尔灵）在成人市场有一定份额。赛诺菲在联合

疫苗领域具备优势。

辉瑞：13价肺炎结合疫苗（沛儿13）曾是中国儿童二类苗明星品种，但2023年后受国产13价肺炎结合疫苗竞争

和出生人口下降影响，批签发量下降。成人13价肺炎结合疫苗适应症尚未在中国获批。

本土疫苗企业：

万泰生物：国产二价HPV疫苗（馨可宁）主要供应商，2025年批签发量约1500万剂，受益于多地免费接种项

目。国产九价HPV疫苗已进入上市申请阶段，预计2026年获批，将成为公司增长新引擎。

沃森生物：国产13价肺炎结合疫苗（沃安欣）和国产二价HPV疫苗（沃泽惠）供应商。2025年13价肺炎结合疫

苗批签发量约800万剂，保持国产领先；二价HPV疫苗批签发量约500万剂。九价HPV疫苗在研。

智飞生物：作为默沙东九价HPV疫苗、四价HPV疫苗、五价轮状病毒疫苗的中国独家代理商，2025年代理产品

贡献主要收入。公司也在布局自研疫苗，但代理依赖风险较高。

百克生物：国产带状疱疹减毒活疫苗（感维）独家供应商，2025年批签发量约300万剂，单品销售额约40亿

元，成为成人疫苗市场黑马。水痘疫苗也是公司重要产品。

华兰疫苗：四价流感疫苗龙头，2025年批签发量约2500万剂，占国内四价流感疫苗市场的约40%。流感疫苗是

成人疫苗的重要品种，华兰疫苗在成人自费流感市场具备先发优势。

成大生物：狂犬病疫苗龙头，人用狂犬病疫苗（Vero细胞）批签发量居首，2025年批签发量约3000万剂。狂犬

疫苗为暴露后刚性需求，市场稳定。

康泰生物：四联苗、乙肝疫苗、13价肺炎结合疫苗等供应商，在儿童二类苗和成人乙肝疫苗市场有布局。

康希诺：新冠疫苗后向脑膜炎球菌疫苗、百白破疫苗等拓展，其MCV4疫苗在二类苗市场有一定份额。

5.2市场集中度与进入壁垒

二类苗市场：整体集中度中等，但品种集中度差异大。HPV疫苗市场由默沙东和万泰生物、沃森生物主导，CR3约

90%；流感疫苗市场华兰疫苗、金迪克、科兴、长春所等CR5约70%；带状疱疹疫苗市场由GSK和百克生物双寡头垄

断；23价肺炎疫苗市场默沙东、成都所、沃森生物CR3约60%；狂犬病疫苗市场成大生物、荣安生物、康华生物CR3约

55%。疫苗行业进入壁垒极高：一是研发周期长，从立项到上市通常需要8—15年；二是生产工艺复杂，质量控制要求

严格；三是批签发制度和GMP认证构成行政壁垒；四是销售渠道需要省级疾控准入和接种点认可；五是品牌信任和安

全性记录对新进入者形成天然壁垒。

成人疫苗市场：集中度较高，外资品牌在高端品种上仍占优势，但国产企业通过性价比和本土化服务快速追赶。成人

疫苗市场的特殊壁垒在于：成人接种决策中医生推荐权重高，先进入者通过学术推广和临床数据建立粘性；企业福利

采购和地方政府免费项目对价格敏感，国产品牌有优势；新疫苗品种需要大量的市场教育投入来唤醒需求。

5.3竞争格局对比

企业/

细分领域2025年市场地位核心优势主要挑战

产品

九价HPV绝对垄

默沙HPV疫苗（九价/四品牌、九价独家、全国产九价即将上市，价

断，HPV疫苗销售

东价）、23价肺炎疫苗球临床数据格竞争不可避免

额第一

企业/

细分领域2025年市场地位核心优势主要挑战

产品

高端带状疱疹疫苗保护效力数据优异、国产低价竞争，市场教

GSK带状疱疹疫苗

领先全球品牌育不足

价格优势、免费接种

万泰九价上市前业绩承压，

二价HPV疫苗国产二价HPV龙头项目中标经验、九价

生物二价竞争加剧

在研

沃森13价肺炎结合疫苗、国产13价肺炎疫苗多糖结合技术平台、13价竞争加剧，HPV二

生物二价HPV龙头产品线丰富价价格下行

保护效力低于

百克带状疱疹疫苗、水痘国产带状疱疹疫苗价格优势、单剂接种

Shingrix，需长期数据

生物疫苗独家便利性、基层渠道

积累

华兰产能、品牌、成人自流感疫苗季节性强、竞

流感疫苗四价流感疫苗龙头

疫苗费市场渠道争加剧

成大批签发量第一、品牌产品升级压力、市场竞

狂犬病疫苗狂犬疫苗龙头

生物信任争

智飞代理HPV疫苗、自研默沙东HPV疫苗独渠道网络、代理权壁代理权到期风险、自研

生物疫苗家代理垒管线尚未放量

数据来源：根据中检院批签发数据、上市公司年报及行业调研整理，2026年8月。

5.4竞争特点

HPV疫苗：九价国产化前夜的攻防战。2025年，默沙东九价HPV疫苗仍是市场王者，但增长已显疲态。国产二价HPV

疫苗在免费接种项目和地方补贴下占据基层市场，但二价市场因九价挤压和价格战，竞争激烈。多家国产九价HPV疫

苗进入上市冲刺，预计2026年国产九价上市后，HPV疫苗市场将从默沙东一家独大转向多强竞争，价格将显著下降，

市场渗透率有望快速提升。竞争焦点将从供应能力转向价格、渠道和适应症拓展（如男性接种）。

流感疫苗：四价主导，企业福利市场成为新战场。2025年，流感疫苗市场四价全面替代三价，华兰疫苗、金迪克、科

兴、长春所等竞争激烈。成人自费流感疫苗和企业福利采购成为增长最快的细分渠道。企业通过提供上门接种服务、

与商业保险合作、绑定员工健康管理平台等方式争夺B端市场。流感疫苗的季节性和产能波动导致企业业绩波动大，差

异化服务和质量信誉是竞争关键。

带状疱疹疫苗：双寡头格局下的市场教育竞赛。GSKShingrix和百克生物感维形成双寡头，但整体市场渗透率极低。

竞争焦点在于市场教育：GSK强调保护效力数据，百克生物则突出价格和接种便利性。2025年，百克生物通过基层渠

道和互联网营销快速放量，对GSK形成压力。未来竞争将取决于保护效力长期数据、适应症扩展（如18岁及以上免疫

功能低下人群）和更多国产企业进入后的价格战。

23价肺炎疫苗：地方免费项目主导，国产份额提升。23价肺炎疫苗需求高度依赖地方政府为老年人免费接种项目，国

产品牌（成都所、沃森生物）凭借价格优势在免费项目中中标率高，份额持续提升。默沙东纽莫法在自费高端市场仍

有品牌优势。竞争相对温和，增长主要依赖政策扩面。

新兴成人疫苗：RSV疫苗、联合疫苗蓄势待发。2025年，RSV疫苗在全球市场表现亮眼，国内多家企业（康泰生物、

智飞生物、沃森生物等）的RSV疫苗进入临床阶段。联合疫苗（如流感+新冠、流感+肺炎）是成人疫苗的重要方向。

新兴疫苗的研发进度和上市时间将影响未来成人疫苗市场格局，具备多联多价技术平台的企业有望抢占先机。

6.渠道与销售分析

6.1主要渠道及占比

二类苗销售渠道：二类苗由省级疾控中心统一通过公共资源交易平台采购，生产企业或代理商向省级疾控供货，省级

疾控下发至市、县级疾控，再由县级疾控配送至接种单位（社区卫生服务中心、乡镇卫生院、私立医院、成人接种门

诊等）。2025年，二类苗终端销售渠道占比约为：社区卫生服务中心/乡镇卫生院接种门诊约65%，私立医院/成人接

种门诊约20%，企业团检/上门接种约10%，互联网预约后线下接种约5%（该模式实际接种仍在线下，但获客渠道为线

上）。

成人疫苗渠道：成人疫苗的接种渠道与儿童二类苗有显著差异。社区卫生服务中心仍是基础渠道，但私立医院、成人

接种门诊和互联网预约平台占比快速提升。2025年，成人疫苗终端销售渠道占比约为：社区卫生服务中心约55%，私

立医院/成人接种门诊约25%，企业团检/上门接种约15%，互联网预约后线下接种约5%。互联网预约平台（如京东健

康、美团、阿里健康、约苗等）在成人疫苗获客中扮演越来越重要的角色，2025年通过线上预约完成的成人疫苗接种

量同比增长约40%。

接种服务流程：成人接种者通过线上平台或直接到接种点，完成预检登记、知情同意、缴费、接种、留观等环节。数

字化预约和电子接种记录提升了成人接种的便利性和可追溯性。

6.2渠道利润率与成本

渠道类型典型参与者毛利率/加价水平渠道成本结构

社区卫生服务接种服务费约20—50元/剂，疫苗财政拨款、人员成本低、采购

公立接种门诊

中心采购价加价0%—15%价受省级平台约束

私立医院/成人疫苗加价约20%—40%，服务费50房租、人力、市场获客成本

私立医疗机构

接种门诊—100元高，定价灵活

企业团检/上门第三方服务商、疫服务费加价约10%—20%，企业打上门服务成本、企业议价，批

接种苗企业合作包采购量折扣

互联网预约平京东健康、美团、佣金约5%—15%，部分平台向接流量成本、平台运营，不直接

台约苗种点收费销售疫苗

数据来源：根据行业调研及公开信息整理，2026年8月。

6.3渠道趋势

数字化预约与成人接种门诊兴起。2025年，成人疫苗接种的线上化率显著提升。京东健康、美团买药、阿里健康等平

台上线疫苗预约服务，覆盖HPV疫苗、流感疫苗、带状疱疹疫苗、23价肺炎疫苗等主要成人疫苗。线上平台不仅提供

信息透明和价格比较，还通过科普内容和用户评价影响接种决策。同时，一批专门的成人接种门诊和私立医院的成人

疫苗中心在一二线城市兴起，提供更舒适的接种环境和个性化服务，吸引高收入人群。

企业福利采购和商保合作深化。2025年，越来越多的企业将流感疫苗、HPV疫苗等作为员工福利，通过第三方服务商

或直接与疫苗企业合作，提供上门接种或团体预约服务。商业保险公司将疫苗接种纳入健康管理服务包，部分保险产

品提供疫苗接种费用报销或直付服务。B端渠道成为成人疫苗增长的重要推手，尤其在流感疫苗和HPV疫苗领域。

地方免费接种项目扩面，公立渠道主导老年疫苗。2025年，多地政府将老年人免费接种流感疫苗、23价肺炎疫苗纳入

民生实事，部分地区探索将带状疱疹疫苗纳入免费或补贴范围。地方免费接种项目主要由社区卫生服务中心执行，公

立渠道在老年疫苗中占据绝对主导。随着老龄化加深和财政支持加大，公立渠道的老年疫苗采购量将持续增长，对生

产企业来说，进入地方免费项目成为放量的关键。

疫苗流通“两票制”与追溯体系完善。2025年，疫苗流通环节进一步规范，两票制减少中间加价，接种点直接向省级平

台采购。疫苗电子追溯体系实现全覆盖，每支疫苗可扫码追溯，增强了渠道透明度和安全性。数字化追溯也为接种点

库存管理和消费者查询提供了便利。

7.价格分析

7.1价格水平及变动趋势

HPV疫苗价格：2025年，默沙东九价HPV疫苗终端接种价格（含服务费）约1300—1500元/剂，三剂全程约3900—

4500元；四价HPV疫苗约800—900元/剂；国产二价HPV疫苗（万泰生物）约300—600元/剂，部分地方免费接种项目

采购价低至150—200元/剂。价格趋势方面，九价HPV疫苗因供应紧张价格坚挺，但国产九价上市后预计终端价格将降

至800—1000元/剂，降幅约30%—40%。四价HPV疫苗价格已出现松动，部分渠道降价至700元/剂以下。二价HPV疫

苗价格因竞争激烈持续下行，企业利润空间压缩。

流感疫苗价格：2025年，四价流感疫苗终端接种价格（含服务费）约100—250元/剂，成人自费价格因渠道和品牌差

异较大。企业团购或地方免费采购价低至30—60元/剂。价格趋势方面，流感疫苗因供应充足和竞争加剧，终端价格稳

中略降。三价流感疫苗逐步退出市场，四价成为主流，价格差异主要来自品牌、佐剂（如亚单位疫苗价格更高）和服

务模式（上门接种加收服务费）。

带状疱疹疫苗价格：2025年，GSKShingrix终端接种价格约1600—1700元/剂，两剂全程约3200—3400元；国产百克

生物感维约1300—1400元/剂，单剂接种，价格优势明显。价格趋势方面，百克生物上市后以低价策略快速渗透，GSK

面临降价压力但品牌和保护效力数据支撑其维持高端定位。预计2026年更多国产带状疱疹疫苗获批后，价格将进一步

下行，单剂价格可能降至800—1000元。

23价肺炎疫苗价格：2025年，23价肺炎球菌多糖疫苗终端接种价格约200—300元/剂，地方免费采购价约50—100元/

剂。价格长期稳定，因地方免费项目主导，价格敏感度较高，企业利润空间有限。

狂犬病疫苗价格：2025年，Vero细胞狂犬病疫苗终端接种价格约100—150元/剂，人二倍体细胞狂犬病疫苗约300—

400元/剂。价格趋势方面，产品升级（人二倍体细胞替代Vero细胞）推动客单价提升，但Vero细胞疫苗因竞争激烈价

格平稳。

7.2影响价格的关键因素

政府采购与免费项目定价：地方免费接种项目通过招标采购，价格压得较低，国产品牌因成本优势中标概率高。免费

项目对终端市场价格有锚定效应，抑制了自费价格的上涨空间。但免费项目也带来了量的保障和品牌曝光。

国产替代与竞争程度：国产疫苗上市后，市场从独家或寡头竞争转向多品牌竞争，价格下降是普遍规律。九价HPV、

带状疱疹、13价肺炎结合疫苗等品种在国产替代过程中均出现明显降价。价格竞争在成人疫苗领域尤为激烈，因为成

人疫苗自费比例高，消费者对价格更敏感。

技术平台与产品差异化：采用新技术平台或具有更好保护效力数据的疫苗，如GSKShingrix（重组蛋白+新型佐剂）和

华兰疫苗的四价流感亚单位疫苗，可获得价格溢价。单纯仿制型疫苗则陷入价格战。产品差异化（如单剂程序、适应

症扩展、联合疫苗）是维持价格的重要途径。

流通环节与接种服务费：两票制减少了中间加价，但接种服务费（20—100元/剂）构成终端价格的一部分。私立医院

和成人接种门诊的服务费定价灵活，可提高终端价格。互联网平台通过收取佣金影响渠道成本，间接影响价格。

7.3价格弹性

HPV疫苗整体价格弹性较低，九价HPV疫苗在供应紧张时期表现为刚性需求，价格敏感度低；但国产九价上市后，价

格下降可能激发大量“观望”需求，表现为较高的价格弹性。流感疫苗价格弹性中等，成人自费人群对价格有一定敏感

度，但企业福利和医保个人账户支付降低了实际支付价格。带状疱疹疫苗价格弹性较高，百克生物感维的低价策略显

著拉动了需求，表明50岁以上人群对价格敏感。23价肺炎疫苗在免费政策覆盖下价格弹性极低，自费市场弹性中等。

狂犬病疫苗为暴露后刚需，价格弹性极低。

8.用户/客户分析

8.1目标客户画像

23价肺炎疫苗用

属性HPV疫苗用户流感疫苗用户带状疱疹疫苗用户

户

9—45岁女性，以20—35全人群，成人自费以25

50岁及以上中老年，60岁及以上老年

年龄岁年轻女性为主力自费—55岁为主，老年人免

60岁以上占比更高人为主

人群费为主

女性略多，但男性带

性别女性，男性适应症在研性别差异不大性别差异不大

状疱疹风险意识提升

中等及以上，九价用户中等及以上，企业白领中高收入，子女付费中低收入，依赖

收入

收入偏高为主比例高免费政策

城乡均有，地方

一二线城市渗透率高，一二线城市接种率高，高线城市率先渗透，

地域免费项目覆盖基

三四线增速快基层免费覆盖扩大基层市场潜力大

层

白领、学生、自由职业白领、医务人员、教退休人员、企事业单退休人员、慢性

职业

者师、企业员工位退休职工病患者

信息获取能力强，社交子女主导决策，医生医生推荐为主，

决策受企业福利和医生推荐

平台影响大，对九价偏推荐和社交媒体科普免费政策直接驱

特征影响，便利性重要

好强烈关键动

数据来源：根据行业调研及公开报告整理，2026年8月。

8.2购买决策流程

HPV疫苗用户：通过社交媒体、朋友推荐或医疗机构科普了解HPV疫苗→比较二价、四价、九价的不同和价格→线

上平台或电话咨询接种点库存→预约接种时间和地点→到接种点完成预检、缴费、接种→按时完成后续剂次。决策

周期中等，九价HPV疫苗因供应紧张，用户可能长时间等待或跨地区接种。年轻女性对品牌和价型关注度高，国产九

价上市后，价格和可及性将成为决策关键。

流感疫苗用户：秋冬季来临前，通过企业通知、社区宣传或医生提醒产生接种意愿→选择接种点（社区、私立医院、

企业上门）→预约/直接前往→接种。成人自费流感疫苗决策周期短，便利性至关重要。企业福利接种时，员工只需

按通知时间到指定地点即可，决策过程极大简化。

带状疱疹疫苗用户：子女或本人通过新闻、社交媒体、医生推荐了解带状疱疹及其疫苗→咨询接种点是否有苗、价格

和接种程序→比较国产和进口疫苗的保护效力、价格和剂次→预约接种→接种后观察。决策过程中子女的推动和费

用承担是重要因素，价格敏感度因家庭经济状况而异。

23价肺炎疫苗用户：老年人通过社区通知、家庭医生推荐或子女建议得知免费/自费接种信息→到社区卫生服务中心

接种。免费政策下决策简单，自费情况下医生推荐和子女意见权重高。老年人对疫苗的认知度较低，需要持续的健康

教育。

8.3客户痛点与未满足需求

HPV疫苗用户痛点：一是九价HPV疫苗供应紧张、预约困难，等待时间长；二是价格较高，三剂全程费用对部分年轻

女性负担较重；三是进口九价与国产二价之间存在明显价差，用户选择困惑；四是部分接种点服务态度差、信息不透

明；五是男性HPV疫苗接种需求尚未满足。

流感疫苗用户痛点：一是疫苗保护效力受毒株匹配度影响，部分年份保护效果有限；二是每年接种一次，部分人群忘

记接种或嫌麻烦；三是企业福利覆盖不均，自由职业者和灵活就业人群无福利支持；四是流感疫苗品牌众多，质量差

异不明确，选择困难。

带状疱疹疫苗用户痛点：一是价格较高，国产与进口产品保护效力数据差异大，用户难以权衡；二是公众对带状疱疹

及其后遗神经痛认知不足，接种意愿低；三是50岁以上人群接种需子女陪同，时间和交通成本高；四是基层接种点带

状疱疹疫苗供应不稳定，部分农村地区缺苗。

23价肺炎疫苗用户痛点：一是老年人对肺炎球菌性疾病认知不足，主动接种意识弱；二是免费政策覆盖地区有限，未

覆盖地区自费接种意愿低；三是接种后保护效力随年龄增长有所下降，部分老年人产生“打了没用”的认知误区；四是

与流感疫苗联合接种的推广不足。

未满足需求：HPV疫苗需要更公平的供应分配、更透明的预约系统和男性适应症拓展；流感疫苗需要更高保护效力的

广谱疫苗和更便捷的接种服务；带状疱疹疫苗需要更大力度的公众教育和价格合理的国产多价产品；23价肺炎疫苗需

要地方免费政策全覆盖和与流感疫苗的联合接种策略。整体上，成人疫苗市场需要从“被动接种”向“主动健康管理”转

型，提升全人群的疫苗可及性和接种体验。

9.趋势与机会

9.1市场主要趋势

趋势一：国产九价HPV疫苗上市将重塑HPV疫苗市场格局。2025年，万泰生物、沃森生物、康乐卫士等企业的国产九

价HPV疫苗进入上市申请或临床后期阶段，预计2026年首款国产九价HPV疫苗获批。国产九价上市后，九价HPV疫苗

供应将大幅增加，价格从1300元/剂降至800—1000元/剂，释放大量价格敏感人群的需求。同时，九价HPV疫苗适应

症有望扩展至男性，进一步扩大市场空间。HPV疫苗市场将从默沙东垄断转向多强竞争，国产企业凭借价格和本土渠

道优势占据更大份额。

趋势二：带状疱疹疫苗和RSV疫苗打开老年疫苗市场空间。2025年，带状疱疹疫苗在中国市场的快速放量验证了老年

疫苗的潜力。百克生物感维的成功证明了低价策略在老年人群中的有效性。GSKShingrix的长期保护数据也增强了医

生推荐信心。随着人口老龄化加深，带状疱疹疫苗渗透率有望持续提升。同时，RSV疫苗作为老年呼吸道感染的重大

预防手段，在全球市场爆发后，国内研发加速，预计2027—2028年国产RSV疫苗有望获批上市，为老年疫苗市场注入

新动力。

趋势三：联合疫苗和多联多价疫苗成为研发重点。2025年，联合疫苗（如五联苗、六联苗）在儿童二类苗中占据重要

地位，减少接种剂次和提高依从性成为家长和医生的共同诉求。成人疫苗领域，联合疫苗研发加速，如流感+新冠联合

疫苗、流感+肺炎球菌联合疫苗、带状疱疹+RSV联合疫苗等。联合疫苗可简化接种程序、提高成人接种意愿，是未来

疫苗行业的重要方向。具备多联多价技术平台的企业将占据竞争优势。

趋势四：成人疫苗接种服务模式创新，数字化和B端渠道崛起。2025年，互联网预约平台、企业上门接种、成人接种

门诊等创新服务模式快速发展。数字化预约提高了成人接种的便利性和信息透明度，B端企业福利采购成为成人疫苗增

长的重要推手。未来，疫苗接种将与健康管理、商业保险、企业福利深度融合