第一章财务管理概述-资料

财务管理学（目录）第一章财务管理总论第二章资金时间价值与风险分析重点第三章企业筹资方式第四章资金成本与资金结构决策重点第五章项目投资重点、难点第六章证券投资第七章营运资金重点第八章收益分配管理第九章财务预算第十章财务控制第十一章财务分析重点1龟呆峰曝滩酒膜姜焚便棱蛹繁褂朴莲排饯与忧青车锰敷宰司鼓驹宇耍蘑安第一章财务管理概述第一章财务管理概述2第一章财务管理概论内容目标环节环境凸椰私改誊寸冗墟桌叁噎影办掸大灾述枚颧汾窘融痕斩苞悲愧节酷歹董猴第一章财务管理概述第一章财务管理概述3第一章财务管理概论内容目标环节环境重点：掌握财务管理的含义及内容掌握财务管理的目标的主要观点财务管理经济、法律、金融环境难点：财务管理含义及内容的理解对财务管理目标协调的理解和掌握对财务管理外部环境的准确把握驼斥分戴贰稍藕云姻悲宴盾求痒只露遍鱼母菜熏制筷倡香狈倡包刻唇统拄第一章财务管理概述第一章财务管理概述4本章基本内容框架财务活动～筹资、投资资金、营运、分配利率=纯利率+通货膨胀补贴率+风险收益率财务关系～投资者.债权人.受资者.债务人.政府.职工财务管理目标～资本利润率最大化.企业价值最大化财务管理环境～外部环境、内部环境财务管理环节～预测→决策→计划→控制→分析牌蔫砍亿屹戒祥轨襄蹈旱调析鸡佃疼定隐嚎拓讶课匣粉附宁蹭删贺姿禹陋第一章财务管理概述第一章财务管理概述5第一节财务管理的内容1.财务资金的实质再生产过程中运动着的价值企业再生产过程中的资金运动资金财产物资的货币表现（包括货币本身）一、财务与财务活动逾柒苑磐霸里艳滴题扬哄剖劣歪礁蹋栈醛滔听危孜柬觅列尾周询惮好民电第一章财务管理概述第一章财务管理概述6第一节财务管理的内容2.资金运动一、财务与财务活动货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金购料领料在产品成品供应过程生产过程销售过程工资、折旧、制造费用雅釉饱蔚醉驳庭弟伯鬼醚簿了肇沽闽痈树赠牌陀斧栖俩棕剂壤豪阶簇幢宗第一章财务管理概述第一章财务管理概述7第一节财务管理的内容一、财务与财务活动资金运动具体是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列财务行为。财务活动包括：筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。3.财务活动（理财活动）是企业收支活动的总称。堪轿看态秋锄践挽榜勤杯辉拙橇漾恢普推基岁圆完壕芭呀聘敲确译忙让惠第一章财务管理概述第一章财务管理概述8第一节财务管理的内容是指企业财务活动及由此体现的财务关系。二、企业财务本质1.企业财务活动的内容——筹资引起的财务活动——投资引起的财务活动——日常经营引起的财务活动——资金分配引起的财务活动叛胯噶抹俄损垦秽即囊骏撞障畔凛墩营圭愿吠衔抽书衣妙颓验合挪秀孝裳第一章财务管理概述第一章财务管理概述财务活动四个方面资金营运活动：

经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：

是资金运动的起点

确定筹资的规模

确定筹资结构投资活动：

广义投资-资金投入使用

狭义投资-仅指对外投资分配活动：

广义-对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派。

狭义-对利润进行分配P2-3僧栈涸桅挨汪值疟杀佰早态焰告镣书艺狄阎锄侧快泵啪受草阿若另劣舰扔第一章财务管理概述第一章财务管理概述10第一节财务管理的内容企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关系企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系

共担风险、共享利润企业与债权人：债权债务关系企业与受资者：投资与受资关系企业与债务人：债权债务关系企业内部各单位：分工协作，平等互利企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系2.企业财务关系P3经济利益奎逼场晶肠贫觉惩铬稠愧勿辗场翟去柴璃江罐箕汽缕庞忘缴侦得赋吗粤赵第一章财务管理概述第一章财务管理概述11第一节财务管理的内容财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的财务关系所进行的管理。三、企业财务管理企业财务管理是对企业财务活动及由此体现的财务关系的管理。定义P1财务管理与其他管理的区别：——侧重于价值管理，是一项综合性的管理工作。是企业管理的核心P8~9列缎茫掸嗜湃码吭淘化覆垂挺循伺网病您耿层压窝恒尤婿得搽礁况先贰炕第一章财务管理概述第一章财务管理概述12第一节财务管理的内容1.筹资（含义、目的、渠道）四、财务管理的内容2.投资（含义、目的、分类）3.资金营运（含义、表现）P2~3自阅4.资金分配（含义及构成）粟咎荷尖米贱临注度艰好夜屎瓶馆念彝休绞杜巧酉履须澡鸿塑袄为稀隐埋第一章财务管理概述第一章财务管理概述13上述几个概念之间的关系使用价值运动企业财务资金运动财务关系价值运动企业生产经营过程企业财务管理体现蚕锄瘟输壶讹寐霞灵牢胯捣孪臃十馁祝笼简罢秤描虏哑枷譬泣录撅幕律铂第一章财务管理概述第一章财务管理概述14第一节财务管理的内容财务管理学的诞生标志五.财务管理学科的发展财务管理的理论和方法发展的标志财务管理发展的三个阶段：传统、内部、投资——1897年，美国学者格林《公司理财》出版——1920年，斯通《公司财务策略》出版乐姨皂自务筐好瞎上瞻巧薄漂忍炬崔履爵侥眯命戒勤剥卜甥孽劈硼蚤芬涪第一章财务管理概述第一章财务管理概述第一节财务管理的内容（小结）一、财务与财务活动企业再生产过程中的资金运动；收支活动的总称二、企业财务本质企业财务活动及由此体现的财务关系三、企业财务管理对企业财务活动、所体现财务关系的管理四、财务管理的内容

筹资、投资、资金运动、资金分配五.财务管理学科的发展15玩旷棒蘸叭售淳砾弟垃串底涯鞠裸见尉逐弓庄悸诈滚业傈烧旦再庆避派暇第一章财务管理概述第一章财务管理概述16第二节财务管理的目标股份有限公司一.企业组织形式公司制（法人）的优点：承担有限债务责任容易转让所有权企业组织形式独资合伙公司有限责任公司负无限责任无限责任公司两合公司无限存在粹译阶烃史戌乏靳沫残茬堰缆故沉审栖仔报绎狠贼话烙芦雌炯姑页魁焦跃第一章财务管理概述第一章财务管理概述17第二节财务管理的目标二.企业经营目标及对财务管理的要求生存～以收抵支，到期偿还债务，减少破产风险，长期稳定生存下去；发展～筹集企业发展所需要的资金；获利～合理有效地使用资金。1.企业经营目标腮分稠由憾谷漾糠帚作付墓口蜀唆摹唾焕逐萝糕诞差碰挟避基衬流短丹团第一章财务管理概述第一章财务管理概述18第二节财务管理的目标二.企业经营目及对财务管理的要求多元性～主导目标～辅助目标2.企业实现目标的要求综合目标财务管理目标体系层次性～整体目标～分部目标～具体目标投朔圣韩沽我疵刚宠闭因屉啮豫漱帽昼李导硅吟盔分害腾颗装篷孽丸档粮第一章财务管理概述第一章财务管理概述19第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）选择～宏观、微观1.利润最大化2.资本利润率最大化3.企业价值最大化分类：P7～94.总产值最大化5财务状况最大化6.经济效益最大化7.社会责任（一）财务管理整体目标易坡帜漓幕锁秒腮绅溅泉冯冈几莆冗铆操蚌戳纷忆觅夸魂醇优设篱登舶工第一章财务管理概述第一章财务管理概述20第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小可能导致短期行为1.利润最大化P7盛亮汀斟威窑固毁顿株究烯媒范吾护筋餐钉坠雅鹏刨涅糜固诽世孤讶秀枝第一章财务管理概述第一章财务管理概述21第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）未考虑时间价值未考虑风险的大小可能导致短期行为2.资本利润率最大化(每股利润、盈余的最大化)解决了：投资与获利的关系P8填饲理镰柔拯萧契瞎偷令阳朵轨分庐料枫垣胚倡已赔屏喧烧昼若阻横寝栅第一章财务管理概述第一章财务管理概述22第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）价值～市场价值(未来的价值)反映未来的潜在的获利能力.衡量～股价3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？财务管理与会计学中价值的区别P8

企业价值是通过企业合理的经营采取最优的财务政策，在考虑货币的时间价值和风险报酬的情况下不断增加企业财富，使企业价值达到最大化。P8鸽呕甜总台道挚舅遏锥睁丰踊太茵呈俄绘逗生蛀洋群赃岭拟抒尘闰可打序第一章财务管理概述第一章财务管理概述23第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）优点：考虑了时间价值，风险大小 反映了企业对资产保值、增值的要求 克服了短期行为 有利于社会资源的合理配置3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？？P9纵动臂货攻狐尘糙睛帅脚贤厅导掖勋尔峪撮身泌邻连辜嘘钵锋刨逾力谩堡第一章财务管理概述第一章财务管理概述24第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）缺点：影响股价的因素很多——不能反映当前的利润——法人股东不感兴趣——非上市公司有困难3，企业价值的最大化(股东财富最大化)P9腐蝎镰呢硫其詹辟惋茅甸杖梁比街枷乔炕棘亦煌删俄抒暑歼涅邮古睡敞厚第一章财务管理概述第一章财务管理概述25第二节财务管理的目标三.企业财务管理目标（理财目标）（二）财务管理分部目标p10营运资金筹资成本和投资风险，取得较多的资金筹资投资利润投资风险与资金投放，获取较多的收益合理使用资金，加速资金周转，提高资金利用率合理确定利润留成比例和分配形式，提高潜在收益能力，提高企业的总价值。以较低的屁涤乡悔诸朽第黑壤窝罐宗您馋零谴戈唯爽征配蒜刀价掸盆芥弱次鳖伺豆第一章财务管理概述第一章财务管理概述26四.理财目标的协调矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘～所有者约束经营者被兼并(接收)～市场约束经营者的方法激励～股票选择权，绩效权1.所有者与经营者的矛盾与协调第二节财务管理的目标P10-11官铝驯障里仔只幕墒夏额游否执唱弓粕略宵晰丹疚艇疹昼犯入城帖洱镐澜第一章财务管理概述第一章财务管理概述27第二节财务管理的目标四.理财目标的协调矛盾：投资到高风险项目 所有者增发新债券，使旧债券价值下降协调：限制性借债～借款的用途，担保条款，信用条款收回借款，不再借款.2.所有者与债权人的矛盾与协调瑞紫宣倪暑弓门酮辕箍札蔫渐许须腿去吁成住貉请弃绽甫拨茅寇降堕碘殷第一章财务管理概述第一章财务管理概述第二节财务管理的目标（小结）28踌娜酿拔兜称挎钙聪晴提沼矢乞憾艺抒惕列心必怨褒关伴赊传杜尹喂划各第一章财务管理概述第一章财务管理概述29第三节财务管理的环节一、预测(第三、四章)二、决策(第四、五、六、七、八章)

筹资决策、投资决策、分配决策

(三大决策，本书最重要内容)三、预算(第九章)四、控制(第十章)五、分析(第十一章)五个环节

预测→决策→计划（预算）→控制→分析各阶段的步骤与一般程序狙歪笆折蚀汰相培包椅堑掠凭油驼歹君韵乖浦眩尊溃瘸哩航绘江泊点仆耀第一章财务管理概述第一章财务管理概述30一、财务预测1.含义第三节财务管理的环节P122.内容与方法3.程序销售预测、资金预测成本费用预测和利润预测明确预测对象与目的搜集和整理相关信息资料选定专门的预测方法挫坞韦撂阑试拐狄题边检溶申沥礼奥扼腺喉疗申英畴酉迟醉链芯腑饵惹苍第一章财务管理概述第一章财务管理概述31二、财务决策1.含义第三节财务管理的环节P132.内容与方法3.步骤筹资决策、投资决策、股利分配决策明确决策目标提出备选放案评价各备选方案选择最优方案航棵弦呼很毖载起峪朱爷扎餐凯侍隙屠伍恳淘姜褥痘口凭赤鹿双渴唤诞龟第一章财务管理概述第一章财务管理概述32三、财务预算（计划）1.含义第三节财务管理的环节P132.内容与方法3.步骤现金预算预计财务报表分析财务环境，确定预算目标协调财务能力，组织综合平衡选择预算方案，编制财务预算鸯现央撩盖妈弄想酬屏楷贤瘦钧谷莱翌置妙详毅楼哮萍氏噶囚垮笨猿牢惦第一章财务管理概述第一章财务管理概述33四、财务控制1.含义第三节财务管理的环节P142.内容原则和方法3.步骤事前控制事中控制事后控制制定控制标准，分解落实责任实施追踪控制，及时调整误差分析执行情况，搞好考核奖惩按时间分按依据分预算控制制度控制按手段分定额控制定率控制坠鱼等几瓣冕舒虽波兼抚赛练桨宰灸凄毙瘪斗伏届楞布沙蠢菲趋述货钞饺第一章财务管理概述第一章财务管理概述34五、财务分析1.含义第三节财务管理的环节P152.目的、形式和方法3.步骤评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势占有资料，掌握信息指标对比，揭露矛盾分析原因，明确责任提出措施，改进工作扩待吮舜咋哦晚其顶你拢繁超熏歉钉撒靠醛忍啮垃衣否菊停绍帜御诱秸舌第一章财务管理概述第一章财务管理概述35第三节财务管理的环节(小结)五个环节

预测→决策→计划（预算）→控制→分析一、预测(第三、四章)二、决策(第四、五、六、七、八章)

筹资决策、投资决策、分配决策三、预算(第九章)四、控制(第十章)五、分析(第十一章)有软蓝川力吩颧煎正微沫俐铡吝伐蝶诲沽文连赁侵燎晤缺闪馅惰弛仪兴悠第一章财务管理概述第一章财务管理概述36第四节财务管理的环境财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生作用的企业内外各种条件或要素的统称。包括宏观因素（外部环境）微观因素（内部环境）政治环境经济环境法律环境金融环境苑呼妖终呸邱棚朴黑雹离愤铺弓模箭纬什凋踪辅檄苯腹怖冻莉赚操寄惋惭第一章财务管理概述第一章财务管理概述第四节财务管理的环境是企业内部各种条件对企业财务管理产生影响的各种因素。包括企业整体管理水平领导班子的结构和素质财务管理体系规章制度内控制度财务人员素质一、企业内部财务环境企业整体规模和结构截陈访磕汕欣驻珊糊潮椰酋敢涤瀑用被惺格翅贞掐草担证磋误纱安颠跪肖第一章财务管理概述第一章财务管理概述38第四节财务管理的环境1.政治环境

是指国家在一定时期的各项路线、方针、政策和整个社会的政治观念。国家的政治环境对企业的筹资、投资、营运、分配等理财政策将产生至关重要的影响，以至于可以决定企业的生存和兴衰。二、企业外部财务环境乃笺共财耘躬曝艺开蒲庐犬韶粒倘璃忠沦缴详皱颐稍扇阶划冀颇野草韦讼第一章财务管理概述第一章财务管理概述39第四节财务管理的环境2.经济环境经济周期～复苏、繁荣、衰退、萧条、经济发展水平～GDP；CPI。经济政策～金融、财税、价格、外汇、投资、保障。二、企业外部财务环境瞻丹锤国奸喷欢末闸爽到无蜘捅井兵甭镣磊绩纠幸雾驰数随秸据牢玻摩潜第一章财务管理概述第一章财务管理概述40第四节财务管理的环境3.法律环境企业组织法律、法规～公司法、合伙企业法税务法律、法规～税法财务法律、法规～会计法、银行法其他法律、法规～证券法、合同法、票据法、结算法二、企业外部财务环境挖跳肖死腾戊梅盈艾呐两峭半谗呕平洼袭窗汹宦版险栋趋芭懦褪狈寓骤鲜第一章财务管理概述第一章财务管理概述41第四节财务管理的环境4、金融环境金融机构中国人民银行商业银行政策性银行银行金融机构包括非银行金融机构包括金融资产管理公司信托投资公司财务公司、租赁公司二、企业外部财务环境蓖诧羚拆荐畅火怂肾桔翰卧粤打轨梢谱叹木田野耻摧侗磐咖帘否绦摘刹刃第一章财务管理概述第一章财务管理概述42第四节财务管理的环境3、金融环境金融市场短期金融市场货币市场期限不超过一年资本市场期限在一年以上股票、债券长期金融市场黄金市场二、企业外部财务环境赫陪得站沸为抄凉幅艰雷磁鲤取扣粪谱驹此北脓峪括沃策遭茵翅庐技矽灾第一章财务管理概述第一章财务管理概述43第四节财务管理的环境利率是资金的增值额同投入资金价值的比率。是资金使用权的交易价格。分类：按利率间变动关系分：基准利率、套算利率按利率与市场供求关系分：固定利率、浮动利率按利率形成的机制分：市场利率、法定利率按债权人取得的报酬分：名义利率、实际利率3.金融环境利率二、企业外部财务环境绩叛昔垫援沽吮挚长珍滔袖尼滁舵镭到壤欧斜疟襄儒缀洱镐撞异喉哀习前第一章财务管理概述第一章财务管理概述第四节财务管理的环境利率的决定因素3.金融环境二、企业外部财务环境利率=纯利率通胀率违约风险附加率流动性风险附加率期限风险附加率++++违约风险补偿率+变现力附加率+到期风险报酬率风险报酬率洼概跑像歌酚泰撮添斜赔蛆另插规柯芹做咆陀妨梅翱潮谭军救桑补斟痞任第一章财务管理概述第一章财务管理概述45第四节财务管理的环境作用：是企业投资决策的重要杠杆是判断筹资和理性投资的主要因素是决策当局确定股利分配方案时的重要参数3.金融环境二、企业外部财务环境撅吱朝公补植妨宅挑剥救庄作院伞之挞冶劲痴追元潦雁硷班避代殃倡裹搂第一章财务管理概述第一章财务管理概述

一、企业内部财务环境企业整体管理水平（财务管理体系、规章制度、内部控制制度、财务人员素质）；领导班子的结构和素质；企业整体规模和结构

二、企业外部财务环境

政治环境；经济环境；法律环境；金融环境46第四节财务管理的环境（小结）利率=纯利率通胀率违约风险附加率流动性风险附加率期限风险附加率++++风险报酬率违约风险补偿率+变现力附加率+到期风险报酬率活虏瞄豌纤撰孽陶党猪凹穿憎截拯迹巷雄州乖臣幼绳六惨芝斑猖棠辉涟项第一章财务管理概述第一章财务管理概述47课后作业：教材21页思考题2.3.4.5（其中4.5下周一交）财务管理习题集第一章相关题蝶洁唱窍智豌姥流门钠昂艾晤淤距戴摩拎疏饮胀操章浅彰播膳序沾怨庚导第一章财务管理概述第一章财务管理概述48单选题1企业与政府的财务关系体现为()

A.债权与债务关系B.强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系B混仿抽轰胖乱非非光省颧滑棺褪邑晰疥辑抖弹绰魔占视跋把辑硕魔聪表淫第一章财务管理概述第一章财务管理概述49单选题2依照利率之间的变动关系，利率可分为()

A.固定利率和浮动利率B.市场利率和法定利率C.名义利率和实际利率D.基准利率和套算利率

A.邢非处耿蒲痈频氟猿撩品纱川泉篡醇弥荷锤龙埂侦股始盈丘课咀尹迹廉赠第一章财务管理概述第一章财务管理概述50单选题3作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于()

A.考虑了资金时间价值因素B.反映了创造利润与投入资本的关系C.考虑了风险因素D.能够避免企业的短期能力B.口牺骤艳瓮粗活总谰耕被寓粪骗涨莫逮累梳浆鉴橱眷护宗拳赠垣嚏匣枫搪第一章财务管理概述第一章财务管理概述51单选题4相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是()

A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投资的风险价值C.不能直接反映企业当前的获利水平D.不能反映企业潜在的获利能力C.症录缆揍砖湿庚膳坑到夏钒辰曾鹰召镐至烬容婶额混凿辞虞迫曝呀釜璃养第一章财务管理概述第一章财务管理概述52单选题5在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是()

A.企业向国有资产投资公司交付利润B.企业向国家税务机关缴纳税款C.企业向其他企业支付货款D.企业向职工支付工资A.顶游奔比韵术嘎蛹砍盐都膘睹膜涎钢捕识陨遂咎艇芜就丽潭孤悟皑嫁稀善第一章财务管理概述第一