非金属新材料行业深度研究：高纯四氯化硅产业研究AI算力浪潮驱动下高纯四氯化硅或持续供需紧张

内容目录高纯四氯化硅的等级与应用 4高纯四氯化硅：光纤预制棒核心原料，等级差异决定价格和壁垒 4产业链：中游精炼提纯为核心壁垒，下游光纤预制棒应用广泛 5供给端：规模化供给仍集中在少数企业 6全球供给格局：亚太地区主导产业，海外企业自供为主 6国内供给格局：多晶硅副产减少，新增高纯项目仍需认证爬坡 7需求端：AI数据中心与高速通信驱动上游高纯四氯化硅需求增长 8下游应用：硅化学品需求占比最高，电子通信领域需求增速领先 8算力与高速通信建设拉动光纤及光纤预制棒需求 9下游产能加速扩张，围绕AI导向密集布局 10预计2026-2027年高纯四氯化硅或将持续供不应求 11价格走势：9N高纯四氯化硅持续走高 相关上市公司 宏柏新材 11三孚股份 12江瀚新材 13新安股份 13风险提示 图表目录图1：三氯氢硅、四氯化硅产品生产工艺流程 4图2：高纯四氯化硅产品生产工艺流程 5图3：四氯化硅产业链 6图4：亚太地区四氯化硅市场规模（十亿美元） 6图5：2015-2025年中国三氯氢硅产量及增速 7图6：2020-2025年中国多晶硅产能及增速 7图7：2025年全球四氯化硅终端应用市场份额 8图8：全球光纤预制棒预测市场规模（亿美元） 10图9：9N高纯四氯化硅价格持续走高（元/吨） 11图10：工业级2N高纯四氯化硅价格相对平稳（元/吨） 11图11：宏柏新材营业收入及增速 12图12：宏柏新材归母净利润及增速 12图13：三孚股份营业收入及增速 13图14：三孚股份归母净利润及增速 13图15：江瀚新材营业收入及增速 13图16：江瀚新材归母净利润及增速 13图17：新安股份营业收入及增速 14图18：新安股份归母净利润及增速 14表1：高纯四氯化硅分类 5表2：国内高纯四氯化硅产能情况 8表3：国内企业围绕高端光棒与光纤密集扩产 10高纯四氯化硅：光纤预制棒核心原料，等级差异决定价格和壁垒四氯化硅（SiCl₄）是氯硅烷体系中的重要中间产物/重要氯硅烷组分，在改良西门子法中为三氯氢硅、多晶硅生产副产物。四氯化硅是利用改良西门子法制备三氯氢硅的副产品，在三氯氢硅合成过程中，会产生大量的副产品四氯化硅。由于危险化学品生产、储存项目的新建、改建、扩建需履行安全审查及安全设施验收，四氯化硅产能扩张通常受到三氯氢硅/多晶硅产业链配套及危化审批约束。四氯化硅在常温下为无色透明发烟液体，遇水生成硅酸和氯化氢，具有较强腐蚀性与危化属性，因此四氯化硅的储运、装卸、反应、精制与罐区管理均需要适配危化品生产规范。其物化特性决定了该行业具有较强的危化品属性和审批约束。图1：三氯氢硅、四氯化硅产品生产工艺流程三孚股份公司公告高纯四氯化硅面向光纤预制棒制备，可适配VAD、OVD、PCVD等主流预制棒工艺；电子工业用四氯化硅属于电子特气，可用于先进晶圆加工、存储芯片制造和硅外延片制造等半导体场景。PCVD芯棒用及电子工业用四氯化硅对金属杂质、含氢/含水相关杂质、充装工艺、包装储运洁净控制等要求较高。光纤用四氯化硅中的杂质吸收会影响光纤传输损耗，因此下游客户对产品纯度、稳定性和质量控制要求较高。表1：高纯四氯化硅分类分类纯度应用工艺VAD级9N主要用于生产光纤预制棒光纤四氯化硅的制备方法主要包括精馏法、吸附法、部分水解法、络合法、光氯化法等。OVD级9N光纤预制棒外包层-PCVD级9N光纤预制棒芯层(金属离子含量更低)生产工艺主要有光氯化法和等离子体法。其中等离子体法属于德固赛专利技术，有极高的技术壁垒。硅外延片制作中用作硅源前驱体;合成电子级6N-9NIC制造中TEOS(正硅酸乙酯)的原料;铝-刻蚀的刻蚀剂，用于保护膜生成华经情报网多晶硅改良西门子法生产过程中会副产四氯化硅；光纤级高纯四氯化硅通常要求达到99.9999%（6N）及以上。精制四氯化硅的工艺方法主要包括精馏法、吸附法、部分水解法、络合法、光氯化法等。光纤级/高纯级四氯化硅制备通常需要通过脱轻、脱重等精馏环节脱除杂质，并可进一步结合吸附、光氯化等工艺，生产普通级、高纯级和超高纯级等不同纯度规格的四氯化硅。高纯度四氯化硅的稳定规模化生产存在较高技术难度，主要难点包括微量含氢杂质和金属杂质脱除、近沸点/共沸杂质分离、连续化精馏、设备材质和规模化放大等。图2：高纯四氯化硅产品生产工艺流程三孚股份公司公告产业链：中游精炼提纯为核心壁垒，下游光纤预制棒应用广泛四氯化硅产业链上游主要包括硅粉、氯化钾等主要原料及其他辅料；下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃等领域。上游，四氯化硅主要来自三氯氢硅和多晶硅生产过程副产，国家能源局资料显示，112-18吨四氯化硅；在现代多晶硅生产体系中，四氯化硅通常通过氢化、冷氢化及尾气回收等工艺重新转化为三氯氢硅，实现物料闭路循环。下游，光纤预制棒和合成石英玻璃是高纯四氯化硅的主要应用场景；气相白炭黑可由四氯化硅等硅卤化物在氢氧火焰中高温水解制得，电子级正硅酸乙酯（TEOS）是半导体化学气相沉积（CVD）工艺使用的重要硅前驱体，主要用于沉积二氧化硅介质膜或绝缘层；电子级四氯化硅属于电子特气，可用于先进晶圆加工、存储芯片制造和硅外延片制造等场景，当前国产产品相对较少，国产替代空间值得关注。图3：四氯化硅产业链新浪财经头条，智研咨询全球供给格局：亚太地区主导产业，海外企业自供为主2025年全球四氯化硅市场规模26亿美元，亚太地区主导全球四氯化硅产业。据FortuneBusinessInsights，2025年全球四氯化硅市场规模为26.0亿美元，半导体和光纤的增长正在加速市场扩张，预计到2034年将达到42.1亿美元。其中，以亚太地区为主导，2025年市场份额为55.38%，这主要是由于光纤制造、半导体材料加工、特种硅化学品和综合氯硅烷的价值链较为集中在亚太地区。其中，中国是亚太地区最大的需求中心之一，2026年中国市场预计将达到4.3亿美元，主要得益于国内广泛的电子制造基础设施、专业的硅加工能力以及全面的光伏和半导体生态系统。图4：亚太地区四氯化硅市场规模（十亿美元）FortuneBusinessInsights全球高纯四氯化硅规模化生产企业数量有限，海外企业以自供为主。据报告派，以德国瓦克、日本信越和日本住友为代表的三家巨头，掌握着全球最顶尖的提纯技术，合计拥有近两万吨的9N级有效产能，产能100%用于内部消化，专供其自身的光棒与半导体业务，不对外销售。此外，德国赢创、日本德山等企业均有布局四氯化硅产能。德国赢创（Evonik）SiridionSTC200系列高纯四氯化硅产品定位于光纤、熔融石英管制造及半导体外延沉积前驱体应用，公司针对不同应用场景提供多种高纯及超高纯等级产品，以满足低衰减率光纤对纯度的要求。赢创以Siridion®牌号销售高纯度光纤级四氯化硅，并在中国徐州通过合资布局气相二氧化硅与高纯四氯化硅产能。据赢创中国官网，公司在全球市场销售以Siridion®为牌号的四氯化硅产品，纯度高达.9%（6N级，用于制造光纤预制棒的氯硅烷原料须达到极高纯度；赢创与江苏中能硅业在徐州合资（赢创持股%，气相二2万公吨。日本德山公司（Tokuyama）的四氯化硅产品由金属硅合成后经蒸馏工艺高度提纯制得，纯度99.99%以上，应用于光纤、多晶硅、高纯石英等。对光纤的需求正在成为四氯化硅市场增长的重要途径。国内供给格局：多晶硅副产减少，新增高纯项目仍需认证爬坡国内高纯四氯化硅生产主要依托多晶硅/三氯氢硅副产物回收及精馏提纯体系，三孚股份、武汉新硅、洛阳中硅等企业已生产出符合光纤预制棒和石英玻璃要求的高纯四氯化硅产品。据三孚股份公司公告，随着国内精馏技术的提升，三孚股份、武汉新硅、洛阳中硅等企业相继生产出符合下游要求的高纯四氯化硅产品，高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产；从工艺看，该路线通过精馏分离多晶硅／三氯氢硅生产环节的副产三氯氢硅与四氯化硅，再经预处理与多级精馏提纯至高纯四氯化硅。当前全国高纯四氯化硅产能合计不超过10万吨／年。由于四氯化硅为三氯氢硅、多晶硅生产副产物，2025年多晶硅产量同比下降26%，带动四氯化硅供给缩减。同时，副产四氯化硅外放产能有限。此外，高纯四氯化硅项目从审批、建设到市场推广及客户认证均需一定周期。图5：年中国氯氢产量及速 图6：年中国晶硅能及增速500

39

31%83

63%143

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80%60%40%20%0%-20%-26%-40%2020 2021 2022 2023 2024 2025中国多晶硅产量（万吨） yoy（%）智研咨询公众号 新浪财经头条，中国光伏行业协会，中商产业研究院，天风证研究所除长飞光纤等通信设备企业自备部分高纯四氯化硅产能外，三孚股份已实现高纯四氯化36N9N级，下游主6N级为主，9N级产品销量相对较小。三孚股份主营三氯氢硅、四氯化硅、高纯四氯化硅、硫酸钾等化工产品。公司电子级四氯化硅产品主要面向先进晶圆加工、存储芯片制造、硅外延片制造等半导2025年第四季度开始，高纯四氯化硅销量有上升趋势，产能利用率有所提高，目前基本满负荷运行。在高端芯棒生产方面，三孚股份已实现对原PCVD（等离子体化学气相沉积）芯棒生产工艺的规模化供应，并实现了进口替代，同时公司也是目前亚洲少数产品质量能够满足欧洲特纤市场的9N高纯四氯化硅生产企业，产品已成功销往欧洲市场。此外，新安股份参股子公司浙江亚格新安电子新材料有限公司（新安股份持股39%）现有四氯化硅产能4万吨，具备高纯和超纯（6N-9N级）四氯化硅生产能力，可用于光纤、半导体等行业，相关产能于2026年6月正式投入使用。国内多家企业已披露高纯四氯化硅新增产能规划：宏柏新材规划建设2万吨高纯四氯化硅产能，性能对标9N级，目前正在加紧编制可研及环评、安评、能评等相关政府审批报告，力争于2026年下半年全面开工建设，计划2027年实现投产运行。16N50009N级正硅酸乙酯生产线，预期可715日完成土建并开始设备安装，12月完成设备安装，明年1月进行调试。产品可用于制备石英棒、石英砣等石英器件，是用于制备光纤预制棒、石英纤维的基材，以及大规模集成电路（硅外延片、石英电子布、制备氮化硅陶瓷、含硅合金冶炼（硅铁合金）6N9N级正硅酸乙酯为抓手，推动技术整体来看，国内高纯四氯化硅新增产能主要集中于2026至2027年陆续释放，对现有格局形成增量补充。表2：国内高纯四氯化硅产能情况企业产品等级产品定位产能（万吨）进度/说明销售三孚股份6N-9N高纯、电子级32025年外供由参股子公司建设产能（新安持股39）宏柏新材9N光纤级由参股子公司建设产能（新安持股39）宏柏新材9N光纤级2预计2026H2开工、2027投产在建江瀚新材6N光纤级1预计2027年1月调试设备在建武汉新硅科技--将达到3---洛阳中硅高科-光纤级万吨级-外供

年 6 月投入使用

开展客户对接送样工作，各公司公告，各公司官网需求端：AI增长下游应用：硅化学品需求占比最高，电子通信领域需求增速领先从终端应用来看，全球四氯化硅（SiCl4）的下游应用领域主要为半导体和电子、光伏、电信、硅化学品领域等。2025年，硅化学品领域的应用占比最高，需求主要来自于四氯化硅在气相二氧化硅、合成石英以及其他下游硅中间体制造中的广泛应用。据Fortunebusinessinsights，半导体和电子领域的需求增速可能最快，Merck将SiCl4指定用于半导体材料及超纯多晶硅加工,而瓦克在半导体级多晶硅方面的产能扩张,则体现出行业对超纯硅原料持续加大投资,以支撑先进芯片制造及人工智能相关电子产品的生产需求。电信行业需求份额占19.8%，四氯化硅是光纤及预制件制造中的关键原材料,其中高纯度氯硅烷对于确保光纤的最佳材料性能不可或缺。光伏领域的需求量相对较小,主要在于多晶硅制造过程中产生的四氯化硅大部分被企业内部循环回收利用,因此外采需求有限。图7：2025年全球四氯化硅终端应用市场份额FortunebusinessinsightsAI算力与高速通信建设拉动光纤及光纤预制棒需求算力与数据中心建设高速发展，驱动光纤需求增长。CRU，2024AI应用的光缆202580%，2025年数据中心应用的光缆需求约占全球5%202577%的年增长率继续高2029。据证券时报，2026年全球数据中心光纤需求916032%，20301.28AI应用的光万芯公里。国内外光纤景气度同步抬升：CRU，20256.6215.3%；中国光纤出货量3.7275%56.3%。据央视财经，20251.1；国内光棒市场规模约80%。据CRU统计，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%。CRU预测，年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%，为行业上行周期提供了坚实的供需基本面支撑。据财联社，传导至国内市场，中天科技表示光纤光缆价格已有明显上涨。据中国3245263.84%，光纤光美元/204.32%。CRU，20261月以来，光纤预制棒持续供不应求，中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，部分二线厂商正计划重启光纤预制棒生产基础设施。此外，5G、千兆光网、FTTR等基础网络建设与海外数字基建，共同推升高纯四氯化硅需求。据工信部，2024年新建光缆线路长度856.2万公里、全国光缆线路总长度达7288万公里，5G425.1万个，10GPON2820万个，光纤接入FTTH/O端口达到11.6亿个，数据中心机架数量83万个；光纤到房间（FTTR）用户规模已突破5939万户。据华经产业研究院，全球光纤预制棒需求将持续由AI数据中心集群建设、全球5G网络深度部署、光纤到户（FTTH）普及、海外数字基建升级驱动。图8：全球光纤预制棒预测市场规模（亿美元）中商产业研究院下游产能加速扩张，围绕AI导向密集布局国内外龙头企业已围绕导向积极扩产。AI数据中心加速扩产，并与超大规模云厂商签署多年期长期协议。据康宁公告，公司与Meta签署最60Hickory光缆工厂显著扩产、Meta为该工厂锚定客户；康宁与英伟达（Nvidia）达成长期合作，计划将其美国光连接制造产能提升10倍、美国光纤产能扩张以上，并在北卡罗来纳州和得克萨斯33000（Broadcom）业界首个基于CPO51.2Tbps以太网交换机Bailly系统供应光学组件。国内头部企业围绕高端光棒与特种光纤密集扩产，重点布局数据中心用高性能、空芯及大芯数光纤。2026588亿元建设年产20002万公里光纤的超大规格光纤预制棒；亨通光电计划将内蒙古基地光棒产能在一期基础上提1.5AI2025年开工，当前一期扩产项目进入设备安装阶段；长飞光纤发布"AI-2030"战略，公司推出的OM4、OM4Pro、OM5等中高端多模光纤产品已广泛应用于国内外数据中心，市场份额全球第一，并助力建成我国首条完全自主知识产权的反谐振空芯光纤线路。公司 扩产内容公司 扩产内容通鼎互联 投资约8亿元建产吨光及芯公光纤目亨通光电 内蒙古基地光棒产能在期基上提升1.5先进纤研制造烽火通信 超大规格光纤预制棒（根可制2公里纤）"AI-2030"战略；反谐振空芯光纤；OM4、OM4Pro、OM5等中高端多模光纤产长飞光纤

品市场份额全球第一中天科技 空芯光缆交付；摩洛哥波/西印尼局特光纤地中国日报网，证券时报，长飞光纤公司公告等由于光棒扩产周期较长，我们预计随着下游产能陆续投放，对高纯四氯化硅需求有望形成长期拉动。据财联社，光纤预制棒扩产周期长达1.5年至2年；据CRU预测，2026年中国光棒有效产能利用率约84.3%，有效产能已接近满负荷。较长的扩产周期与高企的产能利用率，拉动高纯四氯化硅的长期需求增长。预计2026-2027年高纯四氯化硅或将持续供不应求受算力中心及无人机等需求拉动，海外瓦克、信越等企业高纯产能全部自用，不对外流通，国内具备规模化外销资质的企业屈指可数，市场出现下游抢货、长协锁价仍难抵2028年才能规模化投产，20262027年紧缺格局或难以缓解。价格走势：高纯四氯化硅呈现明显的品级价差，受AI超低损耗光纤需求拉动，9N级价格持续上涨。据上海证券报，2025年底光纤用9N级高纯四氯化硅长协成交参考价约2.5万元/吨；2026年高纯四氯化硅价格大幅上涨，一季度对应的长协参考价上行至约4.5万元/吨、阶段性价格涨幅约80%，市场高纯四氯化硅销售多为长协锁价模式，现货流通紧缺；2026年第二季度长协参考价已上行至6-6.5万元/吨，累计最大涨幅440%，现货散单价则进一步升至7.5-9万元/吨。图9：9N高四氯硅价格续走（元吨） 图10：工级2N高纯四化硅价相对稳（元吨）慧聪化工网公众号 ChemicalBook多重因素叠加，驱动高纯四氯化硅价格上涨。随着通信行业的不断发展，下游对光纤预制棒产品的需求有所增加，进而对高纯四氯化硅产品需求也有一定的增加。同时，2025年多晶硅减产致副产减少，9N产品提纯及认证周期长达18–24个月，国内合规外销产能不足10万吨，三孚股份为少数可供应9N级厂商，新安、宏柏等新项目2028年前难形成规模供给，供需缺口持续扩大。我们认为，多重因素叠加，驱动高纯四氯化硅价格上涨。下游光棒价格同步上行，截至2026年6月通用G.652D光棒报价较2025年初涨幅超过180%，G.657.A2类光棒每等效芯公里价格由22元至30元涨到160元、涨幅近550%，据上海证券报，多家上市公司表示本轮光棒价格上涨与供需失衡以及上游原材料涨价传导等因素共同导致，预计紧缺状态或将持续到2027年。相关上市公司宏柏新材公司是全球功能性硅烷行业第一梯队企业、全球产量最大的含硫硅烷生产线企业之一，致力于打造“硅块-氯硅烷-功能性硅烷-气相白炭黑”的完整一体化产业链，具备完整产业链布局和闭锁循环体系。公司2026年4月调整可转债募投，新增九江基地2万吨/年高纯四氯化硅项目，产品性能对标9N级，覆盖6N-9N光纤全品级；配套5000吨电子级正硅酸乙酯，同步布局光纤、半导体两大高端赛道，项目建设周期24个月，2026下半年开工、2027年投产。同时，公司拥有多年三氯氢硅、工业级四氯化硅规模化量产工程经验，完整硅烷产业链协同，深厚的氯硅烷产业基础与技术积累，并可利用现有产业链技术协同与成本优势，单吨生产成本具备市场竞争力；按照目前9N级市场价格测算，公司认为该项目达产后总体毛利率较好，将增厚公司业绩。作为传统有机硅行业龙头，宏柏新材在高纯四氯化硅领域虽处规划阶段，但凭借深厚的技术储备与产业链整合能力，项目落地后有望快速切入高端供应链，成为市场重要参与者，打开第二增长曲线。20263.91亿元，同比+9.8%，归母净利润-0.28亿元，同比-398.71%。26Q1以来，国际区域战争导致部分材料价格上涨，含硫硅烷产品销售价格有一定的上涨，欧洲和日韩日益严格的环保政策及高企的能源价格和用工成本，有利于我国含硫硅烷产业的发展与赶超，公司硅烷主业仍具发展潜力。公司未来将继续围绕高端硅基材料作战略布局，积极切入半导体和新能源等新兴产业赛道，新产品围绕公司现有产业链展开，未来有望发挥积极的产业协同效应。图11：宏新材营收入增速 图12：宏新材归净利及增速1,80043%1,69850%1,80043%1,69850%400352.38200%1,6001,4001,2831,47732% 1,3851,39040%30%30037%110%100%1,200200167.64-82%0%1,0007%10%20%-148%-100%800-6%10%0%10064.97-200%6003910400-18%-10%-372%-399%-300%200-20%-100-30.87-28.02-400%--30%-200-145.78-500%20212022 2023 202420252026Q120212022 2023 202420252026Q1yoy

归母净利润（百万元）三孚股份公司主要从事三氯氢硅、四氯化硅、高纯四氯化硅、电子级二氯二氢硅、电子级三氯氢硅、电子级四氯化硅、气相二氧化硅、硅烷偶联剂、氢氧化钾、硫酸钾等化工产品的研发、生产和销售。3万吨/6N9N级。下游主要应用于光6N级为主，9N2025年第四季度开始，高纯四氯化硅销量有上升趋势，产能利用率有所提高，目前基本满负荷运行。高纯四氯化硅产品定价以长协为主。产品主要为内销，少量出口。在高端芯棒生产方面，PCVD芯棒生产工艺的规模化供应，并实现了进口9N高纯四氯化硅生产企业，产品已成功销往欧洲市场。202520.97亿元，同比+18.49%；归母净利润0.80亿元，同比+25.90%；毛利率、净利率分别为13.33%、3.81%，同比分别78pcts、+0.36pcts。2026Q16.5+30.91%，归母净利润0.4亿元，同比+43.9%。2025年公司四氯化硅、高纯四氯化硅生产量分别为0.56、1.68万吨，同比分别+29.98%、+21.00%；销售量分别为0.54、1.63万吨，同比分别+9.60%、+17.22%。图13：三股份营收入增速 图14：三股份归净利及增速-

2021 2022 2023 2024 2025 2026Q1营业总收入（百万元） yoy

80%59% 2,64859% 2,64866%2,1292,0971,77031%1,599647-17%18%-20%20%0%-20%-40%

0

245%335.6644%26%195.44335.6644%26%195.4480.338.85747.83300%250%200%123%150%归母净利润（百万元） yoy

100%50%0%-50%-100%-150%江瀚新材公司主要从事功能性硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售。公司已形成一个完整的功能性硅烷产业链，涵盖14个系列200多个功能性硅烷品种，2025年功能性硅烷及中间体销量达11.69万吨。公司在国内外已经具有较大影响力，一些主导系列产品在国内、国际占较大的市场份额，产品品质在行业中处于领先地位。公司2025年4月变更募投项目，原高纯石英砂项目以自有资金投资并暂缓实施，投入.5亿元建设功能新材料硅基前驱体项目（一期，新建1万吨/年N光纤级四氯化硅+5000/9N20261202710月试产。202518.58亿元，同比14%；归4.18亿元，同比-30.54%。2026Q15.16亿元，同比+5%，1.03亿元，同比+7%。图15：江新材营收入增速 图16：江新材归净利及增速-

86%

3,312

100%2,5352,2772,5352,2772,2161,8585%516-16%-3%-31%31%60%40%20%0%-20%-40%

12001000600400200

140%120%1040.02120%1040.02683.52654.69602.11418.257%103.37-31%-8%-37%2%100%80%60%40%20%0%-20%-40%2021 2022 2023 2024 2025 2026Q1营业总收入（百万元） yoy

02021 2022 2023 2024 2025 归母净利润（百万元） yoy

-60%新安股份公司深耕作物保护与硅基新材料两大核心领域，并依托全球独创的“氯-磷-硅”三元素绿色循环技术，实现资源高效利用。拥有以草甘膦等为主的系列除草剂及配套杀虫、杀菌产品，形成优势显著的农化产品体系。硅基新材料产业拥有从硅矿开采、工业硅冶炼、有机硅单体合成到下游终端产品制造的完整产业链，是国内有机