2026年内幕交易防范管理题库(含答案)

2026年内幕交易防范管理题库(含答案)一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1.5分，共30分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）1.根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易内幕信息的知情人不包括（）。A.发行人的董事、监事、高级管理人员B.持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员C.由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取内幕信息的人员D.通过公开渠道购买公司股票并长期持有且不参与公司管理的普通投资者2.下列关于内幕信息特征的说法中，错误的是（）。A.内幕信息必须是涉及公司的经营、财务或者对该公司的证券市场价格有重大影响的尚未公开的信息B.尚未公开是指该信息尚未在证券交易场所的网站或者其他主流媒体上披露C.内幕信息必须具有重大性，即对证券的交易价格产生显著影响D.公司内部已经流传但尚未向市场公告的重组方案不构成内幕信息3.某上市公司高管在某重大利好消息公告前，利用其配偶的证券账户买入该公司股票，并在公告后迅速卖出获利。该行为属于（）。A.正常的投资交易行为B.利用未公开信息交易行为C.内幕交易行为D.操纵市场行为4.根据《刑法》第一百八十条关于内幕交易、泄露内幕信息罪的规定，证券交易成交额在（）以上的，应予立案追诉。A.50万元B.100万元C.200万元D.500万元5.关于内幕信息敏感期的计算，下列说法正确的是（）。A.自内幕信息开始形成之日起，至内幕信息公开或者该信息对证券交易价格不再有显著影响时止B.自内幕信息形成之日起，至内幕信息公开之日止C.自内幕信息知悉之日起，至内幕信息公开之日止D.自内幕信息形成之日起，至内幕信息对公司股价影响消除之日止6.在防范内幕交易的日常管理中，上市公司应当建立并严格执行（）。A.股东名册管理制度B.内幕信息知情人登记制度C.投资者适当性管理制度D.证券账户实名制管理制度7.某投行项目组成员在尽职调查期间获知了尚未公开的标的公司重大资产重组信息，并将其告知了其好友，好友据此买入标的公司股票。该投行项目组成员的行为构成（）。A.违规推荐股票B.泄露内幕信息C.操纵市场D.未勤勉尽责8.根据《证券法》的规定，内幕交易行为若没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以（）的罚款。A.10万元以上50万元以下B.50万元以上500万元以下C.50万元以上200万元以下D.100万元以上1000万元以下9.下列信息中，在未公开前不属于《证券法》规定的内幕信息的是（）。A.公司发生重大亏损或者重大损失B.公司分配股利、增资的计划C.公司股权结构的重大变化D.公司一般员工的离职及招聘计划10.关于内幕交易的“推定”原则，下列表述不正确的是（）。A.监管机构可以根据内幕信息知情人与交易行为人之间的通讯联络、资金往来等客观事实，推定其存在内幕交易B.如果交易行为人在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人有密切接触，且交易行为明显异常，可推定构成内幕交易C.推定原则意味着被告不需要承担任何举证责任，只需由监管机构承担全部举证责任D.交易行为人若能提供证据证明其交易行为具有其他合理理由，可以推翻内幕交易的推定11.某公司因涉嫌内幕交易被立案调查，根据相关规定，在案件调查期间，公司应当（）。A.暂停其董事、监事、高级管理员的薪酬发放B.继续正常进行重大资产重组等资本运作，不受影响C.暂停重大资产重组等可能涉及内幕信息敏感事项的推进D.立即向交易所申请股票停牌直至调查结束12.在计算内幕交易的违法所得时，如果内幕交易人既有获利交易又有亏损交易，通常的计算方法是（）。A.盈亏相抵后计算净收益B.只计算获利交易的收益，不扣除亏损交易的亏损C.只计算亏损交易的亏损，不计算获利交易的收益D.取获利交易和亏损交易绝对值的平均值13.根据《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，下列哪类人员不属于“非法获取证券、期货交易内幕信息的人员”？（）A.利用窃取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手段获取内幕信息的B.内幕信息知情人的近亲属或者其他与内幕信息知情人关系密切的人员，在内幕信息敏感期内相关交易行为明显异常且无正当理由的C.在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人有联络、接触，相关交易行为明显异常且无正当理由的D.通过公开媒体报道的公开信息合理推测出公司未来发展方向的投资者14.上市公司在筹划重大事项时，应当采取相应的保密措施，下列做法不符合内幕交易防范要求的是（）。A.缩小内幕信息知情人的范围B.与相关中介机构及知情人员签署保密协议C.在未公开披露前，将重大事项的具体内容告知部分核心客户以稳定业务D.对涉及内幕信息的纸质和电子文件进行加密管理并限制访问权限15.以下关于内幕交易民事赔偿责任的表述，正确的是（）。A.内幕交易行为给投资者造成损失的，应当依法承担民事赔偿责任，但在司法实践中尚未有相关判例B.投资者提起内幕交易民事赔偿诉讼，实行过错推定原则，即推定内幕交易人有过错C.内幕交易民事赔偿诉讼中，投资者只需证明自己遭受了损失即可，不需要证明因果关系D.目前我国法律尚未规定内幕交易的民事赔偿责任，仅规定了行政处罚和刑事责任16.证券公司在从事投资银行类业务时，为防范内幕交易及利益冲突，应当建立的制度是（）。A.业务隔离墙制度B.客户回访制度C.投资者教育制度D.财务审计制度17.在内幕信息尚未公开前，如果内幕信息知情人因特殊原因确需向特定外部机构或人员披露该信息（如向银行申请贷款），应当履行的程序是（）。A.无需任何特殊程序，但需确保对方不买卖公司股票B.经公司法定代表人批准后即可披露，无需签订保密协议C.应当经公司董事会批准，并与接收方签署保密协议，提示其履行保密及禁止内幕交易的义务D.只要在公开披露后告知对方即可，事前无需任何程序18.根据《证券法》，下列哪项行为不构成内幕交易？（）A.内幕信息知情人利用内幕信息买入公司股票B.非法获取内幕信息的人卖出公司股票以避免损失C.内幕信息知情人建议他人买卖该内幕信息涉及的证券D.投资者基于已经公开的财务报表和行业研报进行独立分析后买卖公司股票19.关于内幕交易与利用未公开信息交易（俗称“老鼠仓”）的区别，下列说法正确的是（）。A.两者的行为主体完全相同B.两者的信息来源完全相同C.内幕交易主要针对的是涉及公司的重大未公开信息，而“老鼠仓”主要针对的是基金管理人等掌握的交易类未公开信息D.两者在法律上的处罚力度完全相同，没有任何区别20.上市公司股东在进行大宗交易减持时，如果在减持前一日获知了公司即将发布重大利空消息，并据此加速实施减持。该行为属于（）。A.正常的商业决策B.内幕交易行为C.短线交易行为D.超比例持股未披露行为二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题给出的五个选项中，至少有两个选项是符合题目要求的，多选、漏选均不得分）21.根据《中华人民共和国证券法》第五十一条，下列属于证券交易内幕信息知情人的有（）。A.发行人及其董事、监事、高级管理人员B.持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员C.发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员D.由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取内幕信息的人员E.证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易或者对公司及其收购、重大资产重组进行管理可以获取内幕信息的人员22.以下各项中，属于《证券法》明确规定的内幕信息的有（）。A.公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十B.公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响C.公司发生重大亏损或者遭受重大损失D.公司生产经营的外部条件发生重大变化E.公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责23.在认定内幕交易行为时，监管机构通常会综合考量以下哪些因素来判断交易行为是否“明显异常”？（）A.账户开立时间与内幕信息形成、变化时间的吻合程度B.资金变化时间与内幕信息形成、变化时间的吻合程度C.交易时间与内幕信息形成、变化及公开时间的吻合程度D.交易品种、买卖方向与内幕信息内容的吻合程度E.账户历史交易习惯与本次交易行为的差异程度24.上市公司在内幕信息管理中，应当采取以下哪些保密措施？（）A.对内幕信息进行严格的知情人登记，记录知悉该信息的时间、地点、方式等信息B.尽量减少内幕信息的传递环节和知情人范围C.在内幕信息公开披露前，要求所有知情人员签署保密承诺书D.对涉及内幕信息的会议采取封闭式管理，禁止带入通讯工具E.发现内幕信息泄露时，立即采取补救措施并向监管机构报告25.关于内幕信息敏感期，下列表述正确的有（）。A.内幕信息自形成之日起至公开之日止为敏感期B.重大事项的动议、筹划、决策或初始发生时间，通常被认定为内幕信息的形成时间C.内幕信息在国务院证券监督管理机构指定的媒体上公告的时间，通常被认定为内幕信息的公开时间D.即使内幕信息已经公开，但如果对证券价格的影响尚未消除，敏感期仍未结束E.影响内幕信息形成的动议、决策等事项的参与人员，其知悉内幕信息的时间通常为该动议或决策形成之时26.根据《刑法》及最高法、最高检相关司法解释，下列关于内幕交易罪“情节严重”和“情节特别严重”的认定标准，正确的有（）。A.证券交易成交额在五十万元以上的，属于情节严重B.期货交易占用保证金数额在五十万元以上的，属于情节特别严重C.获利或者避免损失数额在七十五万元以上的，属于情节特别严重D.多次进行内幕交易、泄露内幕信息的，属于情节严重E.证券交易成交额在二百五十万元以上的，属于情节特别严重27.以下哪些情形属于“非法获取内幕信息的人员”？（）A.采取私下交易手段从公司高管处换取重组信息的人员B.通过窃听公司高管电话获取未公开盈利数据的人员C.公司高管的配偶，在重组敏感期内突击买入该公司股票，且无法提供正当理由D.在敏感期内与公司财务总监频繁通话后大量买入公司股票的大学同学E.根据公司公开披露的年报数据建立财务模型进行投资的分析师28.在进行内幕交易违法所得计算时，以下原则和公式符合相关法律及监管实践的有（）。A.违法所得包括实际获得的利润和实际避免的损失B.如果内幕交易人已将股票卖出，违法所得按实际差额计算：RC.如果内幕交易人未卖出股票，按内幕信息公开后基准日的收盘价计算账面浮盈：RD.如果内幕交易人利用内幕信息避免损失，违法所得为避免损失的金额：RE.对于同一内幕信息涉及多笔买卖的，应分别计算每笔的盈亏并简单相加，不进行盈亏相抵29.证券基金经营机构在防范内幕交易及利益冲突方面，应当建立并完善以下哪些机制？（）A.信息隔离墙制度，隔离敏感信息在投行、自营、资管等部门之间的流动B.跨墙管理制度，因业务需要跨墙的人员须经审批并履行保密义务C.观察名单和限制名单制度，对列入限制名单的证券禁止开展相关业务D.员工证券投资行为管理制度，对员工及其近亲属的证券账户进行监控E.内幕信息知情人登记及报备制度30.在内幕交易案件中，被告人若要进行无罪或免责抗辩，可以基于以下哪些理由？（）A.被告人证明其交易行为是基于早已制定并书面记录的投资计划（预先安排交易抗辩）B.被告人证明其交易行为是基于公开可获得的信息进行的独立分析C.被告人证明其虽然知悉内幕信息，但交易是为了履行法定或合同义务（如履行已存在的股权回购协议）D.被告人证明其并不知悉相关信息属于内幕信息E.被告人证明其交易资金来源合法，且未使用杠杆融资三、填空题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）31.《中华人民共和国证券法》规定，禁止证券交易内幕信息的知情人和___________利用内幕信息从事证券交易活动。32.内幕信息应当具备___________和___________两个基本特征。33.上市公司应当建立内幕信息知情人___________制度，确保内幕信息知情人的相关信息有据可查。34.根据刑法规定，内幕交易、泄露内幕信息，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上___________倍以下罚金。35.在认定内幕交易时，交易行为与内幕信息在___________上的高度吻合，往往是监管机构启动调查的重要线索。36.证券经营机构的隔离墙制度中，当投行人员因业务需要向自营或资管部门传递内幕信息时，必须履行的程序称为___________。37.《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》虽主要针对虚假陈述，但在内幕交易民事赔偿中，对于因果关系的认定也可参照其关于___________和事实因果关系的法理。38.上市公司在筹划重大资产重组等事项时，应当制作重大事项进程备忘录，内容包括但不限于筹划决策方式、时间、地点、___________和意见等。39.如果内幕信息知情人在内幕信息公开前，建议他人买卖相关证券，即使本人未直接参与交易，同样构成___________行为。40.监管机构在计算内幕交易违法所得时，如果账户在信息公开后仍有持仓，通常会选取信息公开后某个合理时间段内的收盘价作为___________来计算账面盈利。四、简答题（本大题共4小题，每小题8分，共32分）41.简述内幕信息的主要特征，并列举至少五种法定的内幕信息类型。42.简述上市公司内幕信息知情人登记管理制度的主要内容及其实施要求。43.在司法实践中，如何认定“非法获取内幕信息的人员”？请列举并简要说明三种常见情形。44.简述证券公司信息隔离墙制度中的“跨墙”管理程序及其在内幕交易防范中的作用。五、综合应用题（本大题共2小题，第45题8分，第46题10分，共18分。计算结果保留两位小数）45.（计算与案例分析题）2025年3月1日，A上市公司董事长李某开始与B公司接触，筹划收购B公司100%股权的重大资产重组事项。3月10日，双方达成初步意向并签署了保密协议，A公司股票于3月11日开市起停牌。3月25日，A公司公告了重大资产重组预案，股票复牌。复牌后，A公司股票连续三个交易日涨停。经查，A公司财务总监王某于3月5日知悉了上述重组事项。王某在3月8日利用其配偶的账户以每股10元的价格买入了A公司股票10万股，共计花费100万元（暂不考虑交易手续费等费用）。3月25日复牌当日，王某以每股13元的价格卖出了全部10万股。请根据上述材料，回答以下问题（计算结果保留两位小数）：（1）该事项的内幕信息敏感期是从何时到何时？（2分）（2）王某的行为是否构成内幕交易？为什么？（3分）（3）假设监管部门认定王某构成内幕交易，请根据《证券法》计算王某的违法所得金额（需列出计算公式及过程）。（3分）46.（综合分析与合规设计题）C证券公司同时开展投资银行保荐业务和证券自营业务。2025年4月，C公司投行部项目组进场为D上市公司提供重大资产重组的财务顾问服务，在尽调过程中获知了D公司将发行股份购买优质资产的绝密信息。期间，C公司自营部总经理张某因业务需要，与投行部项目组负责人赵某在茶水间相遇，赵某无意间提及了D公司重组即将落地的消息。张某认为这是利好消息，立即指示自营交易员大量买入D公司股票500万股，均价8元/股。一个月后，D公司公告重组方案，股票复牌后大涨至12元/股。C公司合规风控部在日常监控中发现了异常交易记录并启动内部调查，随后向监管机构进行了报告。请结合上述案例，回答以下问题：（1）C证券公司在防范内幕交易和信息隔离墙管理方面存在哪些合规漏洞？（4分）（2）结合本案例，请为C证券公司设计一套完善的防范内幕交易的合规管理机制，包含但不限于物理隔离、系统控制、人员管理及异常交易监控等方面。（6分）【参考答案与解析】一、单项选择题1.【答案】D【解析】《证券法》第五十一条明确列举的内幕信息知情人包括发行人及其董监高、持股5%以上股东及其董监高、实际控制人及其董监高、因业务往来获取信息的人员等。D选项普通投资者通过公开渠道购买股票且不参与管理，不属于内幕信息知情人。2.【答案】D【解析】内幕信息的特征为“重大性”和“未公开性”。A、B、C均正确描述了这两个特征。D选项错误，公司内部流传但未向市场公告的重组方案属于尚未公开的重大信息，构成内幕信息。3.【答案】C【解析】高管利用配偶账户在内幕信息公告前买入股票，属于内幕信息知情人利用内幕信息进行证券交易，构成内幕交易行为。利用未公开信息交易通常指基金等机构的“老鼠仓”行为；操纵市场是指通过资金优势等人为影响股价。4.【答案】A【解析】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十条，证券交易成交额累计在五十万元以上的，应予立案追诉。5.【答案】A【解析】内幕信息敏感期是指自内幕信息开始形成之日起，至内幕信息公开或者该信息对证券交易价格不再有显著影响时止。A选项表述最完整准确。6.【答案】B【解析】《证券法》第五十四条明确规定，上市公司应当建立内幕信息知情人登记制度，确保内幕信息知情人相关信息有据可查。7.【答案】B【解析】投行项目组成员将尚未公开的重组信息告知好友，使得好友能够利用该信息交易，项目组成员的行为构成泄露内幕信息。8.【答案】B【解析】根据2019年修订的《证券法》第一百九十一条，没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。9.【答案】D【解析】A、B、C均属于《证券法》第八十条第二款规定的重大事件，未公开前属于内幕信息。D选项一般员工离职及招聘计划通常不具有重大性，不构成内幕信息。10.【答案】C【解析】在内幕交易认定中，监管机构基于环境证据进行推定后，举证责任转移至被告，被告需要提供证据证明其交易行为具有合理理由或不知道内幕信息，以推翻推定。C选项表述被告不需要承担任何举证责任是错误的。11.【答案】C【解析】根据上市公司监管指引，公司在被立案调查期间，通常应暂停重大资产重组等敏感事项的推进，避免风险扩大。12.【答案】B【解析】根据证监会执法惯例，对于同一内幕信息下的多笔交易，违法所得的计算采用“不盈亏相抵”原则，即只计算获利交易的收益，不扣除亏损交易的亏损；但若存在不同内幕信息导致的盈亏，则可能视情况处理。13.【答案】D【解析】D选项基于公开信息合理推测的投资者，不属于非法获取内幕信息的人员。A、B、C选项均符合司法解释关于“非法获取内幕信息的人员”的界定。14.【答案】C【解析】将未公开的重大事项提前告知部分核心客户，属于扩大内幕信息知情人范围且未采取保密措施的行为，严重违反内幕交易防范要求。15.【答案】B【解析】内幕交易民事赔偿实行过错推定原则，投资者需证明存在内幕交易行为、自身遭受损失及交易因果关系，法律推定内幕交易人有过错，除非其能证明自己无过错。16.【答案】A【解析】证券公司防范内幕交易及利益冲突的核心制度是业务隔离墙制度（信息隔离墙）。17.【答案】C【解析】确需对外披露的，应经公司批准，并与接收方签署保密协议，提示其保密及禁止内幕交易的义务。18.【答案】D【解析】D选项基于已公开信息进行分析交易，属于合法的正常投资行为，不构成内幕交易。19.【答案】C【解析】内幕交易主要是针对上市公司的重大未公开信息，而“老鼠仓”主要针对基金管理人、券商资管等掌握的交易类未公开信息，两者的信息来源不同。20.【答案】B【解析】股东在重大利空消息未公开前获知该信息并加速减持，属于内幕信息知情人利用内幕信息避免损失的行为，构成内幕交易。二、多项选择题21.【答案】ABCDE【解析】《证券法》第五十一条详尽列举了内幕信息知情人的范围，A、B、C、D、E均属于法定知情人。22.【答案】ABCDE【解析】《证券法》第八十条第二款和第八十一条对重大事件（内幕信息）进行了列举，以上五项均属于可能对股价产生重大影响的未公开信息。23.【答案】ABCDE【解析】监管机构在认定交易异常时，会综合考量时间吻合度（开户、资金、交易时间）、交易品种方向吻合度、以及与历史习惯的差异程度等。24.【答案】ABCE【解析】D选项禁止带入通讯工具属于部分高保密级别会议的措施，但不是法律强制要求的一般保密措施。A、B、C、E均为《上市公司信息披露管理办法》及内幕信息管理指引要求的保密措施。25.【答案】ABC【解析】内幕信息敏感期通常至信息公开之日止；D选项表述“对价格影响未消除，敏感期未结束”不准确，一旦法定媒体公开，敏感期即结束。E选项错误，动议参与人员的知悉时间应为动议形成之时，而非其他时间。26.【答案】ACDE【解析】根据《最高法、最高检关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，交易成交额50万为情节严重，250万为特别严重；获利或避免损失15万为严重，75万为特别严重；期货保证金30万为严重，150万为特别严重。B选项50万严重，不是特别严重。故A、C、D、E正确。27.【答案】ABCD【解析】A、B属于非法手段获取；C、D属于关系密切或有联络接触且交易异常被推定非法获取。E选项基于公开信息，不属于非法获取。28.【答案】ABCD【解析】A、B、C、D均符合证监会关于内幕交易违法所得计算的相关指引和司法实践。E选项错误，对于同一内幕信息下的多笔买卖，在计算实际获利时，通常按照先进先出法或后进先出法进行配对，且在同一基准日下的盈亏应予以抵消计算净额，而非简单相加不相抵。29.【答案】ABCDE【解析】证券基金经营机构防范内幕交易和利益冲突需建立信息隔离墙、跨墙管理、观察名单和限制名单、员工投资行为管理及知情人登记等全套机制。30.【答案】ABC【解析】预先安排交易抗辩、基于公开信息抗辩、履行法定义务抗辩是内幕交易案件法定的免责或正当事由抗辩。D选项“不知悉属于内幕信息”不能作为免责理由，只要知悉信息内容并交易即可认定；E选项资金来源与是否构成内幕交易无关。三、填空题31.【答案】非法获取内幕信息的人32.【答案】重大性；未公开性33.【答案】登记34.【答案】五35.【答案】时间36.【答案】跨墙37.【答案】交易因果关系38.【答案】参与人员39.【答案】泄露内幕信息40.【答案】基准日（或基准价格计算日）四、简答题41.【答案要点】（1）内幕信息的主要特征包括：①未公开性：该信息尚未在证券交易场所的网站或主流媒体上公开披露。②重大性：该信息涉及公司的经营、财务或者对该公司的证券市场价格有重大影响。（2）法定的内幕信息类型（列举五种）：①公司的重大投资行为，如在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十。②公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。③公司发生重大亏损或者遭受重大损失。④公司股权结构的重大变化。⑤公司分配股利、增资的计划。42.【答案要点】（1）主要内容：①知情人范围界定：明确内幕信息知情人的具体范围和登记层级。②登记内容：包括内幕信息事项、知情人姓名/名称、身份证号/统一社会信用代码、所在单位/部门、职务、知悉内幕信息的时间、地点、方式、内幕信息所处阶段等。③备忘录制作：对重大事项的筹划决策过程制作重大事项进程备忘录。（2）实施要求：①全过程覆盖：在内幕信息公开披露前，应当及时进行知情人登记。②真实准确完整：登记内容必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。③签字确认：内幕信息知情人应当进行签字确认，确保责任到人。④档案管理：登记表和备忘录应当作为公司重要档案妥善保存，保存期限不得少于法定年限（通常为10年）。43.【答案要点】在司法实践中，“非法获取内幕信息的人员”主要指通过非法手段或途径获取内幕信息的人员。常见情形包括：（1）利用非法手段获取信息的人员：利用窃取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等非法手段获取内幕信息的人员。（2）密切关系人被推定非法获取的人员：内幕信息知情人的近亲属或者其他与内幕信息知情人关系密切的人员，在内幕信息敏感期内相关交易行为明显异常，且无正当理由或正当信息来源的。（3）联络接触被推定非法获取的人员：在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人有联络、接触，相关交易行为明显异常，且无正当理由或正当信息来源的人员。44.【答案要点】（1）跨墙管理程序：①申请与审批：因业务合作需要，投行部门人员需将内幕信息传递给自营、资管等其他业务条线时，必须向合规部门提出“跨墙”申请，经合规总监或授权人员审批同意后方可进行。②信息隔离与限制：跨墙人员在跨墙期间，应当严格遵守保密义务，不得将信息泄露给跨墙范围以外的其他人员。③业务限制：跨墙人员所在的业务部门（如自营部）在跨墙期间，应当对涉及的证券列入限制名单，禁止开展与该信息相关的自营交易。④退墙与监控：跨墙活动结束后，相关人员应当及时“退墙”，合规部门对跨墙全过程进行留痕和监控。（2）作用：跨墙管理程序能够有效控制敏感信息在证券公司内部不同业务条线间的流动，防止投行内幕信息被自营或资管部门利用进行内幕交易，从而防范利益冲突，保障客户利益和市场公平。五、综合应用题45.【参考答案】（1）内幕信息敏感期：该事项的内幕信息