2026年基金从业资格试题《私募股权投资基金基础知识》模拟测试卷及答案

2026年基金从业资格试题《私募股权投资基金基础知识》模拟测试卷及答案1.某机构拟开展私募股权投资基金的募集活动，根据中国证监会的规定，以下机构中不能成为私募股权投资基金募集主体的是（）A.在中国基金业协会登记的股权投资基金管理人B.取得基金销售业务资格并在中国基金业协会注册登记的商业银行C.取得基金销售业务资格并在中国基金业协会注册登记的证券公司D.在中国基金业协会登记的股权投资基金份额持有人答案：D解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募股权投资基金的合法募集主体仅包含两类：一是完成中国基金业协会登记的股权投资基金管理人，可自行募集基金；二是取得基金销售业务资格、完成中国基金业协会销售机构注册的金融机构，可受托募集基金，商业银行、证券公司均属于符合要求的受托募集机构，股权投资基金份额持有人不具备募集基金的主体资格，因此本题选D。2.以下投资者拟投资单只私募股权投资基金，其中符合我国合格投资者标准的是（）A.甲持有市值300万元的股票型基金，最近三年个人年均收入为50万元B.乙是一家有限责任公司，净资产为800万元C.丙本次投资金额为80万元，名下仅有一套估值350万元的自有住宅D.丁是退休人员，每月退休金8000元，持有市值150万元的保本银行理财产品答案：A解析：我国私募股权投资基金合格投资者的认定标准为：单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元，其中金融资产包含银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等，不包含房产。A选项中甲满足个人合格投资者的要求；B选项乙单位净资产不足1000万元，不符合；C选项投资金额不足100万元，且房产不计入金融资产，不符合；D选项丁金融资产不足300万元，年收入不足50万元，不符合。因此本题选A。3.在合伙型私募股权投资基金中，普通合伙人对基金债务承担的责任是（）A.有限责任B.无限连带责任C.不承担责任D.以认缴出资额为限承担责任答案：B解析：合伙型私募股权投资基金由普通合伙人和有限合伙人组成，其中普通合伙人负责基金的投资运作与管理，对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人仅以自身认缴的出资额为限对基金债务承担责任，因此本题选B。4.某投资机构采用折现现金流法对未上市创业企业进行估值，以下参数变动会推高企业估值结果的是（）A.提升预测期内各年的自由现金流预测值B.提高加权平均资本成本折现率C.缩短自由现金流预测期D.降低预测期末企业终值答案：A解析：折现现金流法的估值公式为：企业整体价值=预测期内各期自由现金流现值之和+预测期末终值的现值，在其他条件不变的情况下，预测期内自由现金流越高，计算得到的企业估值越高；提高折现率会降低所有未来现金流的现值，拉低估值；缩短预测期、降低终值都会直接减少估值总结果，因此本题选A。5.以下选项中，不属于私募股权投资基金投资阶段法律尽职调查核心关注内容的是（）A.目标企业的设立及历史沿革合法性B.目标企业的未披露债务与对外担保C.目标企业的净资产收益率与盈利预测分析D.目标企业未完结的重大行政处罚与诉讼仲裁答案：C解析：法律尽职调查的核心目的是排查目标企业的法律合规风险，重点关注目标企业的主体资格、历史沿革、股权结构、重大债权债务、担保、合规经营情况、重大法律纠纷等内容；对企业盈利能力、财务指标的分析属于财务尽职调查的核心内容，不属于法律尽职调查范畴，因此本题选C。6.私募股权投资基金将所持被投资企业股权转让给被投资企业原有股东的退出方式属于（）A.首次公开发行退出B.破产清算退出C.借壳上市退出D.股权回购退出答案：D解析：股权回购退出是私募股权投资基金常见的退出方式之一，通常约定当被投资企业未能实现约定业绩目标或上市目标时，被投资企业的原有股东需要按照约定价格从基金手中回购所持股权，实现基金退出；首次公开发行退出是指企业上市后基金在二级市场出售股份退出；破产清算是企业经营失败后处置资产分配的退出方式，因此本题选D。7.某合伙型私募股权投资基金总规模为10亿元，存续期8年，约定投资期前3年按照基金总规模计提年管理费，费率2%，退出期后5年按照每年末尚未退出的投资本金计提年管理费，费率不变。假设第三年末基金累计完成投资8亿元，累计已经退出收回投资本金2亿元，第四年应当计提的管理费金额为（）A.2000万元B.1600万元C.1200万元D.1000万元答案：C解析：根据题干约定，第四年属于退出期，按照年末尚未退出的投资本金计提管理费，第三年末累计投资8亿元，累计退出收回本金2亿元，剩余未退出本金为8-2=6亿元，年管理费为6亿元×2%=1200万元，因此本题选C。8.根据中国基金业协会的监管要求，私募股权投资基金管理人应当在（）完成基金的备案手续。A.基金募集完毕后20个工作日内B.基金募集完毕后10个工作日内C.基金投出第一笔资金后20个工作日内D.基金成立后10个工作日内答案：A解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及中国基金业协会相关规定，基金管理人应当在私募股权投资基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统办理基金备案手续，因此本题选A。9.私募股权投资基金投资协议中的保护性条款，核心目的是保护哪一类主体的利益（）A.被投资企业创始人股东B.被投资企业大股东C.被投资公司D.私募股权投资基金作为少数股权投资者答案：D解析：保护性条款是指投资协议约定，针对被投资企业的合并、分立、增减注册资本、发行新股、重大资产处置等重大事项，必须经过私募股权投资基金同意后方可实施，该条款的核心目的是保护基金作为少数股东的权益，防止大股东侵害中小股东利益，因此本题选D。10.某投资机构投资某目标公司，获得100万股股权，每股投资价格为10元，后续目标公司以每股5元的价格发行100万股新股，按照完全棘轮反摊薄条款调整后，投资机构可获得的股权数量为（）A.100万股B.150万股C.200万股D.50万股答案：C解析：完全棘轮反摊薄条款的调整规则为：按照投资人初始投资总金额，调整为以新股更低发行价格计算的股权数量，保证投资人的出资总金额对应新的价格可获得更多股权。本题中投资机构初始总出资额为100万股×10元/股=1000万元，新股发行价格为5元/股，调整后的股权数量为1000万元÷5元/股=200万股，因此本题选C。1.以下属于私募股权投资基金市场参与者的有（）A.基金投资者B.基金管理人C.基金服务机构D.监管机构和自律组织答案：ABCD解析：私募股权投资基金市场的参与主体包含基金投资者（出资方）、基金管理人（运作者）、为基金提供服务的基金服务机构，以及承担监管和自律管理职责的监管机构、自律组织，四类均属于市场参与者，因此本题全选。2.关于公司型私募股权投资基金，下列说法正确的有（）A.公司型基金是具有独立法人地位的企业B.公司型基金的投资者是公司股东，以出资额为限对公司债务承担有限责任C.公司型基金通过股东会、董事会选聘管理人负责基金资产的管理运作D.公司型基金只能自行管理，不能聘请外部专业机构担任管理人答案：ABC解析：公司型私募股权投资基金是依据公司法设立的独立法人主体，投资者认购基金份额后成为公司股东，以出资额为限对公司债务承担责任，基金通过股东会、董事会选举产生管理团队，可自行管理基金资产，也可以聘请外部专业股权投资管理人负责基金的投资运作，因此D选项错误，本题选ABC。3.私募股权投资基金管理人在投资后管理阶段的主要工作内容包括（）A.跟踪监控被投资企业的经营与财务状况B.为被投资企业提供各类增值服务C.参与被投资企业的重大经营决策D.定期对被投资企业股权进行估值，核算基金资产净值答案：ABCD解析：投资后管理是股权投资流程中介于投资完成与退出之间的核心环节，主要工作内容包括对被投资企业的运营监控、重大决策参与、增值服务输出，同时按照监管要求，基金管理人需要定期对基金所持资产进行估值，核算基金资产净值，向投资者披露基金信息，因此四个选项均正确，本题全选。4.以下选项中，属于私募股权投资基金为被投资企业提供的增值服务的有（）A.帮助被投资企业对接后续融资，引入新的投资人B.帮助被投资企业搭建完善的公司治理结构C.利用自身资源帮助被投资企业拓展客户与供应商资源D.指导被投资企业规范财务管理制度，搭建符合上市要求的财务体系答案：ABCD解析：增值服务是私募股权投资机构除资金供给外，为被投资企业提供的各类附加支持，帮助企业更好成长，核心内容包括完善公司治理、对接融资资源、拓展业务渠道、规范财务运营等，以上选项内容均属于常见的增值服务，因此本题全选。5.相比于其他退出方式，私募股权投资基金选择上市退出的优势有（）A.通常可以获得较高的退出收益B.上市后股权流