2026年证券从业资格考试证券发行与承销习题集

2026年证券从业资格考试证券发行与承销习题集一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项的字母填在题后的括号内）1.根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的网下投资者应当具备（）特征，且通过中国证券业协会的发行人资格审核。A.具备较强的资金实力和风险承受能力B.拥有丰富的行业研究经验C.能够独立完成发行项目的承销工作D.必须是证券公司或基金管理公司【答案】A【解析】《证券发行与承销管理办法》规定，网下投资者应当具备较强的资金实力和风险承受能力，能够独立完成发行项目的承销工作，且通过中国证券业协会的发行人资格审核。选项B、C、D虽然也是网下投资者的理想特征，但并非管理办法的强制要求。选项A最符合题目要求。2.在股票发行的询价过程中，主承销商应当根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定（），并向网下投资者披露。A.发行价格区间B.发行规模C.发行时间表D.发行费用【答案】A【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，主承销商在股票发行的询价过程中，应当根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露。发行规模、发行时间表、发行费用虽然也是发行过程中的重要因素，但并非主承销商在询价过程中需要确定的。选项A最符合题目要求。3.首次公开发行股票的询价过程中，有效报价应当符合（）要求，否则报价无效。A.报价价格不低于发行价格区间上限B.报价价格不低于发行价格区间下限C.报价数量不超过发行规模D.报价价格与发行规模成正比【答案】B【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的询价过程中，有效报价应当不低于发行价格区间下限，否则报价无效。报价价格不低于发行价格区间上限、报价数量不超过发行规模、报价价格与发行规模成正比均不是有效报价的要求。选项B最符合题目要求。4.在股票发行的定价过程中，发行人及其主承销商应当根据（）等因素，合理确定发行价格。A.发行人的盈利能力B.行业发展趋势C.市场供求关系D.以上都是【答案】D【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的定价过程中，发行人及其主承销商应当根据发行人的盈利能力、行业发展趋势、市场供求关系等因素，合理确定发行价格。选项A、B、C都是影响发行价格的重要因素，因此选项D最符合题目要求。5.首次公开发行股票的网下发行，应当采用（）方式，且网下发行量和网上发行量应当合理确定。A.竞价发行B.固定价格发行C.询价发行D.以上都可以【答案】A【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的网下发行，应当采用竞价发行方式，且网下发行量和网上发行量应当合理确定。固定价格发行、询价发行均不是网下发行的方式。选项A最符合题目要求。6.在股票发行的承销过程中，主承销商应当建立健全（），确保承销工作的公平、公正、公开。A.风险控制体系B.内部管理制度C.承销团管理制度D.以上都是【答案】D【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的承销过程中，主承销商应当建立健全风险控制体系、内部管理制度、承销团管理制度，确保承销工作的公平、公正、公开。选项A、B、C都是主承销商应当建立健全的管理制度，因此选项D最符合题目要求。7.首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露（），并保证披露内容的真实、准确、完整。A.发行人的财务状况B.发行人的治理结构C.发行人的业务情况D.以上都是【答案】D【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露发行人的财务状况、治理结构、业务情况，并保证披露内容的真实、准确、完整。选项A、B、C都是招股说明书附录中应当披露的内容，因此选项D最符合题目要求。8.在股票发行的验资过程中，注册会计师应当对（）进行验证，并出具验资报告。A.发行人的净资产B.发行人的负债C.发行人的股东D.以上都是【答案】A【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的验资过程中，注册会计师应当对发行人的净资产进行验证，并出具验资报告。发行人的负债、股东虽然也是发行人财务状况的重要组成部分，但不是验资过程中需要验证的内容。选项A最符合题目要求。9.首次公开发行股票的发行人，应当在发行前（）个月内，按照中国证监会的要求，将招股说明书申报至中国证监会审核。A.1B.2C.3D.4【答案】C【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的发行人，应当在发行前3个月内，按照中国证监会的要求，将招股说明书申报至中国证监会审核。选项A、B、D的时间均不符合要求。选项C最符合题目要求。10.在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全（），确保发行过程的公平、公正、公开。A.信息披露制度B.风险控制体系C.发行承销制度D.以上都是【答案】D【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全信息披露制度、风险控制体系、发行承销制度，确保发行过程的公平、公正、公开。选项A、B、C都是发行人及其主承销商应当建立健全的制度，因此选项D最符合题目要求。二、填空题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。请将答案填写在题中的横线上）1.首次公开发行股票的网下发行，应当采用______方式，且网下发行量和网上发行量应当合理确定。【答案】竞价发行2.在股票发行的定价过程中，发行人及其主承销商应当根据______等因素，合理确定发行价格。【答案】发行人的盈利能力、行业发展趋势、市场供求关系3.首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露______，并保证披露内容的真实、准确、完整。【答案】发行人的财务状况、治理结构、业务情况4.在股票发行的验资过程中，注册会计师应当对______进行验证，并出具验资报告。【答案】发行人的净资产5.首次公开发行股票的发行人，应当在发行前______个月内，按照中国证监会的要求，将招股说明书申报至中国证监会审核。【答案】36.在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全______，确保发行过程的公平、公正、公开。【答案】信息披露制度、风险控制体系、发行承销制度7.首次公开发行股票的网下投资者应当具备______特征，且通过中国证券业协会的发行人资格审核。【答案】较强的资金实力和风险承受能力8.在股票发行的询价过程中，主承销商应当根据______等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露。【答案】发行人的行业特点、市场情况9.首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露______，并保证披露内容的真实、准确、完整。【答案】发行人的财务状况、治理结构、业务情况10.在股票发行的承销过程中，主承销商应当建立健全______，确保承销工作的公平、公正、公开。【答案】风险控制体系、内部管理制度、承销团管理制度三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。请判断下列各题是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）1.首次公开发行股票的网下发行，可以采用固定价格发行方式。（×）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的网下发行，应当采用竞价发行方式，且网下发行量和网上发行量应当合理确定。固定价格发行不是网下发行的方式。因此，该题判断错误。2.在股票发行的定价过程中，发行人及其主承销商应当根据发行人的盈利能力、行业发展趋势、市场供求关系等因素，合理确定发行价格。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的定价过程中，发行人及其主承销商应当根据发行人的盈利能力、行业发展趋势、市场供求关系等因素，合理确定发行价格。因此，该题判断正确。3.首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露发行人的财务状况、治理结构、业务情况，并保证披露内容的真实、准确、完整。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露发行人的财务状况、治理结构、业务情况，并保证披露内容的真实、准确、完整。因此，该题判断正确。4.在股票发行的验资过程中，注册会计师应当对发行人的净资产、负债、股东进行验证，并出具验资报告。（×）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的验资过程中，注册会计师应当对发行人的净资产进行验证，并出具验资报告。发行人的负债、股东虽然也是发行人财务状况的重要组成部分，但不是验资过程中需要验证的内容。因此，该题判断错误。5.首次公开发行股票的发行人，应当在发行前1个月内，按照中国证监会的要求，将招股说明书申报至中国证监会审核。（×）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的发行人，应当在发行前3个月内，按照中国证监会的要求，将招股说明书申报至中国证监会审核。因此，该题判断错误。6.在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全信息披露制度、风险控制体系、发行承销制度，确保发行过程的公平、公正、公开。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全信息披露制度、风险控制体系、发行承销制度，确保发行过程的公平、公正、公开。因此，该题判断正确。7.首次公开发行股票的网下投资者应当具备较强的资金实力和风险承受能力特征，且通过中国证券业协会的发行人资格审核。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的网下投资者应当具备较强的资金实力和风险承受能力特征，且通过中国证券业协会的发行人资格审核。因此，该题判断正确。8.在股票发行的询价过程中，主承销商应当根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的询价过程中，主承销商应当根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露。因此，该题判断正确。9.首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露发行人的财务状况、治理结构、业务情况，并保证披露内容的真实、准确、完整。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露发行人的财务状况、治理结构、业务情况，并保证披露内容的真实、准确、完整。因此，该题判断正确。10.在股票发行的承销过程中，主承销商应当建立健全风险控制体系、内部管理制度、承销团管理制度，确保承销工作的公平、公正、公开。（√）【解析】根据《证券发行与承销管理办法》，在股票发行的承销过程中，主承销商应当建立健全风险控制体系、内部管理制度、承销团管理制度，确保承销工作的公平、公正、公开。因此，该题判断正确。四、简答题（本大题共8小题，每小题2分，共16分。请简要回答下列问题）1.简述首次公开发行股票的询价过程中，主承销商应当履行的职责。【答案】在股票发行的询价过程中，主承销商应当履行以下职责：（1）根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露；（2）向网下投资者提供发行人的详细资料，并组织网下投资者进行路演和初步询价；（3）根据网下投资者的报价情况，确定发行价格；（4）向中国证监会报告询价过程和结果；（5）确保询价过程的公平、公正、公开。2.简述首次公开发行股票的网下发行过程中，主承销商应当履行的职责。【答案】在股票发行的网下发行过程中，主承销商应当履行以下职责：（1）根据中国证监会的规定，组织网下投资者参与网下发行；（2）确保网下发行过程的公平、公正、公开；（3）向网下投资者披露网下发行的相关信息；（4）根据网下投资者的报价情况，确定网下发行的价格；（5）向中国证监会报告网下发行的过程和结果。3.简述首次公开发行股票的发行过程中，发行人及其主承销商应当履行的职责。【答案】在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当履行以下职责：（1）建立健全信息披露制度，确保发行信息的真实、准确、完整、及时；（2）建立健全风险控制体系，确保发行过程的稳定和顺利；（3）建立健全发行承销制度，确保发行过程的公平、公正、公开；（4）向投资者披露发行过程中的相关信息；（5）向中国证监会报告发行过程和结果。4.简述首次公开发行股票的验资过程中，注册会计师应当履行的职责。【答案】在股票发行的验资过程中，注册会计师应当履行以下职责：（1）对发行人的净资产进行验证；（2）出具验资报告；（3）确保验资过程的真实、准确、完整；（4）向中国证监会报告验资过程和结果；（5）对验资过程中发现的问题进行整改。5.简述首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露的内容。【答案】首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露以下内容：（1）发行人的财务状况；（2）发行人的治理结构；（3）发行人的业务情况；（4）发行人的主要风险因素；（5）发行人的发展战略；（6）发行人的主要管理人员和核心技术人员；（7）发行人的主要股东；（8）其他需要披露的信息。6.简述首次公开发行股票的网下投资者应当具备的特征。【答案】首次公开发行股票的网下投资者应当具备以下特征：（1）较强的资金实力；（2）较高的风险承受能力；（3）能够独立完成发行项目的承销工作；（4）通过中国证券业协会的发行人资格审核；（5）具有良好的市场信誉和业绩记录。7.简述首次公开发行股票的询价过程中，主承销商应当根据哪些因素，合理确定发行价格区间。【答案】在股票发行的询价过程中，主承销商应当根据以下因素，合理确定发行价格区间：（1）发行人的行业特点；（2）市场情况；（3）发行人的盈利能力；（4）发行人的成长性；（5）发行人的估值水平；（6）市场投资者的需求；（7）其他相关因素。8.简述首次公开发行股票的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全哪些制度，确保发行过程的公平、公正、公开。【答案】在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全以下制度，确保发行过程的公平、公正、公开：（1）信息披露制度；（2）风险控制体系；（3）发行承销制度；（4）内部管理制度；（5）承销团管理制度。五、应用题（本大题共8小题，每小题4分，共24分。请根据以下案例，回答问题）案例一：某公司拟首次公开发行股票，发行规模为1亿股，发行价格为10元/股。网下发行量为3000万股，网上发行量为7000万股。网下发行采用竞价发行方式，网上发行采用固定价格发行方式。主承销商为A证券公司。1.请简述A证券公司在本次股票发行的承销过程中应当履行的职责。【答案】A证券公司在本次股票发行的承销过程中应当履行的职责包括：（1）建立健全风险控制体系，确保承销工作的稳定和顺利；（2）建立健全内部管理制度，确保承销工作的规范和高效；（3）建立健全承销团管理制度，确保承销团成员的公平、公正、公开；（4）组织网下投资者参与网下发行，确保网下发行过程的公平、公正、公开；（5）组织网上投资者参与网上发行，确保网上发行过程的公平、公正、公开；（6）向投资者披露发行过程中的相关信息，确保信息披露的真实、准确、完整、及时；（7）向中国证监会报告承销过程和结果，确保承销过程的合规性。2.请简述本次股票发行的定价过程中，A证券公司应当根据哪些因素，合理确定发行价格。【答案】在本次股票发行的定价过程中，A证券公司应当根据以下因素，合理确定发行价格：（1）发行人的行业特点；（2）市场情况；（3）发行人的盈利能力；（4）发行人的成长性；（5）发行人的估值水平；（6）市场投资者的需求；（7）其他相关因素。3.请简述本次股票发行的网下发行过程中，A证券公司应当履行的职责。【答案】在本次股票发行的网下发行过程中，A证券公司应当履行的职责包括：（1）根据中国证监会的规定，组织网下投资者参与网下发行；（2）确保网下发行过程的公平、公正、公开；（3）向网下投资者披露网下发行的相关信息；（4）根据网下投资者的报价情况，确定网下发行的价格；（5）向中国证监会报告网下发行的过程和结果。4.请简述本次股票发行的网上发行过程中，A证券公司应当履行的职责。【答案】在本次股票发行的网上发行过程中，A证券公司应当履行的职责包括：（1）根据中国证监会的规定，组织网上投资者参与网上发行；（2）确保网上发行过程的公平、公正、公开；（3）向网上投资者披露网上发行的相关信息；（4）根据网上投资者的认购情况，确定网上发行的价格；（5）向中国证监会报告网上发行的过程和结果。案例二：某公司拟首次公开发行股票，发行规模为2亿股，发行价格为8元/股。网下发行量为5000万股，网上发行量为1.5亿股。网下发行采用询价发行方式，网上发行采用固定价格发行方式。主承销商为B证券公司。5.请简述B证券公司在本次股票发行的承销过程中应当履行的职责。【答案】B证券公司在本次股票发行的承销过程中应当履行的职责包括：（1）建立健全风险控制体系，确保承销工作的稳定和顺利；（2）建立健全内部管理制度，确保承销工作的规范和高效；（3）建立健全承销团管理制度，确保承销团成员的公平、公正、公开；（4）组织网下投资者参与网下发行，确保网下发行过程的公平、公正、公开；（5）组织网上投资者参与网上发行，确保网上发行过程的公平、公正、公开；（6）向投资者披露发行过程中的相关信息，确保信息披露的真实、准确、完整、及时；（7）向中国证监会报告承销过程和结果，确保承销过程的合规性。6.请简述本次股票发行的询价过程中，B证券公司应当履行的职责。【答案】在本次股票发行的询价过程中，B证券公司应当履行的职责包括：（1）根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露；（2）向网下投资者提供发行人的详细资料，并组织网下投资者进行路演和初步询价；（3）根据网下投资者的报价情况，确定发行价格；（4）向中国证监会报告询价过程和结果；（5）确保询价过程的公平、公正、公开。7.请简述本次股票发行的网下发行过程中，B证券公司应当履行的职责。【答案】在本次股票发行的网下发行过程中，B证券公司应当履行的职责包括：（1）根据中国证监会的规定，组织网下投资者参与网下发行；（2）确保网下发行过程的公平、公正、公开；（3）向网下投资者披露网下发行的相关信息；（4）根据网下投资者的报价情况，确定网下发行的价格；（5）向中国证监会报告网下发行的过程和结果。8.请简述本次股票发行的网上发行过程中，B证券公司应当履行的职责。【答案】在本次股票发行的网上发行过程中，B证券公司应当履行的职责包括：（1）根据中国证监会的规定，组织网上投资者参与网上发行；（2）确保网上发行过程的公平、公正、公开；（3）向网上投资者披露网上发行的相关信息；（4）根据网上投资者的认购情况，确定网上发行的价格；（5）向中国证监会报告网上发行的过程和结果。【标准答案及解析】一、单项选择题1.A2.A3.B4.D5.A6.D7.D8.C9.C10.D二、填空题1.竞价发行2.发行人的盈利能力、行业发展趋势、市场供求关系3.发行人的财务状况、治理结构、业务情况4.发行人的净资产5.36.信息披露制度、风险控制体系、发行承销制度7.较强的资金实力和风险承受能力8.发行人的行业特点、市场情况9.发行人的财务状况、治理结构、业务情况10.风险控制体系、内部管理制度、承销团管理制度三、判断题1.×2.√3.√4.×5.×6.√7.√8.√9.√10.√四、简答题1.在股票发行的询价过程中，主承销商应当履行以下职责：（1）根据发行人的行业特点、市场情况等因素，合理确定发行价格区间，并向网下投资者披露；（2）向网下投资者提供发行人的详细资料，并组织网下投资者进行路演和初步询价；（3）根据网下投资者的报价情况，确定发行价格；（4）向中国证监会报告询价过程和结果；（5）确保询价过程的公平、公正、公开。2.在股票发行的网下发行过程中，主承销商应当履行以下职责：（1）根据中国证监会的规定，组织网下投资者参与网下发行；（2）确保网下发行过程的公平、公正、公开；（3）向网下投资者披露网下发行的相关信息；（4）根据网下投资者的报价情况，确定网下发行的价格；（5）向中国证监会报告网下发行的过程和结果。3.在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当履行以下职责：（1）建立健全信息披露制度，确保发行信息的真实、准确、完整、及时；（2）建立健全风险控制体系，确保发行过程的稳定和顺利；（3）建立健全发行承销制度，确保发行过程的公平、公正、公开；（4）向投资者披露发行过程中的相关信息；（5）向中国证监会报告发行过程和结果。4.在股票发行的验资过程中，注册会计师应当履行以下职责：（1）对发行人的净资产进行验证；（2）出具验资报告；（3）确保验资过程的真实、准确、完整；（4）向中国证监会报告验资过程和结果；（5）对验资过程中发现的问题进行整改。5.首次公开发行股票的发行人，应当在招股说明书附录中披露以下内容：（1）发行人的财务状况；（2）发行人的治理结构；（3）发行人的业务情况；（4）发行人的主要风险因素；（5）发行人的发展战略；（6）发行人的主要管理人员和核心技术人员；（7）发行人的主要股东；（8）其他需要披露的信息。6.首次公开发行股票的网下投资者应当具备以下特征：（1）较强的资金实力；（2）较高的风险承受能力；（3）能够独立完成发行项目的承销工作；（4）通过中国证券业协会的发行人资格审核；（5）具有良好的市场信誉和业绩记录。7.在股票发行的询价过程中，主承销商应当根据以下因素，合理确定发行价格区间：（1）发行人的行业特点；（2）市场情况；（3）发行人的盈利能力；（4）发行人的成长性；（5）发行人的估值水平；（6）市场投资者的需求；（7）其他相关因素。8.在股票发行的发行过程中，发行人及其主承销商应当建立健全以下制度，确保发行过程的公平、公正、公开：（1）信息披露制度；（2）风险控制体系；（3）发行承销制度；（4）内部管理制度；（5）承销团管理制度。五、应用题案例一：1.A证券公司在本次股票发行的承销过程中应当履行的职责包括：（1）建立健全风险控制体系，确保承销工作的稳定和顺利；（2）建立健全内部管理制度，确保承销工作的规范和高效；（3）建立健全承销团管理制度，确保承销团成员的公平、公正、公开；（4）组织网下投资者参与网下发行，确保网下发行过程的公平、公正、公开；（5）组织网上投资者参与网上发行，确保网上发行过程的公平、公正、公开；（6）向投资者披露发行过程中的相关信息，确保信息披露的真实、准确、完整、及时；（7）向中国证监会报告承销过程和结果，确保承销过程的合规性。2.在本次股票发行的定价过程中，A证券公司应当根据以下因素，合理确定发行价格：（1）发行人的行业特点；（2）市场情况；（3）发行人的盈利能力；（4）发行人的成长性；（5）发行人的估值水平；（6）市场投