2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试培优拓展题附答案 (一)

全国证券投资顾问考试重点试题精编

i注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

1、某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在

预测其收入时，应该（）。

0.考虑正常收入情况风考虑最低收人情况

0.考虑最高收入情况团.考虑临时收入情况

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

2、投资规划的步骤包括有（）o

!团.确定客户的投资目标

：因让客户认识自己的风险承受能力

团.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

••i团.实施投资计划

凶宝邑监控投资计划

跑界A.0.0.0

;B.0.0.O

C.回.团团©.团

iD.（a.（a.（a.（3

i3、以下关于客户风险特征矩阵的编制方法说法错误的是（）。

!区风险承受能力的评估主要是年龄因素和其他因素

!回.风险承受态度评估=对本金损失的容忍程度+其他心理因素

]9在风险承受能力评估的年龄因素中，20岁以下者50分，每多一岁减1分,70岁以上。分

j团.在风险承受态度评估中，对本金损失的容忍程度总分50分,不能容忍任何损失为0分,.每增

加1个百分点加1分，可容忍50%以上损失者为满分50分。

恬

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

4、以下关于个人资产负债表内容表述正确的是（）.

因收入分类、额度及其与总收入的占比情况

团.资产分类、额度及其与总资产的占比情况

团.负债分类、额度及其与总负债的占比情况

团.净资产额度

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

5、下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有（）。

团两者都可独立存在并起作用

团股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号

团两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要

团先有趋势线，后有轨道线

A瓜0

B.团、0

CE、0

D.团、0

6、相对强弱指数实际上是表示股价（）波动的幅度占总波动的百分比。

A.向上

B.向下

C晌左

D.向右

7、对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。

回.股息收益稳定

0.在公司财产清偿时先于普通股票

团.在公司财产清偿时后于普通股票

0.风险相对较小

A.0>团

Ba0

C.Q>0>0

D.回、回、0

8、下列属于客户常规性收入的有（）。

团工资、奖金和补贴

回彩票中奖收入

团债券投资收益

团租金收入

A.团、团、0

B.回、0

C.团、必

D.E1、团、团、0

9、在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括（）。

0.营业现金比率（3.每股营业现金净流量

团.现金股利保障倍数及全部资产现金回收率

A.0>（3、0

B.团、团、团

C.0>0、0

D.0>团、0

10、按照公司成长性分类，股票投资风格可划分为（）。

团.增长类股票

团.稳定性股票

团.非增长类股票

团.周期类股票

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0.0.0

11、证券的绝对估计值法包括（）。

团.市盈率法

因现金流贴现模型

用.经济利润估值模型

因市值回报增长比法

A.m.团

B.（a.（3.0

C.0.0

D.0.H.0

12、常见的战术性投资策略包括（）。

0.交易型策略

团.多一空组合策略

0.事件驱动型策略

团.固定比例策略

A.0>团、0

B.团、团、0

C.0>0、0

DE、回、回、0

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

18、异常现象更多的时候出现在（）之中。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.半弱式有效市场

19、在市场风险的分析中，久期也称为（）o

A.持续期

B.缺口期

C.风险控制期

D.检验期

20、关于指数化的目标和动机.说法正确的是（）o

团.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益

团.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

固所收取的管理费用更低

团.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

A.0.0.0

BEE.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

21、从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。

国.基本信息

因财务信息

团.定敢信息

因个人兴趣

回.人生规划

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.团.团.团.团

D.ra.0.0.0

22、对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。

团分析该上市公司的发展前景

团判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约

团判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策

团分析该上市公司的财务状况

A.0>团

B.团、0

CM0

D.团、0

23、高价买进的战略若要成功必须具备的条件有（）。

同.具有良好的展望股类

因行情看涨

团.行情看跌

团.选择公司业绩良好的股类

A.0.0

B.a.s.a

C.0.0.0

D.0.0.0.0

24、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件。在约定的时间内定期交换现

金流的金融交易，主要包括（）。

团.货币互换

13.利率互换

团.股权互换

团.汇率互换

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

25、下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）。

团.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值

因股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动

（3.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值〃只是股票真实

的内在价值的估计值

团.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但

其内在价值不会变化

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.H.H.0

26、（）是行业形成的基本保证。

0.人们的物质文化需求囿高管人员的素质

团.资本的支持胤资源的稳定供给

A.0>Q

BE、0

C.0>0、0

DE、0

27、以下说法错误的是（）。

A.扩大财政支出有利于股票价格上涨

B.增加财政补贴有利于股票价格上涨

C.减少国债发行量有利于股票价格上涨

D.减少税收不利于股票价格上涨

28、下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。

团.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面

团.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性

因长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力

团.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团⑫.团

D.0.0.0.0

29、流动性风险评估方法包括（）o

团.久期分析法

团.缺口分析法

因现金流分析法

团.流动性比率法

A.0.0.0.0

BEE.团

C.0.0.0

D.0.0

30、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）o

国.将指数的特征排列组合后分为若干个部分

因在构成该指数的所有债券中能代表一个部分的债券

团.以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合

因适用证券数目较小的情况

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.H.H.0.0

31、从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。

固产品质量优势

团.产品市场的供求关系

因产品成本优势

团.产品技术优势

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

32、下列属于客户现金流量表收入项目的有（）.

团.银行存款

E1.工资薪金税后收入

因稿费收入

团.股票分红

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

33、能够说明“股票具有有价证券的特征〃的有（）o

I虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持

有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

团股票与它代表的财产权可分开作价

□股票与它代表的财产权有不可分离的美系，它们两者合为一体

团股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息

和红利的请求权

A.I、0

B.K团

C.K团、0

D.k田、13

34、假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年

的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收盗率为

（）。

A.5.00%

B.10.00%

C.7.20%

D.3.52%

35、证券投资基本分析的两种方法为（）。

0.K线分析法

团.由上而下分析法

固由下而上分析法

团.技术分析法

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0

36、下列属于人气型指标的有（)o

固心理线指标（PSY）

因乖离率指标（BIAS）

团.能量潮指标（OBV）

团.威廉指标（WMS）

A.0.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0.0.0

37、下列关于现值和终值的说法中，正确的有（）。

0.将5000元进行投资,年利率为12%,每半年计息一次，则3年后该笔资金的终值为7021.64

元

0.在未来10年内，每年年初获得1000元，年利率为8%,则该笔年金的终值为15642.5

元

0.利率为5%,拿出来10000元投资，一年后将获得10500元

0.如果未来20年的通货膨胀率为5%,那么现在的100万元相当于20年后的263.3万元

A.团、0

B.13、0>0

C.团、团

D.I2、团、0

38、下列关于Stata的说法，正确的有（）。

因Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点

团.在平行数据分析方面具有优势

因几乎具有所有计量经济学模型估计的功能

团.几乎具有所有计量经济学模型检验的功能

A.ra.ra

B.Q.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

39、从事证券服务业务的人员由于禁止性行为给投资者造成损失的，应当依法（）。

A.责令改正

B.监管谈话

C.承担赔偿责任

D.出具警示函

40、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。

因利率互换

团.信用联结票据

团.信用互换

团.保证金互换

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团.团

41、为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境

进行，调研的对象包括（）o

国.公司管理层及员工

固公司本部及子公司

团.公司供应商和公司客户

团.公司产品零售网点

A.0.0.0

B.a.s.a

C.0.0.0.0

D.0.0.0

42、关于VaR值的计最方法，下列论述正确的是（）。

A.方差一协方差法能预测突发事件的风险

B.方差一协方差法易高估实际的风险值

C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险

D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据

43、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确口勺是（）。

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会振告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

44、以下选项中哪个不属于人寿保险的分类（）。

A.普通型人寿保险

B.年金保险

C.新型人寿保险

D.医疗保险

45、关于Jensen（詹森）指数，下列说法正确的有（）。

0Jensen（詹森）指数以证券市场线为基准

0Jensen（詹森）指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合

的期望收益率之间的差

0Jensen（詹森）指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由。系数测

定

0如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好

A.国、0

B.回、0

C.团、团、0

D.EI、团、0

46、2010年10月12口，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资

顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。

A.投资咨询

B.投资顾问

C.证券经纪

D.财务顾问

47、下列关于技术分析的说法正确的是（）。

团.技术分析是预测未来于行情的长期趋势

团.技术分析对证券价格行为模式的判断有很大随意性

因技术分析所得到的结论是一种绝对的命令

团.技术分析的三个假设有合理的一面.也有不尽合理的一面

A.0.0

B.0.0

C.团⑫

D.0.0

48、根据资本资产定价模型，下列大于0系数的说法中，正确的有（）

回.B值恒大于o

团.市场组合的B值恒等于1

固B系数为零表示无系统风险

0.P系数既能衡显系统风险也能衡策非系统风险

A.0.0

BEE.团

C.0.0

D.0.0.0.0

49、以未来价格上升带来的价格收益为投资H标的证券组合属于（）。

A.平衡型证券组合

B.增长型证券组合

C.收入型证券组合

D.货币市场型证券组合

50、深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。

A.1

B.3

C.7

D.10

二、多选题

51、根据客户的风险特征矩阵，以下可以打10分的是（）

I双薪无子女

II国家公务员

III投资经验10年以上的个人投资者

IV佣金收入者

A.I、II

B.kIII

C.IKIII

D.lkIV

52、了解证券产品的特性要求投资者了解（）o

回.产品期限

回.收益高低

团.风险水平

因担保情况

团.分红方式

A.0.0.0.0

B.0.0.I3.0

C.团.团.团.团

D.0.0.0.0

53、总体、样本和统计是的含义是（）

团总体是指具有某一征的研究对象的全体所构成的集合

团.样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合

团统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量

团.总体是指具有某一征的研究对象的部分所构成的集合

A.0.0.0

BB.I3.I3

C.0.0.0

DEEE

54、在投资规划中，对客户个人风险的防范主要有（）o

回.过早死亡

胤丧偶

团.丧失劳动能力

固失业

A.0.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

55、关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。

团根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用

回短期RSI＞长期RSI,应属空头市场

回RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号

回当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号

A.EI、13、0

B.自、回、0

c（a、c0

DE、团、□

56、普通股票与优先股票的说法正确的是（）。

团.普通股票的股息率不固定

团.优先股可以优先分配公司的红利

团优先股获的持有者享有股东的基本权利和义务

团.普通股票的持有者享有股东的甚本权利和义务

A.M.0

B.回.回.回

C.O.Q

DEEE

57、下列各项中，属于时间价值基本参数的是（）。

A.B系数

B.货币供给量

C.标准差

D.通货膨胀率

58、保险规划的风险类型有（）。

团.未充分保险的风险

团.情况不明的风险

团未了解保险的风险

团.过分保险的风险

国不必要保险的风险

A.0.0.0

B.G3.G3.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

59、制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求包括（）。

0.合理设定应急计划触发条件

团.充分考虑流动性转移限制

0.规定应急程序和措施

同明确各参与人的权限、职费及报告路径

A.ra>0

BE、0

c.（a、同、0

DE、回、团、0

60、投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不

正确的是（）o

A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕

B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕

C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕

D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕

61、下列关于情景分析法，说法正确的有（）

固情景分析法也叫做脚本法或前景描述法

团.以假定某种现象或某种趋势将持续到未来作为前提

团在某一前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法

团.执行步骤共有五步

团.情景分析法不适用于资金密集的情况

A.团.团⑫

B.0.0.0

C.团.团.团

D.a.a.a.a

62、融资融券业务的风险主要表现在（）。

0.融资融券业务增强了证券市场的流动性和连续性

a.融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用

0.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵

固融资融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁

A.0>团、团、0

B.I3、回、0

C.[2、（2、0

D.团、回、0

63、某大豆进口商在5月即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在

CBOT买入40手执行价格为660美分/蒲式耳，5月大豆的看涨期权利金为10美分/蒲式耳,

当时CBOI5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到（）美分/蒲式耳时，

该进口商的期权能达到盈亏平衡。

A.640

B.650

C.670

D.680

64、技术分析是建立在否定（）的基础之上。

A.有效市场

B.半强势市场

C.强势有效市场

D.弱势有效市场

65、套利定价模型在实践中的应用一般包括（）。

团检验资本市场线的有效性

回分离出那些统计上显著也影响证券收益的主要因素

团检验证券市场线的有效性

团明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

A©、团

B.回、0

C.国、0

D.0>团、0

66、小华月末投资1万元，报酬率为6%,10年后累计多少元（）。

A.年金终值为1438793.47元

B.年金终值为1538793.47元

C.年金终值为1638793.47元

D.年金终值为1738793.47元

67、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺II的

计算公司（）。

A.融资缺口=-流动性资产+借入资金

B.融资缺口=流动性资产+借入资金

C.融资缺口=-流动性资产一借入资金

D.融资缺口=流动性资产一借入资金

68、股票类证券产品的基本特征有（）。

因收益往

团偿还性

团.风险住

因永久性

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.ca.a.Ea

69、在风险控制主要策略中，风险对冲可以分为（

回.自我对冲

团.市场对冲

固其他财务安排

团.资产负债状况

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

70、（）是资本资产定价模型假设条件中对现实市场的简化。

A.投资者都依据方差评价证券组合的风险水平。

B.投资者对证券的收益，风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

C.资本市场没有摩榛。

D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平。

71、现金预算与实际的差异分析包括（）.

固总额差异的重要性大于细目差异

固要定出追踪的差异金额或比率门槛

队依据预算的分类个别分析

团.刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善

区若实在无法降低支出，需设法增加收入

A.0.0.0.0

B屈屈.13屈

C.0.0.0.H

D.回.邑回.回.回

72、按发行主体分类，债券可分为（）。

0.政府债券（3.金融债券0.可转换债券团.公司债券

A.0.0.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0

DEE

73、下列关于0系数含义的说法中，正确的有（）。

0.。系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

回.B系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

0.。系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

0.B系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

A.I3、团

B.I3、回、0

C.团、团

D.0、团、0、（3

74、家庭债务管理状况的分析是指对客户进行家庭债务管理，并提供相关专业建议的基础和

前提，其内容包括（）。

团.资产负债率分析

因融资比率分析

团.偿债能力分析

团.财务自由度的分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团.团

75、在市场风险管理流程中，经（）或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审

批、操作和风险管理流程，

A.董事会

B.理事会

C.监事会

D.证监会

76、调查研究法的特点是（）。

回.省时、省力并节省费用

固可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对

复杂的问题进行研究时采用

团缺点是只能被动地用于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题

团.缺点是这种方法的成功与否取决于研窕者和访问者的技巧和经验

A.H.0.0.0

B.回.回.回

C.O.Q

DEE

77、下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确口勺是（）。

0.参数估计是用样本统L量去估计总体的参数

0.参数估计包括点估计和区间估计

0.区间估计是用样本统t-量0的某个取值直接作为总体参数0的估计值

0.区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区

间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

A.0.0.0

B.0.0.0

C.E1.团.团

D.0.0.0.0

78、（）是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。

A.总体

8.样本

C.统计量

D.常模

79、下列关于情景分析中的情景说法正确的有（）。

国可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到

固不能人为设定

回.可以直接使用历史上发生过的情景

团.包括基准情景、最好的情景和最坏的情景

风可以通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到

A.0.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.S.0.0

D.0.0.0.0

80、股权分置改革的完成，表明（）等•系列问题逐步得到解决。

团.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

因被扭曲的证券市场定价机制

（3.公司治理缺乏共同利益基础

国证券市场价格波动的巨大风险

A.团.团.团

B.a.a.a.a

C.0.0.0

D.a.a.a

81、以下关于资本资产定价模型的假设条件正确的是（）

।投资者都依据期空收益率评价证券组合的收益率水平、依据方差评价证券组合的风险水平，

并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合

||投资者能保证足够的流动性

HI投资者具有同等水平的预期能力

IV投资者对风险保持中立态度

A.I、II、IlkIV

B.kIKIV

C.ILIII、IV

D.l、II、III

82、证券公司的证券投资颐问服务收费模式有（）。

0.业务期限收取固定顾问服务费用

回.业务期限内按客户资产规模的•定比例收取顾问服务费用

0.业务期限内按资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬

0.按差别佣金方式收取顾问服务费用

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.ca.a.Ea

83、某公司年末总资产180000万元，流动负债40000万元，长期负债60000万元，股票共

20000万股，当前股价为24元，该公司每股净资产为（）元.

A.3

B.4

C.6

D.9

84、金融远期合约主要包括（）。

团远期利率协议

团.远期外汇合约

因远期股票合约

团.货币互换

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.0.0.0

85、下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，王确的有（)o

回.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

回.应当具有证券投资咨询执业资格

团.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

回.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

86、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）

0证券研究报告

0基于证券研究报告形成的投资分析意见

0基于理论模型形成的投资分析意见

0基于分析方法形成的投资分析意见

A.13、团、团、0

B.囹、囹、0

C.回、团、0

D.Q>团、0

87、证券公司应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、

媒体所在地证监局报备。

A.3

B.5

C.7

D.10

88、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%,市场利率

为10%,则该债券的麦考利久期为（）年。

A.1.35

B.1.73

C.1.91

D.2.56

89、在证券分析中，下列属于趋势型指标的有（）。

团移动平均线（MA）

团.随机指标（KDJ）

因相对强弱指标（RSI）

团指数平滑异同移动平均线（MACD）

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.O.0.0

90、假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的诸蓄，投资报酬率为3%,则下列理

财目标可以顺利实现的有（

0.20年后积累约为40万元的退休金

团.10年后积累约为18万元的子女高等教育金

固5年后积累约为11万元的购房首付款

0.2年后积累约为6.5万元的购车费用

A.0.0

B.a.s.s

CEE

D.Q.Q.（3.ra

91、为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性，主要有（）。

团持续增长率

团.收益分配率

13.利润留存比

团.红利收益率

AA.E1

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

92、根据风险矩阵对于高能力高态度、低能力低态度两类投资者的描述，理论上最适合这两

类投资者的投资配比分别为（工

回货币0%+债券10%+股票90%

团货币70%+债券30%+股票0%

团货币50%+债券40%+股票10%

国货币0%+债券20%+股票80%

A.同、0

B周、0

C.0、团

D.团、0

93、资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。

金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源（负债）和使用I资产）

的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（）建议。

0.金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日

0.在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储

备

团.制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系

同.金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日

A.0.0

B屈.回应.国

C.0.0

D.团.团.团

94、下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说话上确的有（）。

回.包含有流动性覆盖率和净稳定资金率

固证券公司的流动性覆盖率应不低于100%

回.证券公司的净稳定资金率应不低于100%

因不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率

A.0.0.0.0

B.0.0

C.团.0.13

D.回.团回

95、下列属于个人资产负债表中的长期负债的有（）。

0.汽车贷款0.二套住房贷款0.房屋装修贷款胤家具、用具贷款

A.0.H.0

B.3.0.0

C.团.团.团.团

D.0.0.13

96、应用技术分析方法时，应注意的问题包括（）。

团技术分析必须与基本分析结合起来使用

团理论与实践相结合

团使用多种技术分析方法综合研制

团要掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整

AE、0、0

B屈、团、团

C.0>闭、团、（3

D.回、回、0

97、证券投资顾问应当在评估客户（）基础匕向客户提供适当的投资理议服务。

回.风险承受能力

固经济条件

团.服务需求

团.家庭成员

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0

98、利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品口勺金融衍生产品，主要包括（）。

0.远期利率协议夙利率期货（3.利率期权匾金融互换

A.团、团、0

B.0、团、团

C.团、13、0

D.（a、团、0

99、从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。

回.产品质量优势

团.产品市场的供求关系

团.产品成本优势

团产品技术优势

A.0.0.0

B.a.s.s

C.回.团团

D.Q.Q.（3.ra

100、设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（）。

0.自身业务性质，规模和复杂程度胤内部控制水平

0.压力测试结果（3.能够承担的市场风险水平

A.I3、团、□

B.13、0

03、0

D.团、团、回、团

参考答案与解析

1、答案：A

本题解析：

由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测:

①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，

以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入（根据以往收入和宏观经济情况进行合理的

预期）。

2、答案：C

本题解析：

投资规划的步骤：

（1）确定客户的投资目标

（2）让客户认识自己的风险承受能力

（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

（4）实施投资计划

（5）监控投资计划

3、答案：D

木题解析：

年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上0分；对本金损失

的容忍程度（可承受亏损的百分比）：总分50分，不能容忍任何损失为。分，每增加1个百

分点加2分，可容忍25%以上损失者为满分50分。

4、答案：B

本题解析：

个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容

n体内容

①置产分员.■度及K与总皆产的占比情况：

个人置产负僧&②负债分类.■庾及其与◎负债的占比情况：

③“用产■度

①主售收入的分类.■度及其与◎收入的占比情田।

个人脱金流量去②主要支出的分类.■及及乂与£支出的占比优就।

③靖余■度

5、答案：D

本题解析：

团项，趋势线可以单独存在，而凯道线则不能单独存在；Z项，趋势线被突破后，就说明股价

下一步的走势将要反转。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是

趋势加速的开始，即原来为趋势线的斜率将会增加，趋务线的方向将会更加陡峭。

6、答案：A

本题解析：

相时强弱指数实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。

7、答案：C

本题解析：

优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率

是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普

通股票股东享有优先权，风险相对较小。

8、答案：A

本题解析：

在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是

指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租

金收入等。

9、答案：B

本题解析：

团项，现金股利保障倍数属于财务弹性分析。

10、答案：C

本题解析：

按照公司成长性分类，股哽投资风格可划分增长类股票和非增长类股票。

11、答案：C

本题解析：

绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处埋得出该证券的绝对金额。主要包括:现

金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型、权益现金流模型.

12、答案：B

本题解析：

常见的战术性投资策略包括交易型策略、多一空组合策睥和事件驱动型策略。固定比例策略

属于战略性投资策略。

13、答案：D

本题解析：

无差异曲线向上方曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，曲线越陡.投资者对风险

增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈，曲线越平坦，投资者的风险厌

恶程度越弱.投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表的组合。由于甲

的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦。与有效边界的切点对应的收益率更高,

风险水平更高。

14、答案：B

本题解析：

久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重。得

到加权缺口。然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于

1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响

15、答案：B

本题解析：

个人资产负债表遵循的等式:“净资产=总资产-负债〃，AC两项可以增加家庭资产，B项，增

加消费，将减少净资产;D项利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净

资产没有改变;E项分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变。

16、答案：B

本题解析：

个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容

n体内容

①置产分员.■度及K与总货产的占比情况：

个人置产负②金做分员.■庾及其与◎负债的占比俄总：

③”减产■反

①主鲁收入的分类.■度及其与◎段人的占比情田：

个人境舍流累&②主要支出的分类.n及及其与总支出的占比情就।

③嬉余■度

17.答案：D

本题解析：

指数化的局限性：

①该指数的业绩不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人

能够满足投资者的收益率需求目标。

②资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难；

A、构建投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩

劣于债券指数业绩：

B、公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指

数可能无法复制或者复:制成本很高；

C、总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。

18、答案：B

本题解析：

异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。

19、答案：A

本题解析：

久期也称持续期，是指以未来时间发生的现金流，按照日前的收靛率折现成现值，再用每笔

现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券

目前的价格得到的数值。

20、答案：D

本题解析：

指数化的目标和动机：

①目标，指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。

②（动机）

a.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；

b.所收取的管理费用更低；

C.有助于•基金发起人增强虽对基金经理的控制力。

21、答案：C

本题解析：

根据理财规划的需求，•股把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和

目标三方面。

22、答案：A

本题解析：

分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公

司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

23、答案：B

本题解析：

高价买进的战略若要成功，须具备三个条件：（1）具有良好们展望股类；（2）行情看涨；（3）

选择公司'I展责良好的股类.

24、答案：A

本题解析：

金融互换:金融互换指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交

换现金流的金融交易，主包括货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等。

25、答案：D

本题解析：

经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变会影响股票未来的收益，引起股票内

在价值的变化，因此D项错误。

26、答案：D

本题解析：

一个行.业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需

要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

27、答案：D

小题解析：

选项D说法错误：减少税收，增加企业利润，促进股票价格上涨；

选项A说法正确：扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨；

选项B说法正确：增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨；

选项C说法正确：减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。

28、答案：B

本题解析：

从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公

司的获利能力是密切相关的。

29、答案：A

本题解析：

流动性风险评估方法包括：1.流动性比率法2.现金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。

30、答案：D

本题解析：

分层抽样法的基本内容相指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债

券中能代表每一个部分的债券以不同特征债券在指数中口勺比例为权重建立组合;适用情况:证

券数FI较小.

31、答案：C

本题解析：

从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有:①成本优势，即是指公司的产品依靠

低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力;②技术优势，即是指公司拥有的比同行业其他

竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力;③质量优势，即是指公司的产品以

高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。B项属于短期因素.

32、答案：D

本题解析：

客户现金流量表里的主要收入项目有工资和薪金税后净攻入、自雇收入、投资收入、其他收

入等。

33、答案：B

本题解析：

股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财

产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的

请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票

所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行:,

股票的转让就是股东权的转让。

34、答案：C

本题解析：

第一年的利息收入为：C=1000x7%=70(元)，第一年的债券价值为：P=1070/

Q+lU%)=9/4./3(元)。所以，该债券第一年的当期收益率为=。/>=川/9/4./3=5.2%。

35、答案：D

本题解析：

证券投资基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法两种主要方法。

36、答案：B

本题解析：

人气型指标主要有心理线指标(PSY)、能量潮指标(OBV)；回总项属于超买超卖型指标。

37、答案：D

本题解析：

选项团，复利终值FV=PVx(l+r)t=5000x(l+12%/2)6=7093(元)；选项(3,FV期初=C/

rx[(l+r)t-l]x(l+r)=1000/8%x[(l+8%)10-l]x(l+8%)=15646.5(元)：选项团，单利终值

FV=PVx(l+rxt)=10000x(l+5%xl)=10500(7E);选项团，FV=100x(l+5%)20=266.3(万元)。

38、答案：D

本题解析：

Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在

平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

39、答案：C

本题解析：

从事证券服务业务的禁止性行为（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证

券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）利

用传播媒介或者通过其他方式提供、传传播虚假或者误导投资者的信息；（5）法律、行政法

规禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

40、答案：A

本题解析：

信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用

于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信

用互换、信用联结票据等等。

41、答案：C

本题解析：

调研的对象还包括公司车,可及工地、公司所处行业协会。

42、答案：C

本题解析：

A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险

值；D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协方差法、历史模拟法也需要依赖历

史数据。

43、答案：C

本题解析：

A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业

人员取得执业证书后，辞琅或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除

劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业

注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从

业人员的职业道德和专业素质。

44、答案：D

本题解析：

我国人寿保险的分类有：普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。

45、答案：C

本题解析：

团项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观

上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。

46、答案：A

本题解析：

2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券

研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的

两类基本形式，这两个规定自2011年1月1日起施行.这是规范证券公司、证券投资咨询机

构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩

序的又一次重要措施。

47、答案：B

木题解析：

技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性;

技术分析所得到的结论不是绝对的命令，仅是一种建议，是以概率的形式出现的。

48、答案：A

本题解析：

选项回B衡量的是某项资产（或资产组合）的系统风险.B=某项资产相关系数*该项资产的

标准差/市场组合的标准差，如果该项资产相关系数为负数（与市场组合波动反方向变动）,

那么B系数就有可能是负数，所以选项A错误；

选项囹：市场组合的p系数二市场组合与市场组合的相关系数*市场组合的标准差/市场组合的

标准差，市场组合与本身的相关系数为1，所以市场组合的0系数也为1,选项B正确；

选项比B系数是衡量系统风险的指标，。为零，说明该证券的系统风险为0,所以选项C正

确；

选项电。系数只能衡量系统风险，不能衡量非系统风险，所以选项D错误

49、答案：B

本题解析：

证券组合可以分为：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合

型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合等。其中，增长型

证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。

50、答案：B

本题解析：

深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市流通。

51、答案：C

本题解析：

根据风险矩阵量化分析得下表

10分8分6分4分

分数

就比状况公职人员工薪阶层佣金收入者自营事业者

家庭负担未婚双唇无子女双唇有子女单载有子女

置产状况投资不动产自用住宅无房贷房贷＜50%房贷＞50%

投资经始10年以上6—10年2—5年1年以内

投资知识有专业证照财经类专业自修有心得懂一些

52、答案：A

本题解析：

了解证券产品的特征:投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付

情况、风险大小等.

53、答案：B

本题解析：

（1）总体是指具有某•特征的研究对象的全体所构成的集合。

（2）样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合。

（3）统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量。

54、答案：D

本题解析：

防范个人下列风险：过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理贽用、托管护理费用、财产与贡任

损失、事失业。

55、答案：C

本题解析：

团项,短期RSI＞长期RSI,应属多头市场；短期RSI＜长期RSI,则属空头市场。

56、答案：B

本题解析：

股票类证券产品组成：

①普通股票:普通股票的持有者享有股东的甚本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而

变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。

②优先股票:优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的。在公司盈利和剩

余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

57、答案：D

本题解析：

时间价值的基本参数包括：①现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值；②终值，即

货币在未来某个时间点上为价值，一般指期末价值；③时间，是货币价值的参照系数：④

利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。

58、答案：B

本题解析：

保险规划的风险类型有：（1）未充分保险的风险,（2）过分保险的风险，（3）不必要保险的

风险.

59.答案：D

本题解析：

根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十四条，证券公司流动性风险应急计划应符合以

卜要求：①合理设定应急计划触发条件；②规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、

职责及报告路径；③列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑

流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。

60、答案：D

本题解析：

经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕

61、答案：A

本题解析：

情景分析

回基本原理

①概念。情景分析法（脚本法或者前景描述法），是指在假定某种现象趋势将持续到未来的

前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。②执行步骤a,主题

的确定b主要影响因素的选择;c方案的描述与筛选;将关键影响因素的具体描述进行组合，

形成多个初步的未来情景描述方案；d模拟演习；邀请公司的管理人员进入描述的情景，面对

情景中出现的状况或问题做出对应策略；e制订战略；f早期预警系统的建立。

（2）适用范围

情景分析法适用于资金密集、产品/技术开发的前导期长、战略调整所需投入大、风险高的

产业或不确定因素太多，无法进行唯一准确预测的情况。

62、答案：C

本题解析：

融资融券业务对证券市场的消极影响表现在：①融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用；

②融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵；③融资融券业务实行保证金制度，使

得现货市场、期货市场波动增加，可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。工项属于融资

融券业务的积极影响。

63、答案：C

本题解析：

买入看涨期权的损益平衡点为：标的物市场价格=执行价格+权利金。本题中，为：660+10=670

（美分/蒲式耳）。（期货价格640美分耳，只是干扰项）

64、答案：D

本题解析：

以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提，认为投资者可以通过对以往价

格进行分析而获得超额利润。

65、答案：B

本题解析：

套利定价模型在实践中的应用一般包括两个方面:可以运用统计分析模型对证券的历史数据

进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素；明确确定某些因素与证券收

益有关，「是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益。

66、答案：C

本题解析：

求年金终值问题。r=6%/12=0.5%»期数为120,年金为10000元,FV=（C/r）[（1+r）0120-1）=

（10000/0.5%）[（1+0.5%）10120-1]=1638793.47（元）。

67、答案：A

本题解析：

融资缺口=-流动性资产+借入资金

68、答案：B

本题解析：

股票A证券产品的基本特征：

①收益性:收益性里指股票可以为持有人带来收益的特性。股票的收益来源可分成两类；

a.股份公司:其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈

利水平。

b.股票流通:当股票的市场价格高于买入价格时。卖出股票就可以赚取差价收靛，即资本利得。

②风捡性:风险性是指实际收益与预期收益之间的偏离。

③流动性:流动性是指在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变

现的特性。

④永久性:永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。

⑤参与性:参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营

决策的参与性的特性。

69、答案：A

本题解析：

风险对冲是通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的

的资产潜在损失的一种策略性选择，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

70、答案：C

本题解析：

资本资产定价模型的假设条件：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依

据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组

合。（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（3）资本市场

没有摩擦。上述假设中，［1）和（2）是对投资者的规范，

（3）是对现实市场的简化。

71、答案：D

本题解析：

现金预算与实际的差异分析：（1）总额差异的重要性大于细目差异；（2）要定出追踪的差异

金额或比率门槛；（3）依据预算的分类个别分析：（4）刚开始做预算若差异很大，应每月选

择一个重点项目改善；（5〕若实在无法降低支出，需设法增加收入。

72、答案：C

本题解析：

按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

73、答案：C

本题解析：

证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，。系数为直线斜率，反映了证券或组合的收

益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。