证券投资基金模拟一

证券投资基金模拟一

1.每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。

A浮动利率

B单利

C复利

D固定利率

答案解析：复利是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利

滚利“。用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下

期的利息，逐期滚利；单利是计算利息的一种

方法。按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息

均不加入本金重复计算利息；固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。也就是在

贷款合同签订时即设定好的利率，

不论贷款期内市场利率如何变动，借款人都按照固定的利率支付利息；浮动利率是

一种在借贷期内可定期调整的利率。

2.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为（）。

A静态变量

B随机变量（升―）

C非随机变量

D动态变量

答案解析：随机性是金融市场的重要特征之一。研究这些不确定事件的一般方法

是将它们与数值联系起来，然后运用统计量来描述它们的特点。我们将一个能取得

多个可能值的数值变量X称为随机变量。

3.流动比率的公式是（）。

A流动比率=流动资产/流动负债（A科答东）

B流动比率=（流动资产-存货）/流动负债

C流动比率=流动负债/流动资产

D流动比率二（流动负债.存货）/流动资产

答案解析：流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比

率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。

4.下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（）。

A销售利润率

B资产收益率

C应收账款周转率（C储5）

D净资产收益率

答案解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率

、费产收益率、净资产收益率。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。C项应

收账款周转率是反映企业的营运效率指标。

5.（）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。

A利息率（正诔笞奚）

B名义利率

C通货膨胀率

D实际利率

答案解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金

增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别；选项B,名义利率，

是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调

整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。

即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率；选项C,通货膨胀率是货币

超发部分与实际需要的货币量之比，用以反

映通货膨胀、货币贬值的程度；选项D,实际利率是剔除通货膨胀率后储户或投资

者得到利息回报的真实利率.

6.（）显示了企业在一年或一个经营周期内，应收账款的周转次数。

A现金资产周转率

B存货周转率

C应收账款周转率（」"；”）

D总资产周转率

答案解析：存货周转率告诉我们存货的销售速度能有多快，而应收账款周转率则

告诉我们能够以多快的速度收回销售收入。应收账款周转率显示了企业在一年或一

个经营周期内，应收账款的周转次数：选项B,

存货周转率是企业一定时期销代成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转

速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续

性的同时，提高资金的使用效率，

增强企业的短期偿债能力；选项D,总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营

质量和利用效率的重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力

越强。企业可以通过薄利多销的办

法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

7.

股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响，其中最直接的

影响因素是（）O

A公司组织形式

B公司人员结构

C每股净资产

D供求关系（

答案解析：股票的市场，介格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响，

其中最直接的影响因素是供求关系。故本题选D选项。

8.有关股票的价值的不包括（）。

A票面价值

B折旧价值（」卜：询答案）

C清算价值

D内在价值

答案解析：有关股票的价值有多种：股票的票面价值，账面价值，清算价值，内

在价值。不包括折旧价值，故本题选B选项。

9.

某认股权证行权价格为5元，行权比例为1,标的证券价格为8元，该权证内在价值

为（）。

A2

B3（正确答案）

C4

D5

答案解析：本题考查权证内在价值的计算，当标的证券价格大于行权价格时，用

公式：权证的内在价值二（普通股市价-

行权价格）x行权比例进行计算，当标的证券价格小于行权价格时该权证内在价值

为0,本题中标的证券价格8元＞证行权价格5元，用公式计算内在价值二（8-

5）1=3。

10.

如果可转换公司债券的面额为1000元，规定其转换价格为20元，当前公司股票的市

场价格为18元,则转换比例为（）o

A50（」H衿

B55.55

C900

D1000

答案解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。转换比例二可

转换债券面值/转换价格=1000/20=50。

11.债券违约时的受偿顺序正确的是（）o

A优先无保证债券，优先次级债券，次级债券，劣后次级债券，有保证债券

B优先无保证债券，有保证债券，优先次级债券，次级债券，劣后次级债券

c

有保证债券，优先无保证债券，优先次级债券，次级债券，劣后次级债券（卜沏答

某）

D有保证债券，优先无保证债券，优先次级债券，劣后次级债券，次级债券

答案解析：债券违约时的受偿顺序是：有保证债券，优先无保证债券，优先次级

债券，次级债券，劣后次级债券。

12.按计息与付息方式分类，可以将债券分为息票债券和（）o

A贴现债券（正的答案）

B零息债券

C金融债券

D可转换债券

答案解析：按计息与付息方式分类，可以将债券分为息票债券和贴现债券。

13.

浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上O以反映不同债券发行人的信用

O

A利率

B利差（正确答案）

C基点

D利息

答案解析：浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券

发行人的信用。

14.下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）o

A债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度（一成*不）

B一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高

C一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低

D对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要

答案解析：本题正确答案为A,债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现

难易程度。

一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高（B、C不符合），对于那些打算将

债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要（D不符合）。

15.在其他条件相同的情况下，信用等级（）的债券，收益率（）o

A较低,较低

B较低，较高（正确答案）

C较高，不确定

D较高，较高

答案解析：在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信用

等级较低的债券，收益率较高。

16.

在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方

称为（）O

A多头（正确答案）

B空头

C做空

D买空

答案解析：在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产

权利）的一方称为多头。

17.（）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约，

A互换合约

B期权合约

C期货合约

D外汇期货

答案解析：此题考的是互换合约的定义，答案是A选项，互换合约是指交易双方约

定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。更为准确地说，互换合约是

指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换

他们认为具有相等经济,介值的现金流的合约。

18.（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

A2011

B2012

C2013（11侏".

D2014

答案解析：答案是C选项，期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按

确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。2013年9月6日，首批3个5年期国

债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

19.按（）分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。

A期权买方执行期权的时限

B期权买方的权利（」—'：）

C执行价格与标的资产的市场价格的关系

D按偿还期限

答案解析：此题考的是期权合约的类型，答案是B选项，按期权买方的权利分类，

期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定好

的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数

量的标的资产的权利的合约。而看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定

的时间以执行价格向期双卖出者卖出规定的标的资产。

20.下列属于贵金属类大宗商品的是（）。

A钢铁、铜、铝、铅

B黄金、白银、粕金（上询答案）

C银、鸽、橡胶、铁矿石

D黄金、白银、钢铁、铜

答案解析：贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和

稀少等特点，其中，黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。目前，国际上可交易的

贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、柏金

等；基础原材料类大宗商品主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、银、筲、橡胶、铁矿

石等。

21.下列关于房地产投资信托基金特点，描述错误的是（）。

A流动性强

B抵补通货膨胀效应

C风险较低

D信息不对称程度较高（正确答案）

答案解析：房地产投资信托基金具有以下特点：①流动性强；

②抵补通货膨胀效应；③风险较低；④信息不对称程度较低。

22.（）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

A买壳上市

B借壳上市

C管理层回购

D二次出售（

答案解析：二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项H在私募股权二级市场

出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求；买壳上市

或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上

市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；管理层回购是指

私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式

23.私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是（）。

A首次公开发行（正楙答案）

B买壳上市或借壳上市

C管理层回购

D二次出售

答案解析：ABCD四项均为私募股权投资基金在完成投资项目之后可采取的退出机

制。其中，首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的

行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票

在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现

金。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道；

买壳上市或借壳上市是指私募股权

投资基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通

过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市；管理层回购是指私募股权投资基

金将其所持有的创业企业股权出售

给企业的管理层从而退出的方式；二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目

在私募股权二级市场出售的行为。

24.下列关于信托制私募股权投资基金组织结构的说法错误的是（）。

A信托制私募股权投资基金属于集合投资基金

B信托制私募股权投资基金由决策委员会进行决策

C信托制私募股权投资基金通常分为单一信托基金和结构化的信托模式

D信托公司的角色相当于普通合伙人（正确答案）

答案解析：D项说法错误，信托公司通常代表所有投资者的名义，以自己的名义对

整个私募股权投资项目和基金的发行、管理和运作负责，信托公司通常掌握财产运

营的权利，但其角色并不完全等同于普通合伙

人，其也是作为受益人，出资设立信托基金。信托制私募股权投资基金，通常分为

单一信托基金和结构化的信托模式，运营流程基本上相同。信托制是指由基金管理

机构与信托公司合作设立，通过发

起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。基金由信托公司和

基金管理机构形成决策委员会共同进行决策。

25.

下列关于有限合伙制与公司制私募股权投资基金组织结构，说法正确的是（）。

A公司制是指私募股权投资基金以无限责任公司形式设立

B公司制目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式

C有限合伙人具备独立的经营管理权力

D公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理正确答案）

答案解析：D项说法正确，公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理；A项

的正确说法是：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立

;B项的正确说法是：有限合伙制最早产生于美

国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式；C项的正确说法是：普通

合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直

接干涉或参与私募股权没资项目的经营管理。

26.风险资本的主要目的是（）。

A为了取得对企业的长久控制权

B获得企业的利润分配

C通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报（确答电

D为了保值增值

答案解析：风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企

业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报，因此，成功

的退出在整个项目当中也是至关重要的，有助于

将所获利润投入新的投资项目当中，进行下一批项目。

27.财险公司通常将保费投资于（）资产。

A高风险

B高收益

C低风险（―案）

D稳健型

答案解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险,

因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

28.

下列关于个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型，说

法不正确的是（）。

A单身时期的年轻人可以诜择高风险、高预期收益的基金产品

B已经成家但尚未生育的年轻可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品

C三口之家中的中年人收入可以选择高风险、高预期收益的基金产品（I确答案）

D

对老年人而言，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金

等风险较局的产品

答案解析：本题答案为C,三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较

重，还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择收益

与风险均衡化的基金产品。

在实践中，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产

品类型。例如，单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预

期收益的基金产品（A符合）；已

经成家但尚未生育的年轻人，不但要考虑家庭财产保值、增值，还要考虑孩子的教

育费用等一系列未来的支出，最好进行组合投资，可以选择中高风险、中高预期收

益的基金产品（B符合）；对老年

人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心

,不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品（D符合）。

29.（）的划分没有统一的标准。

A机构投资者

B个人投资者（।

C金融机构

D政府机构

答案解析：个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有

的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。

30.（）是一类特殊的机构投资者。

A公募基金

B私募基金（正确答案）

C开放式基金

D封闭式基金

答案解析：私募基金是一类特殊的机构投资者。私募基金的投资产品面向不超过2

00人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较

为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因

而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。

31.如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。

A未来事件能够被准确地预测

B价格能够反映所有相关信息（上询答案）

C价格不起伏

D证券价格由于不可辨别的原因而变化

答案解析：如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是价格能够反映所有

相关信息。

32.下列关于投资组合风险的叙述中，说法错误的是（）。

A投资组合中各只股票自身产生的风险就属于非系统性风险

B投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险

C投资组合中包含的股票数量越少，系统性风险越小（”?出

D基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上非系统风险分散掉

答案解析：本题答案为C,系统性风险与股票数量多少无关。

投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险，投资组合中各只股票自身产生

的风险就属于非系统性风险，

基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上非系统风险分散掉。

33.

（）资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求

为基矶;，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。

A战略性（正确答案）

B战术性

C积极型

D消极型

答案解析：战略性资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏

好、实际需求为基础，陶造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。

34.交易员在执行公平交易时需严格遵守公司的（）。

A正确交易制度

B公正交易制度

C公平交易制度（案）

D及时交易制度

答案解析：交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交

易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行

公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。

35.（）的利润主要来自于证券买卖差价。

A保荐人

B托管人

C做市商（，集）

D经纪人

答案解析：做市商与经纪人的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖

差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

36.在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。

A托管人

B经纪人

C基金公司

D基金经理（

答案解析：交易指令在基金公司内部执行情况为：首先，在自主权限内，基金经

理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资

指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将

被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后，交易员接收到指令后

有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

37.投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。

A限价指令

B止损指令

C随价指令

D市价指令（H-）

答案解析：对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关

键的，这些指令可以分为以下两类：市价指令、随价指令。如果投资者希望以即时

的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。

随价指令可使投资者在，介格变化之前采取措施，当证券价格变动时，可以设定在某

一价格买入或卖出证券。

38.

某投货组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%

,则表明该资产组合（）。

A在1年中的损失有5%的可能不超过95%

B在1年中的损失有5%的可能不超过5%

C在1年中的最大损失为5%

D在1年中的损失有95%的可能不超过5%（I「二

答案解析：答案是D选项，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下

,若所计算的风险价值为5%,则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不

会超过5%。

39.保本基金的特点不包括（）。

A保本基金通过双重机制实现保本

B保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益

C保本基金在震荡市场上优势明显

D保本基金在震荡市场上优势不明显（卜勺答案）

答案解析：D项不属于保本基金的特点；保本基金有三个主要特点：

（1）保本基金通过双重机制实现保本。

（2）保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益。

（3）保本基金在震荡市场上优势明显。

40.下列关于利率风险的说法中，错误的是（）。

A当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

B当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

C债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大

D债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低（正确答案）

答案解析：此题考的是与债券基金的风险管理当中的利率风险相关的内容，D项说

法错误，通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。与此相类

似，债券基金的价值会受到市场利率变动的影

响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

41.操作风险是来源于（），以及其他不可控但会影响公司运营的风险。

A投资价值的波动

B人力、系统、流程出错（正确答

C宏观政策的变化

D利率的变化而产生的基金价值的不确定性

答案解析：答案是B选项，操作风险是来源于人力、系统、流程出错，以及其他不

可控但会影响公司运营的风险。例如人为失误、内部欺诈、系统失灵和合同纠纷等

42.以下不属于基金业绩评价体系的是（）。

A分类方法

B指标计算方法

C风格判断

D行业选择（止怖答案）

答案解析：答案为选项D,行业选择是业绩归因的因素。基金业绩评价体系包括分

类方法、指标计算方法、风格判断和评级等。

43.基金绝对收益中的平均收益率一般可分为（）前（）。

A持有区间收益率；时间加权收益率

B算术平均收益率;几何平均收益率（正俑答案）

C资产回报；收入回报

D平均市盈率；平均市净率

答案解析：选项B正确，在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到

平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率，选项

ACD不符合题意。

44.

基金的（）的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间

内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收

益率C

A相对收益

B绝对收益而答案）

C投资收益

D超额收益

答案解析：选项B正确：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收

益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的

增值或贬值，常常用百分比来表示收益率；

选项A：基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益；

选项C：投资收益是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失

后的净收益；选项D：超额收益率是指超过正常（预期）收益的收益。

45.

某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为7.8元，

那么今日交易价可能为（）元。

A8.90

B7.00

C8.50

D9.00

答案解析：交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为

:涨跌幅价格=前一交易日参考价格x（1±10%）,7.8（1+10%）=8.58；7.8（I-

10%）=7.02今日交易价格在［7.02,8.58］之间波动。

46.

某投资者买入100份封闭式基金份额，买入价格1.80元/份，交易佣金率0.25%,按

沪深交易所公布的收费标准，该交易佣金为（）元。

A0.55

B0.6

C0.45

D5（正确答案）

答案解析：佣金二交易金额佣金率，所以交易佣金为100xl.8x0.25%=0.45（元）。

根据我国规定，封闭式基金交易佣金不足5元的，按5元收取。

47.

2016年6月29日，投资者A出售金额为55万元的股票，投资者B买入金额为60万元的

股票，按照我国证券交易的纳税要求，A、B应当缴纳的印花税分别为（）元。

A0、600

B550、0（」：确答案）

C550、600

D0、0

答案解析：从2008年9月19日起，证券交易印花税只对出让方按1%）税率征收，对

受让方不再征收，所以A应当缴纳的印花税=出售金额印花税率nSSOOOOxi的nSSO（

元），B不交印花税。

48.

（）是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算

O

A基金份额净值（」—）

B基金累计净值

C基金份额累计净值

D申购价

答案解析：基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金

份额的余额数量计算。

49.基金合同应列明基金资产估值事项不包括（）c

A估值日

B估值方法

C估值对象

D基金管理公司信息，上彳"：）

答案解析：根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估

值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估

值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

50.

假设某基金某日持有的某两种股票的数量分别为200万股、700万股，每股的收盘价

分别为50元、44元，银行存款为13200万元，应付税费为4600万元，已出售的基金

份额为10000万份，则基金份额净值为（）元。

A3.59

B3.73

C4.68

D4.94（I?

答案解析：基金份额净值二（基金资产■基金负债），基金总份额=（200x50+700x44

+13200-4600）/10000=4.94（元）。

51.

假设某基金持有三种股票的数量分别是10万股、50万股和100万股，每股的收盘价

为

30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为50

0万元，应付税费为500万元，已售的基金份额2

000万份。计算基金份额净值为（）元。

A1

B1.65

C0.65

D1.15

答案解析：基金资产净值二基金资产-

基金负债，基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。

基金份额净值=[（10x30+50x20+100x10+1000-500-500）]/2000=1.15（元）。

52.

某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基

金的基金份额净值为O元。

A1.67

B30

Cl（

D2.3

答案解析：基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金资产

净值:基金资产-

基金负债，基金份额净值=基金资产净值/基金总份额，基金份额净值=（50-

20）/30=1（元）o

53.下列费用中，应列入基金费用的是（）。

A

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失

B基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C

基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费

用等费用

D基金管理人和基金托管人处理与基金运作有关的事项发生的费用（-硝谷不）

答案解析：下列费用不列入基金费用：

（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金

财产的损失。

（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。

（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息

披露费用等费用。

54.关于基金估值，以下说法错误的是（）。

A封闭式基金每周披露一次基金份额净值

B开放式基金每个交易日进行估值

c封闭式基金每周进行一次估值一;i?；票）

D开放式基金于次日公当基金份额净值

答案解析：对于开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一-致

。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金

每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

55.根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是（）。

A分红再投资

B直接分配基金份额

C固定红利

D现金分红（正确答案）

答案解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基

金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再

投资。基金份额持有人事先没有作出选择的，基金管理人应当支付现金。

56.不属于基金收益中其他收入的项目是（）。

A赎回费余额

B基金获得的赔偿款

C存款利息收入川

D新股手续费返还

答案解析：其他收入是由除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回

费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构

为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。

57.能够全面反映基金在一定时期内经营成果的财务指标是（）。

A期末可供分配利润

B本期利润（正确冷受）

C未分配利润

D本期已实现收益

答案解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的

公允价值变动损益。该由标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值

增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

58.

对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行

债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（）的个人所得税。

A10%

B20%（

C30%

D40%

答案解析：对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上

市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得

税。

59.下列关于基金份额分拆、合并的说法错误的是（）。

A分拆不影响基金的已实现收益、未实现利得

B分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额挣值

C基金份额的合并能够提高基金的份额净值

D基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性（正确答案）

答案解析：D错误，基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持

续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，

从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学；分

拆不影响基金的已实现收益、未实现利得；分拆通过调整基金份额数量从而降低基

金份额净值；基金份额的合并能够提高基金的份额净值。

60.下列关于融资融券交易的说法中，正确的是（）o

A

大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融

券交易

B所有证券公司都可以开展融资融券业务

C

大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月才能申请参与融资融券交

易（正确答案）

D

如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的

保?款利官

春茶解讯目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有

资金不得低于50万元人民币。证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规

定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项

业务。即使融资交易结束时，公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付

融资的贷款利息。

61.

假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，

全部卖出所持股票,该投资者下达的指令类型是Oo

A止损卖出指令（正的?¥案）

B限价卖出指令

C止损买入指令

D限价买入指令

答案解析：当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达

止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止

损失进一步增大。

62.下列指标中可以对基金持仓结构作出有效分析的是（）o

A下行风险标准差

B基金股票换手率

C贝塔系数

D债券投资占基金资产冲值的比例川可3W）

答案解析：股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的

比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露，根据相关指标进行基金持仓

结构的分析。

63.下列不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（）o

A公司因违规经营被处罚

B企业投费项目失败

C股票停牌

D汇率变动（正的答案）

答案解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整

个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率

、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

64.

若投资经理预期央行将降息25个基点，最常见的做法是通过调整债券投资组合的（

）来应对利率风险。I.信用结构n.期限结构HL行业类别iv.组合久期

AI、in

BII.Ill

CI、IV

D【【、确?

答案解析：不同于股票及资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限

结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限

制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的

选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。

65.

2008年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工

具是（）。

A信用违约互换（1H你答案）

B期权合约

C外汇期货

D私募股权

答案解析：在2008年发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的

最重要的衍生金融工具正是信用违约互换。

66.关于卖空交易，下列表述错误的是（）o

A

融券业务同样会放大投资者收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结算的波动

幅度

B

卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用

途

C

卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券

价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益

D用证券冲抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算（」确笞案）

答案解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不

同的折算率进行折算。

67.下列不属于分级基金典型风险类型的是（）o

A影子价格偏离度风险3r?”）

B杠杆机制风险

C杠杆变动风险

D风险收益特征变化风险

答案解析：分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，因此，

需要考虑以下风险：（1）极端情况下，A类份额无法取得约定收益或损失本金的

风险。（2）利率风险。（3）杠杆机制风险。

（4）杠杆变动风险。（5）折价/溢价交易风险。（6）风险收益特征变化风险。（

7）上市交易风险。

68.

按照“最佳执行”的交易管理概念，投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包

括（）。I.渠道n.经纪商HI.交易技术IV.任何可能与交易相关的利益冲突

AI、IkIII

BII、HI、IV

ci、ii、in、w（正确答案）

DI、n、w

答案解析：投资管理公司应该向现有和潜在客户披露交易技术、渠道和经纪商方

面的信息，以及任何可能的与交易相关的利益冲突。

69.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）o

A上海银行间同业拆放利率

B3年期定期存款利率（卜硝谷案）

C1年期定期存款利率

D国债回购利率

答案解析：中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放

利率（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利

率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定

付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

70.（）属于消极型资产配置策略。

A投资组合保险策略

B恒定混合策略

C买入并持有策略，

D动态资产配置策略

答案解析：股票投资策咯可分为：①主动策略也称积极策略，即试图通过寻找被

低估或高估的资产类别、行北、证券或市场择时来跑赢市场；②消极型资产配置策

略，可分为简单型长期夺有策略和科学组合型长

期持有策略两利I,其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确

定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

71.下列金融期权属于实值期权的是（）o

I.看涨期权协定价格低于金融工具市场价格

n.看涨期权协定价格高于金融工具市场价格

ni.看跌期权协定价格低于金融工具市场价格

IV.看跌期权协定价格高于金融工具市场价格

AI、n

BI、IV（正确答案）

cn、iv

Dn、m

答案解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将

有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权

,为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于

协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。

72.机构投资者不可以采用的资产管理方式是（）o

A内部管理

B外部管理

C混合管理

D将机构资产存放于银夕亍活期账户（11「的?¥案）

答案解析：机构投资者资产管理的方式有：

（1）聘请专业投资人员对投资进行内部管理；

（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司；

（3）采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理

能力的一部分资产则交由外部管理。

73.权益现金流贴现模型采用的是（）o

A权益自由现金流(卜“彳，

B企业自由现金流

C现金股利

D个人自由现金流

答案解析：股利贴现模型采用的是现金股利，权益现金流贴现模型采用的是权益

自由现金流，企业贴现现金流模型采用的是企业自由现金流。

74.风险投资一般采用()形式将资金投入企业。

A债权

B杠杆融资

C股权(正确答

D杠杆筹资

答案解析：风险投资一股采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或

服务的初创型企业。

75.关于私募股权投资的二次出售的退出机制，下列说法错误的是()o

A二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为

B

二次出售优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性(

答案)

C二次出售是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程

D二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求

答案解析：B项说法错误：管理层回购的优点在于将外部股权全部内部化，使得对

象企业保持充分的独立性。二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募

股权二级市场出售的行为。与管理层回购一

样，二次出售也是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程，仅仅在出售对象上

存在一定的差异。二次出售常常用力缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

76.下列不属于权证的结算方式的是()o

A权证持有人到期买入或卖出标的证券

B到期进行现金交割结算差价

C权证持有人到期放弃行权

D权证卖出方到期放弃行权(―)

答案解析：权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间

内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金

结算方式收取结算差价的有价证券。权证是一种

期权，执行价格一旦确定，则在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或

下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相

应的义务。

77.下列关于QFII的说法中，错误的是()o

AQFII是我国在资本项目完全开放背景下选择的一种资本市场开放制度(「倘M案)

B允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金

CQFH在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外

D

QFH制度旨在实现在利用外资的同时，乂通过外汇管制和宏观调控的手段避免外资

对国内证券市场冲击的目标

答案解析：合格境外机沟投资者是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一

种过渡性资本市场开放制度。具体来说，是我国通过制度安排允许符合条件的境外

机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换为我

国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利

得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外的制度。这一过渡性安排旨在实现

在利用外资的同时，又通过外汇管

制和宏观调控的手段避免外资对国内证券市场冲击的目标。

78.大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于()o

A存单发行的形式

B做市商的种类

C做市商的数量(升―：)

D投资者的数量

答案解析：大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度，做市商会通过

回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于

国债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。

79.()是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

A基点价格值

B久期(Ii：答案)

C加权平均投资组合收益率

D价格变动收益率值

答案解析：利率变化是影响债券价格的主要因素之一，久期和凸度是衡量债券价

格随利率变化特性的两个重要指标。

80.()是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。

A银行承兑汇票

B商业票据

C中央银行票据(止确答案)

D短期国债

答案解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短

期债务凭证，简称央行票据或央票。中央银行票据市场的参与主体只有中央人民银

行及经过特许的商业银行和金融机构。

81.

在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一

定渐变程序后，就可以直接销售的基金是()O

AQFII

BQDII

C沪港通

D基金互认（MM?；

答案解析：基金互认，是指在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家

或地区都进行注册，或履行一定渐变程序后，就可以直接销售的基金。

82.下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（）o

A证券市场线是以资本市场线为基础发展起来

B证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

C资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系（「向有案）

D资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

答案解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所

有有效投货组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险

与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个

风险资产风险与预期收益率之间的关系。

83.

马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是（）0

A收益率的高低

B收益率低于期望收益率的频率

C收益率为负的频率

D收益率的方差（止/答案）

答案解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。投资

组合的两个相关的特征是：（1）具有一个特定的预期收益率；（2）可能的收益率

围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏

离程度的一个最容易处理的度量方式。

84.下列关于机会成本的说法中，错误的是（）.

A机会成本属于显性成本（;答£）

B机会成本属于隐性成本

C目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高

D机会成本是转持成本中最难预测的部分

答案解析：选项A说法错误：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，隐性成本包

括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等；受市场因素影响，目标组合和被

转换组合在转持期间往往有不同的损益表现，

目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高，这是转持成本

中最难预测的部分。

85.对大多数投资者而言，风险承受力（）o

A不可估计

B随年龄增大而降低（「询答案）

C在生命周期内保持不变

D随年龄增大而提高

答案解析：个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。随着年龄的增长，

个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人对证券市场暴跌带来的

投资亏损尚未体会或体会不深，因而更具有冒险

的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；老年人往往

对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限

,所以更偏向于保守的发资。

86.UCITS三号指令与UCITS—号指令相比，最大的突破在于（）。

A提出了基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%

B提出了规范管理公司前简要招募说明书的指令

C扩大了UCITS基金可以投资的金融工具的范围

D为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”（」「说答案）

答案解析：UCITS三号指令与UCITS一

号指令相比最大的突破在于为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”，即在欧盟任何一

个成员国都可设立UCITS管理公司，欧盟各成员国不得为非本国的UCITS管理公司

设置额外障碍。

87.在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）o

A首期结算金额

B到期结算金额

C回购债券数量

D首期交易净价（止确答案）

答案解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和

回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回

购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。

88.中国的社会保障基金的用途不包括（）o

A商业人寿保险服务

B工伤保险服务

C基本养老保险服务

D生育保险服务

答案解析：中国的社会保障基金是重要的机构投资者，它由全国社会保障基金理

事会负责统筹管理，用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失

业保险和生育保险服务。

89.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（），

AOBPI策略

BTIPP策略

CCPPI策略I—案）

DVPPI策略

答案解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是C

PPI策略。

90.下列关于财务报表中的各个项目的关系，说法错误的是（）。

A资产=负债+所有者权益

B流动资产=流动负债(HJ"W)

C净利润二息税前利润•利息费用■税费

D

净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的

现金流量

答案解析：选项B说法错误：流动资产=流动负债，一般情况下不成立：

选项A说法正确：资产负债表中，资产=负债+所有者权益，恒成立；

选项C说法正确：润表中，企业的净利润等于息税前利润(EB