邮储银行公司简评报告：负债成本优势延续营收明显修复

图表目录图1邮储银行总资产规模与同比增速 4图2邮储银行贷款规模与同比增速 4图3历年Q2邮储银行新增贷款规模，单位：亿元 5图4邮储银行金融投资规模与同比增速 5图5邮储银行存款规模与增速，左轴单位：亿元 6图6历年Q2邮储银行新增存款规模，单位：亿元 6图7邮储银行单季度息差及同比变动，右轴单位：BPs 7图8历年上半年邮储银行手续费及佣金收入规模，单位：亿元 7图9邮储银行不良率、关注率及逾期率，单位：% 8图10邮储银行个人贷款不良率单位：% 8图邮储银行对公贷款主要行业不良率，单位：% 9附录：三大报表预测值 10图1邮储银行总资产规模与同比增速14% 2512%2010%8% 156% 104%52%0% 0邮储银行总资产规模（右轴，万亿元） 邮储银行总资产同比增速商业银行总资产同比增速 社会融资规模存量同比增邮储银行定期报告，图2邮储银行贷款规模与同比增速16% 1214% 1012%10% 88% 66% 44%2% 20% 0邮储银行总贷款规模（万亿元，右轴） 邮储银行总贷款同比增速 金融机构人民币贷款同比增速邮储银行定期报告，图3历年Q2邮储银行新增贷款规模，单位：亿元2000150010005000-500

个人贷款和垫款 票据贴现 企业贷款和垫款2026Q2 2025Q2 2024Q2 2023Q2 2022Q2邮储银行定期报告，图4邮储银行金融投资规模与同比增速20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%邮储银行金融投资规模（右轴，万亿元） 邮储银行金融投资规模同比增中债债券托管规模同比邮储银行定期报告，

8.007.006.005.004.003.002.001.000.000

25%20%15%10%5%0%2021-122022-022021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-042024-062024-082024-102024-122025-022025-042025-062025-082025-102025-122026-022026-042026-06公司存款 个人存款 存款总额同比 对公存款同比 个人存款同比 M2同比增速邮储银行定期报告，注：规模位于左轴，同比增速位于右轴图6历年Q2邮储银行新增存款规模，单位：亿元0公司存款 个人存款2026Q2 2025Q2 2024Q2 2023Q2邮储银行定期报告，3.00% 52.50% 02.00% -51.50% -101.00% -150.50% -202021-032021-052021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-072024-092024-112025-012025-032025-052025-072025-092025-112026-012026-032026-05单季度息差同比（右轴） 单季度净息差邮储银行定期报告，图8历年上半年邮储银行手续费及佣金收入规模，单位：亿元8060402002026H1 2025H1 2024H1 2023H1邮储银行定期报告，2.001.801.601.401.201.000.800.600.400.200.00不良率 关注率 逾期率邮储银行定期报告，图10邮储银行个人贷款不良率单位：%3.002.502.001.501.000.502020-122021-022020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-042024-062024-082024-102024-122025-022025-042025-062025-082025-102025-122026-022026-042026-06个人贷款和垫款整体 个人消费贷款 个人住房贷款 个人小额贷款 信用卡贷款邮储银行定期报告，注：个人小额贷款主要包括经营贷图11邮储银行对公贷款主要行业不良率，单位：%3.002.509/11图11邮储银行对公贷款主要行业不良率，单位：%3.002.509/112.001.501.000