智能科技行业8月报：AI模型密集迭代价格下行办公应用起量建议关注人工智能ETF

目录一、行情回顾 4（一）ETF行情：人工能主题ETF回暖，泛互网类ETF延续调整 4（二）板块行情：子通信领涨，计算机传相对跑输 7二、行业动态 9（一）游戏数据：87.711.299（二）AI应用数据：ChatBot流量回落，AI办公与Agent流量显著增长 10（三）影视数据：2026暑期档票房124.98亿元同比增长4.4 11（四）行业要闻：谱阿里、腾讯密集发开模型，推理价格持下探 13三、投资建议 14四、风险提示 14图表目录图表1：2026年1月智能技题性ETF净值势 4图表2：2026年8月科技题性ETF资净流（元） 5图表3：能技题ETF对指前PE及3以来位（%） 5图表4：2026年8月科技题ETF绩现 6图表5：2026年8月A主要基数场况 7图表6：2026年8月科技题ETF踪数场情况 7图表7：2026年8月计算和万媒块跌幅况 8图表8：算子块计算设超收最大 8图表9：媒板，视院超收最大 8图表10：重申计/传媒块市司2026H1业情况 9图表11：2026年8月球移游下排榜 10图表12：2026年8月球移游收排榜 10图表13：2026年8月AI产品榜全总情况 11图表14：2026年8月AI产品榜国总情况 11图表15：2026年8月AI产品榜全增榜况 11图表16：2026年8月AI产品榜国增榜况 11图表17：2016-2026年期档影房势况 12图表18：2021-2026年期档票体新数量 12图表19：2026年期档票重电影 12图表20：2026年期档重院公司 13一、行情回顾（一）ETF行情：人工智能主题ETF回暖，泛互联网类ETF延续调整8ETFETFETF8AIETFETF图表1：2026年1月以来智能科技主题代表性ETF净值走势50%华泰柏瑞沪深300ETF华泰柏瑞沪深300ETF云计算ETF易方达中概互联网ETF易方达软件ETF嘉实游戏ETF华夏人工智能ETF易方达计算机ETF天弘传媒ETF广发金融科技ETF华宝恒生互联网ETF华夏30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%2026-012026-012026-012026-012026-012026-012026-012026-022026-022026-022026-022026-032026-032026-032026-032026-032026-042026-042026-042026-042026-042026-042026-052026-052026-052026-052026-062026-062026-062026-062026-062026-072026-072026-072026-072026-072026-072026-082026-082026-082026-082026-08资料来源：Ifind，金融街证券研究所图表2：2026年8月智能科技主题代表性ETF资金净流入（亿元）嘉实中证软件服务ETF易方达中证人工智能主题ETF50(QDII-ETF)(QDII-ETF)广发中证传媒ETF华夏中证动漫游戏ETF天弘中证计算机主题ETF易方达中证云计算与大数据主题ETF华宝中证金融科技主题ETF-5 0 5 10 15 20资料来源：Ifind，金融街证券研究所图表3：智能科技主题ETF对应指数当前PE及3年以来分位数（%）当前PE 3年以来分位数（%，右轴）4500.84500.84000.73500.63000.52500.42000.31500.21000.15000-0.1资料来源：Ifind，金融街证券研究所图表4：2026年8月智能科技主题ETF业绩表现资料来源：Ifind，金融街证券研究所图表5：2026年8月A股主要宽基指数市场情况资料来源：Ifind，金融街证券研究所图表6：2026年8月智能科技主题ETF跟踪指数市场情况资料来源：Ifind，金融街证券研究所（二）板块行情：电子、通信领涨，计算机与传媒相对跑输8月A股主要宽基数涨，但智能科技相板表现分化。万子上涨12.42，申万信涨10.79，在31个万级业涨居前申计机度涨2.630.754.02设备度涨4.51，IT服务涨3.27，件发上涨0.76传子业内，0.06通信等AI硬件端反弹力度强于计算机与传媒等AI应用端。图表7：2026年8月申万计算机和申万传媒板块涨跌幅情况14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%资料来源：Ifind，金融街证券研究所图表8：计算机子板块计算机设备超额收最大 图表9：传媒子板块，视院线超额收益最大-1%-2%-3%-4%

相对计算机超额收益 相对上证超额收益计算机设备 IT服务Ⅱ 软件开发

-2%-4%-6%

月涨跌幅 相对传媒超额收益 相对上证超额收益游戏Ⅱ 广告营销影视院线数字媒体 出版 电视广播Ⅱ资料来源：Ifind，金融街证研究所 资料来源：Ifind，融街证券研究所图表10：重点申万计算机/传媒板块上市公司2026H1业绩情况资料来源：Ifind，金融街证券研究所二、行业动态（一8月全球移动游戏下载量环比下滑7.7120268总载环滑7.71，比长0.1；中AppStore台载量幅18.9，GooglePlay8Store6.2260.5，GooglePlay比同双滑美（26中国18.日16.3三收贡占居前图表11：2026年8月全球移动游戏下载排榜 图表12：2026年8月全球移动游戏收入排榜资料来源：点点数据，金融街证券研究所 资料来源：点点数据，融街证券研究所（二）AI应用数据：ChatBot流量回落，AI办公与Agent流量显著增长8AIAIKimi下跌14.51424AI千问跌2.92，DeepSeek下跌1.41仅包涨4.57；AI3672约500千问公比长552.36，讯WorkBuddycn长134.98，DeepSeekAPI平增45.29I33.67AIAgentAPI图表13：2026年8月AI产品榜全球总榜情况 图表14：2026年8月AI产品榜国内总榜情况资料来源：AI产品榜，金融证券研究所 资料来源：AI产品，金融街证券研究所图表15：2026年8月AI产品榜全球增速榜情况 图表16：2026年8月AI产品榜国内增速榜情况资料来源：AI产品榜，金融证券研究所 资料来源：AI产品，金融街证券研究所（三）影视数据：2026年暑期档票房124.98亿元，同比增长4.4124.98次3.4比长5.9部口影接给档实小票破供端，1031723.118.519.518.548.921.31716.612.6图表17：2016-2026年暑期档电影票房趋势情况暑期档票房(亿) 同比增减幅250 150%200 100%150 50%100 0%50 -50%02016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

-100%资料来源：拓普数据，金融街证券研究所图表18：2021-2026年暑期档各票房体量新片数量票房体量20212022202320242025202620亿及以上01411110-20亿2211135-10亿3331313-5亿1068621-3亿96713610过亿1512212417175000万-1亿8246851000万-5000万261510141091000万以下9668103868572累计14597138130120103资料来源：拓普电影，金融街证券研究所图表19：2026年暑期档Top10票房重点电影排名电影名称上映时间档期内票房(亿)档期内票房占比场次占比美誉度1功夫女足7月11日23.118.5%12.0%82欢迎来龙餐馆8月11日19.515.6%8.3%9.43八仙！7月18日18.514.8%9.5%9.14蜘蛛侠：崭新之日7月29日15.412.3%6.9%8.75奥德赛8月14日64.8%1.5%9.16给阿嬷的情书4月30日5.94.7%10.8%9.57空枪8月19日4.23.4%2.3%8.68小黄人与大怪兽7月3日3.12.5%3.9%7.89四渡6月26日2.92.3%3.5%8.210玩具总动员56月19日2.92.3%3.7%8.8资料来源：拓普电影，金融街证券研究所图表20：2026年暑期档Top10重点院线公司排名院线档期票房(亿)票房份额票房同比票冠影片票冠占比1儒意院线21.317%5%功夫女足16%2中影院线16.613%26%功夫女足19%3中影南方12.610%14%功夫女足21%4上海联和10.99%2%功夫女足15%5幸福蓝海5.75%1%功夫女足19%6金逸珠江4.84%7%功夫女足19%7浙江时代4.84%4%功夫女足20%8横店院线4.64%-2%功夫女足20%9华夏联合4.44%4%功夫女足21%10大地院线4.33%-9%功夫女足22%资料来源：拓普电影，金融街证券研究所（四）行业要闻：智谱、阿里、腾讯密集发布开源模型，推理价格持续下探GLM-5.3-FlashGLM-5826GL5.3-Fas（32-A8L-5OpenRouterOpenCodeAlpha）Qwen3.8-Flash826Qwen3.8-Flash（MoE）60ClaudeOpus4.6、Opus4.80.8元2.7元0.1/）Hy4preview828Hy4preview770B49B1MHy4previewWorkBuddy/CodeBuddyimaTokenhubOpenRouterAPIHy4preview6/Tokens18/百Tokens0.3/）三、投资建议8AIChatBotAgentETF8ETFAI产业BetaF。四、风险提示ETFAI推理算力供需阶段性紧张风险。金融街证券股份有限公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。法律主体声明本报告隶属于金融街证券股份有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的，还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务。本评级说明公司评级行业评级相关证券市场代表性指数说明免责声明

620增持--自报告日后6个月内，预期股价相对同期基准指数收益10持有--自报告日后6个月内，预期股价相对同期基准指数收益-10~106-10656-5-5弱于大市--自报告日后的6个月内，预期行业指数相对同期基准指数涨幅-5以下本报告采用的基准指数--沪深300指数（简称基准）金融街证券股份有限公司具有证券投资咨询资格，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情