供应链融资运作方案与案例解析

供应链融资运作方案与案例解析

商业银行出于风险限制的考虑，不情愿为一些营业规模小、缺少抵押担保的中小企业供应资金融通。

这些企业为了解决融资问题只能转向准入标准较低而成本相对较高的民间借贷，而银行就失去了这剖分信

贷客户资源。商业银行如何在限制信贷资金风险的同时揽收资信状况良好的中小企业客户，成为银行能否

扩大其信贷产品市场规模的一个重要方面，也为中小企业解决其融资困难的问题供应了可能性，而供应链

融资是实现这两个目标的一种途径。

一、供应链融资概述

（一）供应链融资的内涵。

供应链融资是指商业银行为某产业的供应链条中的•个或多个企业供应资金融通服务，将某个大型优

质企业作为核心企业，在其上游供应商和下游经销商中选择资质良好的企业，通过做货物或债券质抖，为

其供应授信额度，降低整个供应链条的融资成本，提高银行资金的利用效率，同时解决一些企业融资困难

的问题，从而实现银行、企业和商品供应链的可持续发展。

（二）供应链融资的主要特点。

商业银行为企业供应的供应链融资业务不同于传统的贸易融资，主要有以下特点：

第一，供应链融资须要有一个大型优质企业作为供应链的核心企业，其原材料选购和商品销售过

程能形成稳定的供应链。

其次，供应链融资的对蒙并非单•企业，而是整个商品供应堆条上的资质良好、符合银行融资要求的

相关企业。供应商、核心企业和分销商之间形成统一的融资渠道，可降低整个供应链的融资成本。

第三，核心企业的上游供应商和下游经销商多为中小企业，通过借助核心企业良好的商业信誉和强大

的履约实力，可以增大银行为部分中小企业融资的意愿。

第四，商业银行在供应链融资的运作上实行“一次中请、一次审批”，降低了融资的评级、授信、担

保等信贷门槛，可简化操作流程，连接企业的选购、库存和销售环节的资金需求。

第五,供应转融资多运用融资产品组合.形成多样化的供应选融资产品,如订单融资和国内保理相结

合、预付款融资和商品融资相结合等，从而为企业供应强大的资金支持和敏捷的结算手段。

（三）供应链融资的运作模式。

供应链融资在我国金融业中尚处于起步阶段，但发展快速，多家商业银行都相继推出了供应链金融版

务，如深圳发展银行的“基于核心企业的供应链金融服务解决方家”、建设银行的“物流金融”、工商银

行的“基于核心企业的供应链融资”等服务类型。现阶段我国的供应链融资主要有三种模式。

1、适用于选购环节的应收账款融资模式。处于供应处上游的供应商向核心企业供应原材料时，形成

对核心企业的应收账款债权，供应商以未到期的应收账款向商业银行申办融资业务，详细包括应收账款质

押和应收账款保理。应收账款质押是指供应商将应收账款单据出质给商业银行从而获得贷款，获得核心企

业支付的选购货款后再向银行归还贷款本息：应收账款保理是指供应商将应收账款无追索权地出告给银

行，从而获得货款融资。

2、适用于销售环节的预付账款融资模式。处于供应链下游的经销商从核心企业进货销售时，须向核

心企业预先支付货款，供应商以仓单所代表的提货权向银行出质，由银行向核心企业支付需预付的款项，

形成预付账款融资，经销商以销售货物的收入偿还银行贷款本息,

3、适用于经营环节的动比质押融资模式。资金短缺的企业将其原材料或库存商品等流淌资产交由第

三方物流保管，商业银行与该企业和第三方物流共同签订融资协议，由银行为该企业供应肯定额度的短期

贷款。

二、轮胎产业供应链融资案例分析

（-）轮胎产业供应链基本状况。

山东省J轮胎公司于2000年12月成立，地处全国规模最大、经营品种最全的专业轮胎生产基

地，目前注册资本为21789万元。该公司是当地政府的重点扶植企业，具有良好的发展空间和市场前景，

2012年在全球轮胎企业排名中名列第35位。

核心企业J轮胎公司与其下游经销商的传统销售模式流程如下：

1、J轮胎公司与经销商签署年度经销协议：

2、经销商订货时，需先将款项预付至J公司鞘售部门开立的核算帐户中或干脆支付银行承兑汇票，

J公司销隹部门开出预付款收据，形成销售订单。

3、J轮胎公司生产部门依据经销商的订单支配生产，生产周期为1-3个月；

4、货物生产完毕后，经铛商将提货单交至J公司指定的运输公司货物运输到经销商指定地点，完成

提货。在轮胎产业销售供应链中，J轮胎公司作为核心企业处于强势地位，不允许其下游经销商有赊欠行

为，经销商只有先支付全部货款，才能够提到货。下游经销商若想扩大销售规模，就须要增加进货量，支

付更多的预付资金，而这些经销商大多为中小企业，资金流惊慌时就迫切须要向银行融资。在这种传统的

轮胎销售模式中，银行只起到为核心企业开立结算账户的作用，商业银行考虑到这些经销商通常没有有效

的土地、房产等抵押物作担保，信贷风险较高，往往不愿向其供应信贷融资。

（二）供应链融资运作方案。

为了解决下游经销商融资难的问题，同时满意核心企业壮大其经销商队伍、提升市场占比的需求，

G银行拟采纳“预付款融资M呆证金+核心企业山东省J轮胎公司供应担保及回购承诺”的方式为J轮

胎公司指定的下游经销商办理小企业信贷业务，达到拓宽担保渠道、扩大客户规模、提升核心客户市场占

有率、实现小企业信贷业务快速健康发展的目的。G银行与J轮胎公司协商沟通后，依据历年交易量和

回款状况，选择其中16家优质的下游经销商举荐给G银行，作为开展供应链融资业务的目标客户，并

山J公司向G银行建议授信额度。

设计供应链融资方案时的要素主要包括：

1、采纳“预付款融资+保证金+核心企业山东省J轮胎公司供应担保及回购承诺”的方式办理业务。

2、核心客户J轮胎公司向G银行举荐经销商名单并供应年度融资支配后与经销商、G银行签订

《供货商、经销商与银行合作协议书》，明确三方的权利和义务.该协议约定，若经销商未能按时归还融

资，核心客户承诺对轮胎进行回购或调剂销售，核心企业担当无限清偿责任。

3、经销商需在G银行的核心客户所在地支行开立或指定专用账户，该账户作为向核心客户支付货款、

归集销货款的唯一专用账户，并接受G银行监督管理。

4、融资金额依据经销商年度经销协议及经销商申请金额确定，不高于预料进货总金额的70%。

5、融资期限一般不超过3个月，最长可至6个月。

据此，设计出该供应链上的预付账款融资的详细操作流程，主要包括九个步骤：

1、核心企业J轮胎公司与下游经销商（借款人）签订购销合同。

2、经销商向在G银行开立的保证金账户中存入合同总量金额30%的保证金。

3、G银行依据融资品和。经销商签订《预付款融资合同》，约定双方的权利义务。

4、G银行与核心企业签订担保合同和商品回购承诺

5、G银行将贷款以受托支付的方式干脆支付给核心企业，作为经销商从核心企业进货的预付款。

6、经销商提货前向其在G银行开立的保证金账户中存入不少于本次提货总金额的保证金，并递交

“提货申请书”，列明企业提货的相关条款。

7、C银行核实经销商存