功能性涂层复合材料公司风险管理分析1

功能性涂层复合材料公司

风险管理分析

目录

一、考察风险的角度.................................................2

二、不确定的水平与风险............................................2

三、风险管理的程序.................................................6

四、风险管理的组织................................................11

五、利用远期合约进行套期保值.....................................12

六、通过卖出期货进行套期保值.....................................14

七、通过买入期权进行套期保值.....................................15

八、通过卖出期权进行套期保值.....................................16

九、控制型风险管理措施的目标.....................................16

十、理论基础......................................................17

H----、分散与复制..................................................20

十二、信息管理....................................................20

十三、产业环境分析................................................21

十四、行业发展趋势................................................22

十五、必要性分析..................................................25

十六、公司简介....................................................26

十七、项目风险分析................................................27

十八、项目风险对策................................................29

十九、发展规划....................................................31

二十、人力资源分析...............................................40

劳动定员一览表....................................................41

一、考察风险的角度

风险可以从三个角度来考察。

首先，风险与人们活动的目标有关。人们从事某项活动，总是在

事先有一个预期的目标，希望达到某种目的。如果人们对于这一目标

的实现没有十分的把握，存在偏离目标的可能，那么，人们就会认为

该项活动有风险。

其次，风险同行动方案的选择有关。对于一项活动，总是有多种

行动方案可供选择，应该采取哪种方案才能不受或少受损失？如果这

项活动既可能造成损失，也可能带来收益，那么哪种方案才能既减少

损失，又保证收益？不同的行动方案，风险是不同的。

最后，风险与世界的未来变化有关。当客观环境或者人们的思想

发生变化时，活动的结果也会发生变化。如果世界永恒不变，人们也

不会有风险的概念。

二、不确定的水平与风险

风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定

的。我们在解释风，险时，很多时候会用到不确定这个词。但不确定

并不等同于风险。为了满足风险测度的需要，有必要将不确定与风险

加以区分。

不确定与确定是特定时间下的概念。在《韦伯斯特新词典》中，

“确定”的一个解释是“一种没有怀疑的状态”，而确定的反义词

“不确定”也就成为“怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测

能力”。因此，不确定这一术语，描述的是一种心理状态，它是存在

于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测

未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。

有的时候，一项活动虽然有多种可能的结果，人们由于无法掌握

活动的全部信息，因此事先不能确切预知最终会产生哪一种结果，但

可以知道每一种结果出现的概率。另外一些时候，人们可能连这些概

率都不能估计出来，甚至未来会出现哪些结果都不可知。这些都是不

确定的情况。

一项活动的结果的不确定程度，一方面和这项活动本身的性质有

关，另一方面，也是很主要的一个方面，是和人们对这项活动的认知

有关的。

在不确定的这二个水平中，第1级是不确定的最低水平，这一层

次的不确定只是指不能确定究竟哪一种结果会发生，但未来有哪些结

果以及每种结果发生的概率是确定的，所以通常也被称为“客观不确

定”。客观不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定,

是由大量的历史经历或试验所揭示出的一种性质，它是指那些有明确

的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。例如投币试验就

是一个典型的客观不确定的例子。我们无法确定未来一次投币的结果

是正面还是反面，但有一点是肯定的，即其正反面出现的概率皆为0.5。

由此可知，客观不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结

果所固有的狭义的不唯一所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一

确定，但结果的概率分布唯一确定。概率论是处理客观不确定的主要

工具。

第2级不确定的程度更高一些，对于这一级的活动，虽然知道未

来会有哪些结果，但事先既不知道未来哪种结果会发生，也不清楚每

种结果发生的概率，即这是一种广义的结果不唯一。这种不确定是由

于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识。这一类活动要么是发

生的可能性很小，目前还没有足够的数据和信息判断各种结果出现的

概率，例如核事故；要么是影响最终结果的因素很多，事先无法判断,

例如一个司机在行驶的过程中可能遭遇车祸，他可以判断车祸造成的

结果，但一般情况F很难准确估计卷入到一场车祸中的可能性以及不

同损失程度的可能性，除非事先能够掌握车辆行驶的地形、行驶的时

间、路况、司机以及其他驾驶员的行驶习惯、车辆的性能、保养程度

和维修费用等信息。由于在这一级中，结果发生的概率的不确定主要

是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成

分，因此也称为“主观不确定”。

第3级的不确定程度最高，早期的太空探险等活动都属于这种类

型。

理论上来说，随着历史资料与信息的逐渐增多，高级别的不确定

可以转化为低级别，的不确定。不确定是存在于客观事物与人们的认

识之间的一种差距，有关活动的信息掌握得越充分，人们对此活动的

认识越充分，不确定的程度就越小。例如随着时间的推移，如果得到

了足够的核事故数据，就可以判断除去人为破坏或疏忽因素之外的核

事故的发生概率。

风险中的不确定指的是第1级和第2级的不确定，而第3级的不

确定严格来说已不是风险管理的范畴。但在实践中，人们有时也会将

第3级不确定事件的结果划分为几类，从而将其简化为第2级的不确

定事件加以处理。例如，多种形式的责任风险属于第3级的不确定，

暴露于责任风险的结果取决于法律环境的进一步完善，法律环境包括

决定个体或组织是否承担责任和承担多少责任的法律条款。然而保险

商一般会对他们承担的责任数量进行限制，至少确定为两个结果（最

小和最大的损失），这些限制就使得保险商所面临的不确定由第3级

降到了第2级。

风险的不确定主要来源于以下几方面：

（1）与客观过程本身的不确定有关的客观的不确定；

（2）由于所选择的为了准确反映系统真实物理行为的模拟模型只

是原型的一个，造成了模型的不确定；

（3）不能精确量化模型输入参数而导致的参数的不确定；

（4）数据的不确定，包括测量误差、数据的不一致性和不均匀性,

数据处理和转换误差，由于时间和空间限制数据样本缺乏足够的代表

性等。

这些不确定的来源分别涉及风险识别、风险分析、风险评价和风

险管理措施的选择，它们贯穿了风险管理的始终。

三、风险管理的程序

无论是个人、企业还是政府机构，风险管理的程序都是大致相同

的，这一过程可以分为如下五个步骤。

1.制订风险管理计划

制订合理的风险管理计划是风险管理的第一步。它主要包括：（1）

明确风险管理的目标

风险管理的成功与否很大程度上取决于是否预先有一个明确的目

标。因此，组织在一开始就要权衡风险与收益，表明对风险的态度。

（2）确定风险管理人员的责任以及与其他部门的合作关系

在实践中，风险管理计划常通过风险管理策略书来表达。

从上面这两张表可以看出，企业和政府在某些风险管理策略方面

有共同之处，但目标就有非常显著的差异了。通用压榨机公司是一家

公众持股的公司，其经营目标是股东财富最大化，而明尼苏达州州政

府的目标就比较难概括，包括提供社会安全和基础设施、管理商业活

动、保护个人合法权利、执行法律等。

2.风险识别

风险识别就是识别出公司所面临风险的类别、形成原因及其影响。

这一过程的重点，包括：

（1）将公司人员和资产的构成与分布进行全面总结和归类

风险识别的方法有很多，但首先都要了解公司的人员和资产的情

况，这有助于全面地掌握风险。

（2）对人和物所面临的风险进行识别与判断

这一步是风险识别的核心，实践中可以按照业务流程的顺序进行

分析，也可以按照风险承受对象逐一排查，我们将在第五章介绍一些

不同的风险识别方法。

（3）分析损失原因

（4）对后果与损失形态进行归类与分析

得出“可能面临风险”这样的结论并不意味着风险识别工作就完

成了，接下来还要分析风险的影响，是人员损失、财务损失、营业费

用损失还是责任损失。当然，在实践中，这一步经常是和上面一步结

合在一起的。

风险识别是风险管理的基础。有未来就有风险，而且未来的风险

不仅有过去曾经面临的这些类型，还可能会面临新的风险，因此，风

险识别是一项制度性、系统性的持续工作，它是风险管理成功的关键。

3.风险分析与评价

风险评估是指在风险识别的基础上，估算损失发生的概率和损失

幅度，并依据个人的风险态度和风险承受能力，对风险的相对重要性

以及缓急程度进行分析。

风险评估既有定性分析的内容，也有定量的分析，它需要一定的

专业技术知识，如风险估算中概率统计的应用。风险估算是一项极其

复杂和困难的工作，尤其是对于那些发生概率低且损失巨大的风险，

如核风险，由于缺乏足够的历史数据，很难应用传统的统计方法进行

评估，必须探索新的途径。

得到风险估算的结果以后，公司还要根据自身的风险承受能力对

风险给出一个主观的认识。对同样一个风险，不同的承担者对它的感

知可能是不同的。

4.风险管理措施的选择

根据风险评估的结果，本着增加股东企业价值的目的，公司要设

计并选择恰当的风险管理措施。

(1)控制型风险管理措施

控制型措施通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制

损失幅度来减少期望损失成本。主要的控制型风险管理措施包括风险

规避、损失控制和控制型风险转移。

(2)融资型风险管理措施

融资型措施的着眼点在于获得损失一旦发生后用于弥补损失的资

金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免

因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留是将风

险的影响在公司内部的财务上分摊，而保险、套期保值和其他合约化

风险转移手段更多的是将风险转移给他方。

(3)内部风险抑制

控制型措施和融资型措施都是从降低期望损失的角度来改变风险

的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动，即降低方差，

这使得风险管理者对未来的判断更有把握。

在实践中，通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得

在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。我们将在后面的章节

中详细讨论这些措施的选择标准。

5.措施的实施与效果评价

在执行风险管理决策的过程中，风险管理人员一般对风险管理措

施有执行权限，而对管理方面只有参谋权限。例如，当需要投保时，

风险管理人员可以选择保险人，设定适当的保险责任限额和免赔额，

并就投保事项与保险人商谈。又如，如果决定对所面临的火灾风险选

择损失控制的措施，则风险管理人员就要确定是安装自动喷淋装置，

还是安装烟雾报警器，但对于这些装置，风险管理人员就不能直接命

令工人在什么时候安装和怎样安装，这是其他部门经理的执行灰限。

措施实施后并不等于风险管理就告一段落，还必须对其实施的效

果进行评价。评价的目的主要有两个：一是考察是否达到预先设定的

标准，二是适应新的变化。

首先，预先设定的标准包括行动标准和结果标准。行动标准是指

围绕风险管理所开展的一些活动的标准，如每个月召开一次汇报会，

每年检查一次消防系统等；结果标准是指所要达到的风险程度，如员

工受伤的机会由5%降到2%。对预定标准进行考察的原因包括：有时先

前所做的风险管理决策是错误的，一些措施在执行中可能存在很大的

困难等。

其次，当前最佳的风险管理决策，并不见得以后也是最佳，原因

主要有：首先，风险是不断变化的，人们对风险的认识水平具有一定

的阶段性；其次，风险管理技术处于不断完善的过程中；最后，服务

于企业经营目标的风险管理目标可能会随着整体目标阶段性的变化和

调整而发生变化。

因此，要对风险识别、风险评估以及风险管理措施的适用性和收

益性进行定期检查，及时了解过去一段时间的工作绩效，发现执行中

的困难及新的风险，进而调整既定的决策以适应新环境，是相当重要

而且必要的。也就是说，整个风险管理工作并不是直线型的，而是上

述步骤周而复始的循环。

四、风险管理的组织

不同的公司中，由什么部门负责风险管理以及风险管理人员的责

任，可能是不同的，这取决于高层管理者对风险管理的认识及需求。

风险管理部通常设有战略组和监控组。战略组的职责是制定公司

的风险管理政策、风险管理制度、风险度量模型和标准等，及时修订

有关办法或调整风险管理策略，并且指导业务人员的日常风险管理工

作。

监控组的职能是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面：第一，

根据战略组制定的风险度量模型进行风险的衡量、评估，持续检测风

险的动态变化，并及时、全面地向战略组汇报风险状况；第二，监督

业务部门的操作流程，促使各部门严格遵循风险管理程序；第三，审

核和评价各业务部门实施的风险管理措施，评估各业务部门的风险管

理业绩。

虽然风险管理主要是由风险管理部来完成的，但由于产生损失的

原因多种多样，因此理论上来说，风险管理的整个过程不可能由风险

管理部独立完成，而是和公司的其他主要部门一起完成的，包括人力

资源部、生产操作部门、市场营销部门以及财务部门等。风险经理也

很可能介入一个公司很多方面的活动，例如为雇员建立养老基金和医

疗保险，调查影响收购兼并和公司收益的风险因素，购买保险以转移

一些类型的风险。

五、利用远期合约进行套期保值

利用远期进行风险转移的原理和期货是一样的。

远期的出现早于期货。19世纪40年代，芝加哥迅速成为中西部地

区的运输和销售中心。农民们将自己种植的农产品运到艺加哥销售，

然后再通过铁路和五大湖的水路销往东部地区。但是，由于农作物的

季节性，大部分农产品会在夏季末和秋季时运往芝加哥。城市的存储

设施无法满足这种临时性的供给增加，因此，在收获季节，农产品价

格大幅下跌；而随着供应的减少，价格又会稳步上升。

1848年，一群商人成立了芝加哥期货交易所，向解决这一问题迈

出了第一步。芝加哥期货交易所成立的最初目的是使农产品的数量和

质量标准化。几年后，第一份远期合约诞生。这种合约当时被芽为到

达合约，它使得农民能够与买方就农产品在未来某一日的交割预先达

成价格协定。此后不久，交易所建立了一套管理这种交易的规章和制

度。20世纪20年代，清算所成立，期货合约的本质才开始显现出来。

远期市场是一个巨大的世界范围的市场。由于交易非常私人化，

因此其规模很难准确说清。根据瑞士布鲁塞尔国际清算银行的一份调

查，截至1999年年末，估计远期场外市场的面值达170000亿美元。

远期合约的双方必须相互协商一致，由于不像场内交易那样有一

套完善的保证机制，远期交易的任何一方都需承担对方的信用风险。

尽管如此，远期交易仍然具有很多优点：

⑴合约条款灵活

与场内交易的期货只有标准化的交易单位不同，远期合约的条款

能根据交易双方的具体需要灵活拟定。

（2）不受监管

场外市场是不受监管的，虽然这引起了很多争论，但不受约束的

场外市场给予了投资者非常大的投入资金的灵活度，并通过从旧式合

约中发展出新的变形品种，使市场能根据需求和环境的变化做出迅速

反应。

六、通过卖出期货进行套期保值

再看上节B公司的例子。假设B公司也希望放弃100万美元以上

的收益而得到100万美元以下的补偿，由于B公司的损益线和A公司

恰好相反，因此它要找的交易对手应在油价低于45美元/桶时，能够

补偿给它45美元/桶和当时油价之间的差价。作为报酬，当油价为46

美元/桶时，A公司支付给对方25万美元（125万美元一100万美元），

当油价为47美元/桶时，A公司支付给对方50万美元（150万美元一

100万美元）。这时，我们就称A公司卖出了期货，也称为期货做空。

此时，B公司未来所面对的燃油价格也基本被锁定。当一个公司已

经持有某商品，并且预期在未来卖出该商品，或者目前未持有某商品,

但确知在未来某时间会持有时，为了避免未来价格下跌，就可以进行

空头保值。

七、通过买入期权进行套期保值

1.买入看涨期权

假设A公司认为，100万美元的利润已经非常低了，他希望在利润

低于100万美元，即油价超过45美元/桶时，能够有一个交易对手，

补偿给他当时油价和45美元/桶这个限度之间的差价，使他能够维持

100万美元的利润。这时，我们就称A公司买入了一个看涨期权。

在A公司买入的看涨期权中，基础资产是未来6个月内某一等级

的燃油。作为买入看涨期权的一方，当燃油价格超过某个价格时，A公

司就有权利从其交易对手，即看涨期权的卖出者那里得到相应的补偿,

这个特定的价格是事先确定的，称为执行价格或敲定价格。相应地，A

公司付给对手的10万美元就是他为了拥有这个权利而支付的费用，称

为期权价格或期权费、权利金。

2.买入看跌期权

像A公司那样买入看涨期权主要是为了转移买入商品或金融资产

时价格上涨的风险，而B公司的情况和A公司恰好相反。

假设B公司也认为100万美元的利润已经很低，他希望在利润低

于100万美元，即油价低于45美元/桶时，能够有一个交易对手，补

偿给他当时油价和45美元/桶这个限度之间的差价。

从上面这个例子可以看出，期权具有一定的保险功能。这个结论

X能具有一定的迷惑性，因为人们普遍认为，保险主要应用于纯粹风

险管理。当然，期权虽然通过融资帮助买入者抵消了未来价格不利变

动的影响，但仍然允许买入者从有利的价格中获利。

八、通过卖出期权进行套期保值

对于A公司和B公司来说，如果单纯看它们在买入期权中的损益。

它们的交易对手，即期权卖出者的损益线恰好相反。卖出期权也具有

一定的套期保值功能，但这种功能是有限的。当基础资产的价格向对

其不利的方向变动时，它最多可以规避期权价格那么多的损失，但当

基础资产的价格向对其有利的方向变动时，因为此时正是买入者的损

失区间，它需要补偿对方的损失，自己的获利越多，补偿给对方的相

应也就越多，最终，获利的大部分将会和付给对方的补偿相抵消。

九、控制型风险管理措施的目标

控制型风险管理措施是指在风险成本最低的条件下，所采取的防

止或减少灾害事故发生以及所造成的经济及社会损失的行动。如针对

房屋面临的火灾风险，安装烟雾报警器及自动喷淋系统；针对洪水风

险，抬高建筑物的地基；它还包括那些加深企业内部员工对风险的理

解和提高员工风险意识的方法。

在风险成本最低的前提下，控制型风险管理措施的目标分为两种:

一是降低事故的发生概率，二是将损失减小到最低限度。这两个目标

都是为了改变组织的风险暴露状况，从而帮助组织回避风险，减少损

失，在风险发生时努力降低风险对组织的负面影响。

链式过程遵循了“发生”、“发展”、“结果”的顺序。首先，

控制损失根源着眼于损失发生的最根本原因，意在从损失的源头入手

进行控制。如在建筑物建设时就增加其防火性能，在汽车设计时就考

虑其必要的减震系统等。其次，除了损失根源之外，我们还可以减少

已有的风险因素。如强调对可能受损的标的物进行持续检查，监督员

工遵守安全规章制度等。最后，如果损失根源和风险因素都没有控制

住，风险事故发生了，还可以做一项工作，就是减轻损失，如准备必

要的器械和设备，现场快速有序的反应等。值得注意的是，上述所有

工作都是在风险事故发生之前完成或设计好的，即便是最后一步，也

是在事先周密安排了的，甚至经过了一定的培训与演练。

十、理论基础

控制型措施的理论基础经历了由单纯的工程性措施到工程性措施

与非工程性措施整合的过程。最初人们只是从机械、工程的角度人手

控制风险，后来逐渐发现，人为因素在风险的形成与发展过程中起着

举足轻重的作用，对人的控制尤为重要。在这一过程中，许多理论为

实践中的选择起到了指导思想的作用，其中比较重要的有工程性理论、

多米诺理论以及能量释放理论。

1.工程性理论

工程性理论是早期的理论，它强调事故的机械危险和自然危险，

认为风险是由机械和自然方面的原因造成的，对风险进行控制就要从

这些角度入手。基于工程性理论的风险管理措施都与有形的工程技术

设施相联系，手段比较直观、效果也比较明显。

由于最早的风险管理起源于工业生产，因此，最初对风险来源的

判断也集中于工程与机械，忽视了人的因素在其中的作用。

2.多米诺理论

1959年，美国人海因里希对事故的因果关系、人与机械的相互作

用、不安全行为的潜在原因等进行了研究，提出了“工业安全公理”。

在此基础上，海因里希提出了经典的多米诺理论，他将这个理论应用

于雇员伤害风险中，这也是最早的针对雇员事故的理论。

多米诺理论指出，在五张骨牌中，第三张是最关键的。通过排除

有形危险和消除员工的不安全行为，员工受伤的频率就会降低。

与工程性理论相比，多米诺理论认识到最终伤害的发生不仅是工

程性的原因造成的，人为因素起了很大作用。但也有批评指出，这一

理论过于强调人的作用。

3.能量释放理论

1970年，美国公路安全保险学会会长哈顿提出了一种能量破坏性

释放理论。能量释放理论并没有从工程或非工程的角度考察控制型措

施的出发点，而是着眼于风险事故的形式，它指出，大多数事故是由

于能量的意外释放或危险材料（如有毒气体、粉尘等）导致的。表面

上看，这些能量和危险物质的释放是由风险因素引起的，但究其根源,

不外乎四个根本原因：

（1）管理因素：与安全有关的管理目标；人员的录用方法、安全

标准等；

（2）人的因素：行为人的动机、能力、知识、训练、风险意识、

对分配任务的态度、体力和智力状态等；

（3）环境因素：工作环境中的温度、湿度、通风、照明等；

（4）机械因素：机器的安全性等。

这四个因素可能会产生相互影响。控制风险的重点，是通过控制

这四个根本原因，对能量进行限制及防止能量散逸。

工程性理论和多米诺理论都只是强调损失控制的某个方面，但人

与物质世界很难截然分开，人的行为影响了物质世界，物质因素又贯

穿于人的行为之中。因此，能量这个因素更具有普遍性和综合性，能

量释放更能够体现风险事故发生的本质。

十一、分散与复制

分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差，这类

似于不把鸡蛋放在同一个篮子里的道理。例如，一家公司可能会让雇

员分散在不同地方工作，使一场爆炸或其他灾难所伤害的人数不会超

过一定限度。

分散可以体现在公司的跨行业或跨地区经营、将风险在各风险单

元间转移或将具有不同相关性的风险集中起来。

复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件

档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施

就会派上用场。例如在“9.11”事件中，位于世贸大楼内的一家公司

由于在其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以当大楼倒

塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息资

料并未遭到太大损失。

十二、信息管理

在现有的技术条件下，怎样能对风险进行有效的管理？信息在其

中起着举足轻重的作用。我们反复强调，风险是未来的一种状态，而

目不只一种结果，但我们所做的决策却只有一个，只有对未来的这些

不确定结果有正确的认识，才能保证决策确实达到了我们所要达到的

目的。否则，按照错误的预测进行风险管理决策，所采取的措施再高

明，也是，“无的放矢”。信息就是正确认识风险的保证。

信息管理包括对纯粹风险的损失频率和损失幅度进行估计，对潜

在的价格风险进行市场调研，对未来的商品价格进行预测，对数据进

行专业化的分析等。在美国，有许多公司专门从事为其他公司提供信

息和预测服务的业务，如数据库的经营者和风险咨询公司。

十三、产业环境分析

以“中国制造2025”和“互联网十”行动计划为引领，实施产业强

县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的

经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基

地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型

升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到

“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数

量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%

以上。

（一）着力推进园区率先发展

以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工

业新城•生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。

（二）加快传统产业转型升级

“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、

低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特

色制造业高端化发展。

（三）推动新兴产业发展壮大

坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制

造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新

的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达

到30%以上。

十四、行业发展趋势

1、产品向绿色环保、健康的方向发展

近年来随着社会经济的发展，人民对生活品质的追求不断提高，

环保意识和健康意识日益增强，推动功能性涂层复合材料产品不断向

绿色环保、健康的方向发展。例如，油性压敏胶在烘干的工序中会挥

发出有机化合物，对环境造成损害，而使用水性压敏胶可以有效减少

有机化合物的挥发，大幅降低对环境的污染，使用水性压敏胶生产功

能性涂层复合材料产品逐渐成为行业胶粘剂研究的发展方向。

传统的PE、PP标签材料虽然具有无毒、无味等特性，但可降解性

较差，对环境会造成污染，而PETG材料的自然降解性能好，符合美国

FDA标准，PETG材料能够直接与化妆品、食品接触，且能够回收再利

用，二次加工性能优良。可以用以制备热收缩功能膜材料，具有自热

封性、适合单/双向拉伸，是目前制备纵向收缩标签、热封套标、满足

各种印刷需求的主要材料。

2、行业内企业的角色从简单的产品提供商向综合解决方案提供商

转变

随着下游消费电子、食品包装、新能源汽车锂电池、航空航天、

污水处理等新兴行业技术更新迭代越来越快，且对产品精密度、品质

稳定性、加工性能、使用寿命等提出了越来越高的要求，上游功能性

涂层复合材料行业也越来越呈现个性化和定制化特征。标准化的通用

产品由于其技术工艺路径较为透明，同质化特征明显，进入壁垒低，

市场竞争十分激烈，利润空间不断受到挤压。而在定制化开发条件下,

客户对供应商的品牌忠诚度较高，一般会经过较长的考察及稳定供货

之后才最终选定，且不会轻易更换供应商，产品利润空间也可以得到

有效保证。

随着下游行业的上述变化趋势，需要行业内企业从原材料型号选

择、原材料配比、产品结构设计、生产工艺设计等方面有针对性地为

客户提供建设性意见，快速准确地提供产品打样数据，及时匹配客户

需求，提高响应效率，缩短产品开发周期，为客户提供覆盖各种不同

需求的综合解决方案。未来只能提供单一或少数产品的行业内企业生

存空间将逐渐缩小，而产品多样化、定制化开发能力强、具备综合方

案解决能力的行业内企业将具备更强的市场竞争力和更广阔的发展空

间。

3、产业转移、进口替代潜力使我国功能性涂层复合材料市场前景

广阔

中国是制造业大国，并具有庞大而广阔的消费市场。在全球范围

内，消费电子、新能源汽车锂电池等功能性涂层复合材料下游终端产

业的生产基地向我国转移的趋势越来越明显。作为消费电子、锂离子

电池等行业的上游配套产业，上述产业转移给我国功能性涂层复合材

料行业提供了广阔的市场空间和良好的发展契机，传统产业应用材料

升级，新兴产业扩展新需求，功能性涂层复合材料应用领域也在不断

扩大。

经过多年的发展，我国行业内企业凭借着低成本、高性价比、本

地化配套等优势，已占领了大部分中低端市场和少数高端市场，但大

部分高端市场仍然被国外优势企业垄断。近年来，在国家产业政策的

扶持「，国内功能性涂层复合材料生产商，通过自主研发不断攻克生

产高端功能性涂层复合材料的技术难关，部分高端产品性能及品质已

经达到或接近国外优势企业同类产品，进口替代能力不断增强。进口

替代是摆脱高端产品过度依赖进口、提升国家竞争力的有效途径。高

端产品的进口替代不仅给我国功能性涂层复合材料行业发展指明了方

向，而且也带来了增量的市场空间。

十五、必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%。预计未来几年公司的

销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的

市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能

潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，

公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠

定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不

断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产

品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水

准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

十六、公司简介

（一）公司基本信息

1、公司名称：XX有限公司

2、法定代表人：冯xx

3、注册资本：1460万元

4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2014-4-22

7、营业期限：2014-4-22至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原贝L

加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创

新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产

业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。

通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环

境。

公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”

的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以

“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发

展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。

十七、项目风险分析

（一）政策风险分析

项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好,

改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该项目政

策风险较小。

（二）市场风险分析

该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需密切关注市

场，加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产，确保性价比优势，

真正占据国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业化进程

的速度与质量是本项目必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该项目

应用产品需求将会持续一波增长趋势，但目前剧烈的市场竞争局面使

得本项目存在一定的市场风险。

（三）技术风险分析

技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工

艺技术、完善的质量检测体系，使产品达到国内外领先水平。要进一

步加大技术开发的投入，积极研究吸收国际先进技术，完善并固化加

工制造工艺，挖掘自身潜力，打造自己核心竞争力。

目前技术飞速发展，设备更新和产品技术升级换代迅速。要使产

品和技术在行业内处于领先地位，就要不断加大科研开发投入，加强

科研开发力量，致力技术创造，保持技术领先。同时，重视人才竞争,

学习国外人才资料管理先进经验，形成积极进取的企业文化，建立吸

引和稳定人才的内部激励和约束机制。

（四）产品风险分析

该项目的几种产品都是比较成熟的产品，但仍要根据市场不断改

生。

（五）价格风险分析

本项目产品的市场定价均比目前市场价要低，但随着竞争对手的

增加，不可避免地会遭遇到最终的价格竞争，面临调低售价的压力；

同时，市场原材料价格的波动也将直接影响产品成本，对产品价格带

来不确定影响。因此，应从形成规模化生产、降低生产成本、加强内

部管理、改进生产工艺水平、提高产品质量、实施品牌计划生产方面

采取措施，削减产品价格风险。

（六）经营管理风险分析

项目面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运

资金短缺、产品生产安排失调等问题。对于经营管理风险，建议企业

吸引人才加快机制及科技创新，尽快建立健全各项规章制度，全面提

高管理人员和广大职工的素质，制定严格的成本控制措施和责任制；

稳定原料供应渠道；加速新品种的开发，及时根据形势调节产业结构,

提高产品质量；完善产、供、销网络管理系统，积极开拓市场渠道，

抢占市场先机；避免行业风险，走可持续发展道路。高素质的人才

（包括技术人员和管理人员）对公司的发展至关重要。

（七）财务及融资风险分析

财务金融风险主要是利率风险和汇率风险。本项目资金由企业自

筹解决，只要确保资金迅速到位、回收和资金的合理使用，加强资金

的使用管理，项目财务金融风险很小。本项目由于企业已经完成了资

金前期自筹，加上良好的银行信用等级，因此，项目投融资风险很小。

（A）经济风险分析

从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，项目的抗风险

能力较强，但还需要企业不断加强内部管理，保持技术先进性，大力

研发新产品，提高市场占有率，只有较高的市场占有率，才是企业各

方面水平的综合反映，才能最终避免项目的经济风险。

十八、项目风险对策

（一）加强项目建设及运营管理

本项目的建设采用招标方式选择工程设计承包商，在保证建设质

量的同时，努力降低建设投资和设备采购戌本。项目建设按照国家有

关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低

项目造价。建成投入运营后，加强管理降低生产成本，构成较大的价

格变动空间，以增强企业的市场竞争能力。

（二）采取多元化融资方式

选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和支持行业发

展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，

尽可能的降低债务投资的比例，从而从根本上降低偿债压力和风险。

（三）政策风险对策

为应对所得税优惠、出口退税政策调整的风险，公司一方面应抓

住时机，加大力度实现销售和收入，加快回收投资。另一方面要注意

控制成本和技术研发，保持公司的核心竞争力。

（四）市场风险对策

1、加强市场开拓。加强市场开发，建立有效的市场开拓网络和体

制，采取必要的宣传和市场开拓措施，扩大市场占有率，降低产品成

本，以高质量和低成本占领市场。通过以上措施扩大和稳定市场份额,

抵御市场变化带来的风险。

2、加大产品宣传力度，创新营销手段和方式，开拓新兴市场，建

立独立、主动、可控的销售渠道和销售网络，建立高素质的销售队伍。

企业计划通过产品宣传、博览会、网络、媒体等形式，向顾客宣传、

展示公司产品，吸引客户推动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市

场风险因素的影响。

（五）技术风险对策

公司将加大对技术研发高投入。项目运营过程中将进一步引进高

素质的专业人才，建立高水平的技术研发中心，提供先进的研发条件,

加强产学研合作和国内外专家的学术交流，紧跟世界行业的前沿信息,

不断开发掌握新工艺、应用新技术、发展新产品，注重自主创新和自

主知识产权管理，不断增强公司的核心竞争力，以化解各种技术风险

和未来技术壁垒的冲击。

（六）资金风险对策

密切关注汇率变化，利用各种金融工具防范汇率风险。签订产品

外销合同时尽量选择人民币作为支付货币，或者选择币值相对稳定的

外币作为支付货币。

十九、发展规划

（一）公司发展规划

1、发展计划

（1）发展战略

作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高

速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以

“科技、创新”为经营理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节

能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优

良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。

(2)经营目标

目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将

进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；

进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一

步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生

产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司

治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打

造成为行业的标杆企业。

2、具体发展计划

(1)市场开拓计划

公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的

消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如

下：

a、密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门

联动机制，提高公司对市场变化的反应能力;

b、进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人

员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性；

C、加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联

网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感;

d、在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市场

的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。

(2)技术开发计划

公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识

产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关知识产灰的基

砧上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行

相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的

维护。

为保证上述技术开发计划的顺利实施，公司将加大科研投入，强

化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制

定，不断提高企业的整体技术开发能力。

(3)人力资源发展计划

培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞

争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才

的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此,

公司将重点做好以下工作：

a、加强人才的培养与引进工作，培育优秀技术人才、管理人才；

b、加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和教

育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体素

质；

c、加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度和

自动化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。

d、积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资源

管理体系，充分调动员工的积极性。

(4)企业并购计划

公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的

综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参

股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业

资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和市场竞争

能力。

(5)筹融资计划

目前公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开

发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经

营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等

多种因素，采取多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动

公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为

公司的长远发展筹措资金。

3、面临困难

公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略

规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制

等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营

销、技术等方面的人不，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理

使用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发

展，实现各项业务发展目标。

(1)资金不足

发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单

一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力

较大，难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将

成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足够的

资金，公司的发展计划将难以如期实现。

(2)人才紧缺

随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营

管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提

高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对

募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影响。

4、采用的方式、方法或途径

建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市

场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未

来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的

实现。同时，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及

时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。

（1）内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面

临的挑战

公司现有人员在数量、知识结构和专上技能等方面将不能完全满

足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才

的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司

发展需要。

为此，公司拟采取「列措施:

(1)加强人力资源战略规划，通过建立有市场竞争力的薪酬体系

和公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入

公司，提升公司综合竞争力；

(2)进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造

团结和谐的企业文化，强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司

人才队伍的稳定性和积极性；

(3)加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增强公司人才队

伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。

(2)以市场需求为驱动，提高公司竞争能力

公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政

策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构，

开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富服务内容，完善

和延伸产业链，提升公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的

战略发展目标。

(二)保障措施

1、规范市场秩序

营造良性市场秩序。综合运用政策引导、执法监管等措施，落实

知识产权保护制度，打击侵权假冒、以次充好等不良行为，为企业营

造良好的生产经营和研发环境。

加强诚信体系建设。强化产业产品质量管理，完善产业企业质量

信用动态评价和公布制度，建立区域行业企业及产品信用数据库和信

用档案。对质量违法等不良行为的企业和个人纳入“黑名单”，营造

“守信激励，失信惩戒”的社会舆论氛围。

规范行业自律。组建产业联盟，规范行业协会等社团组织行业自

律，引导行业诚信经营、履行社会责任。

2、强化政策支持

统筹产业发展等专项资金以及产业基金，对符合条件的产业企业

给予支持，落实有