2026年安徽省自考14318投资银行理论与实务（实践）押题及答案

2026年安徽省自考14318投资银行理论与实务（实践）押题及答案一、单项选择题1.投资银行最本源、最核心的业务是（C）。A.吸收公众存款B.人寿保险经营C.证券发行与承销D.个人汇兑结算2.按罗伯特·库恩对投资银行的四层次定义，目前国际上较通行、教材采用的定义是（C）。A.最广义定义B.次狭义定义C.次广义定义D.最狭义定义3.在直接融资过程中，投资银行充当的角色是（A）。A.直接融资中介B.最终债权人C.最终债务人D.信用创造主体4.商业银行最主要的收入来源是（D）。A.承销手续费B.财务顾问费C.并购佣金D.存贷款利差5.投资银行的主要收入来源是（A）。A.佣金和手续费B.存贷利差C.财政补贴D.再贷款6.投资银行在英国被称为（C）。A.商业银行B.储蓄银行C.商人银行D.中央银行7.在我国，投资银行业务主要由下列哪类机构承担（A）。A.证券公司（券商）B.政策性银行C.邮政储蓄机构D.农村信用社8.下列属于国际顶级投资银行的是（D）。A.工商银行B.世界银行C.国际货币基金组织D.高盛9.下列属于我国头部证券公司（投行）的是（C）。A.中国人民银行B.国家开发银行C.中信证券D.中国出口信用保险公司10.在IPO中协助发行人进行信息披露、定价和销售，集中体现了投资银行的（A）。A.信息中介功能B.信用创造功能C.货币发行功能D.存款保险功能11.下列业务中，通常不属于投资银行本源业务的是（B）。A.证券承销B.吸收居民活期存款C.并购财务顾问D.资产证券化12.投资银行业务活动的主要市场是（B）。A.同业拆借市场B.资本市场C.外汇零售市场D.现金流通市场13.商业银行业务活动的主要市场是（D）。A.股票发行市场B.并购市场C.风险投资市场D.货币市场（存贷市场）14.商业银行经营中最核心、最关注的风险是（C）。A.发行失败风险B.承销配售风险C.信用风险D.询价风险15.投资银行通过下列哪类业务推动产业集中（B）。A.活期存款B.并购重组C.现金缴存D.残币兑换16.与商业银行不同，投资银行在直接融资中一般（D）。A.成为唯一债权人B.成为唯一债务人C.承担全部信用风险D.不介入债权债务关系17.按库恩最狭义定义，投资银行的业务仅限于（A）。A.一级市场承销和二级市场经纪交易B.保险与不动产经营C.全部金融业务D.零售存贷款18.按库恩最广义定义，投资银行的业务范围是（C）。A.仅证券经纪B.仅债券承销C.几乎全部华尔街金融业务D.仅基金代销19.下列属于投资银行核心业务的是（C）。A.居民储蓄B.小额贷款发放C.企业并购财务顾问D.货币发行20.投资银行作为信息中介、期限中介、风险中介和流动性中介，统称其（D）。A.信用创造功能B.最后贷款人功能C.宏观调控功能D.资金供求媒介功能21.私募股权投资（PE）和风险投资（VC）属于投资银行的（B）。A.负债业务B.股权投资类业务C.存款业务D.再贴现业务22.从本质上看，投资银行属于（A）。A.金融中介机构B.工商企业C.中央银行分支机构D.行政事业单位23.在直接融资中，投资银行对融资人的违约（B）。A.承担全部信用风险B.一般不承担信用风险C.承担连带保证责任D.代为偿还本息24.在间接融资中充当信用中介、分别与资金供求双方形成债权债务关系的是（C）。A.评级机构B.交易所C.商业银行D.会计师事务所25.对一家投资银行进行行业调研，分析其各业务营收占比，最权威的数据来源是（A）。A.公司年度报告B.街头访谈C.娱乐新闻D.个人博客26.投资银行“构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中”属于其（C）。A.会计科目B.负债来源C.基本功能D.监管处罚27.下列机构中，业务最接近库恩“次广义”投资银行定义的是（C）。A.社区储蓄所B.货币兑换点C.综合性投资银行（如高盛）D.车辆检测站28.企业利用留存收益、折旧等内部资金进行的融资属于（B）。A.外源融资B.内源融资C.债务融资D.结构融资29.发行股票、引入战略投资者属于（B）。A.票据贴现B.股权融资C.融资租赁D.银行透支30.轻资产、高成长、缺少抵押物的科技型企业通常更适合采用（B）。A.抵押贷款B.股权融资C.短期拆借D.发行抵押债券31.与债务融资相比，股权融资的特点是（B）。A.必须定期还本付息B.无须还本付息但会稀释控制权C.不稀释控制权D.利息可在税前扣除32.债务融资相对于股权融资的优点是（D）。A.无须偿还B.没有固定利息负担C.不存在财务风险D.不稀释控制权且利息可抵税33.销售现金比率的计算公式是（D）。A.销售收入÷资产总额B.净利润÷股东权益C.负债÷EBITDAD.经营活动现金流量净额÷销售收入34.EBITDA的中文名称是（B）。A.税后净利润B.息税折旧摊销前利润C.每股收益D.净资产收益率35.EBITDA等于净利润加所得税、利息费用，再加（A）。A.折旧和摊销B.销售收入C.管理费用D.应付账款36.EBITDA利息保障倍数（利息覆盖率）等于EBITDA除以（D）。A.销售成本B.存货C.实收资本D.利息费用37.一般而言，EBITDA利息保障倍数应（C）。A.等于0B.恒为负数C.大于1D.小于0.138.带息债务比的计算公式是带息负债总额除以（D）。A.货币资金B.应付职工薪酬C.营业外收入D.EBITDA39.一般认为，企业流动比率维持在多少左右较为适宜（C）。A.0.1左右B.0C.2左右D.负值40.一般认为，企业速动比率维持在多少左右较为适宜（A）。A.1左右B.5以上C.0D.负数41.资产负债率的计算公式是负债总额除以（D）。A.销售收入B.财务费用C.盈余公积D.资产总额42.速动比率的分子是流动资产扣除（B）。A.货币资金B.存货C.应收账款D.交易性金融资产43.融资方案建议书首先应当明确的是（D）。A.员工考勤B.办公装修风格C.食堂菜单D.融资需求（金额、用途、时间）44.EBITDA指标便于不同企业横向比较，是因为它剔除了（A）的影响。A.资本结构、税率和非付现成本B.企业名称C.注册地点D.法人代表姓名45.销售现金比率越高，通常说明企业（D）。A.回款能力越差B.存货越多C.税负越重D.收入质量和回款能力越强46.下列属于典型结构融资方式的是（B）。A.向股东分红B.资产证券化C.提取盈余公积D.现金报销47.可转换公司债券在融资方式上属于（A）。A.混合（结构）融资B.纯内源融资C.无偿拨款D.财政补贴48.债务融资给企业带来的固定负担是（A）。A.利息支出B.董事会改选C.商标注册D.章程修订49.反映每一元销售收入能带来多少经营活动现金净额的指标是（C）。A.资产负债率B.市盈率C.销售现金比率D.市净率50.反映以经营所得偿还全部有息负债大致所需年限的指标是（A）。A.带息债务比B.流动比率C.速动比率D.销售毛利率51.下列各项中属于内源融资的是（D）。A.发行新股B.银行借款C.发行公司债D.未分配利润52.一般而言，股权融资的资本成本比债务融资（B）。A.为零B.较高C.为负D.完全相同53.现金流稳定、拥有较多可抵押资产的成熟重资产企业更适合（B）。A.无偿划拨B.债务融资C.天使投资D.众筹赠款54.EBITDA利息覆盖率主要用于评估企业的（A）。A.付息（偿债）能力B.广告效果C.员工满意度D.商标知名度55.我国当前股票发行实行的制度是（C）。A.审批制B.指标制C.注册制D.额度制56.注册制的核心理念是（C）。A.政府为投资价值背书B.取消一切信息披露C.以信息披露为核心D.由交易所保证盈利57.注册制下，IPO在“受理”之后的环节是（C）。A.挂牌转让B.退市整理C.审核问询D.破产清算58.注册制IPO流程中“上会”指的是（D）。A.股东大会休会B.董事会散会C.债权人开会D.上市委员会会议审议59.注册制下，对发行人首发申请履行注册程序的机构是（A）。A.中国证监会B.财政部C.民政部D.海关总署60.注册制下，承担首发申请一线审核问询的机构是（D）。A.居民委员会B.行业协会自律小组C.街道办D.证券交易所61.IPO网下配售主要面向（A）。A.询价对象（机构投资者）B.不特定散户现场抽签C.企业内部食堂D.公司门卫62.IPO网上定价发行主要面向（C）。A.仅控股股东B.仅保荐机构C.社会公众投资者D.仅审计机构63.发行人与承销商通过向机构投资者询价以确定发行价格的过程称为（A）。A.询价B.核销C.挂失D.冻结64.我国IPO询价通常包括的两个阶段是（D）。A.口头询价和电话询价B.上午询价和下午询价C.一次询价和重复询价D.初步询价和累计投标询价65.绿鞋机制（超额配售选择权）允许主承销商超额发售的股份上限是首发数量的（D）。A.50%B.100%C.200%D.15%66.绿鞋机制的主要作用是（B）。A.提高企业税率B.稳定股票上市初期价格C.取消信息披露D.改变注册地67.IPO中最核心的信息披露法律文件是（D）。A.考勤表B.采购清单C.值班日志D.招股说明书68.招股说明书中通常按重要性原则排在前列、专门揭示不确定性的章节是（B）。A.食堂菜谱B.风险因素C.车辆牌照D.办公座位图69.负责推荐企业发行上市并对其信息披露承担把关责任的机构是（A）。A.保荐机构B.物业公司C.保洁公司D.快递网点70.保荐机构开展尽职调查的根本目的是（A）。A.核实发行条件与信息披露真实准确完整B.替企业隐瞒负债C.保证股价只涨不跌D.免除企业全部责任71.核查企业设立、出资、改制、股权转让是否合法合规，属于尽调中的（A）。A.历史沿革核查B.食堂卫生检查C.员工体检D.车辆年检72.针对交易所“客户集中风险”问题作出说明，属于IPO中的（C）。A.工商年检B.税务注销C.审核问询回复D.商标续展73.注册制下，中国证监会对首发申请主要（A）。A.履行注册程序，不作投资价值背书B.替投资者决定买卖C.保证企业永不亏损D.制定发行价格74.IPO网上发行采用的主要方式是（A）。A.按确定价格向公众发行（市值申购）B.无偿赠送C.内部协议转让D.私下议价75.面向上市公司全体原股东、按其持股比例配售新股的再融资方式是（A）。A.配股B.定向增发C.公开增发D.发行可转债76.向不超过35名特定对象非公开发行股票的再融资方式是（D）。A.配股B.发行国债C.银行贷款D.定向增发77.注册制下，定向增发的发行对象不得超过（B）。A.5名B.35名C.10名D.200名78.定向增发的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的（B）。A.50%B.80%C.60%D.100%79.控股股东、实际控制人认购的定向增发股份，锁定期为（D）。A.1个月B.6个月C.36个月D.18个月80.除控股股东外的其他发行对象认购的定向增发股份，锁定期一般为（A）。A.6个月B.18个月C.24个月D.48个月81.既具有债性、又可在约定条件下转换为股票的再融资工具是（B）。A.短期融资券B.可转换公司债券C.银行承兑汇票D.普通公司债82.当正股价格连续高于转股价一定比例（如130%）时，发行人可行使（D）。A.回售条款B.退市条款C.免税条款D.强制赎回条款83.可转债的回售条款主要保护（A）。A.债券投资者B.发行人C.评级机构D.托管机构84.可转债的赎回条款主要保护（C）。A.投资者B.担保人C.发行人D.交易所85.当正股价格持续低迷、为促进转股，发行人可启动（A）。A.转股价格向下修正条款B.加速到期条款C.免税条款D.停牌条款86.可转债的转换价值等于（100÷转股价）乘以（A）。A.正股价格B.票面利率C.发行费用D.净资产87.可转债的“债底”（纯债价值）主要取决于（B）。A.公司注册地B.票面利率与市场利率C.员工人数D.办公面积88.公开增发是面向下列哪类对象发行新股（B）。A.仅控股股东B.不特定社会公众C.仅公司高管D.仅主承销商89.规范上市公司定向增发、可转债等再融资行为的现行主要规章是（B）。A.《劳动法》B.《上市公司证券发行注册管理办法》C.《环境保护法》D.《商标法》90.可交换公司债券的发行主体通常是（B）。A.上市公司本身B.持有上市公司股票的股东C.地方政府D.证监会91.配股的认购对象是（B）。A.不特定新股东B.上市公司全体原股东C.仅机构D.仅管理层92.定向增发在再融资分类中属于（B）。A.纯债权类再融资B.股权类再融资C.无偿拨款D.税收返还93.可转换公司债券在再融资分类中属于（A）。A.混合类再融资B.纯内源融资C.财政贴息D.现金分红94.可转债回售条款通常在正股价格持续低于转股价一定比例（如70%）时触发，该比例是（C）。A.130%B.150%C.70%D.200%95.定向增发又称为（D）。A.公开发行B.公募发行C.平价发行D.非公开发行96.定向增发“八折”定价中的参考区间是定价基准日前（D）。A.1个交易日B.3个交易日C.5个交易日D.20个交易日97.对控股股东认购股份设置较长锁定期，主要目的是（D）。A.提高税率B.减少披露C.免除保荐责任D.防止利益输送、保护中小投资者98.判断再融资方案是否合规，首要核查的是（A）。A.发行对象、定价与锁定期B.公司食堂C.员工工号D.办公楼朝向99.下列再融资方式中，不会立即稀释每股股权、待转股后才稀释的是（B）。A.公开增发B.可转换公司债券C.定向增发D.配股100.定向增发方案中，募集资金的用途必须（A）。A.符合规定且合规、明确B.用于高管分红C.随意变更无须披露D.用于买卖本公司股票101.可转债在进入转股期之前，对持有人而言本质上是（D）。A.普通股B.优先股C.认股权证本身D.普通公司债券102.我国公司债券的注册与交易主要归属的监管体系是（A）。A.证监会及交易所体系B.民政部体系C.海关体系D.体育总局体系103.我国企业债券传统上的核准机关是（D）。A.文化和旅游部B.外交部C.公安部D.国家发展改革委104.短期融资券、中期票据在下列哪个市场注册发行（B）。A.集贸市场B.银行间市场（交易商协会）C.二手房市场D.艺术品拍卖市场105.承销期结束后，未售出债券全部退还给发行人的承销方式是（B）。A.余额包销B.代销C.全额包销D.直销106.承销商先将债券全部认购、再向投资者销售的承销方式是（C）。A.代销B.助销C.全额包销D.直销107.承销期结束后未售出部分由承销商按约定买入的承销方式是（C）。A.代销B.直销C.余额包销D.寄售108.下列承销方式中，承销商承担发行风险最大、收费也最高的是（D）。A.代销B.助销C.代销与助销D.全额包销109.为债券出具主体评级和债项评级的机构是（B）。A.资产评估中的物业公司B.信用评级机构C.律师的秘书D.承销商的司机110.“AA+”在债券发行中属于（C）。A.股票代码B.税种C.信用评级等级D.会计科目111.利率度量中，1个基点（1bp）等于（C）。A.1%B.10%C.0.01%D.100%112.公司债发行利率的基本构成是（D）。A.税率＋罚款B.工资＋奖金C.租金＋折旧D.基准利率＋信用利差113.债券定价时，基准利率一般选取（C）。A.公司物业费B.员工平均工资C.同期限国债收益率（或SHIBOR）D.办公楼租金114.在其他条件相同时，发行人信用评级越高，其信用利差（C）。A.越大B.不变C.越小D.翻倍115.主承销商邀请投资者申报申购利率和数量、据此确定最终发行利率的过程是（B）。A.挂失止付B.簿记建档C.工商注销D.税务稽查116.“中债登”（中央国债登记结算公司）在债券发行中承担的职责是（B）。A.信用评级B.登记托管与结算C.提供贷款D.制定货币政策117.主承销商联合多家机构共同完成债券销售，称为组建（C）。A.董事会B.监事会C.承销团D.评标委员会118.发行前向投资者介绍发行人情况和债券条款、引导申购的活动是（D）。A.资产清查B.工商年检C.社保稽核D.路演推介119.债券发行期间市场利率上行导致原定利率缺乏吸引力，属于（A）。A.利率风险B.汇率升值收益C.税收优惠D.政策补贴120.债券认购不足、承销商被迫包销占用资金，属于（B）。A.技术升级B.销售风险C.品牌增值D.税收返还121.债券发行人到期无法兑付本息，属于（C）。A.早偿收益B.利率下行收益C.信用风险D.流动性溢价122.我国国债的发行人是（D）。A.上市公司B.商业银行个人部C.居委会D.中央政府（财政部）123.公司债在取得注册批文之后、上市之前的关键环节是（C）。A.注销营业执照B.变更法人姓名C.簿记建档定价与配售D.更换办公地址124.下列承销方式中，承销商几乎不承担发行风险、费用也最低的是（C）。A.全额包销B.余额包销C.代销D.定额包销125.与AA+级债券相比，AAA级债券的信用风险和利差通常（D）。A.风险更高、利差更大B.完全相同C.利差为负且翻倍D.风险更低、利差更小126.债券“基准利率＋利差”定价中的信用利差，主要补偿投资者承担的（C）。A.通货膨胀补贴B.行政费用C.信用风险溢价D.交通成本127.债券发行中，负责撰写募集说明书、组织承销与销售的核心中介是（C）。A.发行人门卫B.评级机构司机C.主承销商（投行）D.托管银行食堂128.下列属于银行间市场债务融资工具的是（A）。A.中期票据B.食堂饭票C.小区门禁卡D.商场购物券129.资产支持证券的英文缩写是（C）。A.GDPB.CPIC.ABSD.PPI130.以住房抵押贷款为基础资产的支持证券是（D）。A.ABS中的应收账款B.ETFC.LOFD.MBS131.以个人住房抵押贷款为基础资产的是（D）。A.CMBSB.CD存单C.银行本票D.RMBS132.以商业地产抵押贷款为基础资产的是（B）。A.RMBSB.CMBSC.国库券D.银行承兑汇票133.在资产证券化中，专门用于实现破产隔离的载体是（B）。A.ATMB.SPVC.GDPD.IPO134.SPV的中文名称是（C）。A.证券交易大厅B.储蓄柜台C.特殊目的载体D.系统重要性银行135.发起人将基础资产“真实出售”给SPV，主要目的是实现（C）。A.提高税率B.增加雇员C.破产隔离D.扩大办公面积136.资产证券化的三大核心机制是真实出售、信用增级和（B）。A.吸收存款B.破产隔离C.发放工资D.办理汇兑137.下列信用增级方式中，属于内部增级的是（D）。A.第三方担保B.专业债券保险C.银行开具信用证D.优先/次级分层结构138.下列信用增级方式中，属于外部增级的是（A）。A.第三方专业担保B.超额抵押C.超额利差D.优先次级分层139.使基础资产规模大于所发行证券规模的内部增级方式是（A）。A.超额抵押B.第三方担保C.差额支付承诺D.专业保险140.由第三方承诺在现金流不足时补足差额，属于（C）。A.超额抵押B.超额利差C.外部增级D.分层结构141.资产证券化基础资产最核心的入选条件是（C）。A.必须是实物存货B.必须是员工C.未来能产生可预见的稳定现金流D.必须是办公设备142.在资产证券化存续期负责归集、回收基础资产现金流的是（B）。A.企业工会B.资产服务机构C.物业公司前台D.保安部门143.资产证券化中的“原始权益人”又称为（D）。A.承销商司机B.评级机构前台C.托管行门卫D.发起人144.在优先/次级分层结构中，优先获得现金流偿付的是（A）。A.优先级证券持有人B.次级证券持有人C.发起人股东D.服务商员工145.借款人提前偿还贷款导致证券现金流偏离预期，属于（D）。A.税务稽查风险B.工商年检风险C.商标续展风险D.提前偿付（早偿）风险146.下列资产中，适合作为企业ABS基础资产的是（C）。A.企业商誉口号B.员工考勤记录C.应收账款D.办公桌椅损耗147.破产隔离使证券化资产与下列哪一方的破产风险相隔离（D）。A.投资者的邻居B.评级机构的司机C.交易所的门卫D.发起人（原始权益人）148.信贷资产证券化（信贷ABS）的基础资产主要是（A）。A.银行持有的信贷资产B.上市公司商标C.企业食堂菜票D.员工工牌149.下列增级方式中，属于外部增级而非内部增级的是（D）。A.现金储备账户B.超额抵押C.超额利差D.专业债券保险150.资产证券化中，现金流在优先档与次级档之间的分配通常遵循（A）。A.按约定的优先/次级顺序偿付B.平均分给员工C.随机抽签D.全部归服务商151.下列可以作为资产证券化基础资产的是（A）。A.融资租赁债权B.企业名称本身C.员工口头承诺D.办公楼层号152.资产证券化融资最终的还本付息来源是（C）。A.发起人口头承诺B.评级机构补贴C.基础资产产生的现金流D.承销商捐款153.一家企业吸收另一家企业、被吸收企业主体资格消灭，称为（C）。A.收购B.分立C.兼并D.解散清算154.通过购买另一家企业的股权或资产以取得其控制权，称为（D）。A.兼并中的注销B.破产清算C.吊销执照D.收购155.“M&A”的中文含义是（C）。A.货币与资产B.制造与装配C.并购（兼并与收购）D.管理与审计156.同行业竞争对手之间、旨在扩大规模和提高市场集中度的并购是（D）。A.纵向并购B.混合并购C.反向分立D.横向并购157.产业链上下游企业之间的并购是（C）。A.横向并购B.混合并购C.纵向并购D.敌意分立158.处于不同行业、以多元化经营为目的的并购是（D）。A.横向并购B.纵向并购C.同业吸收D.混合并购159.善意并购与敌意并购的划分标准是（D）。A.企业所有制B.注册地C.行业是否相同D.目标公司管理层（双方）的态度160.协议收购与要约收购的划分标准是（C）。A.员工人数B.办公面积C.交易（出价）方式D.成立年限161.以目标企业净资产价值为基础进行估值的方法是（C）。A.市盈率法B.市梦率法C.资产基础法（成本法）D.抽签法162.将目标企业未来自由现金流按折现率折算为现值的估值方法是（D）。A.账面价值法B.重置成本法C.抽签估值法D.现金流贴现法（DCF）163.选取可比公司、用市盈率等乘数对目标企业估值的方法是（A）。A.市场法（市场比较法）B.资产基础法C.清算法D.工龄法164.市盈率法下，企业股权价值等于预计净利润乘以（B）。A.员工总数B.合理市盈率（P/E）C.办公楼层数D.注册年份165.DCF模型中用于折现的加权平均资本成本，其英文缩写是（A）。A.WACCB.VaRC.GDPD.CPI166.理论上最严谨、依赖未来现金流预测的估值方法是（A）。A.现金流贴现法（DCF）B.账面价值法C.重置成本法D.面值法167.不占用并购方现金、但会稀释并购方股权的支付方式是（C）。A.现金支付B.黄金支付C.股票（换股）支付D.现金一次性支付168.操作简单迅速、但会给并购方带来较大即时资金压力的支付方式是（C）。A.换股支付B.增发股票支付C.现金支付D.混合中的纯股票169.以目标公司资产和未来现金流作担保、大量举债完成的收购是（B）。A.无偿划拨B.杠杆收购（LBO）C.赠与D.内部消化170.由目标公司管理层主导、收购本企业控制权的方式是（A）。A.管理层收购（MBO）B.政府接管C.法院清算D.债权人没收171.并购后整体价值大于并购前两家企业独立价值之和，称为（A）。A.协同效应B.稀释效应C.破产效应D.挤出效应172.下列属于反收购预防性策略的是（C）。A.白衣骑士B.帕克曼防御C.毒丸计划D.皇冠明珠173.当敌意收购发生后，目标公司引入友好第三方收购自己，称为（A）。A.白衣骑士B.毒丸计划C.交错董事会D.超级多数条款174.在公司章程中规定董事会成员每年只能改选一部分，属于（B）。A.白衣骑士B.分层（交错）董事会（预防性策略）C.帕克曼防御D.皇冠明珠175.约定高管在并购后被解职可获得高额补偿的反收购条款是（A）。A.金色降落伞B.白衣护卫C.股份回购D.提起诉讼176.目标公司出售其最优质资产以降低对收购方吸引力，称为（B）。A.毒丸计划B.皇冠明珠C.交错董事会D.超级多数条款177.目标公司反过来收购收购方的反收购策略是（D）。A.金色降落伞B.公平价格条款C.分层董事会D.帕克曼防御178.公司并购流程的第一步通常是（A）。A.制定并购战略、明确并购目的B.并购后整合C.交割付款D.办理退市179.并购交易完成后对企业进行业务、财务、文化整合的环节简称（A）。A.PMI（并购后整合）B.IPOC.MBOD.LPR180.并购尽职调查中，重点是发现目标企业的（A）。A.隐藏负债与风险B.员工兴趣爱好C.办公楼朝向D.食堂口味181.因利率、汇率、股票价格等市场价格波动而产生损失的风险是（D）。A.操作风险中的打字错误B.法律风险中的合同笔误C.声誉风险中的谣言D.市场风险182.交易对手或客户不能履约而造成损失的风险是（D）。A.股价波动风险B.汇率波动风险C.大宗商品涨价风险D.信用风险183.因内部流程、人员、系统缺陷或外部事件造成损失的风险是（A）。A.操作风险B.利率风险C.股价风险D.汇率风险184.VaR的中文名称是（B）。A.加权资本成本B.在险价值（风险价值）C.资本充足率D.资产负债率185.“1天持有期、95%置信水平下VaR为100万元”的正确含义是（B）。A.必然损失100万元B.未来1天有95%的把握损失不超过100万元C.永远不会亏损D.每天固定盈利100万元186.直接以历史收益率分布来度量VaR、无须假设正态分布的方法是（B）。A.参数方差协方差法B.历史模拟法C.蒙特卡洛模拟法D.抽签法187.假设资产收益率服从正态分布来计算VaR的方法是（A）。A.方差—协方差法（参数法）B.历史模拟法C.蒙特卡洛法D.专家打分法188.通过计算机随机模拟生成大量未来价格路径来度量风险的方法是（D）。A.历史模拟法B.参数法C.账面价值法D.蒙特卡洛模拟法189.设定头寸限额、VaR限额、止损限额属于风险控制中的（A）。A.限额管理B.发放奖金C.对外宣传D.商标注册190.投资银行实行前中后台分离、建立“三道防线”，属于（A）。A.内部控制B.市场营销C.产品广告D.客户回访191.评估资产组合在极端不利情形下可能承受损失的方法是（B）。A.工商年检B.压力测试C.税务登记D.商标续展192.运用期货、期权等衍生工具抵消风险敞口，属于（A）。A.风险对冲B.风险扩大C.风险叠加D.风险放任193.针对承销业务“发行失败风险”事先制定处置安排，属于（A）。A.应急预案B.年终总结C.考勤制度D.招聘计划194.在其他条件不变时，提高置信水平，VaR值通常（B）。A.变小B.变大C.变为0D.完全不变195.在其他条件不变时，延长持有期，VaR值通常（D）。A.变小B.变为0C.恒为负D.变大196.股票价格变动给自营组合带来的风险属于（A）。A.市场风险B.操作风险中的考勤C.法律风险中的笔误D.信用风险中的拖欠197.交易员下单错误、系统故障造成的损失属于（A）。A.操作风险B.利率风险C.汇率风险D.商品价格风险198.VaR模型主要用于度量投资银行的（C）。A.员工学历结构B.办公楼折旧C.市场风险D.商标数量199.投资银行计提风险准备金、接受净资本约束，属于（B）。A.广告投放B.风险抵御与资本约束C.客户娱乐D.品牌更名200.下列不属于市场风险的是（D）。A.利率风险B.汇率风险C.股票价格风险D.客户违约风险201.无法以合理成本及时获得资金或以合理价格变现资产的风险是（B）。A.操作风险中的误操作B.流动性风险C.税务风险D.考勤风险202.历史模拟法相对于参数法的突出优点是（D）。A.完全不需要数据B.计算结果恒为零C.只能用于债券D.无须假设收益率服从正态分布203.蒙特卡洛模拟法的特点是（B）。A.不需要任何模型B.最灵活但计算较复杂C.结果必然相同且为零D.只适用于现金204.VaR的三个基本参数是持有期、置信水平和（D）。A.员工人数B.办公面积C.企业字号D.观察期（样本区间）205.承销业务中因市场走弱导致认购不足的“发行失败风险”，应通过下列哪项加以应对（C）。A.提高高管薪酬B.更换企业商标C.风险控制应急预案D.缩减办公面积206.因负面舆论导致机构形象受损、客户流失的风险是（C）。A.利率风险B.汇率风险C.声誉风险D.商品价格风险207.我国“一委一行一局一会”金融监管架构中的“一委”是指（D）。A.中国证监会B.中国人民银行C.金融监管总局D.国务院金融稳定发展委员会208.“一委一行一局一会”中的“一行”是指（C）。A.证监会B.金融监管总局C.中国人民银行D.国务院金融委209.“一委一行一局一会”中的“一局”是指（C）。A.中国人民银行B.中国证监会C.国家金融监督管理总局D.证券交易所210.“一委一行一局一会”中负责证券期货行业和证券公司投行业务监管的是（B）。A.中国人民银行B.中国证监会（一会）C.金融监管总局D.金融委211.以政府设立全国统一证券监管机构为特征的集中型监管模式，其典型代表是（D）。A.英国（传统自律型）B.无监管地区C.纯自律行会地区D.美国212.传统上以交易所和行业协会自律为主、政府干预较少的自律型监管代表是（B）。A.美国B.英国C.无监管地区D.纯行政管制地区213.我国证券监管采用政府监管与行业自律相结合的模式，属于（C）。A.完全无监管模式B.纯自律模式C.综合型监管模式D.纯行会模式214.美国统一监管证券市场的机构“SEC”是指（A）。A.美国证券交易委员会B.美国央行C.美国财政部下属税务局D.美国海关215.我国证券市场的根本大法是（B）。A.《合同法》中的劳动合同部分B.《中华人民共和国证券法》C.《商标法》D.《治安管理处罚法》216.我国全面实行股票发行注册制的年份是（B）。A.2005年B.2023年C.2010年D.2015年217.注册制改革的核心是（B）。A.由监管部门保证盈利B.以信息披露为核心C.取消披露D.行政指定价格218.规范上市公司收购与并购重组行为的主要规章是（B）。A.《道路交通安全法》B.《上市公司收购管理办法》C.《义务教育法》D.《消防法》219.保荐机构在执业中应当履行的基本义务是（B）。A.替企业粉饰报表B.勤勉尽责、诚实守信C.承诺股价上涨D.隐瞒重大风险220.利用尚未公开的内幕信息买卖证券牟利，属于（D）。A.正常承销B.合规披露C.尽职调查D.内幕交易（违法行为）221.在投行、自营、研究、经纪等业务之间设置隔离，防止利益冲突的制度是（B）。A.轮岗娱乐制度B.“中国墙”（防火墙）制度C.客户抽奖制度D.品牌宣传制度222.证券监管的首要目标是（D）。A.保证每只股票上涨B.取消信息披露C.代替投资者决策D.保护投资者合法权益223.在我国负责制定和执行货币政策、实施宏观审慎管理的机构是（D）。A.证券公司B.证券交易所C.上市公司协会D.中国人民银行224.我国注册制改革最先试点的板块是（D）。A.主板老股B.区域股权柜台C.无D.科创板225.2019年修订的《证券法》在投资者保护方面引入了（B）。A.取消民事赔偿B.中国特色证券集体诉讼制度C.禁止投资者维权D.由券商免责制度226.并购重组“简政放权”（如小额快速审核）对市场的直接影响是（C）。A.完全禁止并购B.提高并购门槛至无法交易C.提升并购市场活跃度和效率D.取消并购披露227.注册制下被反复强调的中介机构“看门人”责任，主要指（B）。A.替投资者承担全部亏损B.对信息披露质量的核查把关责任C.保证股价不跌D.代替交易所审核228.下列属于投行业务中明令禁止的违法行为的是（B）。A.撰写招股说明书B.操纵证券市场C.开展尽职调查D.组织路演询价229.中国证监会在各地的派出机构是（C）。A.街道办B.居委会C.证监局D.行业协会秘书处230.我国金融监管架构中，金融监管总局主要负责监管（B）。A.上市公司IPO审核B.银行、保险及证券业之外的金融活动C.证券交易所日常交易D.期货市场开户231.证券公司以自有资金买卖证券、赚取价差的业务是（C）。A.经纪业务B.保荐业务C.自营业务D.受托募集业务232.接受客户委托、代客户买卖证券并收取佣金的业务是（C）。A.自营业务B.做市业务C.经纪业务D.定向资管业务233.投资银行以自有资金持续为证券提供买卖双边报价、维持市场流动性的业务是（C）。A.经纪业务B.保荐业务C.做市业务D.挂失业务234.我国上市公司收购中，收购人持股达到一定比例应向全体股东发出全面要约，该比例线是（D）。A.5%B.10%C.15%D.30%235.投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的一定比例时应公告（举牌），该比例是（A）。A.5%B.30%C.50%D.70%236.信用评级低于投资级、需要以较高收益率补偿风险的债券，通常被称为（D）。A.金边债券B.国债C.央行票据D.高收益债券（垃圾债券）237.在优先/次级分层的ABS中，优先级证券的信用等级通常（C）。A.低于次级证券B.与次级完全相同C.高于次级证券D.必然为零238.我国证券行业的全国性自律组织是（A）。A.中国证券业协会B.中国人民银行C.财政部会计司D.海关总署239.下列各项中，不属于信息披露基本要求的是（C）。A.真实B.准确完整C.选择性披露D.及时240.用历史模拟法计算VaR时，需要将历史期间的损益（或收益率）按下列方式处理（D）。A.随机打乱后取第一个B.只取最大值不排序C.按员工姓名排序D.按损失大小排序并取相应分位数二、多项选择题1.下列属于投资银行核心业务的有（BCDE）。A.吸收公众活期存款B.资产证券化C.资产管理D.并购重组财务顾问E.证券发行与承销2.从实操角度看，投资银行区别于商业银行的方面有（ABCE）。A.风险特征不同B.收入来源不同C.融资中介角色不同D.二者都以吸收存款为本源业务E.本源业务不同3.投资银行的基本功能包括（BCDE）。A.吸收存款、发放贷款B.促进产业集中C.资金供求的媒介D.构造证券市场E.优化资源配置4.下列属于国际顶级投资银行的有（ACDE）。A.美林B.中国工商银行（商业银行）C.摩根士丹利D.摩根大通E.高盛5.下列属于我国头部证券公司（投行）的有（ABCE）。A.华泰证券B.中信建投C.中信证券D.中国人民银行E.中金公司6.投资银行作为资金供求媒介，具体表现为（BCDE）。A.信用创造（属商业银行）B.流动性中介C.风险中介D.信息中介E.期限中介7.库恩对投资银行的四层次定义包括（BCDE）。A.超广义B.最狭义C.次狭义D.次广义E.最广义8.投资银行的收入来源主要有（ACDE）。A.承销手续费B.存贷款利差C.财务顾问费D.价差收入E.交易佣金9.下列属于资本市场（投行）业务的有（ACDE）。A.并购顾问B.居民活期储蓄C.债券承销D.IPO承销E.资产证券化10.企业外源融资按产权关系可分为（ACD）。A.债务融资B.折旧（内源）C.结构融资D.股权融资E.留存收益（内源）11.下列属于股权融资特点的有（ACDE）。A.无须还本付息B.必须按固定利率还本付息C.资本成本较高D.会稀释控制权E.财务风险较小12.下列属于债务融资特点的有（ABCE）。A.利息可在税前扣除B.需要还本付息C.不稀释控制权D.永远无须偿还E.具有财务杠杆作用13.下列用于评估企业融资（偿债）能力的指标有（ABCE）。A.资产负债率B.带息债务比C.销售现金比率D.市盈率（属估值指标）E.EBITDA利息保障倍数14.计算EBITDA时，需要在净利润基础上加回的有（ABCE）。A.所得税B.折旧C.利息费用D.销售收入E.摊销15.一份完整的融资方案建议书应包含（ABCE）。A.融资需求B.还款计划与风险提示C.成本测算D.员工考勤安排E.方案设计16.下列企业特征中，更适合采用股权融资的有（ABCE）。A.缺少抵押物B.科技型C.轻资产D.重资产且现金流高度稳定E.高成长17.下列属于短期/长期偿债能力指标的有（ABDE）。A.资产负债率B.利息保障倍数C.销售毛利率（盈利能力指标）D.速动比率E.流动比率18.下列属于企业内源融资的有（ABCE）。A.折旧B.盈余公积C.留存收益D.发行公司债券E.未分配利润19.注册制下IPO的基本流程环节包括（ABDE）。A.上市委会议（上会）B.审核问询C.行政审批分配额度D.受理E.证监会注册20.IPO过程中主要的中介机构有（ACDE）。A.律师事务所B.物业服务公司C.保荐机构（投行）D.资产评估机构E.会计师事务所21.招股说明书的关键章节包括（ABCE）。A.募集资金运用B.业务与技术C.财务会计信息D.员工考勤表E.风险因素22.保荐机构IPO尽职调查的主要内容有（ACDE）。A.历史沿革与股权B.股东的私人生活隐私C.业务与技术D.财务真实性E.同业竞争与关联交易23.招股说明书“风险因素”通常应披露的风险类型有（ABDE）。A.行业风险B.财务风险C.保荐人收益保证D.技术风险E.经营风险24.我国IPO股票的发行方式主要有（CE）。A.随机赠送B.私下协议转让C.网上向社会公众定价发行D.内部无偿派发E.网下向询价对象配售25.我国IPO询价通常包括的阶段有（CD）。A.行政指定价格B.口头议价C.累计投标询价D.初步询价E.随机定价26.下列可以成为IPO网下询价对象（机构投资者）的有（BCDE）。A.不特定散户现场抽签B.证券公司自营/资管C.合格境外机构投资者D.证券投资基金E.保险资管27.保荐机构开展尽职调查的作用包括（ABDE）。A.落实保荐把关责任B.核实是否符合发行条件C.替企业隐瞒债务D.控制投行执业风险E.保证信息披露真实准确完整28.下列属于上市公司股权类再融资方式的有（ACE）。A.定向增发B.银行流动资金贷款C.公开增发D.短期融资券E.配股29.可转换公司债券的核心条款包括（ABDE）。A.转股价格向下修正条款B.转股价格与转股期C.免税条款D.赎回条款E.回售条款30.一套定向增发方案应包含的要素有（BCDE）。A.员工排班表B.募资规模C.发行对象D.发行价格与定价基准日E.锁定期安排31.判断定向增发方案合规需重点核查（ACDE）。A.发行对象不超过35名B.必须以市价两倍发行C.发行价不低于基准日前20日均价的80%D.募资用途合规E.锁定期符合规定32.下列属于可转换公司债券条款的有（ABCE）。A.转股期安排B.转股价格向下修正条款C.回售条款D.绿鞋机制（属IPO稳定股价）E.赎回条款33.下列属于混合类再融资工具的有（BC）。A.公开增发B.可交换公司债券C.可转换公司债券D.配股E.普通公司债34.下列关于定向增发的表述，正确的有（BCDE）。A.面向不特定公众公开发售B.面向特定对象发行C.定价存在“八折”底线D.又称非公开发行E.所购股份有锁定期35.下列关于可转债的表述，正确的有（ABCE）。A.存续期内有票面利率B.存在转换价值C.存在债底（纯债价值）D.到期必须无条件转为股票E.满足条件可转换为股票36.再融资合规判断可依据的规则有（BDE）。A.《消防法》B.证券交易所相关业务规则C.《劳动法》D.《证券法》E.《上市公司证券发行注册管理办法》37.债券的承销方式包括（BCE）。A.寄售B.余额包销C.代销D.厂家直销E.全额包销38.债券发行承销涉及的中介机构有（ABCE）。A.会计师事务所B.主承销商C.信用评级机构D.物业服务公司E.律师事务所39.债券承销面临的主要风险有（ABCD）。A.流动性风险B.利率风险C.信用风险D.销售风险E.技术路线淘汰风险40.信用评级机构在债券发行中出具的评级包括（AE）。A.债项评级B.法律意见书C.验资报告D.审计报告E.主体评级41.影响公司债发行利率高低的因素有（ACDE）。A.债券期限B.员工总人数C.基准利率水平D.信用利差E.发行人信用评级42.公司债发行的一般流程包括（ACDE）。A.簿记建档发行B.办理工商注销C.董事会/股东大会决议D.尽职调查与信用评级E.申报注册43.下列在银行间市场注册的债务融资工具有（BE）。A.储蓄国债（凭证式）B.短期融资券C.交易所公司债D.普通股股票E.中期票据44.债券主承销商的职责包括（ABCE）。A.开展尽职调查B.设计定价方案C.组建承销团D.吸收居民储蓄存款E.组织销售配售45.应对债券承销风险的措施有（ACDE）。A.组建承销团分散风险B.向投资者承诺保本保收益C.合理选择发行窗口D.控制定价区间E.加强增信安排46.资产证券化的三大核心机制是（CDE）。A.吸收公众存款B.发放岗位工资C.资产真实出售D.信用增级E.破产隔离47.资产证券化交易结构中的参与主体有（BCDE）。A.居民委员会B.特殊目的载体SPVC.资产服务机构D.信用评级机构E.发起人（原始权益人）48.下列属于内部信用增级方式的有（ABCE）。A.超额抵押B.超额利差C.现金储备账户D.第三方担保E.优先/次级分层49.下列属于外部信用增级方式的有（BCDE）。A.超额抵押B.信用证C.专业债券保险D.第三方担保E.差额支付承诺50.下列适合作为资产证券化基础资产的有（ACDE）。A.融资租赁债权B.员工口头承诺C.收费收益权D.应收账款E.银行信贷资产51.资产证券化产品的主要风险有（ABCE）。A.信用（违约）风险B.提前偿付风险C.基础资产现金流风险D.企业名称变更风险E.结构与法律风险52.下列关于MBS的表述，正确的有（ABC）。A.RMBS以个人住房抵押贷款为基础B.CMBS以商业地产抵押贷款为基础C.以住房抵押贷款为基础资产D.ABS以普通股股票为基础E.MBS就是国债53.下列关于SPV的表述，正确的有（ABDE）。A.用于实现破产隔离B.可采用信托或专项计划形式C.可面向公众吸收存款D.受让并持有基础资产E.为证券化专门设立54.筛选合格基础资产的标准包括（ABCD）。A.现金流稳定且可预见B.可依法转让C.资产可特定化D.权属清晰E.必须完全无法变现55.按行业关系（产业链）划分，并购可分为（BCE）。A.善意并购B.纵向并购C.混合并购D.敌意并购E.横向并购56.对目标企业估值的常用方法有（BCD）。A.按工龄估值法B.资产基础法C.市场比较法D.现金流贴现法（DCF）E.抽签估值法57.市场法估值常用的乘数（倍数）有（CDE）。A.速动比率B.资产负债率C.市净率P/BD.EV/EBITDAE.市盈率P/E58.并购的支付方式主要有（ACDE）。A.现金支付B.无偿没收C.混合支付D.承担债务式支付E.股票（换股）支付59.下列属于反收购预防性（事前）策略的有（ACDE）。A.毒丸计划B.白衣骑士C.超级多数条款D.金色降落伞E.分层（交错）董事会60.下列属于反收购主动性（事后）策略的有（ABCE）。A.白衣骑士B.帕克曼防御C.股份回购D.毒丸计划E.皇冠明珠61.公司并购的一般流程包括（BCDE）。A.一次性裁撤全部员工B.并购后整合C.尽职调查D.目标企业筛选E.估值定价与谈判62.并购的协同效应通常包括（ABE）。A.财务协同B.管理协同C.内耗协同D.破产协同E.经营协同63.下列关于杠杆收购（LBO）与管理层收购（MBO）的表述，正确的有（ACE）。A.MBO的收购主体是目标公司管理层B.LBO完全不需要任何资金C.LBO以目标公司资产和现金流作担保D.MBO由政府强制接管E.LBO大量借助债务资金64.投资银行面临的主要风险类型有（ABCE）。A.信用风险B.操作风险C.市场风险D.员工生育风险E.流动性风险65.市场风险具体包括（ABDE）。A.利率风险B.汇率风险C.客户违约风险（属信用风险）D.股票价格风险E.商品价格风险66.VaR模型的三个基本参数是（ABE）。A.观察期（样本区间）B.持有期C.员工人数D.办公面积E.置信水平67.VaR的常用计算方法有（CDE）。A.抽签法B.工龄法C.历史模拟法D.方差—协方差法（参数法）E.蒙特卡洛模拟法68.投资银行风险控制的主要措施有（ABCD）。A.健全内部控制B.计提风险准备金C.限额管理D.压力测试E.完全放任风险敞口69.下列属于限额管理具体形式的有（ACE）。A.头寸限额B.考勤限额C.VaR限额D.奖金上限限额E.止损限额70.操作风险通常来源于（ACDE）。A.系统故障B.市场利率上升C.外部事件D.人员失误E.内部流程缺陷71.针对承销“发行失败风险”的应急预案应包括（ACE）。A.风险识别指标B.取消全部信息披露C.应对措施D.普遍提高高管薪酬E.责任分工72.在其他条件不变时，会使VaR值变大的因素有（ACDE）。A.资产间相关性上升B.更改企业字号C.资产波动性增大D.延长持有期E.提高置信水平73.我国“一委一行一局一会”金融监管架构包括（ABCD）。A.中国人民银行B.中国证监会C.国家金融监督管理总局D.国务院金融稳定发展委员会E.民政部74.证券监管的主要目标有（BCE）。A.代替投资者作出决策B.防范系统性风险、维护市场稳定C.保护投资者合法权益D.保证每只股票上涨E.保证市场公平高效透明75.世界范围内证券监管的主要模式有（ACD）。A.自律型监管B.随机型监管C.集中型监管D.综合型监管E.放任型监管76.投行业务的合规底线包括（ABCD）。A.禁止内幕交易B.禁止虚假陈述C.防范利益冲突D.禁止操纵证券市场E.鼓励选择性信息披露77.我国注册制改革先后试点并推广的板块有（BDE）。A.不存在任何试点板块B.北京证券交易所C.区域股权柜台先行试点D.创业板E.科创板78.投行“中国墙（防火墙）”需要相互隔离的业务有（BCDE）。A.食堂与保洁业务B.投资银行业务C.自营业务D.经纪业务E.研究业务79.我国证券监管与自律体系包括（ACDE）。A.中国证监会B.居民委员会C.各地证监局D.证券交易所E.中国证券业协会80.2019年修订《证券法》的主要内容有（ABDE）。A.大幅提高违法成本B.引入中国特色证券集体诉讼C.取消对投资者的保护D.确立证券发行注册制E.强化信息披露要求三、判断题1.投资银行最本源、最核心的业务是证券发行与承销。（对）2.投资银行在直接融资中需要对融资人的违约承担最终信用风险。（错）3.商业银行的主要收入来源于承销佣金和财务顾问费。（错）4.库恩四层次定义中，目前国际通行、教材采用的是最狭义定义。（错）5.投资银行在英国被称为商人银行。（对）6.在我国，投资银行业务主要由证券公司（券商）承担。（对）7.投资银行业务主要活动于货币市场（存贷市场）。（错）8.投资银行通过并购重组业务客观上促进了产业集中。（对）9.高盛是国际顶级投资银行之一。（对）10.企业利用留存收益、折旧进行的融资属于内源融资。（对）11.股权融资需要按固定利率按期还本付息。（错）12.轻资产、缺少抵押物的科技型成长企业通常更适合债务融资。（错）13.销售现金比率等于经营活动现金流量净额除以销售收入。（对）14.EBITDA等于净利润加所得税、利息费用、折旧和摊销。（对）15.EBITDA利息保障倍数等于EBITDA除以利息费用。（对）16.计算速动比率时，流动资产不需要扣除存货。（错）17.债务融资的利息可以在企业所得税前扣除，具有抵税作用。（对）18.股权融资不会稀释原有股东的控制权。（错）19.我国当前股票发行实行注册制。（对）20.注册制以信息披露为核心。（对）21.注册制下由监管机构对发行人股票的投资价值作实质性背书和保证。（错）22.IPO网下配售主要面向不特定的社会公众散户。（错）23.绿鞋机制（超额配售选择权）主要用于稳定股票上市初期价格。（对）24.绿鞋机制允许主承销商超额发售的上限为首发数量的15%。（对）25.风险因素是招股说明书的核心章节之一。（对）26.为提高发行效率，保荐机构可以省略尽职调查环节。（错）27.注册制下IPO的基本流程是受理—问询—上会—注册。（对）28.配股面向上市公司全体原股东、按持股比例配售。（对）29.定向增发的发行对象可以超过200人。（错）30.定向增发发行价格不得低于定价基准日前20个交易日均价的80%。（对）31.控股股东、实际控制人认购的定增股份锁定期为6个月。（错）32.可转债的回售条款主要保护债券投资者。（对）33.可转债的赎回条款主要保护发行人。（对）34.可转换公司债券只具有债性，不具有股性。（错）35.当正股价格持续高于转股价一定比例（如130%）时，常触发强制赎回。（对）36.可转换公司债券属于混合类再融资工具。（对）37.全额包销方式下，承销商承担全部发行风险。（对）38.代销方式下，承销期结束未售出的债券需由承销商自行买入。（错）39.公司债发行利率等于基准利率加上信用利差。（对）40.在其他条件相同时，发行人信用评级越高，信用利差越大。（错）41.利率度量中1个基点（1bp）等于0.01%。（对）42.簿记建档是市场化确定债券发行利率的方式。（对）43.公司债券由中国人民银行直接负责承销。（错）44.我国企业债券传统上由国家发展改革委核准。（对）45.中央国债登记结算公司（中债登）承担债券登记托管结算职责。（对）46.资产证券化以基础资产产生的现金流作为还本付息支撑。（对）47.设立SPV的核心作用是实现破产隔离。（对）48.超额抵押属于外部信用增级方式。（错）49.由第三方提供担保属于外部信用增级方式。（对）50.“真实出售”是资产证券化的核心机制之一。（对）51.MBS是以企业应收账款为基础资产的证券。（错）52.在优先/次级分层结构中，优先级证券先于次级获得偿付。（对）53.提前偿付（早偿）风险是资产证券化产品的风险之一。（对）54.缺乏即期流动性但未来现金流稳定的资产，可以作为证券化基础资产。（对）55.企业兼并中，被吸收企业的主体资格消灭。（对）56.横向并购是产业链上下游企业之间的并购。（错）57.现金流贴现法（DCF）是按一定折现率把未来现金流折算为现值。（对）58.市盈率法下，企业股权价值等于预计净利润乘以合理市盈率。（对）59.股票（换股）支付会占用并购方大量现金。（错）60.毒丸计划属于并购中的主动性（事后）反收购策略。（错）61.引入白衣骑士属于主动性反收购策略。（对）62.LBO是管理层收购的英文缩写。（错）63.并购协同效应是指并购后“1+1>2”的价值增值。（对）64.利率风险属于市场风险。（对）65.客户或交易对手违约属