《2026年证券从业资格考试证券发行与承销真题试卷及答案》

《2026年证券从业资格考试证券发行与承销真题试卷及答案》

姓名：__________考号：__________题号一二三四五总分评分一、单选题(共10题)1.关于股票发行定价，以下哪项是正确的？()A.股票发行定价只能采用固定价格法B.累计投标法是指投资者在发行期间可以随时提交投标，但必须在发行结束后一次性完成C.市值法是指以发行公司市值的一定比例作为股票发行价格D.股票发行定价可以采用固定价格法、累计投标法、市值法等多种方式2.证券承销的定义是什么？()A.代理投资者买卖证券B.为发行人销售证券C.为投资者提供证券投资咨询D.为上市公司提供财务顾问服务3.首次公开发行股票（IPO）后，公司会变成什么？()A.证券公司B.上市公司C.投资基金D.保险公司4.上市公司增发是指什么？()A.上市公司向现有股东配售新股B.上市公司向公众发行新股C.上市公司以非公开方式向特定投资者发行新股D.上市公司以公开方式向所有投资者发行新股5.债券发行是否需要经过中国证监会核准？()A.需要B.不需要C.部分需要D.视情况而定6.承销团通常由哪些机构组成？()A.主承销商和发行人B.主承销商和副承销商C.主承销商和分销商D.发行人和分销商7.股票发行上市保荐制度中，保荐机构对发行人负有什么责任？()A.对发行文件进行审核B.对发行人负有持续督导责任C.对发行人负有信息披露的连带责任D.对发行人负有发行价格的决定权8.发行人在发行过程中需要披露哪些信息？()A.发行前可以不披露任何信息B.需要披露所有可能影响投资者决策的信息C.发行后不需要再进行信息披露D.信息披露义务仅限于发行期间9.以下哪项不是投资者保护措施的内容？()A.采取必要措施保护投资者的合法权益B.仅限于发行过程中的信息披露C.仅限于发行过程中的询价过程D.需要在发行过程中进行投资者教育10.证券发行监管的目的是什么？()A.监管机构对证券发行活动进行监督管理B.保护投资者的合法权益，维护市场秩序C.监管对象仅限于发行人D.遵循公开、公平、公正的原则二、多选题(共5题)11.在股票发行过程中，以下哪些行为属于违法操作？()A.证券公司未按照规定披露发行人信息B.发行人与承销商串通操纵发行价格C.发行人未按照规定进行财务审计D.投资者未按照规定参与询价12.以下哪些机构参与证券承销？()A.主承销商B.副承销商C.承销团分销商D.投资者13.首次公开发行股票（IPO）中，以下哪些阶段需要中国证监会核准？()A.发行申请阶段B.发行定价阶段C.上市申请阶段D.信息披露阶段14.证券发行过程中的信息披露义务包括哪些方面？()A.发行人基本信息披露B.财务状况披露C.发行条件披露D.风险因素披露15.以下哪些行为可能导致证券发行失败？()A.发行人未能满足发行条件B.承销商未履行承销义务C.市场行情波动影响投资者信心D.投资者对发行人信息不信任三、填空题(共5题)16.证券发行市场中，发行价格通常通过以下哪种方式确定：17.首次公开发行股票（IPO）的流程中，发行人需要向中国证监会提交的文件中不包括：18.在债券发行中，若投资者对债券发行条件有疑问，可以咨询：19.证券承销团中，负责协调承销团成员关系和监督承销团运作的是：20.根据《证券法》，未经中国证监会核准，任何单位和个人不得从事：四、判断题(共5题)21.股票发行定价过程中，固定价格法是最常用的定价方式。()A.正确B.错误22.首次公开发行股票（IPO）后，公司即自动成为上市公司。()A.正确B.错误23.证券承销团中，副承销商的职责仅限于分销证券。()A.正确B.错误24.在证券发行过程中，发行人可以不披露任何可能影响投资者决策的信息。()A.正确B.错误25.证券发行监管的目的是为了保护投资者的合法权益，维护市场秩序。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.请简述首次公开发行股票（IPO）的基本流程。27.什么是承销团？承销团在证券发行中扮演什么角色？28.证券发行过程中的信息披露义务包括哪些内容？29.简述证券发行监管的主要目标和原则。30.什么是询价制度？它对证券发行有哪些影响？

《2026年证券从业资格考试证券发行与承销真题试卷及答案》一、单选题(共10题)1.【答案】D【解析】股票发行定价确实可以采用多种方式，包括固定价格法、累计投标法、市值法等。2.【答案】B【解析】证券承销是指证券公司为发行人销售证券的行为。3.【答案】B【解析】首次公开发行股票后，公司即成为上市公司。4.【答案】B【解析】上市公司增发通常是指上市公司向公众发行新股。5.【答案】A【解析】债券发行需要经过中国证监会核准。6.【答案】B【解析】承销团通常由主承销商和副承销商组成。7.【答案】B【解析】保荐机构对发行人负有持续督导责任。8.【答案】B【解析】发行人在发行过程中需要披露所有可能影响投资者决策的信息。9.【答案】B【解析】投资者保护措施不仅限于发行过程中的信息披露。10.【答案】B【解析】证券发行监管的目的是保护投资者的合法权益，维护市场秩序。二、多选题(共5题)11.【答案】ABC【解析】选项A、B和C都属于违法操作。未按规定披露信息、串通操纵发行价格、未按规定进行财务审计都违反了证券发行的相关规定。12.【答案】ABC【解析】主承销商、副承销商和承销团分销商都参与证券承销，而投资者是购买证券的一方，不参与承销过程。13.【答案】AC【解析】发行申请阶段和上市申请阶段需要中国证监会核准，发行定价和信息发布则主要依据市场规则和公司自主决定。14.【答案】ABCD【解析】证券发行过程中的信息披露义务包括发行人基本信息、财务状况、发行条件和风险因素等多方面的内容。15.【答案】ABCD【解析】以上四个选项都可能导致证券发行失败。未能满足发行条件、承销商未履行承销义务、市场行情波动和投资者对发行人信息的不信任都可能影响发行成功。三、填空题(共5题)16.【答案】询价【解析】发行价格通常通过询价确定，即主承销商与投资者进行沟通，根据市场情况和投资者意愿确定最终发行价格。17.【答案】发行人股东名册【解析】发行人股东名册是发行后的信息披露内容，不是首次公开发行股票时需要提交给中国证监会的文件。18.【答案】债券发行说明书【解析】债券发行说明书详细说明了债券发行的条件、条款和风险，投资者可以通过阅读发行说明书来了解相关信息。19.【答案】主承销商【解析】主承销商在承销团中担任领导角色，负责协调承销团成员之间的关系，并监督承销团的整体运作。20.【答案】证券发行与承销业务【解析】《证券法》规定，未经中国证监会核准，任何单位和个人不得从事证券发行与承销业务，以保障市场秩序和投资者利益。四、判断题(共5题)21.【答案】错误【解析】虽然固定价格法是一种常见的定价方式，但累计投标法和市值法在特定情况下也可能被采用。22.【答案】错误【解析】首次公开发行股票后，公司需要经过中国证监会核准才能上市，因此并非自动成为上市公司。23.【答案】正确【解析】副承销商的主要职责是在主承销商的指导下，协助分销证券，但主要责任由主承销商承担。24.【答案】错误【解析】发行人必须按照规定披露所有可能影响投资者决策的信息，以保障投资者的知情权。25.【答案】正确【解析】证券发行监管的核心目标就是保护投资者的合法权益，同时维护证券市场的公平、公正和有序。五、简答题(共5题)26.【答案】首次公开发行股票的基本流程包括：1）发行人准备发行文件；2）聘请保荐机构和承销商；3）向中国证监会提交发行申请；4）中国证监会审核发行申请；5）确定发行价格和发行时间；6）发行人进行路演和询价；7）投资者申购；8）发行人按照约定的时间和价格配售股票；9）股票上市交易。【解析】IPO流程涉及多个环节，包括文件准备、申请审核、定价发行、路演询价、申购配售和上市交易等，是公司首次公开向公众发行股票的重要过程。27.【答案】承销团是由多家证券公司组成的联合体，负责共同承担证券发行的风险。在证券发行中，承销团扮演着销售证券、分散风险、稳定市场等多重角色。【解析】承销团的作用在于通过多家机构的合作，分散单一机构面临的风险，同时利用各成员的销售网络和市场影响力，提高证券发行的成功率和效率。28.【答案】证券发行过程中的信息披露义务包括发行人基本信息、财务状况、发行条件、风险因素、发行价格、承销安排等内容。【解析】信息披露是保障投资者知情权的重要环节，通过披露这些信息，投资者可以全面了解发行人的情况，做出明智的投资决策。29.【答案】证券发行监管的主要目标是保护投资者合法权益，维护市场秩序，防范系统性风险。监管原则包括公开、公平、公正，以及保护投资者利益优先原则。【解析】证券发行监管旨在