宏观点评：政策半月观-中美关系可能有新动作

内容目录重要会议与政策：中美关系、新旧动能转换均有新动作、新定调 5重要会议：关注新一轮中美经贸磋商、扩投资、强产业、稳民企 5商务部：中美新一轮经贸磋商 5中共中央：持续做大做强先进制造业 5发改委：聚焦民企、投资密集召开座谈会 5工信部：部分省份工业经济运行座谈会 6中共中央：总书记出席金砖国家领导人会议 6国常会：进一步完善算力基础设施 6国务院：建立可持续的城市更新模式 6部委政策：关注金融结构变迁、加强基础研究、促消费、防风险 7央行：深刻认识中国金融结构变迁 7中共中央：加强基础研究 7商务部等：促进智能家居消费 7中纪委等：通报六起地方政府隐性债务追责问责典型案例 7专项“十五五”规划陆续发布 7地方政策：多地加快新型政策性金融工具投放、上海加码生育支持 8行业政策：推动“AI+软件”，引导软件企业融入智能化变革 9风险提示 9图表目录图表近半月重要会议与政策跟踪（9.7-9.20） 5图表专项“十五五”规划陆续发布 8图表多地加快新型政策性金融工具投放、上海加码生育支持 8图表1：近半月重要会议与政策跟踪（9.7-9.20）领域近期重要会议与政策跟踪（9.7-9.20）稳经济中央9.19商务部就中美经贸磋商有关问题答记者问，经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于9.19-9.23率团赴美国与美方举行经贸磋商，继续关注随后可能的中美最高层会晤。9.17总书记就发展先进制造业作出重要指示，统筹高质量发展和高水平安全，坚持智能化、绿色化、融合化，做大做强先进制造业，提升产业链自主可控水平，加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。近期发改委继续聚焦民企、投资密集召开座谈会，包括：1）希望民企在新兴产业、新基建、消费升级等领域积极加大投资布局，促进新旧动能转换，同时，发改委也向民企集中推介了一批投资项目，共36个，聚焦交通、物流、水利、能源等四大重点领域，预计总投资614亿元，拟引入民间资本156亿元；2）充分发挥各级要素保障机制作用，主动加强与项目单位的对接，推动“六张网”重大项目加快落地实施。9.11国常会研究算力网建设等有关工作，强调算力网是AI发展的基础支撑，要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施。9.8国务院以“高质量推进城市更新、促进城市内涵式发展”为主题进行第21次专题学习，定位上，城市更新既是改善居住条件、增进民生福祉的重要途径，也是扩大内需、加快动能转换的重要载体；具体举措上，关注：将盘活改造的公共空间、服务设施、生态资源等优先用于满足民生需求，突出提高宜居宜业水平，突出塑造城市特色风貌等。9.16《求是》发表央行行长署名文章《深刻认识中国金融结构变迁，提升金融服务实体经济适配性》，指出当前中国金融结构变迁，体现了经济发展阶段的动态演进和经济增长动能的新旧转换、金融体系与产业结构转型升级的动态适配，也是金融业自身高质量发展的必然要求。“十五五”期间针对优化金融结构、完善货币政策框架，重点关注：不断优化货币政策中间变量，淡化对数量目标的关注，特别是对贷款单一渠道的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标，加强金融“五篇大文章”工作统筹，聚焦服务经济结构转型升级需要等。9.15《求是》发表总书记重要文章《在加强基础研究座谈会上的讲话》，重申要增强危机感和紧迫感，以更大力度、更实举措加强基础研究。并从优化基础研究系统布局、壮大基础研究人才队伍、加强对基础研究的支持保障、拓展基础研究国际合作4方面提出具体要求。9.14商务部等发布《促进智能家居消费行动方案》，行动方案提出扩大优质智能家居供给、完善智能家居标准体系、支持智能家居消费、发展适老化智能家居等7条举措，明确按照2026年消费品以旧换新政策部署，支持地方结合实际自主合理确定智能家居产品补贴品类、补贴标准，统筹支持全屋智能家居购新。具体看，针对智能家居消费的增长点及存在的堵点卡点，行动方案重点突出4方面：供需协同发力、打造多元融合生态、精准服务不同群体、打通便民服务链条。9.11中纪委办公厅、财政部办公厅公开通报6起地方政府隐性债务追责问责典型案例，涉及违规决策新增隐债、隐债化解不实问题，重申坚决遏制隐债增量，妥善化解隐债存量，后续要持续强化隐债问题查处问责力度，“发现一起、查处一起、问责一起”。地方多地新型政策性金融工具资金加快投放，上海加码生育支持政策、合规生育医疗费用个人“无自付”。近期，多地加快8000亿元新型政策性金融工具资金投放，方向上，一批智能制造和基础设施项目获得首批资金支持，包括浙江瑞安国家新能源汽车重点项目、湖北武汉高速公路项目等。此外，上海加码生育支持政策、减轻生育经济负担，新规旨在实现合规生育医疗费用个人“无自付”，河南等地继续松地产。产业9.11工信部印发《“人工智能+软件”专项行动实施方案》，立足软件企业不同基础和发展阶段，设计三个转型路径，从“做强开发能力”到“做优产品供给”再到“做活服务模式”，引导各类软件企业积极融入智能化变革趋势。目标到2028年，培育一批高水平智能编程工具和智能开发平台，推广应用覆盖2万家规模以上软件企业。国政府网、央广网、发改委、中纪委、工信部、求是、上海医疗保障局、郑州人民政重要会议：关注新一轮中美经贸磋商、扩投资、强产业、稳民企商务部：中美新一轮经贸磋商事件：9月19日，商务部就中美经贸磋商有关问题答记者问。9日—23心的经贸问题开展磋商。中共中央：持续做大做强先进制造业事件：9月17日，总书记就发展先进制造业作出重要指示。绿色化、融合化方向，持续做大做强先进制造业，提升产业链自主可控水平，加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基，为推进中国式现代化提供有力支撑。发改委：聚焦民企、投资密集召开座谈会事件：近期，发改委继续聚焦稳民企、扩投资密集召开座谈会。主要内容：民企座谈会：围绕优化发展环境、拓展投资空间听取意见建议。当前，我国民间投资正础设施、消费升级等领域积极加大投资布局，促进新旧动能转换，更好服务经济社会发展大局。“六张网”重大项目协调推进：要充分发挥各级要素保障机制作用，主动加强与项目单位的对接，精准高效做好用地、用海、环评等要素保障，共同推动“六张网”重大项目加快落地实施。民企和行业协会座谈会：围绕民营企业投资意向，会上集中推介了一批投资项目，共推614民间资本可通过独资、控股、参股项目公司等多种方式参与。工信部：部分省份工业经济运行座谈会事件：92027作思路。主要内容：做好四季度和2027年工业经济工作，要坚持问题导向，加强统筹谋划和政策衔接，聚焦重点行业、重点地区，供需同向发力，持续夯实经济运行向好基础，按进度要求高质量完成好“十五五”各项目标任务。要强化供需平衡，努力打通供需循环堵持因地制宜，突出差异化发展，找准政策着力点，营造产业发展的良好生态。中共中央：总书记出席金砖国家领导人会议事件：9月13日，总书记出席金砖国家领导人第十八次会晤第二阶段会议。主要内容：靠新兴市场、联结全球南方的优势，坚持开放合作、互利共赢，维护产业链供应链稳定畅通，培育一体化大市场，打造创新孵化器，升级传统产业，发展新兴产业，布局未来5项倡议：一是人工智能开源普惠倡议；二是贸易投资便利化倡议；三是数字产业合作倡议；四是智能制造合作倡议；五是科技育才倡议。国常会：进一步完善算力基础设施事件：9月11日，国常会研究算力网建设等有关工作。主要内容：算力网是人工智能发展的基础支撑。要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。要更好发挥市场机制作用，支持企业开展科技创新、资源整合和应用推广，促进供需更好匹配。国务院：建立可持续的城市更新模式事件：98第二十一次专题学习。主要内容：把最好的资源留出增强防灾减灾能力，以“六张网”建设为契机合理提高重要城市和灾害多发地区关键基础设施设防标准；3）突出提高宜居宜业水平；4）突出塑造城市特色风貌。部委政策：关注金融结构变迁、加强基础研究、促消费、防风险央行：深刻认识中国金融结构变迁事件：916金融服务实体经济适配性》。主要内容：文章指出，当前中国金融结构变迁，体现了经济发展阶段的动态演进和经济增长动能的新旧转换、金融体系与产业结构转型升级的动态适配，也是金融业自身高质量发展的必然要求。相对应，“十五五”期间针对优化金融结构、完善货币政策框架，重点关注：不断优化货币政策中间变量，淡化对数量目标的关注，特别是对贷款单一渠工作统筹，指导金融机构提升服务能力，丰富金融产品，强化信息科技支撑，优化金融资源配置；聚焦服务经济结构转型升级需要，持续建设规范、开放、有活力、有韧性的现代化金融市场等。中共中央：加强基础研究事件：9月15日，《求是》发表总书记重要文章《在加强基础研究座谈会上的讲话》。主要内容：文章指出，要增强危机感和紧迫感，以更大力度、更实举措加强基础研究。并从优化基础研究系统布局、壮大基础研究人才队伍、加强对基础研究的支持保障、拓展基础研究国际合作4方面提出具体要求。商务部等：促进智能家居消费事件：9月14日，商务部等部门印发的促进智能家居消费行动方案发布。主要内容：72026支持地方结合实际自主合理确定智能家居产品补贴品类、补贴标准，统筹支持全屋智能供需协同发力、打造多元融合生态、精准服务不同群体、打通便民服务链条。中纪委等：通报六起地方政府隐性债务追责问责典型案例11问责典型案例。主要内容：涉及违规决策新增隐性债务、隐性债务化解不实问题，暴露出一些地方和单位的领导干部政绩观存在偏差，纪律观念淡薄。各地方各单位要把防范化解隐性债务风险作为重要政治任务，始终树立风险意识和底线思维，坚决遏制隐性债务增量，妥善化切实防范化解地方政府债务风险。专项“十五五”规划陆续发布强国建设、文化产业发展等。图表2：专项“十五五”规划陆续发布规划 核心要点2030业中的重要地位进一步凸显，规模以上企业营业收入突破30万亿元。产业链安全水平显著提升，在集成电路、先进计《电子信息制造业发展“十五五”规划》《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》规划》规划》国政府

算、消费电子、基础电子、能源电子等领域涌现一批长板技术和产品，形成具有竞争力的世界一流企业。产业创新效能1+4203070、40，实现规模应用，在关键技术、产业结构、国际化发展、社会经济效益等方面进一步提升。2030金融业国际影响力和竞争力持续提高。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系，为金融强国建设奠定坚实基础。2030对促进经济社会发展和人的全面发展的作用更加突出。支持多地新型政策性金融工具资金加快投放，上海加码生育支持政策、合规生育医疗费用个8000智能制造和基础设施项目相继获得首批资金支持，包括浙江瑞安国家新能源汽车重点项目、湖北武汉高速公路项目等。此外，上海加码生育支持政策、减轻生育经济负担，新规旨在实现合规生育医疗费用个人“无自付”，河南等地继续松地产。图表3：多地加快新型政策性金融工具投放、上海加码生育支持地方 核心要点80008000亿元新型政策性金融工具资金加快投放，一批智能制造和基础设施项目相继获得首批资金支持，包括浙江瑞安国家新能源汽车重点项多地目、湖北武汉高速公路项目等。为健全生育支持政策体系、打造生育友好型城市，印发《关于进一步提升本市生育医疗费用保障有关政策的通知》，扩容保障范围、提高报上海 销力度切实减轻家庭生育经济负担新政将于2026年10月1日正式施行聚焦产前检查住院分娩异地生育