2025年期货特殊品种测试题库及答案

2025年期货特殊品种测试题库及答案一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分。每题所设选项中只有一个正确答案，多选、错选或不选均不得分）1.根据2024年修订的《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》及各期货交易所特殊品种交易权限开通规则，个人投资者申请开通原油期货、铁矿石期货等特殊品种交易权限的，申请日前（）个交易日保证金账户每日日终结算后的可用资金余额不低于人民币（）万元或等值外币（豁免情形除外）。A.3，30B.5，50C.10，50D.5，102.上海国际能源交易中心原油期货（代码SC）是我国首个国际化期货特殊品种，其标准交割品级为（），匹配我国进口原油主流品类。A.中质含硫原油，API度32-37，硫含量0.5%-1.5%B.轻质低硫原油，API度37以上，硫含量0.5%以下C.重质含硫原油，API度27以下，硫含量1.5%以上D.中质低硫原油，API度32-37，硫含量0.3%以下3.大连商品交易所铁矿石期货（代码I）作为国际化特殊品种，其基准交割品的铁品位为（），不同品位、杂质指标的交割品按规则设置升贴水。A.60%B.61%C.62%D.63%4.根据各商品交易所特殊品种交易者适当性管理规则，以下情形中，不符合交易权限开通豁免条件的是（）。A.投资者已在A期货公司开通上海国际能源交易中心原油期货交易权限，持中国期货市场监控中心出具的权限查询证明在B期货公司申请开通原油期货权限B.投资者近3年内累计有48个交易日的普通商品玉米期货实盘交易记录，申请开通PTA期货权限C.投资者为已完成中国证券投资基金业协会备案的私募证券投资基金产品，申请开通棕榈油期货权限D.投资者近1年内累计有60个交易日的沪深300股指期权实盘交易记录，申请开通国际铜期货权限5.郑州商品交易所PTA期货（代码TA）是我国首个引入境外交易者的化工类特殊品种，其最后交易日为合约交割月份的第（）个交易日。A.5B.10C.12D.156.上海国际能源交易中心上市的低硫燃料油期货（代码LU），其标准交割品的硫含量上限为（），符合国际海事组织（IMO）全球海域船用燃料油强制标准。A.0.1%m/mB.0.5%m/mC.1.0%m/mD.1.5%m/m7.期货特殊品种交易权限开通前，投资者需参加中国期货业协会统一组织的期货交易知识测试，测试合格分数线为（）分，测试成绩长期有效，测试全程需录像留痕。A.60B.70C.80D.908.上海国际能源交易中心国际铜期货（代码BC）采用“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的运行模式，其交易报价中不包含（）。A.增值税B.关税C.仓储费D.入库费9.大连商品交易所棕榈油期货（代码P）为国际化特殊品种，其交割等级的基准品为（）。A.24度精炼棕榈液油B.33度精炼棕榈油C.44度棕榈硬脂D.52度工业棕榈油10.广州期货交易所工业硅期货（代码SI）按特殊品种实施适当性管理，其交易单位为（）/手，最小变动价位为5元/吨。A.5吨B.10吨C.15吨D.20吨11.特殊品种期货交易中，参与实物交割的客户未在规定时间内交付标准仓单或足额交割货款的，构成交割违约，违约方需向守约方支付违约部分合约价值（）的违约金。A.5%B.10%C.15%D.20%12.根据郑州商品交易所特殊品种交易规则，个人投资者持有PTA、菜籽油等特殊品种期货合约的，不得进入交割月，需在合约交割月份前（）个交易日收盘前将对应持仓平仓完毕。A.1B.2C.3D.513.个人投资者申请开通特殊品种交易权限时，以下可被认可的交易经历是（）。A.近3年内银行账户纸黄金、纸原油类账户产品交易记录，累计10个交易日、20笔以上成交B.近3年内境内期货交易所商品期货仿真交易记录，累计10个交易日、20笔以上成交C.近1年内在境外外汇交易平台参与的外汇保证金交易记录，累计10个交易日、20笔以上成交D.近3年内公募基金产品定投交易记录，累计10个交易日、20笔以上成交14.期货公司为投资者开通特殊品种交易权限前，应当对投资者进行风险承受能力评估，风险承受能力等级为（）及以上的投资者，方可匹配特殊品种（风险等级R4）的交易要求。A.C1B.C2C.C3D.C415.大连商品交易所铁矿石期货引入境外交易者后，境外客户参与交易可以使用的保证金充抵资产不包括（）。A.人民币现金B.美元现金C.大商所认可的标准仓单D.境外银行开具的不可撤销信用证16.根据国内期货交易所风控规则，当特殊品种期货合约连续出现（）个同方向涨跌停板单边无连续报价的情况时，交易所将在当日收盘后启动强制减仓程序，对符合条件的持仓按规则对冲平仓。A.2B.3C.4D.517.特殊品种期货执行大户报告制度，当投资者某合约持仓量达到交易所规定的一般月份持仓限额的（）时，应当主动向交易所报告其资金来源、持仓意图等信息。A.50%B.60%C.80%D.100%18.根据投资者适当性管理规则，以下个人投资者中，可直接认定为专业投资者、无需满足资金、测试、交易经历要求即可开通所有特殊品种交易权限的是（）。A.持有300万元金融资产，且具有2年以上证券投资经验的投资者B.拥有500万元金融资产，且具有1年以上期货交易经验的投资者C.最近3年个人年均收入60万元，且具有2年以上基金产品设计工作经历的投资者D.拥有1000万元金融资产，但无任何金融投资经验的投资者19.商品期权属于特殊品种交易权限范畴，投资者持有某特殊品种期货看涨期权多头头寸时，其理论最大损失为（）。A.支付的全部权利金B.标的期货合约的全部价值C.执行价格与标的期货价格的差额D.无上限20.投资者在特殊品种交易中，存在利用资金优势、持仓优势连续买卖，或与他人串通相互交易，影响期货交易价格或交易量的行为，属于（），将被监管机构、交易所采取行政处罚、市场禁入等惩戒措施。A.内幕交易B.操纵市场C.编造传播虚假信息D.期货欺诈二、多项选择题（共15题，每题2分，共30分。每题所设选项中有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选或不选均不得分）1.以下属于我国期货市场特殊品种范畴、需投资者满足适当性要求方可开通交易权限的品种有（）。A.上海国际能源交易中心原油期货B.大连商品交易所铁矿石期货C.郑州商品交易所PTA期货D.广州期货交易所工业硅期货2.不适用豁免条款的前提下，个人投资者申请开通特殊品种交易权限，需满足的核心适当性要求包括（）。A.申请日前连续5个交易日保证金账户每日日终结算后可用资金余额不低于50万元人民币或等值外币B.通过中国期货业协会统一组织的期货知识测试，得分不低于80分C.具有累计不少于10个交易日、20笔以上的境内外期货/期权仿真交易成交记录，或近3年内10个交易日、20笔以上的境内外期货/期权实盘交易成交记录D.不存在严重不良诚信记录，未被期货交易所列为市场禁入或限制开仓人员3.以下关于上海国际能源交易中心原油期货交易规则的说法，正确的有（）。A.交易代码为SC，交易单位为1000桶/手，最小变动价位为0.1元/桶，每手最小波动对应盈亏为100元B.采用实物交割方式，基准交割品级为中质含硫原油，可交割油种包括迪拜原油、上扎库姆原油、阿曼原油、巴士拉轻油等C.个人投资者可以持仓进入交割月，但需满足10手的整数倍持仓要求，且需在最后交易日前第三个交易日收盘前平仓，不得参与实物交割D.交易时间覆盖日盘和夜盘，夜盘交易时间为21:00至次日2:304.特殊品种交易中，期货公司对客户持仓实施强行平仓的适用情形包括（）。A.客户交易保证金不足，且未在规定时间内补足保证金或自行平仓B.客户持仓超出交易所规定的持仓限额标准，且未在规定时间内自行减仓C.个人投资者违规持有大连商品交易所、郑州商品交易所、广州期货交易所特殊品种合约进入交割月D.客户因违规交易被交易所出具强行平仓通知5.以下关于特殊品种保税交割规则的说法，正确的有（）。A.保税交割是指以海关特殊监管区域或保税监管场所内，处于保税监管状态的期货合约所载商品作为交割标的物的交割方式B.保税交割环节中，商品暂不缴纳进口关税和进口环节增值税，待货物实际报关进口时再按海关规定缴纳相应税费C.原油、国际铜、20号胶、低硫燃料油均已实现保税交割与完税交割并行的模式D.境外客户参与保税交割的，应当委托境内期货公司会员办理交割相关手续6.特殊品种权限开通及交易过程中，以下可能导致投资者交易权限被依规撤销的情形有（）。A.投资者提供虚假的资金证明、交易经历证明、身份材料申请开通交易权限B.投资者在知识测试过程中存在替考、作弊、协助他人作弊等行为C.投资者被中国证监会及其派出机构列为期货市场禁入人员D.投资者风险承受能力等级降至C3及以下，经风险警示后仍坚持参与低风险等级品种交易7.以下关于大连商品交易所铁矿石期货交割规则的说法，正确的有（）。A.基准交割品为铁品位62%的粉矿，铁品位每升高0.1%升水1.5元/干吨，每降低0.1%贴水1.5元/干吨B.硅、硫、磷、氧化铝等杂质指标不符合基准品标准的，按照交易所规则设置对应升贴水C.交割实行仓库交割与厂库交割相结合的方式，交割单位为10000干吨D.境外客户可选择新加坡、马来西亚等境外交割库完成仓单注册与交割8.目前我国期货交易所特殊品种支持的交易指令类型包括（）。A.限价指令：按照限定价格或更优价格成交的指令B.市价指令：按照市场当前可成交的最优价格立即成交的指令C.止损止盈指令：当市场价格达到投资者设定的触发价格时，自动转为市价或限价指令申报的条件指令D.套利指令：同时买入和卖出两个相关期货合约，按照设定价差申报成交的组合指令9.以下关于特殊品种交易结算规则的说法，正确的有（）。A.交易所实行当日无负债结算制度，每个交易日收盘后对客户的持仓盈亏、交易保证金、手续费、税费等进行逐笔结算B.客户结算准备金余额为负时，期货公司应当按照期货经纪合同约定的方式及时通知客户追加保证金C.客户未在规定时间内补足保证金或自行平仓的，期货公司有权对客户持仓实施强行平仓，强平产生的损失和费用由客户承担D.境外客户以外币作为保证金的，按照交易所每日公布的外币兑人民币折算价计算保证金金额，汇兑损益由客户自行承担10.以下关于郑州商品交易所PTA期货交易规则的说法，正确的有（）。A.交易单位为5吨/手，最小变动价位为2元/吨，每手最小波动对应盈亏为10元B.基准交割品为符合工业用精对苯二甲酸（PTA）质量标准的优等品，采用实物交割方式C.PTA期货引入境外交易者，境外客户可通过境外经纪机构转委托境内期货公司参与交易D.最后交易日为合约交割月份的第15个交易日，交割日为最后交易日后第3个交易日11.特殊品种交易中，投资者应当履行的法定义务包括（）。A.如实向期货公司提供身份、财产状况、投资经历、诚信记录等信息，配合期货公司开展适当性评估B.自主做出交易决策，自行承担交易结果，不得因投资亏损向期货公司主张无合法依据的赔偿C.严格遵守期货交易所交易规则，不得从事操纵市场、内幕交易、编造传播虚假信息等违法违规行为D.当自身身份信息、财务状况、投资目标、风险承受能力发生重大变化时，及时告知所开户的期货公司12.以下关于广州期货交易所工业硅、多晶硅期货特殊品种规则的说法，正确的有（）。A.工业硅期货代码为SI，交易单位5吨/手，最小变动价位5元/吨；多晶硅期货代码为PSI，交易单位5吨/手，最小变动价位5元/吨B.两个品种均采用实物交割方式，个人投资者不得持仓进入交割月，需在交割月前一个交易日收盘前完成平仓C.两个品种均引入境外交易者参与，采用人民币计价，接受美元现金作为保证金充抵资产D.两个品种合约规定的最低交易保证金为合约价值的5%，一般月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±4%13.以下关于特殊品种交易权限豁免开通的说法，正确的有（）。A.已开通金融期货及股指期权交易权限的投资者，申请开通特殊商品期货、商品期权权限时，可豁免资金、知识测试、交易经历要求B.近1年内累计有50个交易日以上境内期货或期权实盘交易记录的投资者，申请开通所有特殊品种权限时，可豁免资金、知识测试、交易经历要求C.经认定的专业机构投资者（含金融机构、备案的私募基金产品、符合条件的产业客户等），申请开通特殊品种权限时无需满足资金、知识测试、交易经历要求D.已在其他期货公司开通某特殊品种权限的投资者，在新开户期货公司申请同品种权限时，无需提供任何证明材料即可直接开通14.特殊品种期货交割环节中，标准仓单的合法持有人可享有的权益包括（）。A.在交割日持有效标准仓单参与实物交割，结算对应交割货款B.将符合要求的标准仓单用于充抵期货交易保证金C.在交易所仓单交易平台转让标准仓单，获取转让收益D.持标准仓单到指定交割仓库提取对应品级、对应数量的商品15.以下关于特殊品种商品期权交易规则的说法，正确的有（）。A.看涨期权买方有权在期权到期日按照执行价格买入对应标的期货合约B.看跌期权卖方负有在期权到期日按照执行价格承接对应标的期货空头持仓的履约义务，当买方提出行权时必须履约C.期权卖方因承担履约义务，需按照交易所规则缴纳足额交易保证金D.商品期权到期日一般为标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日，投资者行权后将获得对应标的期货合约的持仓，按照期货规则收取保证金三、判断题（共15题，每题1分，共15分。正确的打“√”，错误的打“×”）1.个人投资者申请开通特殊品种交易权限时，当日盘中转入的资金、盘中持仓浮盈均可计入当日可用资金考核范围，无需等到当日日终结算。（）2.上海国际能源交易中心原油期货作为国际化品种，允许境外投资者直接进入交易所系统交易，无需委托境内期货公司。（）3.大连商品交易所棕榈油期货是我国首个引入境外交易者的农产品类特殊品种，基准交割品为24度精炼棕榈液油，广泛应用于食品加工、日化、生物柴油等领域。（）4.特殊品种交易中，投资者向交易所系统提交的所有交易指令均为当日有效，未成交部分在当日收盘后自动失效，不顺延至下一个交易日。（）5.期货特殊品种知识测试成绩仅当日有效，投资者测试得分低于80分的，需等待30天后方可重新参加测试。（）6.上海国际能源交易中心国际铜期货报价为不含增值税的保税净价，上海期货交易所沪铜期货报价为包含增值税的完税价格，两个品种之间因税费、交割属性差异存在合理价差。（）7.特殊品种交易中，投资者可在自身实际控制的多个账户之间通过对敲、约定交易等方式转移资金，只要未造成市场价格大幅波动就不属于违规行为。（）8.上海国际能源交易中心低硫燃料油期货标准交割品硫含量不超过0.5%m/m，支持保税交割和完税交割两种模式，可交割资源覆盖国产和进口低硫船燃。（）9.期货公司为投资者开通特殊品种交易权限后，无需再对投资者进行后续适当性跟踪，权限开通后永久有效。（）10.郑州商品交易所PTA期货的核心生产原料为对二甲苯（PX），PTA是化纤产业链的核心中间品，下游主要对接聚酯行业，用于生产涤纶、聚酯瓶片、聚酯薄膜等产品。（）11.投资者参与特殊品种交易前，需仔细阅读并签署《期货交易风险说明书》《特殊品种交易风险揭示书》，充分了解品种交易风险，期货公司的风险告知环节仅为流程性要求，无实质约束作用。（）12.上海国际能源交易中心20号胶期货交割品级为20号标准橡胶（TSR20），主要用于轮胎制造行业，交割仓库覆盖国内主要消费口岸及泰国、马来西亚等境外主产国。（）13.特殊品种持仓限额制度是指交易所规定的客户对某一合约可持有的最大单边持仓数量，客户持仓超限时，交易所有权对超仓部分实施强行平仓。（）14.只要账户资金充足，任何投资者都可持有特殊品种合约进入交割环节参与实物交割，无需具备对应商品的生产、经营或使用资质。（）15.广州期货交易所上市的工业硅、多晶硅是新能源领域的特殊品种，其中工业硅是生产多晶硅、有机硅、铝合金的核心基础原料，多晶硅主要应用于光伏制造、半导体生产等领域。（）四、综合题（共5题，每题7分，共35分。请根据材料内容结合规则要求作答，计算类题目需列出计算过程）1.个人投资者张某于2025年3月1日到某期货公司申请开通原油期货交易权限。经核实：张某2025年2月25日在该公司开立普通商品期货账户，开户后陆续交易玉米、豆粕等普通商品期货品种；截至2025年3月4日（周二）日终结算，张某期货账户客户权益为52.3万元，其中持仓占用保证金1.7万元，无其他负债；张某于2025年3月2日参加中期协统一组织的期货知识测试，得分82分；自开户至3月4日，张某累计有6个交易日参与期货交易，合计成交12笔普通商品期货合约；张某风险承受能力测评结果为C4级，无不良诚信记录和期货市场违规记录。请根据特殊品种适当性规则回答以下问题：（1）截至2025年3月4日日终，张某是否满足开通原油期货权限的资金要求？请说明理由。（2）张某当前是否满足开通原油期货权限的交易经历要求？请说明理由。（3）在不适用豁免条款的前提下，张某后续还需完成哪些事项才能满足开通条件？2.国内某大型原油贸易企业A公司已在上海国际能源交易中心开通原油期货交易权限，2025年5月，A公司持有SC2507合约多头持仓300手（交易单位1000桶/手），计划持有至到期参与实物交割。请根据原油期货交割规则回答以下问题：（1）A公司作为买方参与交割，需在哪个时间节点前足额交付交割货款？（2）A公司参与保税交割提取货物后，若将保税原油报关进口，需缴纳哪些核心税费？（3）若A公司因资金周转问题未能按时足额交付交割货款，构成交割违约，需承担哪些责任？3.投资者王某已开通特殊品种交易权限，2025年6月交易大连商品交易所铁矿石I2509合约。6月17日（周一），I2509合约出现涨停板单边无连续报价行情（第一个单边市，记为D1日）；6月18日（周二），I2509合约再次出现同方向涨停单边市（第二个单边市，记为D2日）；6月19日（周三），I2509合约连续第三个交易日出现同方向涨停单边市（第三个单边市，记为D3日）。请根据交易所风控规则回答以下问题：（1）D1日日终结算后，交易所通常会采取哪些风险控制措施？（2）D3日日终交易所启动强制减仓程序，王某持有I2509合约空头持仓20手，经核算属于需纳入强减范围的亏损持仓，请问强制减仓的对手方是哪类持仓？王某的持仓将如何处理？（3）若王某在行情波动过程中出现账户保证金不足，且未在期货公司规定时间内补足保证金或自行平仓，期货公司可采取什么措施？4.新加坡某大宗商品贸易企业B公司拟通过境内某期货公司参与上海国际能源交易中心低硫燃料油期货交易。请根据特殊品种境外参与者管理规则回答以下问题：（1）B公司参与低硫燃料油期货交易，可使用哪些资产充抵交易保证金？（2）B公司是否可以申请参与低硫燃料油期货实物交割？若可以，需遵守哪些核心要求？（3）B公司在交易中获得的合法盈利，是否可以兑换为外币汇出境外？请说明政策依据。5.个人投资者李某已开通特殊品种交易权限，2025年7月，李某以12元/吨的权利金价格买入10手郑州商品交易所PTA看涨期权，期权对应标的期货合约执行价格为5600元/吨。已知PTA期权交易单位与期货一致，为5吨/手，期权到期时PTA期货合约结算价格为5680元/吨，不考虑交易手续费。请根据期权交易规则回答以下问题：（1）李某买入的看涨期权到期时是否具有行权价值？请说明理由。（2）若李某选择行权，行权后将获得什么持仓？本次期权交易李某的总盈利为多少？（3）若期权到期时PTA期货合约结算价格为5580元/吨，李某的最大损失为多少？以下为参考答案：一、单项选择题答案1.B2.A3.C4.B5.B6.B7.C8.A9.A10.A11.D12.A13.B14.D15.D16.B17.C18.C19.A20.B二、多项选择题答案1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABD6.ABC7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABC11.ABCD12.ABCD13.ABC14.ABCD15.ABCD三、判断题答案1.×解析：可用资金考核以每日日终结算后的可用资金余额为准，盘中转入资金、盘中浮盈在未完成日终结算前，不计入有效可用资金核算范围。2.×解析：境外投资者需通过境内期货公司会员参与交易，或通过境外经纪机构转委托境内期货公司入场，不得直接接入交易所交易系统。3.√4.√5.×解析：期货知识测试成绩长期有效，测试不合格者可在完成学习后当场申请补考，无30天等待期要求。6.√7.×解析：实际控制关联账户之间的对敲交易、约定交易属于违规转移资金、影响交易秩序的行为，无论是否影响价格，均会被交易所采取监管措施。8.√9.×解析：期货公司需对投资者进行持续性适当性管理，至少每两年开展一次风险承受能力重新评估，当投资者出现违规情形、风险承受能力严重不匹配时，可依规调整或撤销其交易权限。10.√11.×解析：风险揭示书是投资者了解交易风险、明确权利义务的核心法律文件，期货公司需充分履行风险告知义务，投资者需认真阅读并确认已知晓所有风险。12.√13.√14.×解析：个人投资者不得参与实物交割；机构投资者参与交割需具备对应商品的生产、经营或使用资质，符合海关、税务等监管要求，不是仅满足资金要求即可参与交割。15.√四、综合题参考答案1.（1）不满足资金要求（2分）。根据规则，开通特殊品种权限需满足申请日前连续5个交易日日终可用资金不低于50万元。张某3月4日的可用资金为客户权益扣除持仓保证金：52.3-1.7=50.6万元，虽达到50万元标准，但自开户至3月4日，其账户满足可用资金50万元以上的交易日仅1个，未达到连续5个交易日的要求。（2）不满足交易经历要求（2分）。不适用豁免时，交易经历需满足10个交易日、20笔以上仿真或实盘成交记录，张某目前仅累计6个交易日、12笔实盘成交，未达到最低标准。（3）后续需完成的事项：一是保持账户日终结算后可用资金不低于50万元，直至满足连续5个交易日的要求；二是继续积累交易记录，累计达到10个交易日、20笔以上实盘交易记录，或完成10个交易日、20笔以上原油期货仿真交易记录；三是配合期货公司完成诚信记录、合规状态核查，确认无禁止或限制参与期货交易的情形（3分）。2.（1）原油期货交割实行三日交割流程，最后交易日收盘后交易所完成买卖双方持仓配对，买方需在最后交易日后第2个交易日（交割日）闭市前，将全额交割货款交付至交易所指定账户，交款后可获得对应标准仓单（2分）。（2）保税原油报关进口时，需按照海关规定缴纳进口关税（符合协定税率的可申请优惠税率）、进口环节增值税（2分）。（3）A公司构成交割违约的，需向守约方支付违约部分合约价值20%的违约金，同时交易所可对其采取通报批评、暂停交割业务、罚款等纪律处分，情节严重涉嫌违法