区块链原理与应用 课件 第11章 区块链典型应用

区块链典型应用区块链与密码数字货币区块链应用仍处于发展初期区块链应用面临技术、金融监管与法律问题现有应用多将区块链作为去中心化存储系统去中心化机制可能改变：网络参与者的组织形式应用中的利益分配关系数字资产的发行与交易方式数字资产发行代币（Token）与激励机制为维护区块链的共识节点提供回报为去中心化应用设计独立的激励机制表示应用中的权益份额支持数字资产的发行、分配和转移与传统经济系统的对应关系传统经济系统区块链系统法定货币区块链原生数字货币企业股权应用代币股东权益代币持有者权益资产登记链上数字资产初始代币发行ICO基本定义：初始代币发行（InitialCoinOffering，ICO）是项目通过发行代币募集资金的方式。主要特征投资者使用流通的数字货币购买项目代币代币表示项目中的某种权益募资和权益分配可以通过智能合约自动完成交易数据可公开验证类比ICO类似股票发行，但通常缺乏传统证券市场的审计和监管机制。以太坊早期募资案例以太坊创立初期，其开发与发展资金是通过比特币系统筹集的投资者生成以太坊公私钥和地址将以太坊地址映射为比特币地址向指定募资地址支付比特币同时向映射地址转入微量比特币作为证据项目团队验证投资记录在以太坊创世块中分配相应以太币ICO的风险与监管主要风险项目价值缺乏严格审计资金流动难以有效监管缺少完善的法律法规存在欺诈、非法融资等风险监管要求:2017年，中国人民银行等七部门发布《关于防范代币发行融资风险的公告》禁止非法从事代币发行融资活动金融机构和非银行支付机构不得开展相关业务区块链项目必须遵守所在地区的法律法规

同质化代币与ERC20同质化代币（FungibleToken）每一枚代币功能相同，相同数量的代币具有相同价值类似于日常使用的货币，适合表示可分割、可互换的权益ERC20是以太坊最常见的同质化代币标准，基于智能合约实现通过法币或其他有价资产抵押，为代币提供价值支撑的代币称为稳定币ERC20授权转账机制代币持有者调用，授权第三方使用一定数量的代币第三方调用transferFrom完成转账使用allowance查询剩余额度非同质化代币非同质化代币（NFT）每个代币具有唯一性可以对应特定数字资产是可信的数字权益凭证支持复杂属性的记录、确认与流通典型标准：ERC721每个NFT使用唯一的uint256tokenId记录每个NFT的所属账户适用于数字艺术品、收藏品等资产去中心化交易平台传统订单簿模型工作方式卖出报价按照价格由低到高排列买入报价按照价格由高到低排列最高买价与最低卖价匹配时完成交易在区块链上的局限频繁修改报价会产生大量链上交易动态排序消耗较多计算资源区块链延迟高、吞吐率低交易者分散，市场容易缺乏流动性自动做市商AMM自动做市商（AutomatedMarketMaker，AMM）不依赖特定机构撮合订单，而是通过智能合约和流动性池完成交易。交易者：在流动性池中交换代币流动性提供者(LP)：向池中注入资产智能合约：自动定价并执行交易代表模型：UniSwap恒定乘积模型假设一个交易对包含A、B两种数字货币，其中A的数量为x，B的数量为y，设定x×y=CUniSwap定价与流动性假如某个用户希望通过卖出A而得到B，则其可以向这个UniSwap交易对中注入A。假设当前A的数量为x，其注入A的数量为∆x，其得到的B的数量为∆y，则根据UniSwap要求的乘积恒定可以得到考虑到x×y=C，化简后有可以使用p=∆x/∆y表示B相对于A的成交价格UniSwap的主要风险价格滑点:实际成交价格偏离交易前市场价格交易量越大，滑点越大流动性越低，滑点越明显可设置最大滑点限制避免异常成交无常损失当两种资产的相对价格发生变化时，LP持有的资产价值可能低于直接持币的价值。价格变化越大，无常损失越明显价格恢复时损失可能消失交易手续费可用于补偿损失针对自动化交易的三明治攻击三明治攻击过程：攻击者抢先买入，受害者的大额交易推高价格，攻击者随后卖出并获利攻击易