财务分析概述课件

財務分析概述

第一節財務分析的目標財務分析的含義：財務分析是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關係及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為報表使用者進行相關經濟決策提供直接、相關的資訊，給予具體、有效的幫助。財務分析的基本職能：是將大量的報表數據轉化為對特定決策有用的資訊。

一、財務分析的總體目標（一）瞭解過去，掌握企業生產經營的規律性（二）評價現狀，瞭解企業經營管理現狀和存在的問題（三）預測未來，為企業開展競爭和制定發展戰略服務二、財務分析的具體目標財務分析的具體目標：是指企業財務會計報告的用戶，站在各自的立場上，對目標企業的財務狀況、現金流量和經營成果進行分析與評價，從而為自己的決策服務。

（一）企業經營管理者——最全面企業目標的完成情況企業目前的財務狀況企業未來的發展前景

（二）企業投資者——最重視——所有者和潛在投資者所有者：一般投資者和擁有企業控制權的投資者

企業的盈利能力企業的發展能力投資風險（三）企業債權人——短期債權人和長期債權人短期償債能力

短期財務狀況長期償債能力企業發展能力（四）註冊會計師和審計人員企業財務狀況和經營成果的真實性與合理性企業會計報表的可靠性（五）其他企業利益相關者

——稅務機關、財政機關、工商行政管理機關和國有資產管理機構、律師、供應商（客戶）等。

第二節財務分析的程式與方法一、財務分析的程式（一）企業戰略分析——基礎和導向

企業戰略分析是指通過對企業所在行業的分析，明確企業自身地位及所採取的競爭策略，以權衡收益與風險，瞭解與掌握企業的發展潛力，特別是在企業價值創造或盈利方面的潛力。1.行業分析——目的在於分析行業的盈利水準與盈利潛力

（1）行業競爭程度分析①現有企業間競爭程度分析②新加入企業競爭威脅分析③替代產品或服務威脅分析（2）市場議價能力分析①企業與供應商的議價能力分析②企業與客戶的議價能力分析2.企業競爭策略分析（1）低成本競爭策略（2）產品差異策略（3）專一化策略（二）會計報表分析（三）財務指標分析（四）綜合評價與報告二、財務分析的基本方法（一）趨勢分析法含義:趨勢分析法是指用若干個連續期間的財務數據進行比較分析，以說明企業經營活動和財務狀況的變化過程及發展趨向的分析方法。形式：文字表述，圖解，表格，比較性財務報表。（二）結構分析法含義：結構分析法是將財務報表中的某一關鍵專案的數字作為基數(100%)，計算該專案各組成部分占總體的比例。通過分析可以揭示各項目的相對重要性和總體結構關係，便於提供揭示問題的途徑。形式：編制共同比財務報表。（三）比較分析法含義：比較分析法是將實際數據與性質相同的各種標準進行對比，從數量上確定其差異，並進行差異分析的一種分析方法。財務分析中經常使用的比較標準有以下幾種：

1.公認標準

2.行業標準

3.目標標準（四）比率分析法

含義：比率分析法是在同一張財務報表的不同專案或不同類別之間，或在不同財務報表的有關專案之間，用兩項相關數值的比率反映他們之間相互關係，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。

標準財務比率的含義：標準財務比率，是指特定國家、特定時期、特定行業的平均財務比率。如標準的流動比率、標準的資產負債率、標準的總資產周轉率等。標準財務比率的確定方法：一是統計方法；二是採用工業程式法。

標準財務比率的資料收集：各種統計年鑒

《中國證券報》《金融時報》

財經網站

運用財務比率時應注意問題：一是計算財務比率所依據的會計報表資料不一定反映企業真實情況；二是不同企業對同一會計事項處理可能選擇不同的會計處理方法和程式，使它們的財務比率可比口徑有誤差。（五）因素分析法

因素分析法的含義：因素分析法是依據分析指標與其影響因素之間的關係，按照一定的程式和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。

（六）使用財務分析方法應注意的幾個問題

1.財務數據重結果、輕過程

2.財務數據的可比性

3.財務數據的可靠性三、財務分析的基本觀念（一）風險---收益平衡（二）貨幣的時間價值（三）現金為王（四）成本效益理念（五）普遍聯繫的觀念第三節財務分析的主要資訊來源

一、政策與市場資訊（一）政策與市場資訊的重要性

政策與市場資訊是指除企業內部資訊之外的所有企業外部資訊。投資者、經營者、債權人

（二）宏觀經濟政策

宏觀經濟政策主要指財政政策、金融政策、貨幣政策等。瞭解這些宏觀經濟政策對企業的影響，一方面，可以從宏觀經濟政策的調整預見到企業的未來；另一方面，可以更深入理解企業在相應宏觀經濟政策下的財務表現。（三）產業政策與技術政策

產業政策是政府為資源優化配置，實現經濟發展目標，以產業和企業為對象實施的以產業結構轉換和生產集中為核心內容的一系列政策的總和，它規定了哪些產業是基礎產業，哪些產業是支柱產業，並相應的對產業組織、產業技術和產業佈局做出規劃。

技術政策是政府利用經濟、法律和行政干預等手段，根據國民經濟增長和技術進步要求，對原有的產業技術及技術體系進行改革創新，或對未來產業及其新技術、新體系進行規劃而採取的一系列政策措施，以引導和促進技術進步與經濟、社會、生態的協調發展。（四）微觀經濟環境

1.市場環境

市場環境是指企業所處市場的競爭程度，它決定企業產品的市場佔有率和銷售價格。

按照競爭程度不同可以把市場劃分為：完全壟斷市場（又稱獨佔市場）、完全競爭市場、寡頭壟斷市場和不完全競爭市場四種。市場類型特點對財務管理的影響完全競爭生產者、消費者眾多，商品差異不大，企業無法控制價格，只能接受市場形成的價格。商品價格和銷量易出現波動，風險較大。應慎重利用債務債務資金。完全壟斷（獨佔市場）企業是價格的制定者，某些關係國計民生或具有戰略意義的行業由政府組建企業實行專賣（獨家經營）產品銷售順暢，價格波動不大，利潤穩定，風險較小。可以較多的利用債務資金。寡頭壟斷是由少數幾個廠家控制的市場，這些企業對產品供應數量和銷售價格起著舉足輕重的作用。應在產品開發、售後服務、推銷等方面投入較多資金，儘快創出名牌產品。不完全競爭同一商品有許多廠家生產，單型號、規格、品質有較差異，一些名牌企業可以在一定程度上影響銷售市場。應在產品開發、售後服務、推銷等方面投入較多資金，儘快創出名牌產品。2.採購環境

採購環境是指企業在市場上採購物資時涉及的採購數量、採購價格等相關條件。

3.生產環境

生產環境是指由人力資源、物質資源、技術資源等構成的生產條件和企業產品的壽命週期。

4.人員環境

人員環境是指與企業有經濟關係的各利益集團對企業產生影響所形成的條件。

二、財務報告資訊

財務報告是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的書面檔。（一）審計報告

審計報告是註冊會計師根據獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程式後出具的，用於對被審計單位年度會計報表發表審計意見的書面檔。四種基本類型審計意見的審計報告：

1.無保留意見的審計報告；

2.保留意見的審計報告；

3.否定意見的審計報告；

4.無法表示意見的審計報告。

（二）會計報表（三）會計報表附注（四）財務報告的法規環境

1.現行會計法規體系第一層次是全國人民代表大會及其常務委員會頒佈的法律，如《會計法》、《公司法》、《稅法》等。第二層次是國務院制定或頒佈的法規，如《企業財務會計報告條例》等。第三層次是由財政部或財政部與其他部委聯合制定與頒佈的法規，如《企業會計準則》、《企業會計制度》等。2.新準則對上市公司年度報告的影響

2006年2月，財政部頒佈了新的企業會計準則，並規定從2007年1月1日起率先在上市公司範圍內執行，其他企業鼓勵執行。首先，新準則對財務報告的目標進行了修改。其次，