2026年科创板开户科创板股票做市商投资者保护试题及答案

2026年科创板开户科创板股票做市商投资者保护试题及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1.根据当前科创板投资者适当性管理规则，个人投资者开通科创板交易权限的资产要求是（）A.申请开户前20个交易日日均证券类资产不低于50万元，不含投资者通过融资融券交易融入的资金和证券B.申请开户前20个交易日日均证券类资产不低于50万元，包含投资者通过融资融券交易融入的资金和证券C.申请开户前10个交易日日均证券类资产不低于100万元，不含融入资金和证券D.申请开户前连续20个交易日日均证券类资产不低于30万元，不含融入资金和证券2.科创板股票做市商开展做市业务过程中，应当履行的核心义务不包括以下哪一项（）A.持续为做市标的提供符合要求的双边报价B.按照自身报价与投资者达成交易C.为做市标的上市公司提供债务融资担保D.维持做市标的报价价差在合理监管范围内3.根据我国现行科创板投资者保护机制，投资者因证券公司违规推荐开户、误导性销售导致财产损失，以下哪一种维权路径的表述是错误的（）A.投资者首先可以向涉事证券公司总部或当地分支机构提出投诉B.投资者可以向中国证券业协会或当地证券纠纷调解中心申请调解C.投资者可以直接向有管辖权的人民法院提起民事诉讼要求赔偿D.投资者必须先通过中证中小投资者服务中心调解，调解不成才能向法院起诉4.根据上交所科创板股票做市商业务规则，做市商为单只科创板股票开展做市业务，做市专用证券账户初始持股不得超过该股票总股本的比例是（）A.1%B.3%C.5%D.10%5.科创板个人投资者开户要求的交易经验认定标准是（）A.从投资者本人名下第一笔A股交易发生之日计算，至申请开通科创板权限之日满2年B.从投资者在申请开户的证券公司开立账户之日计算，满2年C.从投资者首次购买公募基金产品之日计算，满2年D.从投资者年满18周岁之日计算，满2年6.根据上交所业务规则，科创板做市商出现下列哪种情形时，上交所可以依法终止其为对应股票提供做市服务的资格（）A.连续10个交易日未按照规定履行做市报价义务B.连续5个交易日未按照规定履行做市报价义务C.连续15个交易日未按照规定履行做市报价义务D.一个自然月内累计5个交易日未按照规定履行做市报价义务7.证券公司为投资者开通科创板交易权限，以下哪一项操作违反了投资者适当性管理的相关规定（）A.对申请开通权限的普通投资者进行风险承受能力评估B.要求普通投资者书面签署科创板股票交易风险揭示书C.为风险承受能力等级为C3（谨慎型）的投资者直接开通科创板交易权限D.主动向投资者告知科创板股票涨跌幅限制、市场化定价、退市等高风险特征8.当证券公司因违法违规经营被宣告破产，投资者持有的科创板股票和交易结算资金被证券公司挪用，根据证券投资者保护基金相关规则，个人投资者债权的赔付规则是（）A.所有个人投资者债权全部由投资者保护基金全额赔付B.个人债权金额在10万元以内的全额赔付，超过10万元的部分赔付90%C.个人债权金额在50万元以内的全额赔付，超过50万元的部分赔付80%D.单个投资者最高赔付额度不超过10万元9.科创板做市商开展业务时，做市商持有做市标的发行人股份超过一定比例，不得为该股票提供做市服务，该比例要求是（）A.5%B.3%C.10%D.1%10.科创板新股发行过程中，引入保荐机构跟投制度的核心目的是（）A.降低保荐机构的业务成本B.约束保荐机构中介行为，保护投资者利益C.提升保荐机构的持股收益D.满足科创板发行的注册制要求，不涉及投资者保护二、多项选择题（每题2分，共20分）1.个人投资者申请开通科创板交易权限，应当同时满足以下哪些条件（）A.申请开通权限前20个交易日日均证券类资产不低于50万元，不含融资融券融入的资金和证券B.已开立合法有效的沪市A股普通证券账户C.本人参与A股交易满2年及以上D.投资者风险承受能力与科创板产品风险等级相匹配2.科创板做市商开展做市业务，下列表述符合监管规则的有（）A.做市商可以使用自有资金开展科创板股票做市业务B.做市商可以使用自有证券开展科创板股票做市业务C.做市商应当开立专门的做市专用证券账户开展业务D.做市商可以按照转融通规则将做市专用账户内的证券出借给其他参与者3.证券公司办理科创板开户业务，不得实施下列哪些违规行为（）A.未经投资者本人确认，擅自为投资者开通科创板交易权限B.向投资者宣传科创板股票承诺保本保收益，隐瞒退市风险C.未进行适当性评估，为不符合资产、交易经验条件的投资者开通权限D.诱导投资者通过垫资开户、虚构交易经验等方式违规开通科创板权限4.科创板引入股票做市商制度对投资者和市场的积极意义包括（）A.提升科创板股票流动性，缩小买卖价差，降低投资者交易成本B.平抑股票价格异常波动，提升市场稳定性C.提升科创板股票定价效率，发挥市场价格发现功能D.强化证券公司中介责任，推动证券公司提升合规运营水平5.科创板投资者依法享有以下哪些投资者保护权利（）A.对上市公司经营信息和证券公司服务信息的知情权B.发生投资损失后的求偿权和纠纷调解权C.对上市公司、证券公司违法违规行为的举报监督权D.依法参与证券虚假陈述等证券纠纷集体诉讼的权利6.关于科创板退市环节的投资者保护，下列表述正确的有（）A.科创板上市公司达到退市标准前，交易所会按照规定要求公司多次发布风险警示公告，充分提示退市风险B.上市公司终止上市后，会转入全国中小企业股份转让系统等板块为投资者提供股份转让服务C.投资者对交易所作出的终止上市决定不服的，可以在规定期限内向上交所申请复核D.科创板股票终止上市后，投资者持有的股份自动清零，无法再进行交易7.科创板做市商开展业务，禁止实施下列哪些违规行为（）A.利用做市业务获知的未公开信息买卖做市标的股票B.与其他市场主体合谋操纵做市标的股票价格C.通过频繁挂单撤单、异常报价等方式误导其他投资者D.根据市场变化调整报价，维持合理价差开展双边做市8.证券公司违规为不符合条件的投资者开通科创板交易权限，给投资者造成损失的，应当承担的法律责任包括（）A.依法对投资者的合理损失承担赔偿责任B.接受中国证监会及其派出机构的行政处罚C.情节严重的，监管部门可以暂停证券公司的科创板开户业务资格D.仅对业务员进行处罚，证券公司不需要承担责任9.关于科创板投资者适当性动态管理，下列表述正确的有（）A.证券公司应当按照规定定期对投资者风险承受能力进行重新评估B.投资者风险承受能力发生变化，不再符合科创板适当性要求的，证券公司应当及时提示风险，并可以根据投资者意愿调整交易权限C.所有机构投资者参与科创板交易，都不需要满足适当性要求，可以直接开通权限D.证券公司不得为了业绩指标，诱导不符合条件的投资者违规开通科创板交易权限10.中证中小投资者服务中心在科创板投资者保护体系中可以发挥的作用包括（）A.接受投资者委托，支持投资者依法提起证券虚假陈述集体诉讼B.对上市公司违法违规行为侵害股东利益的，依法提起股东代表诉讼C.为证券纠纷中的投资者提供免费的调解服务D.直接对违规证券公司作出行政处罚决定三、判断题（每题1分，共10分）1.科创板开户要求的2年交易经验，仅计算投资者在申请开户证券公司的交易经验，投资者在其他证券公司的交易经验不纳入计算范围。（）2.科创板做市商应当持续为做市标的提供符合要求的买入和卖出双边报价，不得仅提供单边报价。（）3.符合条件的投资者开通科创板交易权限，必须本人到证券公司营业部临柜办理，不允许通过网上渠道开通。（）4.科创板做市商必须开立专用证券账户开展做市业务，不得使用普通自营账户开展做市。（）5.投资者买入科创板股票发生投资损失，只要证券公司在推荐和开户过程中已经履行了适当性管理和风险告知义务，证券公司不需要对投资者损失承担赔偿责任。（）6.科创板上市公司终止上市后，投资者持有的公司股份直接作废，无法获得任何补偿也无法转让。（）7.科创板做市商可以根据自身做市需求随意调整报价价差，不受上交所监管规则约束。（）8.风险承受能力等级为C1（保守型）的投资者，不符合科创板适当性要求，证券公司不得为其开通科创板交易权限。（）9.科创板做市商可以按照规定，通过参与大宗交易、配售等方式获得做市所需股份，符合监管要求的操作是允许的。（）10.投资者认为证券公司违规开通科创板权限侵害自身合法权益的，只能向涉事证券公司投诉，不能向证监会派出机构举报。（）四、案例分析题（每题30分，共60分）案例1：投资者王某2025年10月在国内A证券公司申请开通科创板交易权限，王某此前在2022年11月已经在B证券公司开立了个人首个A股账户，并于开户当日买入了第一只沪市股票，2025年9月王某将全部自有资产转移到A证券公司。申请开通科创板权限时，王某账户申请开通前20个交易日日均证券类资产为48万元，其中包含王某通过融资融券融入的资金10万元，王某自有资产为38万元。A证券公司负责开户的客户经理李某为了完成当月的开户业务考核指标，告诉王某可以通过短期垫资的方式，临时向账户转入2万元，满足50万资产要求后开通权限，开通后再将垫资转出，王某按照李某的指引完成了操作，成功开通了科创板交易权限。开通后王某参与申购某科创板新股，上市首日买入1万股，买入成本为50元/股，上市后半个月该股票因为业绩不及预期股价下跌至35元/股，王某亏损合计15万元，王某认为A证券公司违规为其开通权限，应当承担亏损赔偿责任，向A证券公司提出索赔。请结合上述案例回答以下问题：（1）王某是否符合科创板开户的法定条件？请说明具体理由。（2）A证券公司及客户经理李某的行为违反了哪些科创板开户及投资者保护相关规则？（3）王某的投资损失，A证券公司是否需要承担赔偿责任？请说明理由。案例2：甲证券公司是科创板上市公司X公司X股票的备案做市商，甲证券公司用于做市的专用账户持有X公司总股本4%的股份，甲证券公司的全资子公司乙资产管理公司，作为甲的关联方，持有X公司总股本2%的股份。X股票做市期间，甲证券公司始终按照上交所要求持续提供双边报价，报价价差也符合监管要求。2026年3月，X公司即将发布年度业绩报告，甲证券公司做市业务部负责人张某，因为参与X公司的上市辅导后续服务，提前获知X公司上年度净利润同比下滑超过50%，远低于市场预期，张某得知该未公开信息后，立即指令做市业务部门卖出做市账户内80%的X股票持仓，成功规避了股价下跌的损失。在随后的10个交易日内，甲证券公司因为持仓不足，未按照规定持续履行做市报价义务，仅有零星报价且价差远高于监管要求，导致X股票流动性大幅下降，很多持有X股票的投资者想要卖出却无法及时成交，最终因为股价持续下跌产生了不同程度的损失。请结合上述案例回答以下问题：（1）甲证券公司作为X股票的做市商，是否符合监管规则对做市商的持股要求？请说明理由。（2）甲证券公司和张某的行为违反了做市商的哪些法定义务，侵害了投资者的哪些合法权益？（3）遭受损失的投资者可以通过哪些合法途径维护自身权益？参考答案：一、单项选择题1.A2.C3.D4.C5.A6.A7.C8.B9.A10.B二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABC8.ABC9.ABD10.ABC三、判断题1.错2.对3.错4.对5.对6.错7.错8.对9.对10.错四、案例分析题案例1问题（1）：王某不符合科创板开户的法定条件。理由如下：根据科创板投资者适当性管理规则，个人投资者开通科创板权限要求申请前20个交易日日均证券类资产不低于50万元，证券类资产不包含投资者通过融资融券融入的资金和证券。本案中，王某的自有资产仅为38万元，即便加上融入的10万元总规模也仅为48万元，扣除融入资金后自有资产不足50万的要求；王某的交易经验满足要求，2022年11月第一笔交易到2025年10月申请开户已经满2年，但核心资产要求不满足，因此整体不符合法定开户条件。案例1问题（2）：A证券公司及李某的行为违反了多项监管规则和投资者保护要求，具体包括：第一，违反了投资者适当性管理的核心要求，未按照规定审核投资者资质，明知投资者不符合资产要求，仍然诱导投资者通过短期垫资的方式虚增日均资产规模，违规帮助投资者规避监管要求开通科创板权限；第二，违反了科创板开户的真实性审核义务，未对投资者资产的真实性、持续性进行核查，为了完成内部业务考核帮助投资者违规开户，背离了证券公司的中介责任；第三，违反了投资者风险告知义务，未充分向王某提示科创板的退市风险、定价风险等特殊风险，反而协助其违规开户，侵害了投资者的知情权和公平交易权；第四，违反了证券公司合规管理要求，内部考核机制过度偏向业务规模，诱导员工为了业绩突破合规底线，内部风控机制失效。案例1问题（3）：A证券公司应当对王某的损失承担与其过错相适应的赔偿责任。理由如下：第一，A证券公司作为持牌经营机构，违规为不符合条件的投资者开通科创板权限，存在明显过错，已经违反了《证券投资者适当性管理办法》《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等法律法规和业务规则的要求，根据规定，经营机构违规提供服务给投资者造成损失的，应当承担赔偿责任；第二，王某作为完全民事行为能力人，明知自身不符合法定开户条件，仍然配合证券公司完成违规操作，主动参与科创板股票投资，对投资损失也存在一定过错，根据民法典和证券监管规则，可以适当减轻A证券公司的赔偿责任，但不能完全免除A证券公司的责任；第三，从过往司法实践来看，法院通常会根据双方过错程度划分责任，证券公司一般需要承担30%到70%不等的赔偿责任，具体比例取决于过错对损失的影响程度。案例2问题（1）：甲证券公司不符合做市商的持股要求，不得担任X股票的做市商。理由如下：根据科创板做市商业务规则，做市商与其关联方合并计算持有做市标的发行人股份，不得超过该上市公司总股本的5%，超过5%比例的，不得备案为该股票的做市商，已经备案的应当终止做市资格。本案中，甲证券公司自己在做市专用账户持有X公司4%的股份，其全资子公司乙公司作为受甲控制的关联方，持有X公司2%的股份，合并计算持股比例达到6%，已经超过了5%的监管红线，因此不符合做市商的持股要求，不得开展X股票的做市业务。案例2问题（2）：甲证券公司和张某的行为违反了多项做市商义务和投资者保护规定，具体来说：第一，违反