2026年科创板开户异常交易测试题及答案

2026年科创板开户异常交易测试题及答案一、单项选择题（每题只有一个正确答案）1.根据2025年12月证监会修订、2026年1月正式实施的《科创板股票交易异常交易监控指引》，科创板单个投资者（含同一实际控制人控制的多个账户合并计算）单日对单只科创板股票进行完整反向交易（即当日完成先买后卖或先卖后买的完整交易）的次数达到多少，会被列为异常交易重点监控对象？A.5次及以上B.10次及以上C.15次及以上D.20次及以上答案：B解析：本次规则修订针对科创板高频交易增多的市场特征，对频繁反向交易的监控阈值做出了明确调整，将原规则中未明确统一阈值调整为单个主体单日单票10次及以上反向交易即触发监控，主要目的是防范利用日内反向交易拉抬打压股价、误导市场定价，因此本题正确答案为B。2.根据上交所2026年1月更新的科创板异常交易认定标准，以下哪种行为不属于科创板明确禁止的异常交易行为？A.围绕科创板股票发行上市定价环节，在网下申购截止前连续3个交易日拉抬发行人同行业可比二级市场股价B.利用转融通证券出借业务，通过私下约定出借期限和费率，配合关联方拉抬股价后减持股份C.单个已备案量化策略账户单日下单成交比为38%，单日委托总次数为420笔D.新股上市前5个交易日，单个投资者单日累计申报买入量超过该股票上市首日可流通股份数量的10%答案：C解析：上交所最新规则明确，对科创板量化交易账户的监控阈值为：单日委托成交比低于20%，且单日委托次数超过500笔，满足两个条件才会纳入异常交易核查，本题中成交比38%远高于20%的阈值，委托次数也未超过500笔，符合合规要求，因此不属于异常交易。A选项属于通过影响可比公司价格干扰新股定价的异常行为，B选项属于利用转融通规则漏洞进行利益输送的异常交易，D选项属于大额异常申报，三类行为都明确被禁止，因此本题正确答案为C。3.根据《证券法》及科创板异常交易认定规则，同一实际控制人控制的多个账户，连续3个交易日内累计对某只科创板股票的成交量占该股票同期市场总成交量比例超过多少，且同期股票价格涨跌幅偏离达到10%以上，会被认定为涉嫌连续交易操纵的异常交易？A.10%B.20%C.30%D.50%答案：B解析：科创板由于整体流通盘偏小，部分股票日均成交量较低，因此异常交易认定的成交量阈值低于主板，规则明确20%为触发阈值，即同一主体连续3个交易日成交量占比超过20%，伴随股价异常波动，就会启动异常交易核查，因此本题正确答案为B。4.科创板股票上市前5个交易日不设涨跌幅限制，根据交易规则，以下哪种申报属于异常无效申报，会被交易系统直接拒单？A.买入申报价格高于即时显示的最低卖出价格的3%B.买入申报价格高于即时显示的最低卖出价格的2%C.卖出申报价格低于即时显示的最高买入价格的3%D.卖出申报价格低于即时显示的最高买入价格的2%答案：A解析：为防范开盘竞价和盘中交易阶段出现大幅偏离合理价格的异常申报，误导其他投资者，上交所对科创板上市前5个交易日的盘中申报设置了2%的有效申报区间，即买入申报价格不得高于即时揭示的最低卖出价格的2%，卖出申报价格不得低于即时揭示的最高买入价格的2%，超出区间的申报为无效异常申报，直接被系统拒单，本题A选项超出了2%的限制，因此属于异常无效申报，正确答案为A。5.科创板投资者开户完成后，收到交易所出具的异常交易口头警示，投资者应当在几个交易日内完成整改，否则券商将按照监管要求限制账户交易权限？A.1个交易日B.2个交易日C.3个交易日D.5个交易日答案：C解析：根据2025年修订的《证券公司科创板投资者异常交易管理规范》，投资者收到交易所口头警示后，应当在3个交易日内调整交易行为，完成整改，未按要求整改的，开户券商应当对投资者采取降低权限、限制交易等措施，因此本题正确答案为C。6.投资者王某准备参与科创板某新股的网下申购，以下哪种行为属于异常交易？A.王某使用名下3个合格账户参与同一只新股的网下申购B.王某在网下申购前，连续2个交易日买入发行人的可转债，拉抬可转债价格C.王某申购后，在科创板股吧发布“该新股发行价过低，上市后至少翻倍”的点评，该点评内容属于王某基于公开信息的个人判断D.新股上市首日，王某将获配的股份全部卖出，没有留存答案：A解析：科创板网下申购规则明确，同一投资者只能使用一个账户参与同一只新股的网下申购，多个账户同一投资者参与属于违规申报异常行为，因此A选项正确。B选项，只要没有达到操纵价格的阈值，单纯买入可转债不属于异常交易；C选项，基于公开信息的个人投资判断不属于蛊惑交易，只有传播虚假不实信息才属于异常交易；D选项，获配后上市首日全部卖出符合规则要求，因此本题正确答案为A。7.科创板股票进入退市整理期后，以下哪种交易行为属于异常交易？A.投资者在退市整理期首日卖出持有的全部退市股票B.投资者通过集合竞价买入退市股票，单笔买入数量为100股C.投资者通过自媒体发布信息，称退市股票会很快重新上市，诱导其他投资者买入D.退市整理期最后一个交易日，投资者买入100股股票持有退市答案：C解析：退市整理期属于风险警示特殊交易阶段，传播虚假重组、重新上市信息，诱导投资者交易，属于典型的蛊惑交易类异常交易，严重损害不知情投资者利益，明确被规则禁止，因此C选项属于异常交易，其余选项的行为都符合规则要求，本题正确答案为C。8.根据科创板投资者适当性管理要求，投资者开户时完成异常交易知识测评的最低合格分数为多少？A.60分B.70分C.80分D.90分答案：C解析：2026年科创板开户新规要求，投资者异常交易知识测评必须达到80分及以上才合格，低于80分的需要重新学习测评，合格后才能开通权限，因此本题正确答案为C。二、多项选择题（每题有多个正确答案，多选、少选、错选均不得分）1.根据2026年实施的科创板交易监管规则，以下哪些行为属于科创板明确禁止的异常交易行为？A.通过连续申报、大额撤单的方式，在科创板股票买卖五档挂出大量远离当前成交价格的订单，影响股票价格走势，误导其他投资者决策B.在科创板股票退市整理期，利用自媒体、社交群传播虚假重组、重新上市信息，诱导其他投资者高位接盘或低价割肉C.多个投资者提前通过线下约定，在同一时间段集中资金对单只科创板股票进行连续买卖，共同拉抬或打压股价D.使用未向券商和交易所备案的量化交易策略，开展科创板高频交易答案：ABCD解析：以上四类行为都是最新规则明确列出的禁止异常交易行为，A选项属于幌骗交易的典型表现，通过虚假挂单误导市场供求判断；B选项属于蛊惑交易，利用信息不对称误导投资者交易；C选项属于约定操纵类异常交易，合谋影响股价；D选项，科创板明确要求所有高频量化交易策略必须提前备案，未备案的策略交易直接认定为异常交易，因此四个选项全部正确。2.科创板投资者出现以下哪些情形，开户券商有权按照监管要求对投资者采取限制科创板交易权限的措施？A.三次收到交易所异常交易口头警示后，仍未按要求整改交易行为B.将自己的科创板账户出借给未开通科创板权限的主体，用于限售股减持C.投资者因参与科创板股票操纵被证监会立案调查，案件尚未办结D.单次交易日对单只科创板股票的撤单量占总申报量的60%答案：ABC解析：根据规则，只有当投资者连续3个交易日单日对单只科创板股票撤单率超过80%，才会触发限制交易的核查，单次单日60%的撤单率属于正常交易范畴，不属于需要限制权限的情形，因此D选项不选。A选项，多次警示未整改属于明确需要限制权限的情形；B选项，出借账户用于违规减持本身就是严重违规行为，需要限制权限；C选项，被立案调查尚未结案的投资者，券商应当对其交易权限进行限制，防范进一步违规，因此ABC三个选项正确。3.关于科创板新股上市初期的异常申报认定，以下说法正确的有？A.科创板投资者单笔科创板股票申报最大数量不得超过10万股，超过10万股的申报属于异常申报，会被系统拒单B.科创板新股上市首日，单个网下投资者累计买入申报量不得超过该新股网上初始发行数量的1%，超过部分属于异常申报C.科创板新股上市首日开盘集合竞价阶段，申报价格范围为发行价的上下80%，超出范围的申报属于异常申报D.同一投资者控制的多个账户，当日累计申报买入单只科创板新股的金额超过1亿元的，属于大额异常申报，会被交易所重点监控答案：ACD解析：B选项错误，规则明确单个网下投资者上市首日累计买入申报量不得超过其获配数量的5倍，不是网上初始发行数量的1%，因此B错误。A选项，科创板单笔申报最大数量为10万股，超过属于异常申报，正确；C选项，2025年规则修订后，将科创板新股上市首日开盘集合竞价的申报范围从原来的发行价上下900%调整为上下80%，目的是防范开盘价大幅偏离合理定价，超出范围属于异常申报，正确；D选项，单个投资者累计申报买入新股超过1亿元会触发大额申报监控，属于异常监控范畴，正确，因此本题正确答案为ACD。4.以下关于科创板异常交易中撤单行为的认定，说法正确的有？A.集合竞价阶段，投资者在竞价结束前1分钟内连续撤单、申报，累计次数超过20次，属于异常挂单撤单行为B.新股上市前3个交易日，投资者单日撤单率超过80%，会被列为重点监控对象C.只要投资者不是以误导市场为目的，偶发的高撤单率不会被认定为异常交易D.连续10个交易日，投资者每日撤单率都超过70%，必然会被认定为异常交易答案：ABC解析：D选项错误，异常交易认定需要结合行为目的、对市场的影响等多方面因素判断，不是仅靠撤单率指标就必然认定，部分低频策略本身就存在较高撤单率，只要不影响市场价格，不会直接认定为异常交易，因此D错误。A选项，集合竞价结束前的频繁撤单申报容易干扰集合竞价定价，属于明确的异常行为，正确；B选项，新股上市初期本身就是监控重点，单日撤单率超过80%触发监控，正确；C选项，异常交易认定主客观结合，偶发高撤单没有影响市场，不会被认定，正确，因此本题正确答案为ABC。5.投资者参与科创板转融通证券出借和借入交易，以下哪些行为属于异常交易？A.出借人通过转融通出借股份，配合借入方融券卖出，提前约定到期后出借人以约定价格回购股份，分担借入方亏损B.上市公司大股东在解禁前通过转融通出借股份，受让方卖出后，大股东通过减持获得收益，双方分成C.持股5%以上的股东，通过转融通出借股份后，未按要求披露信息D.投资者借入科创板股票用于新股申购的对冲，持有到期后归还答案：ABC解析：D选项，借入股票用于对冲风险，持有到期归还，属于合规的转融通交易行为，不属于异常交易，因此D不选。A选项，属于通过转融通进行利益输送，分担亏损影响股价，属于异常交易；B选项，属于变相违规减持，绕过解禁限制减持，属于异常交易；C选项，持股5%以上股东出借股份需要按规定披露，未披露属于违规异常行为，因此ABC正确。三、判断题（正确选√，错误选×）1.科创板投资者开通权限后，只要不发生股价操纵行为，偶发的异常申报不会被监管。答案：×解析：异常交易包括异常申报、违规出借账户等多种类型，即使没有操纵股价，异常申报、未备案量化交易等行为本身就属于违规行为，也会被监管，因此本题说法错误。2.量化交易账户只要成交比超过20%，单日委托次数低于500笔，就一定不会被认定为异常交易。答案：×解析：量化交易的成交比和委托次数指标只是监控门槛，不是认定的唯一标准，如果量化账户存在连续拉抬股价、配合他人减持等异常行为，即使指标符合要求，依然会被认定为异常交易，因此本题说法错误。3.投资者可以用自己的科创板账户帮助持有限售股的朋友减持，只要减持数量不大，就不属于异常交易。答案：×解析：限售股减持需要符合减持规则，代持减持本身就是违规行为，不管数量大小都属于异常交易范畴，因此本题说法错误。4.科创板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，因此投资者可以任意价格申报，没有限制。答案：×解析：前5个交易日不设涨跌幅限制，但依然有2%的盘中有效申报区间限制，以及开盘集合竞价的价格区间限制，超出限制的申报属于异常无效申报，因此本题说法错误。5.投资者收到交易所的异常交易警示后，只要主动改正交易行为，就不会受到进一步处罚。答案：√解析：对于初次发生、情节较轻的异常交易，交易所会先出具警示，投资者主动整改后，不会采取进一步的处罚措施，只有拒不整改或者情节严重的才会采取进一步处罚，因此本题说法正确。四、案例分析题案例1：投资者张某2026年2月开通科创板账户，开通前按要求完成了异常交易知识测评，张某实际控制本人、配偶、父亲三个科创板账户，三个账户总资产合计约1500万元。2026年4月，张某参与科创板新股甲的网下申购，成功获配6万股，获配成本为每股45元。甲股票上市首日不设涨跌幅限制，上市首日开盘价为48元，张某为了将获配股份卖出更高价格，在开盘后15分钟内，连续用三个账户分别以49元、50元、51元的价格累计申报买入150万股，最终累计成交3万股，随后张某立即将自己获配的6万股全部以51元的价格申报卖出，全部成交后，张某立刻撤掉了所有未成交的买入申报，整个交易过程在40分钟内完成。当日甲股票收盘价为47元，张某合计获利36万元。问题1：张某的行为属于哪一类异常交易？是否违规？问题2：按照2026年现行规则，张某可能面临哪些监管措施？答案：问题1：张某的行为属于典型的幌骗交易类异常交易，已经违反了科创板交易规则。具体来看，张某为了拉高股价卖出自身持有的获配股份，通过多个账户大额申报买入，制造该股票买入需求旺盛的虚假假象，误导其他投资者对股票供求和价格的判断，在卖出自身股份后立即撤掉未成交的买入申报，主观上具有误导市场的故意，客观上也影响了当日股票价格走势，符合幌骗交易异常交易的认定标准，属于违规行为。同时，张某利用多个账户合并交易，单日累计完成12次完整反向交易，已经触发了同一主体单日单票10次反向交易的监控阈值，进一步坐实了异常交易的认定。问题2：张某的异常交易发生在新股上市首日，属于操纵新股定价的行为，情节较为明确，首先张某会收到上交所出具的书面警示，计入证券市场诚信档案；其次，张某获利的36万元属于违规所得，会被要求依法收缴，同时会被处以违规所得一倍以上五倍以下的罚款；开户券商会按照监管要求对张某的科创板交易权限采取限制措施，情节较重的会暂停张某的科创板交易权限三到六个月；如果监管认定张某的行为已经构成操纵证券市场罪，还会被证监会移送公安机关，追究刑事责任。案例2：投资者李某是一名职业量化交易者，2026年1月开通科创板交易权限，李某自主开发了一套日内高频交易策略，开通权限后一直用于科创板股票交易，未向开户券商和交易所备案该策略的具体内容和交易逻辑。2026年5月12日，李某的账户对科创板股票乙开展交易，当日累计申报1250笔，成