2026年证券从业考试证券发行承销流程专项试卷

2026年证券从业考试证券发行承销流程专项试卷考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题1.根据《证券发行与承销管理办法》，拟公开发行证券的发行人聘请保荐机构辅导的期限为自中国证监会受理辅导申请之日起至中国证监会出具辅导验收报告之日止，该期限通常不少于（）。A.3个月B.6个月C.1年D.2年2.证券上市后，保荐机构应当持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。持续督导的期间为证券上市之日起至（）之日止。A.首次公开发行股票结束B.证券上市后第2年C.证券上市后第3年D.证券上市后第5年3.在股票发行定价中，累计投标询价制度是指发行人及其主承销商通过向询价对象（）的方式确定发行价格。A.公开路演推介B.询价C.协商D.拍卖4.可转换公司债券的持有人有权在约定的转股期限内，按照约定的价格将债券转换为股票。若公司股票价格连续若干交易日（）低于当期转股价格的（），公司有权按照债券面值加上当期应计利息的价格赎回未转股的可转换公司债券。A.15日；90%B.20日；85%C.30日；80%D.20日；70%5.在上市公司重大资产重组中，借壳上市的认定标准之一是：购买资产导致的上市公司主营业务发生根本变化。根据规定，上市公司购买资产后，上市公司资产总额、资产净额或营业收入中，来源于购买资产的比例应不低于（）。A.30%B.50%C.70%D.90%6.主承销商在承销过程中，为稳定股价，可在包销额度的基础上，向特定对象额外配售不超过本次包销额（）的股份。该机制被称为“绿鞋机制”或超额配售选择权。A.5%B.10%C.15%D.20%7.根据《证券法》及相关规定，首次公开发行股票并上市，发行人应当在招股说明书中披露（）。A.招股意向书B.招股说明书C.上市公告书D.定价公告8.在尽职调查过程中，保荐机构应当重点关注发行人的财务会计资料。以下哪项不属于保荐机构对发行人财务状况的重点调查内容？A.财务内部控制制度B.关联交易及其披露情况C.股东的个人隐私信息D.重大资产置换情况9.下列关于网下投资者配售的说法中，错误的是（）。A.网下投资者应当按照价格区间上限报价B.网下投资者应当提供资金证明C.网下投资者在报价时应当明确申购数量和价格D.网下投资者不得相互串通报价10.资产支持证券（ABS）发行时，发行人应当聘请具有证券期货相关业务资格的（）对资产支持证券的发行进行辅导和督导。A.律师事务所B.会计师事务所C.保荐机构D.评级机构11.证券发行上市保荐业务注册制下，证券交易所收到注册申请文件后，应当在（）个工作日内进行审核。A.3B.5C.15D.2012.对于上市公司发行股份购买资产，独立财务顾问应当在重组报告书中披露本次交易定价的依据、公允性，以及（）。A.交易对手方的财务状况B.购买资产的评估结果C.本次交易完成后对上市公司的影响D.交易各方的股权结构二、多项选择题1.保荐机构在尽职调查过程中，应当对发行人的（）进行重点核查。A.基本情况B.业务与技术C.财务会计资料D.公司治理2.下列关于股票发行定价方式的描述中，正确的有（）。A.累计投标询价制度是目前我国首次公开发行股票采用的主要定价方式B.网下询价对象仅包括证券投资基金、证券公司C.在询价过程中，发行人及其主承销商应当向参与网下询价的投资者提供投资价值研究报告D.网上定价发行与网下询价发行是相互独立的两个环节3.证券承销业务的方式包括（）。A.代销B.包销C.余额包销D.余额配售4.可转换公司债券的发行条件中，关于转股期限的规定，以下说法正确的有（）。A.可转换公司债券自发行结束之日起，至少有6个月方可转换为公司股票B.发行人应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿付债券本息的事项C.持有人对转换股票或者不转换股票有选择权D.转股期限由发行人和保荐机构协商确定5.上市公司实施重大资产重组，涉及下列哪些情形时，应当提交董事会审议？A.购买、出售资产的资产总额B.购买、出售资产的资产净额C.购买、出售资产的收入D.购买、出售资产所涉及的资产净额占上市公司最近一年经审计净资产的比例6.下列关于持续督导工作的要求，正确的有（）。A.保荐机构应当在每个会计年度结束之日起4个月内，向证监会派出机构报送年度报告B.持续督导期届满，保荐机构仍有明显违法违规行为或者重大风险隐患的，保荐机构应当继续履行持续督导职责C.保荐机构在持续督导期间发现上市公司存在重大问题，应当立即向证监会派出机构报告D.持续督导工作结束后，保荐机构可以不向交易所报告7.下列关于辅导工作的规定，正确的有（）。A.辅导期限不少于1年B.辅导机构在辅导过程中，应当对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东等进行辅导C.辅导机构可以同时对多家拟申请发行上市的股份有限公司进行辅导D.辅导机构在辅导结束后，应当向证监会派出机构报送辅导工作总结报告8.在证券承销过程中，主承销商有义务进行风险自担。下列属于主承销商风险自担义务的有（）。A.包销风险B.代销风险C.市场波动风险D.审核通过风险9.下列关于路演及推介的说法，正确的有（）。A.路演是发行人向投资者进行宣传推介的活动B.路演过程中，发行人可以透露具体的发行价格C.网下投资者在路演过程中可以与发行人进行询价交流D.路演的目的是让投资者了解发行人的情况，从而确定认购价格10.上市公司发行证券，存在下列情形之一的，证券承销团的承销团成员可以按照协议约定，在承销结束后，对剩余证券予以包销的有（）。A.股票发行未募足的B.发行人融资计划未完成的C.主承销商与发行人约定包销剩余部分的D.发行人对包销剩余部分自行销售的三、判断题1.证券发行与承销专项试卷主要考查的是证券公司承销业务的流程和实务操作，不涉及法律法规的具体条款。（）2.辅导机构在辅导过程中，发现发行人存在重大违法违规行为，应当及时向证监会派出机构报告，并终止辅导。（）3.注册制下，证券交易所负责对注册申请文件的全面审核，证监会负责最终的实质性审核。（）4.网下投资者在参与网下询价时，可以不提供资金证明，但必须提供证券账户证明。（）5.绿鞋机制（超额配售选择权）通常在股票上市后30天内行使。（）6.可转换公司债券的持有人有权在转股期限内，以约定的价格将债券转换为股票，也可以选择不转换。（）7.上市公司在一年内购买、出售重大资产或者对外担保金额占公司资产总额的比例达到50%以上的，应当由股东大会审议。（）8.保荐机构在持续督导期间，发现上市公司涉嫌违法违规或者行为不当，应当及时向证监会、证券交易所报告。（）9.辅导工作的验收标准是发行人已经建立健全的法人治理结构、内部控制制度以及符合上市要求的业务体系。（）10.在证券承销中，代销是指证券承销商代理发行人销售证券，如果在规定期限内证券未能售出，则剩余部分由发行人自行处理，承销商不承担风险。（）试卷答案一、单项选择题1.C解析：根据《证券发行与承销管理办法》，拟公开发行证券的发行人聘请保荐机构辅导的期限为自中国证监会受理辅导申请之日起至中国证监会出具辅导验收报告之日止，该期限通常不少于1年。2.B解析：证券上市后，持续督导的期间为证券上市之日起至上市后第2年（即2个完整会计年度）止。3.B解析：累计投标询价制度是指发行人及其主承销商通过向询价对象（如基金、券商、QFII等）询价的方式确定发行价格。4.B解析：可转换公司债券募集说明书可以约定赎回条款，规定在转股期内，如果公司股票价格连续若干交易日（通常为20个交易日）低于当期转股价格的（通常为85%），公司有权按照债券面值加上当期应计利息的价格赎回未转股的可转换公司债券。5.B解析：上市公司购买资产后，上市公司资产总额、资产净额或营业收入中，来源于购买资产的比例应不低于50%，通常作为借壳上市的认定标准之一。6.C解析：主承销商在承销过程中，为稳定股价，可在包销额度的基础上，向特定对象额外配售不超过本次包销额15%的股份。该机制被称为“绿鞋机制”或超额配售选择权。7.B解析：首次公开发行股票并上市，发行人应当在招股说明书中披露招股说明书。8.C解析：财务会计资料的重点调查内容包括财务内部控制制度、关联交易及其披露情况、重大资产置换情况。股东的个人隐私信息不属于尽职调查的范围。9.A解析：网下投资者应当按照价格区间上限报价，报价后不得更改。10.C解析：资产支持证券（ABS）发行时，发行人应当聘请具有证券期货相关业务资格的保荐机构对资产支持证券的发行进行辅导和督导。11.C解析：注册制下，证券交易所收到注册申请文件后，应当在15个工作日内进行审核。12.C解析：独立财务顾问应当在重组报告书中披露本次交易定价的依据、公允性，以及本次交易完成后对上市公司的影响。二、多项选择题1.ABCD解析：保荐机构在尽职调查过程中，应当对发行人的基本情况、业务与技术、财务会计资料、公司治理进行全面核查。2.AC解析：累计投标询价制度是目前我国首次公开发行股票采用的主要定价方式（A正确）；网下询价对象包括证券投资基金、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、民营企业及其他机构投资者等，不仅仅是基金和券商（B错误）；询价过程中必须提供投资价值研究报告（C正确）；网上定价发行与网下询价发行是相辅相成的，网下询价的结果是网上定价的基础（D错误）。3.ABC解析：证券承销业务的方式包括代销、包销（全额包销）和余额包销。4.ABC解析：可转换公司债券自发行结束之日起，至少有6个月方可转换为公司股票（A正确）；期满后5个工作日内办理偿付事宜（B正确）；持有人有选择权（C正确）；转股期限由发行人在发行前确定，通常在发行结束之日起6个月后至债券到期日止，并非与保荐机构协商确定（D错误）。5.ABCD解析：上市公司实施重大资产重组，涉及购买、出售资产，其资产总额、资产净额或营业收入中，任一比例达到最近一期经审计总资产的50%以上，应当提交董事会审议。6.ABC解析：持续督导期届满，保荐机构仍有明显违法违规行为或者重大风险隐患的，保荐机构应当继续履行持续督导职责（B正确）；保荐机构应当在每个会计年度结束之日起4个月内，向证监会派出机构报送年度报告（A正确）；发现重大问题应当立即报告（C正确）；持续督导工作结束后，保荐机构应当向交易所报告（D错误，题目说“不向交易所报告”是错误的，应报告）。7.ABCD解析：辅导期不少于1年（A正确）；辅导对象包括董事、监事、高管及大股东（B正确）；可以同时对多家公司辅导（C正确）；辅导结束后需报送辅导工作总结报告（D正确）。8.ABC解析：主承销商的风险自担义务主要体现在包销风险、代销风险和市场波动风险上（A、B、C正确）。发行人未通过审核属于发行人责任，不是主承销商需自担的风险（D错误）。9.ACD解析：路演是发行人向投资者宣传推介（A正确）；路演过程中通常不透露具体价格，只透露价格区间（B错误）；可以与投资者询价交流（C正确）；目的是让投资者了解情况从而确定价格（D正确）。10.ABC解析：上市公司发行证券，存在未募足、融资计划未完成、主承销商与发行人约定包销剩余部分的情形，承销团成员可以包销剩余证券（A、B、C正确）。发行人对包销剩余部分自行销售属于代销情形（D错误）。三、判断题1.错误解析：证券发行与承销专项试卷不仅考查流程和实务操作，还涉及大量的法律法规条款（如《证券法》、《证券发行与承销管理办法》等），不能仅说不涉及法规。2.正确解析：辅导机构在辅导过程中发现发行人存在重大违法违规行为，应当及时向证监会派出机构报告，并终止辅导，确保辅导质量。3.错误解析：注册制下，证券交易所负责对注册申请文件进行审核，证监会负责注册，注册制是核准制向注册制的转变，由“实质审核”向“形式审核”转变，而非证监会负责实质性审核。4.错误解析：网下投资者在参与网下询价时，必须提供资金证明，以证明其具备相应的认购资金实力。5.正确解析：超额配售选择权（绿鞋机制）通常在股票上市后30天内行使。6.正确解析：可转换公司债券赋予了持有人“债”与“股”的双重选择权，持有人有权在转股期限内选择转股，也可以选