票息资产热度图谱：票息中枢逼近1.8%25

图表目录图表1：存信债平均值益（值间为9月28，位：） 3图表2：存信债平均差取时为9月28日单：BP） 4图表3：存信债平均值益较周动（值为9月28，单：BP） 5图表4：存信债平均差上变（值时为9月28，：BP） 6图表5：公城债平均值益（值间为9月28，位：） 7图表6：公城债平均差取时为9月28日单：BP） 9图表7：公城债平均值益较周动（值间9月28单位：BP） 11图表8：私城债平均值益（值间为9月28，位：） 13图表9：私城债平均差取时为9月28日单：BP） 15图表10：私城债权平估收率上变动取时为9月28日，位：BP）P10BP以上，1-214BP。17.4BP；12.2BP1-22.2BP。图表1：存量信用债加权平均估值收益率（取值时间为9月28日，单位：）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债637671.681.771.841.931.661.751.831.96公募债768861.591.681.741.851.571.651.721.79非金融非地产产业债（国企）私募债190182.101.891.882.031.651.741.812.01公募债1185631.601.661.731.781.571.631.681.73非金融非地产产业债（民企）私募债173----1.783.402.452.07公募债50552.643.241.87-1.921.861.801.89地产债（国企）私募债1895--1.71-2.272.141.922.04公募债8179-1.631.72-1.922.102.102.02地产债（民企）私募债12-------2.56公募债348----2.562.722.512.41租赁公司债私募债4491.732.22--1.782.042.022.20公募债78751.671.811.87-1.531.621.681.90商业银行普通金融债国有商业银行7850----1.401.461.551.55股份制商业银行13250----1.441.491.561.56城市商业银行13071----1.471.521.591.64农商行1744----1.481.541.621.66银行资本补充债国有商业银行499101.491.531.601.761.491.511.561.74股份制商业银行174451.50-1.641.781.491.541.611.75城市商业银行112621.661.651.821.921.632.121.891.99农商行22731.861.571.701.962.192.242.092.63证券公司债私募债3286----1.511.581.75-公募债25391----1.481.541.611.68证券公司次级债私募债307----1.641.891.762.43公募债73011.491.561.631.801.481.571.651.76来源：中债估值，企业预警通5）图表2：存量信用债加权平均利差（取值时间为9月28日，单位：BP）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债6376736.2336.0440.0844.7734.8233.7638.6847.71公募债7688627.6726.9830.8036.7125.5524.0528.7531.15非金融非地产产业债（国企）私募债1901878.4348.4244.1554.5132.9433.2637.4452.67公募债11856328.8524.8629.4529.7926.6822.1223.9824.32非金融非地产产业债（民企）私募债173----44.82199.94101.4958.40公募债5055130.60182.7443.42-65.4144.5935.7640.49地产债（国企）私募债1895--27.22-93.6473.5649.0054.74公募债8179-22.7228.40-58.9269.1166.6153.42地产债（民企）私募债12-------108.29公募债348----124.56131.04107.0092.99租赁公司债私募债44939.5680.62--44.9263.6658.3771.02公募债787534.6239.6843.11-21.5820.8524.2241.51商业银行普通金融债国有商业银行7850----8.775.3510.857.59股份制商业银行13250----11.488.2211.898.70城市商业银行13071----13.1511.2314.7715.48农商行1744----14.5012.7017.8617.60银行资本补充债国有商业银行4991016.7711.6915.5127.0016.4210.6513.1025.27股份制商业银行1744521.89-19.5529.6719.2612.4317.1126.14城市商业银行1126239.7624.1737.8743.7931.2070.9044.6950.36农商行227352.8815.7725.8747.1687.6883.2865.08114.01证券公司债私募债3286----21.5617.3131.19-公募债25391----17.0012.5417.2618.49证券公司次级债私募债307----30.4648.5232.0594.67公募债730116.7414.9119.9130.9419.4816.1021.6527.01来源：中债估值，企业预警通图表3：存量信用债加权平均估值收益率较上周变动（取值时间为9月28日，单位：BP）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债-0.22-0.80-0.75-2.18-0.14-0.240.17-0.78公募债-0.39-0.70-0.62-1.45-0.54-0.26-1.12-1.65非金融非地产产业债（国企）私募债-5.31-2.20-1.53-3.62-0.50-0.53-0.17-1.14公募债-1.51-0.27-1.00-0.09-1.48-0.68-0.79-1.30非金融非地产产业债（民企）私募债----0.0860.6430.95-0.99公募债-0.99-0.35-0.78-2.57-0.97-1.58-1.79地产债（国企）私募债---0.64--2.280.48-0.36-0.55公募债--10.67-10.40--1.80-1.240.80-1.29地产债（民企）私募债--------1.58公募债----1.58-13.93-3.67-4.06租赁公司债私募债-0.77-0.74---0.270.10-1.54-1.87公募债-0.47-0.81-1.98--1.01-1.01-2.12-0.87商业银行普通金融债国有商业银行-----7.37-0.35-0.220.06股份制商业银行-----2.61-0.17-0.09-0.47城市商业银行-----0.68-0.09-0.47-0.12农商行-----0.830.11-0.170.08银行资本补充债国有商业银行-0.37-1.32-1.120.77-0.84-0.43-0.410.54股份制商业银行-0.46--1.430.57-0.53-0.37-0.220.15城市商业银行-2.19-0.06-2.97-0.07-0.66-1.62-1.841.33农商行-0.24-1.63-1.700.410.592.220.44-1.28证券公司债私募债-----0.040.57-0.73-公募债-----0.91-0.40-1.07-1.48证券公司次级债私募债----0.19-2.22-1.01-1.16公募债-0.700.170.18-0.670.51-0.81-0.19-0.83来源：中债估值，企业预警通（）*1002692826921图表4：存量信用债加权平均利差较上周变动（取值时间为9月28日，单位：BP）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债1.550.931.00-0.671.741.461.850.71公募债1.471.001.110.041.191.400.61-0.18非金融非地产产业债（国企）私募债-3.47-0.490.24-2.321.151.171.600.43公募债0.991.450.741.350.051.000.930.22非金融非地产产业债（民企）私募债----2.2061.7532.580.68公募债1.711.441.07-3.310.840.03-0.44地产债（国企）私募债--1.17--0.482.141.491.17公募债--8.95-8.44-0.170.452.570.18地产债（民企）私募债-------0.05公募债----3.63-12.56-1.97-2.51租赁公司债私募债1.511.05--0.881.780.33-0.24公募债-0.271.00-0.30-0.930.66-0.400.56商业银行普通金融债国有商业银行-----11.221.091.291.45股份制商业银行-----1.961.571.350.99城市商业银行----0.721.531.081.47农商行----1.291.411.341.71银行资本补充债国有商业银行2.040.520.422.24-0.801.091.462.10股份制商业银行2.85-0.182.072.831.421.521.75城市商业银行1.721.50-1.401.352.150.13-0.342.57农商行2.160.27-0.032.082.153.962.030.32证券公司债私募债----2.282.221.12-公募债----1.241.310.740.19证券公司次级债私募债----2.25-0.450.760.40公募债1.791.932.130.984.230.891.650.79来源：中债估值，企业预警通数据说明：加权平均利差变动=本周加权平均利差-上周加权平均利差，本周和上周取值时间分别为26年9月28日、26年9月21日。1.9%3.5%1-211-22-3公募债行政层级1年以内公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级----1.491.58--地级市1.571.641.731.841.521.591.661.74区县级1.601.671.741.801.551.621.691.78浙江省省级1.731.80--1.491.551.631.63地级市1.571.621.711.851.521.591.661.71区县级1.621.681.751.891.551.611.671.76山东省省级1.561.601.67-1.601.811.731.84地级市1.591.671.721.861.541.621.711.81区县级1.681.721.981.981.751.861.922.02四川省省级1.541.621.681.741.541.581.681.68地级市1.571.601.691.761.561.591.661.77区县级1.551.651.681.801.571.661.841.84湖南省省级1.611.67--1.521.591.651.75地级市1.561.641.73-1.551.621.721.78区县级----1.591.671.741.83湖北省省级1.551.601.681.761.531.551.671.72地级市1.571.721.801.791.551.611.681.80区县级----1.581.671.751.80重庆市省级1.60---1.501.581.621.69地级市--------区县级1.77---1.611.691.781.85江西省省级1.541.631.67-1.501.551.621.68地级市--1.741.861.551.621.691.75区县级----1.631.771.811.87安徽省省级1.652.062.30-1.501.571.651.77地级市----1.551.641.681.81区县级----1.571.691.721.79河南省省级1.551.591.661.771.521.601.631.69地级市-1.781.91-1.591.771.781.90区县级-1.70--1.571.641.771.87广东省省级----1.491.581.611.70地级市1.571.781.671.741.571.701.731.73区县级1.611.711.801.901.531.621.721.73天津市省级----1.561.681.761.95地级市--------区县级-1.88--1.591.711.791.93福建省省级----1.501.551.621.67地级市1.621.661.761.811.531.591.671.76区县级-1.621.751.821.551.601.681.78贵州省省级----1.541.631.671.76地级市---3.662.052.503.192.16区县级----3.723.162.982.68陕西省省级1.521.631.681.781.462.041.651.71地级市--2.142.331.541.781.851.94区县级2.042.13--1.912.382.082.33省级1.681.942.47-1.521.581.731.76北京市地级市--------区县级--1.68-1.521.601.681.77广西壮族自治区省级1.621.711.761.911.531.621.731.78地级市----1.701.781.952.06区县级2.251.892.39-1.761.821.922.12上海市省级1.56-1.691.851.501.551.641.68地级市--------区县级-1.631.72-1.521.581.651.70河北省省级----1.491.691.641.70地级市1.721.671.742.021.551.651.761.82区县级----1.551.671.741.92云南省省级----1.581.731.862.00地级市----2.062.47--区县级----2.402.193.152.21新疆维吾尔自治区省级----1.662.062.401.69地级市1.631.761.822.761.551.631.681.79区县级1.63-2.671.991.571.711.731.83吉林省省级----1.551.631.701.73地级市-1.821.852.171.591.671.791.95区县级-----1.931.95-山西省省级1.671.651.681.831.581.591.761.84地级市1.59---1.561.611.701.74区县级----2.02---甘肃省省级----1.531.611.701.77地级市----1.972.12-2.34区县级--------辽宁省省级--------地级市1.651.831.842.191.631.591.851.78区县级-------2.21黑龙江省省级--3.89--1.90--地级市----1.551.781.86-区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----1.711.75-区县级--------宁夏回族自治区省级-----1.611.671.69地级市----1.641.731.81-区县级-----1.57--西藏自治区省级--------地级市1.67-1.84-1.531.641.79-区县级-------1.90青海省省级--------地级市----1.651.721.98-区县级--------海南省省级--------地级市----1.601.73--区县级----1.55-1.70-来源：中债估值，企业预警通5）公募债行政层级1公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级----34.0316.45--地级市26.9222.9929.3635.1421.2717.9222.0025.89区县级29.3926.4730.0032.8623.6820.8825.0429.60浙江省省级41.7838.77--21.2013.9018.7116.01地级市28.0221.3027.0035.7320.7117.7622.7423.30区县级24.4527.2230.8039.6122.3620.1023.6527.48山东省省级24.6019.0524.06-30.5740.3829.1836.62地级市25.6126.0428.5836.7524.4221.3827.6932.92区县级34.4831.5754.5748.2943.5544.5748.5653.92四川省省级25.2321.1024.9626.0623.8717.2124.8619.51地级市25.9219.5225.1028.0025.0318.0822.6028.27区县级32.2323.1023.9530.1626.2924.8040.6035.68湖南省省级26.9926.22--21.0817.9521.4827.33地级市43.9622.8827.73-24.5221.2628.0029.83区县级----25.6626.0530.2734.52湖北省省级21.5419.8424.6928.3319.7913.7123.4823.10地级市22.5331.0237.4831.4424.4520.4024.9331.27区县级----27.1325.7831.8631.26重庆市省级31.28---18.2617.0219.1721.85地级市--------区县级49.39---29.3427.7734.6636.67江西省省级23.2522.0022.48-17.4613.8118.3419.85地级市--31.6537.4523.6820.9725.0626.74区县级----31.5236.5037.1739.04安徽省省级29.6965.9286.79-19.8415.8220.6828.77地级市----24.5222.8524.5832.32区县级----27.1128.0728.0632.07河南省省级21.0318.5522.0528.4619.5618.9019.8122.17地级市-37.5945.64-29.4435.7033.4141.81区县级-28.45--22.5923.1732.4939.70广东省省级----17.1816.6917.3121.38地级市23.4336.4123.2526.9525.4728.5230.2424.64区县级27.0030.0635.4840.9921.4721.6928.7024.27天津市省级----25.5626.9731.6945.67地级市--------区县级-46.38--28.9130.3334.4043.92福建省省级----19.2713.4318.3219.59地级市28.7325.7132.5934.2823.1718.3922.8627.05区县级-21.8631.7634.8722.0519.7524.6529.46贵州省省级----23.3822.2023.2726.65地级市---217.1672.02108.74175.0066.34区县级----239.07176.17155.44120.42陕西省省级36.3921.5024.0228.6714.5462.2720.5122.05地级市--71.4083.6524.0036.8740.6047.15区县级70.4072.22--59.9696.5064.1584.43北京市省级39.2052.46104.05-21.3817.1329.9127.94地级市--------区县级--23.91-22.1619.2524.3328.27广西壮族自治区省级31.8130.1331.9842.2522.4121.2429.2228.86地级市----38.0936.7351.8457.18区县级87.3647.5595.48-45.8541.6149.2463.73上海市省级33.04-25.9535.4618.2214.9019.7219.88地级市--------区县级-23.3127.96-19.2317.5620.9822.24河北省省级----17.7527.8019.4021.79地级市43.7026.7529.7851.4323.5224.2432.0834.26区县级----25.6026.6230.8943.70云南省省级----25.5932.0442.4451.22地级市----75.56105.72--区县级----104.5978.09170.1573.92新疆维吾尔自治区省级----38.1064.7594.6421.79地级市25.3335.7740.16125.7224.3723.1124.0429.88区县级28.70-123.0448.9527.0930.6629.1034.74吉林省省级----23.7721.7725.0226.32地级市-40.8442.2967.1326.9126.5034.4746.83区县级-----51.9750.48-山西省省级35.1023.8525.9433.6527.2617.8932.0734.81地级市31.18---24.3620.2426.2525.98区县级----73.60---甘肃省省级----20.2220.3026.9329.43地级市----65.5670.90-86.84区县级--------辽宁省省级--------地级市31.3240.9841.3968.6629.3818.4039.8631.45区县级-------70.12黑龙江省省级--246.82--48.34--地级市----28.0636.8642.62-区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----31.0029.64-区县级--------宁夏回族自治区省级-----20.3423.7722.83地级市----42.9031.9537.27-区县级-----15.40--西藏自治区省级--------地级市32.14-40.81-22.8523.5935.61-区县级-------39.77青海省省级--------地级市----30.8631.7953.75-区县级--------海南省省级--------地级市----26.9031.69--区县级----22.29-24.93-来源：中债估值，企业预警通公募债行政层级1公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级-----0.840.18--地级市-0.37-0.741.11-0.48-0.330.15-0.67-1.48区县级-0.54-0.48-1.19-1.95-0.37-0.43-0.99-1.43浙江省省级-1.21-0.82---1.64-0.97-0.54-2.64地级市-0.88-0.24-0.440.21-0.45-0.19-0.85-1.45区县级-0.880.65-0.16-1.66-0.24-0.37-0.93-1.65山东省省级-1.06-0.19-2.06--0.95-0.15-1.34-2.19地级市0.170.29-0.67-1.81-0.19-0.20-0.56-2.20区县级1.97-0.19-0.66-1.98-0.35-1.09-0.91-1.43四川省省级-0.371.150.37-1.80-0.06-0.21-0.47-1.72地级市0.110.32-0.23-1.61-0.45-0.51-0.80-1.42区县级-0.040.59-0.44-1.890.15-0.560.28-2.86湖南省省级-0.680.31---0.59-0.25-0.62-1.31地级市-2.21-2.01-2.29--0.620.37-1.43-1.60区县级-----0.800.10-1.72-1.84湖北省省级-0.632.99-1.37-1.60-0.24-0.46-0.85-3.51地级市0.15-0.42-1.07-1.51-0.600.21-0.47-1.10区县级----1.07-0.70-0.58-2.99重庆市省级-3.04----1.15-0.86-0.73-1.56地级市--------区县级-0.40----0.610.46-2.04-2.15江西省省级0.300.55-0.65-0.170.17-0.25-1.73地级市---0.41-2.090.07-0.89-1.27-1.46区县级-----0.980.69-1.20-1.73安徽省省级-0.30-0.64-0.79--1.84-0.49-1.82-0.87地级市-----0.49-0.84-1.08-1.73区县级-----0.65-0.52-0.89-1.24河南省省级-0.74-0.43-0.67-0.84-0.65-0.16-0.41-1.05地级市--1.74-1.14--0.30-1.28-1.13-1.53区县级--0.57---0.300.51-0.93-1.71广东省省级-----2.02-0.23-1.48-0.37地级市0.05-0.360.65-1.31-0.830.340.72-1.26区县级-0.45-1.14-0.94-2.11-0.21-0.20-0.90-1.26天津市省级-----1.33-0.81-2.50-2.23地级市--------区县级--0.50---1.01-0.77-1.45-3.11福建省省级-----1.39-0.82-0.54-0.87地级市-2.41-3.05-1.45-4.50-0.240.02-0.52-1.24区县级--1.97-0.51-2.22-0.22-0.51-0.97-1.47贵州省省级-----0.37-0.84-1.11-1.33地级市---4.292.31-6.78-1.41-1.52区县级-----3.12-1.46-4.03-0.79陕西省省级-1.470.47-0.28-1.34-0.55-0.87-0.89-2.12地级市---1.59-0.83-1.040.69-5.704.05区县级0.08-15.49---2.86-2.20-3.05-1.45北京市省级0.04-2.14-6.35--0.10-0.690.43-1.72地级市--------区县级---0.53--0.980.37-1.40-1.70广西壮族自治区省级-0.040.07-0.02-1.97-0.360.04-1.89-2.86地级市-----1.731.81-1.05-0.52区县级-0.18-0.38-1.08--0.25-1.07-0.16-1.08上海市省级-0.22-0.01-1.09-0.840.97-0.86-1.66地级市--------区县级--0.10-0.74--0.110.14-0.81-1.60河北省省级-----1.23-0.35-0.58-1.71地级市-0.400.17-0.58-1.87-0.45-0.49-1.54-1.76区县级-----0.81-1.25-1.60-1.59云南省省级-----0.56-0.99-3.45-0.95地级市-----2.65-0.98--区县级-----8.86-0.70-1.69-1.34新疆维吾尔自治区省级-----3.99-1.93-3.17-1.15地级市-0.693.37-0.84-0.57-0.23-0.48-1.09-1.51区县级0.16--0.55-1.71-0.501.16-5.29-3.13吉林省省级-----0.81-0.20-1.35-2.03地级市--0.44-1.30-1.870.39-0.95-1.38-2.08区县级------1.39-1.65-山西省省级-1.46-1.39-2.57-2.13-0.534.06-6.01-2.17地级市-0.28----0.19-0.85-1.08-1.22区县级-----0.89---甘肃省省级-----0.72-0.87-0.71-0.91地级市-----0.53-1.55-8.30区县级--------辽宁省省级--------地级市-0.03-0.64-1.26-1.82-0.44-1.01-1.52-2.07区县级-------3.32黑龙江省省级---0.16-----地级市-----0.391.831.66-区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市------1.47-1.77-区县级--------宁夏回族自治区省级------0.11-1.16-1.69地级市-----1.18-1.32-1.27-区县级------0.70--西藏自治区省级--------地级市-0.51--0.82--0.47-0.44-1.00-区县级--------1.05青海省省级--------地级市-----0.52-1.69-1.64-区县级--------海南省省级--------地级市-----0.25-0.90--区县级-----0.29--1.47-来源：中债估值，企业预警通（）*10026928269212.2%3%3-51-22-32-36.8BP6.2BP5.5BP。私募债行政层级1年以内私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市1.641.681.891.911.571.621.701.85区县级1.641.691.791.881.581.641.731.89浙江省省级------1.85-地级市1.631.691.85-1.571.621.711.83区县级1.571.711.771.851.571.631.711.83山东省省级----1.53-1.791.84地级市1.621.731.951.891.591.671.811.98区县级1.761.821.932.221.892.002.102.25四川省省级----1.551.541.711.76地级市-1.741.811.861.661.741.821.93区县级1.601.811.781.871.651.741.872.00湖南省省级---1.99--1.681.74地级市-1.761.84-1.621.671.741.89区县级----1.651.691.771.95湖北省省级----1.611.671.751.85地级市1.761.741.882.061.651.681.731.95区县级----1.621.741.761.92重庆市省级----2.62---地级市--------区县级-1.64-1.841.641.741.821.99江西省省级----1.55---地级市-1.75--1.591.671.761.89区县级----1.691.771.832.00安徽省省级1.98----2.11-2.40地级市----1.581.651.731.88区县级----1.621.691.731.96河南省省级----1.561.641.691.75地级市-1.791.94-1.691.721.862.00区县级-1.75--1.691.741.882.03广东省省级-----1.61--地级市-1.711.762.001.571.621.721.81区县级1.721.701.862.181.611.681.721.85天津市省级----1.781.92-2.44地级市--------区县级----1.761.751.852.07福建省省级----1.66---地级市1.621.661.731.841.561.631.701.83区县级----1.611.661.721.93贵州省省级--------地级市----2.662.733.392.82区县级----2.402.432.492.85陕西省省级--2.15-1.962.12--地级市-2.00-2.051.761.831.942.00区县级1.882.18--2.282.502.482.35北京市省级----1.821.872.341.80地级市--------区县级----1.621.681.741.84广西壮族自治区省级-1.91--1.591.701.782.01地级市----1.871.932.082.36区县级----1.881.921.962.34上海市省级----1.531.631.741.84地级市--------区县级1.591.75-1.881.541.641.691.77河北省省级--------地级市1.921.862.022.121.591.671.771.91区县级-1.98--1.681.721.802.02云南省省级----1.65-1.84-地级市----2.112.432.842.57区县级----2.172.182.502.97新疆维吾尔自治区省级--------地级市-1.71-2.071.611.701.801.94区县级---2.071.681.731.992.01吉林省省级--------地级市----1.651.751.852.04区县级----1.971.84--山西省省级1.762.11-2.421.551.601.761.99地级市----1.621.631.721.84区县级-----1.691.79-甘肃省省级----1.581.701.83-地级市----2.002.66-2.70区县级-------2.98辽宁省省级--------地级市----1.87-3.192.02区县级-----2.031.86-黑龙江省省级--------地级市----1.542.172.322.11区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----2.022.01-区县级--------宁夏回族自治区省级--------地级市----1.80-1.912.36区县级--------西藏自治区省级-----1.771.87-地级市----1.631.641.79-区县级--------青海省省级--------地级市----1.701.85--区县级------2.482.61海南省省级--------地级市----1.68-1.86-区县级-------1.98来源：中债估值，企业预警通5）私募债行政层级1私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市34.4826.8847.3643.5925.9521.4626.2736.59区县级31.0428.5035.8139.5027.4523.5928.9840.66浙江省省级------42.29-地级市27.3227.5841.40-24.9120.8927.0134.16区县级27.1829.9832.9737.7526.2822.3727.5734.61山东省省级----20.54-34.6933.31地级市34.7632.7051.7041.8628.3625.9536.8349.03区县级41.1640.8750.4772.6257.2859.5866.2276.78四川省省级----18.5114.2926.5529.33地级市-32.2337.3537.0736.0332.7038.4644.41区县级21.8039.1035.9139.4534.9933.4343.2651.96湖南省省级---48.34--24.9527.86地级市-35.2841.56-30.7726.3629.8340.35区县级----32.6228.6632.9446.57湖北省省级----27.8925.8230.9037.53地级市39.0633.8044.8159.1633.3026.5730.1246.74区县级----30.5732.5932.5543.80重庆市省级----128.42---地级市--------区县级-24.16-37.2033.1932.7638.5651.05江西省省级----26.11---地级市-34.62--26.7625.8131.7540.56区县级----37.8435.8738.8952.36安徽省省级65.59----70.47-91.78地级市----26.3324.4829.5439.65区县级----30.2427.7230.0347.77河南省省级----21.6823.4125.4927.75地级市-38.1251.43-38.8031.4441.7551.70区县级-33.39--37.2233.6243.2854.66广东省省级-----20.36--地级市-29.7434.2253.6124.1721.1628.0832.37区县级39.0228.8542.0168.9929.2227.4028.6837.00天津市省级----43.6751.40-95.28地级市--------区县级----43.7834.4740.5359.24福建省省级----32.16---地级市28.3125.1729.6636.6825.6122.2326.5234.50区县级----27.7524.7727.8944.39贵州省省级--------地级市----136.45132.74194.86134.12区县级----108.98102.03105.24137.39陕西省省级--72.42-61.9872.06--地级市-58.82-54.5642.8142.3550.1451.85区县级61.5777.12--95.89109.35104.5386.88北京市省级----47.5245.7390.4430.94地级市--------区县级----28.3626.5530.2635.10广西壮族自治区省级-50.49--29.7929.3234.8953.55地级市----56.9051.9364.1487.36区县级----55.4051.1952.5284.26上海市省级----20.5421.7629.3037.21地级市--------区县级25.0433.33-39.9923.0722.8325.0128.90河北省省级--------地级市66.7045.0457.5564.3126.9926.3433.5942.79区县级-56.15--40.2831.0537.2253.89云南省省级----30.71-39.51-地级市----80.43101.76140.19110.25区县级----88.5076.32106.23149.42新疆维吾尔自治区省级--------地级市-30.73-57.4730.1428.7636.5745.56区县级---57.2935.2431.9753.7452.74吉林省省级--------地级市----31.0534.1842.5756.81区县级----85.1243.63--山西省省级44.0369.88-93.2421.8319.4031.2350.43地级市----29.8822.5428.1435.53区县级-----28.9036.57-甘肃省省级----28.4828.1939.13-地级市----75.12124.07-121.95区县级-------150.03辽宁省省级--------地级市----53.93-174.1452.90区县级-----62.7742.81-黑龙江省省级--------地级市----41.3675.2588.0162.83区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----60.7857.61-区县级--------宁夏回族自治区省级--------地级市----45.87-47.4685.99区县级--------西藏自治区省级-----36.3543.77-地级市----30.4224.0135.20-区县级--------青海省省级--------地级市----35.3844.29--区县级------103.84114.05海南省省级--------地级市----33.84-43.31-区县级-------50.53来源：中债估值，企业预警通5）私募债行政层级1私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市-0.43-2.11-0.94-1.93-0.31-0.250.13-0.39区县级-0.06-0.61-1.15-1.60-0.150.22-0.02-0.51浙江省省级------0.07-地级市-0.21-0.280.47--0.580.120.13-1.22区县级-0.40-0.02-0.24-2.80-0.07-0.070.19-0.62山东省省级-----0.90--0.88-0.74地级市-0.12-2.41-0.86-1.37-0.22-0.491.00-1.77区县级-0.62-2.09-0.99-1.05-0.11-0.26-0.43-0.38四川省省级-----0.90-0.54-0.50-1.41地级市--0.82-0.99-2.670.540.64-0.14-1.37区县级-1.65-0.35-0.16-1.820.69-0.771.89-0.58湖南省省级----0.75---0.46-0.90地级市--0.57-0.90-0