通信行业研究：OpenAI发布GPT-6系列新模型国产算力芯片加速突破

内容目录一、分业点 3二、心据新 4三、周情 7四、周要闻 8风险示 11图表目录图表1：服器数(8841058.WI)走势 3图表2：光块(CPO)数(8841258.WI)3图表3：IDC数(866052.WI)走势 3图表4：光指数(884944.WI)走势 4图表5：本通板气度 4图表6：千用占三成 5图表7：截至6末5G用户比七成 5图表8：上年动网累流同长17.7.................................................5图表9：6月月DOU达23.57GB/户月 5图表10：电通量续下滑 5图表11：移短业量大下降 5图表12：千光宽网络设步进 6图表13：5G络设续深化 6图表14：7光块金额计比加36.85.................................................6图表15：7光块金额月比加108.8.................................................6图表16：截至6末窝物网端户同增长5.76 7图表17：26Q1全蜂物联模出量比长16 7图表18：板周跌排序） 7图表19：通板个周涨幅剔*ST公） 8服务器：1.814.92。AnthropicAI1.5GW2026202710GW图表1：服务器指数(8841058.WI)走势光模块：（CPO）-3.37（CPO）+3.69。NPONPONPO960NPOAIFAU/DFAUCW图表2：光模块(CPO)指数(8841258.WI)走势IDC2.98Nebius101GPUH100H200B200B3005AIGPUAI图表3：IDC指数(866052.WI)走势月以纤数+5.71光涨周有持续同多光纤芯光等图表4：光纤指数(884944.WI)走势图表5：本周通信板块景气度板块景气度指标本期景气度说明运营商稳健向上5G投资周期结束，电信行业端承压，但云与IDC业务放量接力成长，整体景气度稳健向上。光模块稳健向上华为推出业界首个搭载NPO的昇腾960超节点，NPO近封装光学走向落地，行业景气度向上。服务器稳健向上Anthropotic年底前扩大可用算力至5GW，AI算力需求持续增长。交换机 稳健向上

26H22027旺盛。连接器 稳健向上 康宁计划将在美国的光连接制造能力扩大10倍、光纤生产能力扩大50以上，看好光无源器件释放业绩。字节跳动正考虑将今年资本支出提升至700亿美元；智普年末ARR指引上调25至30亿美元。国内AI算IDC 加速向上力建设需求有望进一步释放，IDC板块加速向上。苹果加码推进端侧A，依托自研芯片在iPhone、Mac等终端设备本地运行AI模型，同时正考虑收购端侧AI物联网 加速向上液冷 高景气维

初创公司LiquidA。《促进人工智能与能源双向赋能行动方案明确新建万架级智算中心100液冷28年前完成全部风冷存量机房改造；20kW来源：红星新闻，证券之星，看点资讯，今朝新闻，东方财富，证券时报，新浪财经，IT之家，华尔街见闻运营商：运营商数据维持稳健增长截至7月末，三家基础电信企业及中国广电的移动电话用户总数达18.47亿户，比上年末净增2062万户。其中，5G移动话达13.03户，上末增9875户，移电用的70.5。图表6：千兆用户占比超三成 图表7：截至6月末5G用户占比七成0

40%1000M以上用户数（万…1000M1000M以上用户数（万…1000M以上用户占比…年年年年年年年年年年年年年年年年年年月月月月月月月月月月月月月月月月月月80%70%60%50%40%30%20%10%0%5G（亿户）5G（%）1412108642030%25%20%15%10%202620262026202620262026202620262025202520252025202520252025202520252025202520242026202620262026202620262026202620252025202520252025202520252025202520252025202420242024202420242024202420242024202420247654321276543212111098765432127654321211109876543212111098765432来源工部 来源工部前7月移互网计流达2587亿GB，比增长17.6前7，移互网户达16.38户比上28587（DOU）23.81GB/户13.9月。图表8：上半年移动互联网计量同比增长17.7 图表9：6月当月DOU达23.57GB/户月5001-121-111-101-901-121-111-101-9

25%移动互联网累计流量（亿GB移动互联网累计流量（亿GB）移动互联网累计增速（%）15%10%5%0%

0

移动互联网接入流量（亿GB，左轴）户均移动互联网接入流量（GB/户*月，右轴）5月月月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月月月月年2月年3月年4月年5月年6月年7月1-820251-720251-620251-51-820251-720251-620251-5

年年年年年月月月月月

年20261-720261-620261-520261-420261-320261-2月月月月月20261-720261-620261-520261-420261-320261-2月20252025202520252025来源工部 来源工部20252025202520252025前7月移电去通话长成1.1亿钟比降6.5固电话叫话长成327.6分同比降18.6前7个，全移短业量比降8.7移短务收同降12.2。图表10：电话通话量持续下滑 图表11：移动短信业务量大下降移动电话去话通话时长增速（%）移动电话去话通话时长增速（%）月月月月月月月月月月月月月月-20.0%年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%移动短信业务量增速（%，左轴）移动短信收入增速（%，右轴）-4%-4%-5%-5%-6%-6%-7%20262026202620262026202620262025202520252025202520252025202520252025202520242024202620262026202620262026202620262025202520252025202520252025202520252025202520242024202420241-71-61-51-41-31-121-111-101-91-81-71-61-51-41-31-21-121-111-71-61-51-41-31-71-61-51-41-31-…1-…1-…1-91-81-71-61-51-41-31-21-…1-…1-…1-9来源工部 来源工部截至7月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.7亿个，比上年末净增2152万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到12.3亿，上净增1935万，互宽带入的96.7截至7月，备兆络服能的10GPON3304141.7图表12：千兆光纤宽带网络设步推进 图表13：5G网络建设持续深化互联网接入端口数（亿个）互联网接入端口数（亿个）

2025202520242025202520243212月

2025202576202520252025762025202554

2025202520252025202520252025202512111098

年年年年年月月月月月

年年年20267202620266202672026202665

5G基站（万个）5G基站（万个）432024432024年…2025年2月2025年3月2025年4月2025年5月2025年6月年7月2025年8月2025年9月2025年…2025年…2025年…2026年2月2026年3月2026年4月年5月2026年6月2026年7月20262026来源工部 来源工20262026光模块数据：2026年7我国模出数同+108.80；1-7月计+36.85。140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月值140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月值:亿亿美元中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月环比%中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月同比%中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):累计值:亿亿美中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):累计同比%元70.00100.0060.00 80.0050.00 60.0040.00 40.0030.00 20.0020.00 0.0010.00 -20.000.00 -40.002023-022023-052023-082023-112023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-112026-022026-052023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-112026-022026-05网电视（IPTV、OTT）用户数达4.09亿户，比上年末净增99万户。图表16：截至6月末蜂窝物联网终端用户数同比增长5.76

图表17：26Q1全球蜂窝物联网模组出货量同比增长16（亿户）3130292827262511月12月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月10月11月12月年3月年4月年5月年6月

16%14%12%10%8%6%4%2%0%

80%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%

蜂窝模组出货量同比增速（%）2020-Q42021-Q12021-Q22021-Q32021-Q42022-Q12022-Q22022-Q32022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q42026-Q1来源2020-Q42021-Q12021-Q22021-Q32021-Q42022-Q12022-Q22022-Q32022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q42026-Q1回顾本周行情（9月21日-9月25日），参考申万一级行业划分，通信板块涨跌幅为-3.05，排名全行业第30。图表18：板块周涨跌幅排序（）3.00002.00001.00000.0000-1.0000-2.0000-3.0000-4.0000-5.0000产 护生石服制 服 机理物化务造 饰

化饮 工料

牧 零军设设 渔 售工备备 申万申跌前为科讯天铭普、-11.54、-10.71、-8.48。图表19：通信板块个股周涨跌幅（剔除*ST公司）24.708.718.3424.708.718.348.278.19-8.48-10.71-11.48 -11.54-13.9525.0020.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00-15.00-20.00坤恒顺维

科 富 华 瑞 士 脉 思 达 科 技

永铭楚超鼎普天讯股光龙科份磁 技2026年中国国际信息通信展览会在京举办，5G-A与6G技术试验成果集中亮相92224，20265G-A6G9503D10AI20304.13.875G-A6G大模型API调用价格持续下降，推理算力需求有望加速释放923EpochAIAI202347/DNA4618OpenAIo320251FrontierMathTier1-3250.55GPT-5.6Luna0.0015377921AmazonBedrockKimiK3BedrockKimiK3AINebius宣布10月1日再次上调GPU价格，最高涨幅20WallStEngineAINebius101TokenFactory（PAYG）专用GPUH1004.054.70H200从4.70美元小调至5.60元小（+19），B200从7.40美小时调至8.70美/时B300从8.10元小调至9.70美元小（+20这经是Nebius期内次调GPU反映球AIGPT-6Sol/LunaGPU好国内光模块、光器件等算力硬件供应链环节，相关产业链景气度有望维持高位。924（B2322615.56GPUGPUAI智谱：921ZCodeZCodeMaaS920ZCodeZCodeZCodeZCodeRepoWikiRepoWikiWiki，ZCodeZCodeZCode英特尔：922MicroLEDICPackagewithMicroLEDs（TGV）MicroLED“MicroLEDCPO+玻璃基板+RDLLEDCPODeepSeek：1）923TheInformationDeepSeek105API2.34.517APIAnthropicDeepSeek1075（500），750（5000AIAI2）921TheInformationDeepSeekCEO2V41.4）8OpenAI5GB30020950（HBM）950DT3006500DeepSeekAI“可用”向“好用”阶段迈进，国产算力产业链价值量有望重估。荣耀/QwenIntelligence（千问手机）：922928Magic9AIIntelligenceRobotPhoneQwenIntelligenceMagicOSAIAgent91.8，GUI3.6s100+90OmniVLM、GUIAgent、AgenticFastAgenticProAIAIAI亨通光电：92466.36CPOAI352080发数不过7.4亿股即超发前股的30。OpenAI：1）TheInformation921，OpenAIAISpaceXMetaAIOpenAISpaceXGrokBotBotAIMetaOpenAICodexChatGPTGPT-5ATAI2）922GPT-6GPT-6SolGPT-6APIGPT-5.650GPT-6AstraGPT-6SolGPT-6GPT-6，GPT-6SolToken422010LunaToken0.20.11.20.5AutomationBenchGPT-6SolxhighClaudeOpus59Agents‘LastExammaxeffort56.4ClaudeOpus560GPT-6SolGPT-6Astra表示，GPT-6SolLunaGPT-5.6，API50Anthropic：1）922AnthropicClaudeOpus5.5Claude5.5C