2026年科创板开户科创板承销规则试题含答案

2026年科创板开户科创板承销规则试题含答案一、单项选择题（每题只有一个正确答案）1.根据中国证监会及上交所2023年修订后持续生效至2026年的科创板投资者适当性管理规则，个人投资者申请开通科创板交易权限，申请开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均应不低于人民币（）万元，且参与证券交易满（）年以上。A.50；1B.50；2C.100；2D.100；1答案：B解析：科创板定位于服务硬科技领域的成长期创新企业，企业技术迭代快、业绩波动大、退市风险相对较高，因此投资者适当性门槛自设立以来未发生调整，2026年仍维持50万元日均资产、2年交易经验的要求，区别于北交所100万元日均资产、创业板10万元日均资产的门槛要求，因此本题选B。2.个人投资者张某申请开通科创板交易权限，下列资产类别中，哪一项不计入开通权限前20个交易日日均资产的计算范围（）。A.投资者信用账户内的净资产B.投资者持有的公募基金份额市值C.投资者融资买入证券产生的负债对应的融入资产D.投资者账户内的未到期国债逆回购余额答案：C解析：根据上交所科创板投资者适当性管理相关规则，计算投资者日均资产时，仅计算投资者自有资产，融资融券业务中投资者融入的资金以及融入证券对应的资产，本质属于负债类资产，不属于投资者自有资产，不得计入日均资产的计算范围。信用账户内的净资产属于投资者自有资产，可以计入，公募基金份额、逆回购余额都属于投资者自有金融资产，符合资产认定要求，因此本题选C。3.个人投资者申请开通科创板交易权限，通过科创板知识测评的合格分数要求为不低于（）分，测评结果有效期最长为（）。A.80；1年B.80；3年C.70；1年D.70；3年答案：A解析：上交所明确要求，各券商开展科创板知识测评，满分设置为100分，合格分数线不得低于80分，确保投资者充分掌握科创板交易规则、风险特征等内容。同时，知识测评结果自完成测评之日起1年内有效，超过1年投资者再次申请开通科创板权限的，需要重新完成测评，目的是督促投资者及时更新对科创板市场变化、规则调整的认知，因此本题选A。4.符合条件的普通投资者已经开通科创板交易权限后，因身份变更依法转为专业投资者，下列说法正确的是（）。A.自动获得科创板交易权限，无需重新签署风险揭示书B.专业投资者不受适当性限制，可以直接开通，无需额外手续C.应当重新完成风险评估，签署科创板股票交易风险揭示书D.券商应当主动注销其科创板权限，由其重新申请开通答案：C解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》以及科创板相关规则，投资者身份发生变更的，券商应当及时重新评估投资者风险承受能力和产品匹配度，投资者从普通投资者转为专业投资者，虽然风险承受能力符合要求，但仍需要重新确认自身对科创板风险的认知，签署风险揭示书，既不是自动生效也不需要强制注销原有权限，因此本题选C。5.根据注册制下科创板承销保荐相关规则，2026年生效的规则要求，科创板首次公开发行股票，下列哪种情形中保荐机构相关子公司无需按照相关规定参与战略配售跟投（）。A.发行后总股本不超过4亿股，公开发行数量占比25%的首发项目B.发行后总股本超过4亿股，公开发行数量占比15%的首发项目C.境外上市发行人回归科创板发行存托凭证的项目D.科创板上市公司向特定对象发行股份募集资金用于重大资产重组的项目答案：D解析：科创板保荐机构跟投制度仅适用于首次公开发行股票以及存托凭证的项目，目的是绑定保荐机构利益，督促保荐机构勤勉尽责筛选优质项目，科创板再融资项目、重大资产重组配套融资项目目前未纳入跟投要求范围，因此本题中D选项不需要保荐跟投，本题选D。6.某科创板首发项目，发行后总股本为3.2亿股，本次公开发行股票数量为8000万股，根据规则，保荐机构相关子公司跟投比例应当不低于本次公开发行数量的（），且跟投金额不超过（）亿元人民币。A.2%；4B.3%；5C.5%；10D.2%；6答案：A解析：根据上交所科创板发行与承销规则，保荐机构跟投的比例和金额上限按照发行总规模划分：发行总市值不足10亿元的，跟投比例不低于本次公开发行数量的2%，跟投金额上限为4亿元；发行总市值在10亿元以上50亿元以下的，跟投比例为2%，金额上限为6亿元；发行总市值超过50亿元的，跟投比例为1%，金额上限为10亿元。本题中发行人发行后总股本为3.2亿股，公开发行8000万股，发行规模不足10亿元，因此适用2%、4亿元的要求，本题选A。7.科创板首发项目发行人授予主承销商超额配售选择权（绿鞋机制）的，超额配售股份数量不得超过本次公开发行股票数量的（），行使超额配售选择权的期限最长不超过（）。A.10%；30日B.15%；30日C.10%；60日D.15%；60日答案：B解析：根据上交所科创板股票发行与承销业务指引，发行人授予主承销商超额配售选择权的，超额配售的股份数量不得超过本次公开发行总数量的15%，主承销商需要在科创板股票上市之日起30个自然日内完成超额配售选择权的行使，因此本题选B。8.根据科创板投资者适当性管理规则，下列哪类主体不能直接申请开通科创板交易权限，需要符合个人投资者适当性要求才能开通（）。A.在中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人B.合格境外机构投资者（QFII）C.净资产不低于1000万元的有限合伙企业D.日均资产50万元以下，交易经验满2年的自然人答案：D解析：符合规则认定的专业投资者可以直接开通科创板交易权限，不受个人投资者适当性门槛限制，ABC三类主体都属于规则认定的专业投资者，D选项中的自然人属于普通投资者，必须满足资产和交易经验要求才能开通，因此本题选D。9.科创板上市公司向不特定对象发行新股采用承销方式发行的，下列关于承销团的说法符合现行规则的是（）。A.发行金额超过5000万元的，应当由承销团承销B.发行金额超过1亿元的，应当由承销团承销C.承销团成员数量不得超过10家D.主承销商可以将全部承销业务转包给其他机构答案：A解析：根据《证券法》的统一规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成，现行规则未对承销团成员数量作出强制限制，主承销商不得将全部承销业务转包给其他机构，仅可以分销部分股份，因此本题选A。10.科创板网下投资者配售过程中，下列哪类投资者应当依法获得优先配售安排（）。A.私募基金管理人产品B.公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金C.证券公司自营产品D.保险资产管理产品答案：B解析：科创板承销规则明确要求，网下配售环节，应当对公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金等长线资金安排优先配售，保障此类机构的配售权利，引导长线资金参与科创板定价，因此本题选B。二、多项选择题（每题有两个及以上正确答案，多选少选不得分）1.下列关于2026年科创板个人投资者开户开通权限的说法，正确的有（）。A.70岁以上的个人投资者只要符合资产和交易经验要求，也可以申请开通科创板交易权限B.科创板开户必须由投资者本人临柜办理，不支持线上远程开通C.券商应当对投资者风险承受能力进行评估，风险承受能力等级C3及以上的普通投资者才可以匹配科创板交易权限D.不符合适当性要求的投资者，也可以通过投资科创板相关公募基金间接参与科创板投资答案：ACD解析：现行规则支持投资者线上远程开通科创板交易权限，只要完成身份验证、知识测评、风险签名即可，因此B选项错误。规则未禁止符合条件的70岁以上投资者开通科创板权限，仅要求券商增加风险提示环节；科创板属于R3等级风险的业务，对应要求普通投资者风险承受能力不低于C3，不符合直接开户条件的投资者，不能直接参与科创板个股交易，但可以通过购买科创板主题公募基金等产品间接参与，因此ACD正确。2.关于科创板开通权限前日均资产计算的说法，符合规则要求的有（）。A.个人投资者已经开通科创板交易权限后，后续账户资产持续不满足日均50万要求，券商应当强制注销其科创板交易权限B.投资者持有的沪市股票期权权利仓市值，按照合约标的收盘价计算对应价值后，计入日均资产C.券商不得自行调低科创板开户的资产认定标准，但是可以根据自身风险管控要求调高资产认定标准D.同一投资者在多家券商申请开通科创板权限的，每一家券商都需要单独核查投资者在本券商账户的资产符合要求答案：BD解析：科创板开通权限仅要求在申请开通时满足资产和经验要求，开通后投资者账户资产变动不再触发强制注销权限，只有投资者主动申请注销才会办理，因此A选项错误。规则明确要求券商不得低于规定的标准设置适当性要求，但是可以根据自身风险管控提高标准，因此C选项错误，表述为“不得自行调高”错误。BD选项表述符合规则要求，资产计算中投资者持有的衍生品资产按照规则计算市值后计入，跨券商开通权限需要每家单独核查本机构账户资产，因此本题选BD。3.根据科创板发行承销规则，关于战略配售的说法正确的有（）。A.科创板首发项目发行后总股本不超过4亿股的，战略配售数量不得超过本次公开发行数量的20%B.发行后总股本超过4亿股的，战略配售数量不得超过本次公开发行数量的30%C.发行人的高级管理人员和核心员工可以通过设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售，专项资产管理计划获配股票数量不得超过本次公开发行数量的10%D.参与战略配售的投资者，获配股票的锁定期不得少于12个月，保荐机构跟投子公司获配股票的锁定期不得少于18个月答案：ABC解析：保荐机构跟投子公司参与战略配售获配的股票，锁定期为自发行人股票上市之日起24个月，因此D选项中锁定期18个月的表述错误。ABC选项符合上交所科创板发行承销规则关于战略配售的比例要求，因此本题选ABC。4.关于科创板首发网下发行的说法，符合现行规则要求的有（）。A.科创板首发项目全部公开发行股票中，应当安排不低于70%的比例向网下投资者询价配售B.参与科创板网下发行的网下投资者及其管理的配售对象，持有沪深两市非限售A股市值应不低于1000万元才能参与申购C.主承销商可以对网下投资者进行分类管理，安排差异化配售比例，但不得歧视中小网下投资者D.网下发行获得配售的投资者，应当在获配后5个工作日内足额缴纳认购资金答案：ABC解析：科创板网下发行缴款规则要求，获配投资者应当在申购日后的第二个交易日（T+2日）足额缴纳认购资金，并非5个工作日，因此D选项错误。ABC选项符合现行规则要求，因此本题选ABC。5.下列属于科创板发行承销过程中被禁止的行为有（）。A.发行人和主承销商通过线下一对一沟通向网下投资者透露未公开的发行人核心技术信息B.多家网下投资者串谋报价，约定统一报价区间共同压低定价获得配售C.主承销商对公募基金和私募基金设置不同的最高报价剔除比例D.发行人控股股东承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价答案：ABC解析：发行人控股股东在首发前承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，是现行规则强制要求的义务，属于合规行为，因此D选项不符合题意。A选项属于泄露内幕信息，违反信息披露公平原则；B选项属于操纵发行价格的违法行为；C选项违反了发行承销公平原则，差异化对待不同投资者，调整剔除比例损害部分投资者利益，因此三类行为都被禁止，本题选ABC。6.券商对已经开通科创板交易权限的投资者进行持续管理，下列做法符合规则要求的有（）。A.券商每年至少开展一次科创板投资者风险教育，对开通不满一年的新投资者适当增加教育频次B.发现投资者存在异常交易行为，涉嫌内幕交易、操纵市场的，及时向上交所报告C.投资者开通科创板权限后连续三年没有发生交易，券商应当强制注销其科创板交易权限D.券商每两年对已开通科创板权限的普通投资者开展一次风险承受能力重估答案：ABD解析：投资者开通权限后即使长期不交易，也不得强制注销科创板权限，只有投资者主动申请注销才能办理，因此C选项错误。ABD选项符合投资者适当性持续管理的规则要求，因此本题选ABD。三、判断题1.个人投资者申请开通科创板交易权限，计算证券交易经验的起始时间是从投资者开立证券账户之日开始计算。（）答案：错误解析：投资者证券交易经验的起算点，是投资者个人第一笔A股交易成交之日，不是开户之日，部分投资者开户后长期不交易，交易经验应当从实际首次交易日起算，因此本题表述错误。2.科创板允许不符合适当性要求的投资者，主动签署风险揭示书后开通科创板交易权限，券商应当尊重投资者意愿予以开通。（）答案：错误解析：科创板属于高风险业务，规则设置了强制的最低适当性门槛，不符合门槛要求的投资者，即使主动要求开通，券商也不得为其办理开通手续，不存在豁免开通的情形，因此本题表述错误。3.科创板保荐机构跟投子公司参与战略配售获得的股票，锁定期满后减持，不受上市公司股东减持规则的限制。（）答案：错误解析：跟投子公司持有的股票，锁定期满后减持仍然需要遵守上市公司股东减持的相关规则，减持达到信息披露标准的需要提前公告，不得违规超比例减持，因此本题表述错误。4.科创板首发项目发行价格超过网下投资者报价中位数和加权平均数的孰低值，发行人和主承销商应当立即中止发行。（）答案：错误解析：现行规则要求，发行价格超过上述孰低值的，不需要中止发行，但需要在网上申购前至少三个工作日发布投资风险特别公告，多次提示定价风险，因此本题表述错误。5.主承销商采用代销方式承销科创板首发股票，发行结束后未售出的股票由主承销商全部包销，不得退还给发行人。（）答案：错误解析：代销承销方式的核心是，发行结束后未售出的股份退还给发行人，承销商不承担剩余股份的购买义务，包销才由承销商买入剩余股份，因此本题表述错误。6.参与科创板首发战略配售的投资者，可以同时参与本次发行的网下配售和网上申购。（）答案：错误解析：已经参与战略配售的投资者，不得再参与同次发行的网下配售和网上申购，避免同一投资者重复获配，因此本题表述错误。7.个人投资者参与科创板新股网上申购，持有沪市非限售股份市值不低于1万元才能参与申购，每1万元市值对应一个申购单位。（）答案：正确解析：科创板新股网上申购执行沪市统一的市值申购规则，1万元市值对应1个申购单位（1000股），不足1万元的部分不计算申购额度，因此本题表述正确。8.科创板首发项目发行人和主承销商可以自主确定剔除最高报价的比例，最低剔除比例不得低于所有网下投资者报价的10%。（）答案：正确解析：注册制下科创板定价规则明确，剔除最高报价的最低比例为10%，发行人和主承销商可以根据报价情况提高剔除比例，不得低于10%，因此本题表述正确。9.券商为个人投资者开通科创板交易权限，必须要求投资者抄录风险确认语句并签名确认，线上开通的也需要通过电子签名完成风险确认。（）答案：正确解析：根据投资者适当性管理要求，开通科创板等高风险业务，必须由投资者亲自确认已经知晓并理解科创板风险，抄录风险提示语句，线上线下开通都需要完成签名确认，因此本题表述正确。10.科创板承销保荐中，主承销商对发行人的定价估值工作可以由投资银行部门自行完成，不需要由独立的研究部门出具估值报告。（）答案：错误解析：规则要求主承销商应当由独立于投资银行部门的研究部门出具新股估值报告，避免投行部门为了承销收入误导定价，保证定价估值的独立性，因此本题表述错误。四、案例分析题甲证券公司是A公司科创板首次公开发行股票项目的保荐机构和主承销商，A公司主要从事高端功率芯片研发生产，发行前总股本为3.2亿股，本次公开发行1亿股，发行人授予主承销商1500万股超额配售额度，发行后总股本为4.2亿股，发行市盈率为58倍，高于所属行业平均市盈率32倍。甲证券公司安排其全资子公司乙公司（专门从事保荐跟投业务）参与本次战略配售，同时A公司高管和核心员工共同设立了丙专项资产管理计划参与本次战略配售，本次发行战略配售总共获配3200万股，其中丙资管计划获配900万股，乙公司获配2300万股。网下发行部分向200家符合条件的网下投资者进行配售，各类机构合规参与配售。投资者张某，现年35岁，2021年3月完成个人名下第一笔A股交易，2025年10月张某在甲证券公司申请开通科创板交易权限，张某申请开通前20个交易日，在甲证券公司账户内日均资产合计为48万元，其中信用账户净资产为45万元，账户内自有现金为3万元，张某已经通过科创板知识测评，得分85分。请结合案例回答下列问题：1.张某是否符合科创板开户开通权限的条件？请说明理由。2.本次发行战略配售的总比例和丙资管计划的获配比例是否符合规则要求？请说明理由。3.乙公司作为保荐跟探子公司，本次跟投的最低比例和金额上限分别是多少？锁定期是多久？4.本案中A公司发行市盈率显著高于同行业平均市盈率，甲证券公司和发行人应当履行什么特殊信息披露义务？参考答案：1.张某不符合科创板开户开通权限的条件，理由如下：根据科创板投资者适当性规则，个人投资者申请开通科创板权限，需要同时满足三个核心条件：一是申请开通前20个交易日证券账户和资金账户内的日均资产不低于50万元；二是参与证券交易满2年；三是科创板知识测评得分不低于80分。本案中张某2021年3月完成第一笔A股交易，2025年10月申请开通时交易经验已满2年，知识测评得分85分满足合格要求，所有资产均为自有资产，性质认定符合规则，但账户日均资产总额仅为48万元，未达到50万