2026年科创板开户科创板股票红筹企业退市规则试题及答案

2026年科创板开户科创板股票红筹企业退市规则试题及答案一、单项选择题（每题只有一个正确答案，每题5分，共10题50分）1.根据2026年适用的科创板投资者适当性管理相关规则，个人投资者申请开通科创板股票交易权限，需满足申请日前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币（）万元，同时参与证券交易满（）个月以上，下列选项中组合正确的是A.10；12B.50；12C.10；24D.50；242.根据科创板股票上市规则对红筹企业的定义，下列描述正确的是A.注册地在境内、主要经营活动在境外的境外注册企业B.注册地在境外、主要经营活动在境内的非境外上市企业C.注册地在境内、主要经营活动在境外的境内上市企业D.注册地在境外、主要经营活动在境外的非境内上市企业3.个人投资者申请开通科创板交易权限计算日均资产时，下列资产类别中，应当纳入资产计算范围的是A.投资者通过融资融券交易融入的资金和证券B.已经被司法机关冻结、无法自由交易的证券资产C.投资者信用证券账户内的自有净资产D.投资者已经签订远期卖出协议、尚未交割的证券4.根据科创板现行退市规则，上市公司股票出现连续（）个交易日每日收盘价均低于股票面值（人民币1元）的，上海证券交易所将终止其股票在科创板的上市交易，括号中应当填入的正确数字是A.10B.15C.20D.305.红筹企业适用科创板第二套上市标准（预计市值档位50亿元）申请上市的，需要满足最近一年营业收入不低于人民币（）亿元，且最近三年营业收入复合增长率不低于（），下列组合正确的是A.3；20%B.5；30%C.5；20%D.10；30%6.根据科创板退市规则，红筹企业发行的存托凭证出现连续20个交易日每日收盘总市值低于人民币（）亿元的，上交所将终止其存托凭证在科创板的上市交易，括号中应当填入的正确数字是A.1B.3C.5D.107.科创板上市公司股票被上交所作出终止上市决定后，进入退市整理期交易的，退市整理期的交易期限为（）个交易日A.15B.30C.45D.608.不符合科创板投资者适当性要求的个人投资者，可以通过以下哪种合法方式参与科创板投资A.通过第三方机构垫资开户满足资产要求后开通权限B.借用符合条件的亲友证券账户开通权限交易C.投资公募基金发行的科创板主题证券投资基金D.与符合条件的投资者签订代持协议共同投资9.科创板上市公司触发重大违法强制退市的财务造假情形中，要求累计虚增利润总额达到当期披露利润总额的（）以上，且累计虚增利润总额达到人民币（）亿元以上，下列组合正确的是A.80%；5B.90%；8C.100%；10D.100%；510.下列关于科创板退市后重新上市规则的表述，正确的是A.所有退市公司都不得重新申请在交易所上市B.因重大违法强制退市的公司不得重新申请在交易所上市C.财务类退市的公司不得重新申请在交易所上市D.交易类退市的公司不得重新申请在交易所上市二、多项选择题（每题有两个及以上正确答案，多选、少选、错选不得分，每题8分，共10题80分）1.根据科创板投资者适当性管理规则，下列关于个人投资者开通科创板权限的要求，描述正确的有A.资产门槛为申请开通权限前20个交易日证券账户及资金账户日均资产不低于50万元B.交易经验要求为投资者参与证券交易满24个月（即两年）以上C.计算日均资产时，投资者信用证券账户内的自有资产应当纳入计算范围D.计算日均资产时，投资者通过融资融券融入的资金和证券不纳入计算范围2.符合条件的红筹企业申请在科创板上市，可以选择的合法上市方式有A.发行人民币普通股股票直接上市B.发行中国存托凭证（CDR）上市C.发行优先股直接上市D.发行可转换公司债券直接上市3.下列选项中，属于科创板股票交易类强制退市情形的有A.连续20个交易日每日收盘价均低于人民币1元B.连续120个交易日股票累计成交量低于200万股C.连续20个交易日每日收盘总市值均低于人民币3亿元D.连续20个交易日每日股东人数均少于400人4.下列关于科创板退市整理期交易规则的表述，正确的有A.退市整理期股票的涨跌幅限制比例为10%B.退市整理期股票的涨跌幅限制比例为20%C.退市整理期交易期限累计不超过15个交易日D.退市整理期首个交易日不设置涨跌幅限制5.个人投资者申请开通科创板交易权限，下列行为中不符合监管及业务规则要求的有A.通过第三方机构垫资，在申请开通前一日转入大额资金拉平日均资产达标，开通后立即转出资金B.交易经验不足两年，通过修改账户开户信息伪造交易经验开通权限C.本人持有效身份证件申请开通，配合证券公司完成适当性测评和风险揭示D.借用符合条件的亲属证券账户开通科创板权限进行交易6.下列选项中，属于科创板财务类强制退市范畴、会触发退市风险警示或终止上市的情形有A.最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元B.追溯重述后连续两个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元C.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值D.最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告7.下列关于红筹企业退市相关规则的表述，正确的有A.在科创板上市的红筹企业，无论发行股票还是存托凭证，统一适用科创板退市规则B.红筹企业发行存托凭证上市的，触发退市条件后终止存托凭证上市交易，规则与科创板股票一致C.红筹企业因重大违法触发强制退市的，同样适用重大违法退市不得重新上市的规则D.红筹企业退市后，存托凭证持有人的权益依然按照存托协议由存托机构代为管理，不会直接消灭8.证券公司为投资者开通科创板交易权限，下列做法符合监管要求的有A.对投资者的资产情况、交易经验进行逐一核查，确认符合适当性要求B.对投资者开展科创板投资知识测评，测评合格后方可开通权限C.为了方便投资者，允许投资者委托他人代为开通科创板交易权限D.开通权限前向投资者充分揭示科创板投资风险，要求投资者签署风险揭示书9.下列关于科创板退市后去向的表述，正确的有A.科创板股票终止上市后，应当摘牌并转入全国中小企业股份转让系统进行挂牌转让B.主动申请退市的公司，可以自主选择是否进入退市整理期交易C.强制退市公司在退市整理期届满后5个交易日内摘牌，摘牌后转入股转系统交易D.所有退市公司都不得重新申请回到证券交易所上市10.下列关于科创板退市中重大违法退市情形的表述，正确的有A.重大违法退市包括欺诈发行、重大信息披露违法两类核心情形B.上市公司涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，也会触发重大违法强制退市C.重大违法强制退市的公司，一律不得重新在交易所上市D.重大违法退市公司不需要进入退市整理期交易，直接摘牌退市三、判断题（每题3分，共10题30分）1.个人投资者申请开通科创板权限计算日均资产时，投资者持有的公募基金份额不纳入资产计算范围。2.科创板上市公司第一年触发财务类退市指标被实施退市风险警示后，第二年仍然触发财务类退市指标的，交易所将直接终止其股票上市。3.红筹企业注册地在境外，因此在科创板上市后不适用上交所制定的科创板退市规则，适用注册地的退市规则。4.科创板退市整理期交易期间，上市公司不得筹划重大资产重组事项。5.不符合科创板开户条件的投资者，可以通过投资科创板主题公募基金的方式间接参与科创板投资。6.科创板上市公司连续20个交易日总市值低于5亿元的，将被终止上市。7.符合条件的红筹企业可以选择直接发行股票在科创板上市，不需要发行存托凭证。8.所有科创板退市情形都必须经过退市整理期交易，不得跳过退市整理期直接摘牌。9.因重大违法强制退市的科创板公司，不得重新申请在证券交易所上市。10.投资者开通科创板交易权限后，后续账户资产持续低于50万元的，证券公司应当强制注销投资者的科创板交易权限。四、案例分析题（共40分）某红筹企业A公司，注册地为开曼群岛，实际控制人为中国籍自然人，核心生产研发基地均位于广东省深圳市，2025年申请在科创板上市，经中介机构测算，A公司上市后预计市值为55亿元，最近一年经审计营业收入为5.6亿元，2022年、2023年、2024年经审计营业收入分别为2.2亿元、3.5亿元、5.6亿元。上市申请获核准后，A公司成功在科创板挂牌上市。投资者李某，开通沪市A股交易已满18个月，目前名下证券账户最近20个交易日日均资产为48万元，不符合科创板开户要求，李某希望尽快买入A公司股票，因此找到开户券商客户经理，提出可以在申请开通权限当日转入1000万元，开通完成后次日转出全部资金，承诺不会给券商带来风险，客户经理为了完成开户业绩考核，违规为李某开通了科创板交易权限。A公司上市后，受行业周期波动影响，营收利润大幅下滑，上市后第一个会计年度经审计净利润为-2.1亿元，营业收入为8600万元，被上交所实施退市风险警示；第二个会计年度经审计净利润为-3.2亿元，营业收入为9100万元，同时A公司股票股价持续下跌，连续10个交易日收盘价低于1元，后续又连续10个交易日收盘价维持在1元以下，最终上交所对A公司作出终止上市决定。结合上述案例材料，回答下列问题：1.A公司作为红筹企业是否符合科创板上市标准？请说明理由。（12分）2.李某是否符合科创板开户的法定条件？客户经理的行为违反了哪些监管要求？（14分）3.A公司一共触发了哪些退市相关情形？请说明A公司退市的后续流程。（14分）一、单项选择题答案及解析1.答案：D。解析：根据2026年适用的科创板投资者适当性管理规则，个人投资者开通科创板权限要求申请日前20个交易日日均资产不低于50万元，参与证券交易满24个月（两年），两个条件缺一不可，因此D选项正确。2.答案：B。解析：科创板规则中对红筹企业的标准定义为，注册地在境外、主要经营活动在境内的非境外上市企业，符合境内企业返程融资设立境外主体的基本特征，因此B选项正确。3.答案：C。解析：根据资产认定规则，融资融入的资金证券、被司法冻结限制交易的资产、已经锁定交割的远期资产均不纳入日均资产计算范围，仅信用账户内投资者自有的净资产属于可计算资产范围，因此C选项正确。4.答案：C。解析：科创板交易类退市规则明确，连续20个交易日每日收盘价低于1元面值即触发终止上市条件，因此C选项正确。5.答案：B。解析：科创板红筹企业两套上市标准中，第二套预计市值档位的要求为，预计市值不低于50亿元，最近一年营业收入不低于5亿元，最近三年营业收入复合增长率不低于30%，因此B选项正确。6.答案：B。解析：科创板交易类退市中市值退市的统一标准为连续20个交易日收盘总市值低于3亿元，红筹企业发行的存托凭证适用与股票相同的退市标准，因此B选项正确。7.答案：A。解析：沪深交易所2023年更新的退市规则已将所有板块的退市整理期交易期限统一调整为15个交易日，替代了原有的30个交易日规则，2026年适用该新规，因此A选项正确。8.答案：C。解析：垫资开户、借户开户、代持投资均属于监管明确禁止的违规行为，不符合适当性管理要求，不符合条件的个人投资者仅能通过投资公募基金发行的科创板主题产品间接参与科创板投资，因此C选项正确。9.答案：C。解析：重大违法强制退市的财务造假认定标准为，累计虚增利润总额达到当期披露利润总额的100%以上，且累计虚增利润总额绝对值达到10亿元以上，满足该标准即触发重大违法退市，因此C选项正确。10.答案：B。解析：根据现行退市规则，仅因重大违法强制退市的公司永久不得重新申请在交易所上市，财务类、交易类等其他类型退市的公司，满足重新上市条件后可以申请重新上市，因此B选项正确。二、多项选择题答案及解析1.答案：ABCD。解析：四个选项的表述均完全符合科创板投资者适当性管理的规则要求，资产认定规则明确排除了融入资金证券，认可自有信用资产，两个核心门槛分别为50万日均资产和两年交易经验，因此全选。2.答案：AB。解析：科创板规则明确，符合条件的红筹企业可以自主选择直接发行人民币普通股上市，或是发行中国存托凭证（CDR）上市，两种方式均符合监管要求，因此AB选项正确。3.答案：ABCD。解析：四个选项均属于科创板规则明确规定的交易类强制退市法定情形，分别对应价格、成交量、市值、股东人数四类指标，因此全选。4.答案：BCD。解析：科创板所有上市股票涨跌幅限制比例统一为20%，退市整理期的股票也适用该规则，退市整理期期限为15个交易日，首个交易日不设置涨跌幅限制，因此BCD选项正确，A选项错误。5.答案：ABD。解析：垫资拉低日均资产、伪造交易经验、借用他人账户开户均属于违反适当性管理要求的违规行为，仅投资者本人申请开通、配合测评的C选项为合规操作，因此正确选项为ABD。6.答案：ABCD。解析：四个选项均属于科创板财务类退市的触发情形，第一年触发任意一项即实施退市风险警示，连续两个会计年度触发即终止上市，均属于财务类强制退市的范畴，因此全选。7.答案：ABCD。解析：四个选项表述均符合科创板红筹企业退市的规则要求，红筹企业在科创板上市后统一适用科创板规则，重大违法退市同样适用不得重新上市的要求，存托凭证退市后持有人权益仍受存托协议保护，因此全选。8.答案：ABD。解析：科创板交易权限属于高风险业务权限，必须由投资者本人亲自申请开通，不得委托他人代办，因此C选项错误，ABD选项的操作均符合合规要求，因此正确选项为ABD。9.答案：ABC。解析：仅重大违法强制退市的公司不得重新上市，其他类型退市的公司满足重新上市条件后可以申请回到交易所上市，因此D选项错误，ABC选项表述均符合退市后去向的规则要求，因此正确选项为ABC。10.答案：ABC。解析：所有类型的强制退市都需要进入退市整理期交易，仅主动退市的公司可以自主选择跳过退市整理期，因此D选项错误，ABC选项表述均符合重大违法退市的规则要求，因此正确选项为ABC。三、判断题答案及解析1.答案：错误。解析：科创板日均资产计算范围包括投资者证券账户内的股票、基金、债券、券商理财产品等各类资产，公募基金份额属于可计算资产范围，因此表述错误。2.答案：正确。解析：科创板财务类退市实行“一年警示、两年退市”的规则，第一年触发指标后实施退市风险警示，第二年仍触发指标即直接终止上市，因此表述正确。3.答案：错误。解析：所有在科创板上市的主体，包括红筹企业在内，都必须遵守上交所制定的科创板退市规则，不受注册地退市规则的优先适用，因此表述错误。4.答案：正确。解析：规则明确规定，退市整理期交易期间的上市公司不得筹划重大资产重组事项，避免借退市整理期炒作业绩，因此表述正确。5.答案：正确。解析：监管层明确允许不符合直接开户条件的投资者，通过购买科创板主题公募基金、私募基金等产品的方式间接参与科创板投资，因此表述正确。6.答案：错误。解析：科创板市值退市的触发标准为连续20个交易日收盘总市值低于3亿元，而非5亿元，因此表述错误。7.答案：正确。解析：红筹企业发行股票上市的通道已经开放，符合条件的红筹企业可以自主选择直接发行股票或是发行存托凭证上市，不强制要求发行存托凭证，因此表述正确。8.答案：错误。解析：主动申请退市的上市公司可以自主选择不进入退市整理期交易，直接摘牌，因此并非所有退市都必须经过退市整理期，表述错误。9.答案：正确。解析：现行退市规则明确规定，因重大违法触发强制退市的上市公司，不得重新申请在证券交易所上市，因此表述正确。10.答案：错误。解析：规则仅要求投资者在申请开通科创板权限前满足资产要求，开通权限后投资者账户资产变动不会影响已经开通的交易权限，证券公司不得强制注销或关闭投资者的科创板权限，因此表述错误。四、案例分析题答案1.A公司符合科创板上市标准，理由如下：第一，A公司的主体属性符合红筹企业的定义，A公司注册地在境外开曼群岛，核心经营活动全部在境内，属于规则认可的红筹企业主体范畴。第二，A公司满足科创板红筹企业的第二套上市标准，根据规则，红筹企业申请科创板上市可以适用“预计市值不低于50亿元，最近一年营业收入不低于5亿元，最近三年营业收入复合增长率不低于30%”的标准。本案例中，A公司预计上市市值为55亿元，满足不低于50亿元的要求；最近一年营业收入为5.6亿元，满足不低于5亿元的要求；最近三年营业收入复合增长率经计算约为59.5%，远高于30%的最低要求，所有指标均符合上市标准要求。2.（1）李某不符合科创板开户的法定条件。根据规则，个人投资者开通科创板权限需要同时满足