期货从业人员资格备考资料2025

期货从业人员资格必备备考资料2025

期货基础知识部分

期货市场概述

期货市场是进行期货交易的场所，是各种期货交易关系的总和。

它具有规避风险、价格发现、资产配置等功能。期货交易与现货交易

不同，现货交易是一手交钱一手交货，而期货交易是在未来某一特定

时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约交易。期货市场的发展

经历了从商品期货到金融期货的过程，目前商品期货主要包括农产品

期货、金属期货、能源期货等，金融期货则有外汇期货、利率期货、

股指期货等。

例题1:期货市场的基本功能不包括（）

A.规避风险

B.价格发现

C.投机获利

D.资产配置

答案：C。期货市场基本功能是规避风险、价格发现和资产配置,

投机获利是部分参与者的目的，并非市场基本功能。

例题2：最早的金属期货交易诞生于（）

A.美国

B.英国

C.法国

D.德国

答案：Bo最早的金属期货交易诞生于英国。

期货合约与期货交易制度

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时

间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货交易制度包

括保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、

大户报告制度、强行平仓制度等。保证金制度是指交易者在进行期货

交易时，只需缴纳少量的资金作为履约保证。当日无负债结算制度是

指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易

保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转。

例题3：期货合约的标准化条款不包括（）

A.交易数量和单位

B.交割地点

C.交易价格

D.交割时间

答案：Co期货合约交易价格是通过市场交易形成的，不是标准化

条款，而交易数量和单位、交割地点、交割时间等都是标准化的。

例题4：在期货交易中，保证金比例通常为（）

A.1%-5%

B.5%-15%

C.15%-25%

D.25%-35%

答案:Bo在期货交易中，保证金比例通常为5%-15%0

期货交易流程

期货交易流程包括开户、下单、竞价、结算、交割等环节。开户

分为自然人开户和法人开户，需要提供相关的身份证明等资料。下单

指令主要有市价指令、限价指令等。竞价方式有公开喊价方式和计算

机撮合成交方式。结算包括交易所对会员的结算和期货公司对客户的

结算。交割分为实物交割和现金交割，商品期货一般采用实物交割，

金融期货部分采用现金交割。

例题5：客户进行期货交易下单时，常用的指令不包括（）

A.市价指令

B.止损指令

C.取消指令

D.延期指令

答案：Do常用下单指令有市价指令、限价指令、止损指令、取消

指令等，延期指令不是常用指令。

例题6：期货交易中，计算机撮合成交的原则是（）

A.价格优先，时间优先

B.数量优先，价格优先

C.时间优先，数量优先

D.随机成交

答案：Ao计算机撮合成交原则是价格优先，时间优先。

套期保值

套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，

或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲

价格风险的方式。套期保值的原理是期货价格与现货价格走势基本一

致且在临近交割时趋于收敛。套期保值分为买入套期保值和卖出套期

保值，买入套期保值适用于准备在未来某一时间购进商品或资产，担

心价格上涨的情况；卖出套期保值适用于持有商品或资产，担心价格

下跌的情况。

例题7：某农场预计三个月后将收获一批小麦，为了防止小麦价

格下跌，该农场应进行（）

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

答案：Bo农场持有小麦，担心价格下跌，应进行卖出套期保值。

例题8：套期保值的基本原理是（）

A.期货价格的波动

B.现货价格的波动

C.期货价格与现货价格走势基本一致且在临近交割时趋于收敛

D.期货市场的投机行为

答案：Co这是套期保值的基本原理。

期货投机与套利交易

期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以获取

价差收益为目的的期货交易行为。期货套利是指利用相关市场或相关

合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的

交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。套利分为跨期套利、

跨品种套利和跨市场套利。

例题9：以下属于跨期套利的是（）

A.买入上海期货交易所的铜期货合约，同时卖出伦敦金属交易所

的铜期货合约

B.买入玉米期货合约，同时卖出大豆期货合约

C.买入近期月份的原油期货合约，同时卖出远期月份的原油期货

合约

D.买入黄金期货合约，同时卖出白银期货合约

答案：Co跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同

一期货品种的不同交割月份的期货合约，C选项符合。

例题10：期货投机者的主要作用不包括（）

A.承担价格风险

B.促进价格发现

C.增加市场流动性

D.保证期货市场的稳定

答案：Do期货投机者承担价格风险、促进价格发现、增加市场流

动性，但不能保证期货市场的稳定。

期货法律法规部分

期货市场法律法规概述

期货市场的法律法规体系包括国家法律、行政法规、部门规章和

规范性文件、自律规则等。国家法律如《中华人民共和国期货和衍生

品法》，它是期货市场的基本大法，对期货交易,期货经营机构、期

货交易场所等进行了全面规范。行政法规如《期货交易管理条例》，

进一步细化了期货市场的监管规定。部门规章和规范性文件如中国证

监会发布的相关规定，自律规则如期货交易所、期货业协会制定的规

则。

例题11：我国期货市场的基本大法是（）

A.《期货交易管理条例》

B.《中华人民共和国期货和衍生品法》

C.《期货从业人员管理办法》

D.《期货交易所管理办法》

答案：Bo《中华人民共和国期货和衍生品法》是期货市场基本大

法。

例题12：以下属于行政法规的是（）

A.《期货交易所管理办法》

B.《期货公司监督管理办法》

C.《期货交易管理条例》

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》

答案：C。《期货交易管理条例》属于行政法规，A、B是部门规

章，D是自律规则。

期货经营机构

期货经营机构主要包括期货公司、期货投资咨询机构等。期货公

司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义

为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。期货公司需要具

备一定的设立条件，如注册资本最低限额等，并且要接受严格的监管。

期货投资咨询机构是指基于客户委托，就期货市方相关事项提供研究

分析、交易咨询等服务的机构。

例题13：设立期货公司，注册资本最低限额为人民币（）

A.1000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元

答案：Bo设立期货公司，注册资本最低限额为人民币3000万元。

例题14：期货公司的主要业务不包括（）

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.证券经纪业务

D.资产管理业务

答案：C。期货公司主要业务有期货经纪、期货投资咨询、资产管

理等，证券经纪业务不是其主要业务。

期货交易场所

期货交易场所是进行期货交易的场所，我国主要的期货交易所有

上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货

交易所等。期货交易所的职能包括提供交易的场所、设施和服务；设

计合约，安排合约上巾；组织并监督交易、结算和交割；为期货交易

提供集中履约担保；按照章程和交易规则对会员进行监督管理等。

例题15：以下属于金融期货交易所的是（）

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.中国金融期货交易所

答案：Do中国金融期货交易所主要交易金融期货品种。

例题16：期货交易所的职能不包括（）

A.制定期货交易价格

B.设计合约，安排合约上市

C.组织并监督交易、结算和交割

D.为期货交易提供集中履约担保

答案：Ao期货交易价格是由市场交易形成的，不是期货交易所制

定的。

期货投资者保护

期货投资者保护是期货市场健康发展的重要内容。期货经营机构

需要对投资者进行适当性管理，将适当的产品或服务销售给适当的投

资者。同时，投资者也享有知情权、选择权等权利。当投资者合法权

益受到侵害时，可以通过协商、调解、仲裁、诉沦等途径解决纠纷。

例题17：期货经营机构对投资者进行适当性管理的目的是（）

A.限制投资者交易

B.将适当的产品或服务销售给适当的投资者

C.提高投资者交易成本

D.增加期货公司利润

答案：Bo适当性管理目的是将适当产品或服务销售给适当投资者。

例题18：投资者合法权益受到侵害时，不可以通过以下哪种途径

解决纠纷（）

A.协商

B.调解

C.上访

D.诉讼

答案：Co可以通过协商、调解、仲裁、诉讼解决纠纷，上访不是

解决期货纠纷的常规途径。

期货监管

期货市场实行集中统一的监管体制，中国证监会及其派出机构对

期货市场进行监督管理，监管的主要内容包括对期货经营机构、期货

交易场所、期货投资者等的监管，防范市场风险.维护市场秩序。同

时，期货业协会也发挥着自律管理的作用，对期货从业人员进行自律

管理。

例题19：我国期货市场的监管机构是（）

A.中国人民银行

B.中国证监会及其派出机构

C.财政部

D.国家发展和改芭委员会

答案：Bo中国证监会及其派出机构对期货市场进行监督管理。

例题20：期货业协会的自律管理不包括（）

A.制定自律规则

B.对会员进行纪律处分

0.对期货市场进行行政监管

D.组织期货从业人员的业务培训

答案：Co对期货市场进行行政监管是中国证监会及其派出机构的

职责，期货业协会进行自律管理。

期货投资分析部分

基本面分析

基本面分析是指通过分析影响期货价格的基本因素，如供求关系、

宏观经济状况、政策因素等，来预测期货价格走势的方法。供求关系

是影响期货价格的最基本因素，当供大于求时，价格下跌；当供小于

求时，价格上涨。宏观经济状况如GDP增长率、通货膨胀率等也会对

期货价格产生影响。政策因素如财政政策、货币政策等也会改变市场

的供求关系和投资者预期。

例题21：以下不属于影响期货价格的基本面因素的是()

A.供求关系

B.技术指标

C.宏观经济状况

D.政策因素

答案：Bo技术指标属于技术分析范畴，不属于基本面因素。

例题22：当某商品的市场供给增加，需求不变时，其期货价格

()

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.无法确定

答案：Bo供给增加，需求不变，供大于求，价格下跌。

技术分析

技术分析是指通过分析期货市场的历史价格、成交量等数据，运

用各种技术指标和图形分析方法，来预测期货价格走势的方法。技术

分析的三大假设是市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式演变、

历史会重演。常用的技术分析方法有K线分析、均线分析、形态分析

等。

例题23：技术分析的三大假设不包括（）

A.市场行为包容消化一切信息

B.价格以趋势方式演变

C.价格随机波动

D.历史会重演

答案：Co价格随机波动不是技术分析的假设。

例题24：以下属于技术分析指标的是（）

A.市盈率

B.市净率

C.移动平均线

D.每股收益

答案：Co移动平均线是技术分析指标，A、B、D是股票基本面分

析指标。

量化分析

量化分析是指利用数学、统计学、计算机等工具，通过建立模型

和算法，对期货市场进行分析和预测的方法。量化分析可以分为数据

挖掘、统计分析、机器学习等方法。量化分析可以提高分析的准确性

和效率，帮助投资者做出更科学的决策。

例题25：量化分析中常用的机器学习算法不包括（）

A.决策树

B.支持向量机

C.线性回归

D.随机森林

答案：Co线性回归属于统计分析方法，决策树、支持向量机、随

机森林是机器学习算法，

例题26：量化分析的优点不包括（）

A.提高分析的准确性

B.提高分析的效率

C.完全避免市场风险

D.帮助投资者做出更科学的决策

答案：C。量化分析不能完全避免市场风险。

期货投资策略

期货投资策略包括趋势跟踪策略、套利策略、对冲策略等。趋势

跟踪策略是指跟随市场趋势进行交易，当市场呈现上涨趋势时买入，

当市场呈现下跌趋势时卖出。套利策略是指利用相关市场或相关合约

之间的价差变化进行交易。对冲策略是指通过持有相反的头寸来降低

风险。

例题27：以下属于趋势跟踪策略的是（）

A.买入近期月份合约，卖出远期月份合约

B.当市场上涨时买入，市场下跌时卖出

C.买入黄金期货合约，同时卖出白银期货合约

D.买入股票组合，卖出股指期货合约

答案：BoB选项符合趋势跟踪策略的定义。

例题28：套利策略的核心是（）

A.利用市场趋势

B.利用价差变化

C.降低市场风险

D.提高资金利用率

答案：Bo套利策略核心是利用价差变化获利。

风险度量与管理

期货投资面临着多种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险

等。风险度量方法有方差-协方差法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法

等。风险管理制度包括风险限额制度、风险预警制度、风险处置制度

等。投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，合理管理风险。

例题29：以下属于风险度量方法的是（）

A.止损制度

B.风险限额制度

C.历史模拟法

D.风险预警制度

答案：Co历史模拟法是风险度量方法，A、B、D是风险管理制度。

例题30：投资者在期货投资中面临的主要风险不包括（）

A.市场风险

B.道德风险

C.信用风险

D.流动性风险

答案：Bo期货投资主要风险有市场风险、信用风险、流动性风险

等，道德风险不是主要风险。

其他补充题目

例题31：期货合约的标的物可以是（）

A.商品

B.金融工具

C.指数

D.以上都是

答案：Do期货合约标的物可以是商品、金融工具、指数等。

例题32：期货市场的参与者包括（）

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.以上都是

答案：Do期货市场参与者有套期保值者、投机者、套利者等。

例题33：期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.中国证监会

答案：Bo期货公司向客户收取的保证金属于客户所有。

例题34：期货交易的双向交易机制是指（）

A.可以买入也可以卖出

B,可以在不同市场交易

C,可以进行现货和期货交易

D.可以进行不同品种交易

答案：Ao双向交易机制是指可以买入也可以卖出。

例题35：以下关于期货市场的特点，说法错误的是（）

A.高风险

B.高杠杆

C.交易时间灵活

D.交易对象单一

答案：Do期货市场交易对象丰富，包括各种商品期货和金融期货。

例题36：在期货交易中，（）是指在合约到期时，按照期货交

易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，

了结未平仓合约的过程，

A.交割

B.平仓

C.开仓

D.持仓

答案：Ao这是交割的定义。

例题37：期货市场的价格发现功能是指（）

A.期货价格总是高于现货价格

B.期货价格总是低于现货价格

C.期货价格能反映供求关系并预测未来价格走势

D.期货价格与现货价格无关

答案：Co期货市场价格发现功能是指期货价格能反映供求关系并

预测未来价格走势。

例题38：套期保值的效果主要取决于（）

A.基差的变动

B,期货价格的变动

C.现货价格的变动

D.交易手续费的高低

答案：Ao套期保值效果主要取决于基差的变动。

例题39：期货投机者在交易中通常（）

A.只进行多头交易

B.只进行空头交易

C.既可以进行多头交易也可以进行空头交易

D.不进行交易

答案：Co期货投机者既可以进行多头交易也可以进行空头交易。

例题40：跨品种套利是指（）

A.在同一市场同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期

货合约

B.在不同市场同时买入、卖出同一期货品种的相同交割月份的期

货合约

C.买入某一品种的期货合约，同时卖出另一相关品种的期货合约

D.以上都不对

答案：Co跨品种套利是买入某一品种期货合约，同时卖出另一相

关品种期货合约。

例题41：期货公司的风险监管指标不包括（）

A.净资本

B,负债与净资产的比例

C,流动资产与流动负债的比例

D.客户保证金比例

答案：Do客户保证金比例不是期货公司风险监管指标。

例题42：期货交易所实行（）结算制度。

A.当日无负债

B.次日无负债

C.逐笔

D.分次

答案：Ao期货交易所实行当日无负债结算制度。

例题43：期货从业人员在执业过程中应当（）

A.诚实守信

B.勤勉尽责

C.保守秘密

D.以上都是

答案：Do期货从业人员执业应诚实守信、勤勉尽责、保守秘密等。

例题44：期货市场的监管目标不包括（）