应收账款管理讲义

第2节应收账款管理一、应收账款的功能

促销、降低存货二、应收账款的成本（信用成本）机会成本、管理成本、坏账成本1.机会成本：因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。

应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金×机会成本率（资金成本率）

=应收账款的平均余额×变动成本率×机会成本率（资金成本率）

=平均日赊销额（年赊销额/360）×平均收现天数×变动成本率×机会成本率（资金成本率）

2.坏账成本=赊销额×预计坏账损失率

3.管理成本：资信调查费用、收账费三、信用政策构成

信用政策，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。

（一）信用标准

1.含义：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。

2.影响因素：

（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担风险的能力；（3）客户的资信程度（5C系统评估法：信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况）

（二）信用条件

信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求。信用条件包括：信用期限、折扣期限和现金折扣率等。基本表现方式为“2/10，n/30”。

（三）收账政策

收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒绝付款时企业所采取的收账策略与措施。

四、应收账款信用政策的决策

例题1:某企业预测的2007年度赊销额为3600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：

A：维持n/30的信用条件；

B：将信用条件放宽到n/60；

C：将信用条件放宽到n/90。

为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表6-5。表6-5信用条件备选方案表单位：万元ABC项目n/30n/60n/90年赊销额

应收账款平均收账天数

应收账款平均余额

维持赊销业务所需资金

坏账损失/年赊销额

坏账损失

收账费用3600

30

3600÷360×30=300

300×60%=180

2%

3600×2%=72

363960

60

3960÷360×60=660

660÷60%=396

3%

3960÷3%=118.8

804200

90

4200÷360×90=1050

1050×60%=630

6%

4200×6%=252

144根据以上资料，可计算如下指标，见表6-6。表6-6信用条件分析评价表单位：万元ABC项目n/30n/60n/90年赊销额

变动成本3600

21603960

23764200

2520信用成本前收益144015841680信用成本：

应收账款机会成本

坏账损失

收账费用

小计

180×10%=18

72

36

126

396×10%=39.6

118.8

60

218.4

630×10%=63

252

144

459信用成本后收益13141365.61221根据表6-6中的资料可知，在这三种方案中，B方案（n/60）的获利最大，它比A方案（n/30）增加收益51.6万元；比C方案（n/90）的收益要多144.6万元。因此，在其他条件不变的情况下，应选择B方案。例题2：仍以例1所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为1.5%，收账费用降为42万元。根据上述资料，有关指标可计算如下：应收账款平均收账天数=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）

应收账款平均余额=3960÷360×24=264（万元）

维持赊销业务所需要的资金=264×60%=158.4（万元）

应收账款机会成本=158.4×10%=15.84（万元）

坏账损失=3960×1.5%=59.4（万元）

现金折扣=3960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（万元）

根据以上资料可编制表6-7。

表6-7单位：万元BD项目n/602/10，1/20，n/60年赊销额

减：现金折扣

年赊销净额

减：变动成本3960

—

3960

23763960

53.46

3906.54

2376信用成本前收益15841530.54减：信用成本：

应收账款机会成本

坏账损失

收账费用

小计

39.6

118.8

60

218.4

15.84

59.4

42

117.24信用成本后收益1365.61413.3计算结果表明，实行现金折扣以后，企业的收益增加47.7万元，因此，企业最终应选择D方案（2/10，1/20，n/60）作为最佳方案。

例题：某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。

该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。（2002年）

要求：

（1）计算该企业2001年的下列指标：

①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率；解:

①变动成本总额=3000-600=2400（万元）

②以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000×100%=60%

（2）计算乙方案的下列指标：

①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；

④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥采用乙方案的信用成本。解：

①应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）

②应收账款平均余额=（5400/360）×52=780（万元）

③维持应收账款所需资金=780×60%=468（万元）

④应收账款机会成本=468×8%=37.44（万元）

⑤坏账成本=5400×50%×4%=108（万元）

⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44（万元）

（3）计算以下指标：①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙两方案信用成本前收益之差；

④甲乙两方案信用成本后收益之差。

解：

①甲方案的现金折扣=0

②乙方案的现金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（万元）

③甲乙两方案信用成本前收益之差=5000×（1-60%）-[5400×（