2025年基金从业资格证考试历2025年真题汇编及答案

2025年基金从业资格证考试历2025年真题汇编及答案【科目一】1.根据2024年正式落地的公募基金费率改革配套规则，主动权益类公开募集证券投资基金的年管理费率上限为（）。A.1.5%B.1.2%C.0.8%D.0.6%【答案】B【解析】2023年证监会启动公募基金行业费率改革，2024年配套监管规则正式落地，明确主动权益类基金管理费率最高不超过1.2%，托管费率最高不超过0.2%，为当前基金从业考试核心监管考点。【科目一】2.下列主体中，不属于基金市场服务机构的是（）。A.基金份额登记机构B.基金销售支付机构C.基金评价机构D.基金业协会【答案】D【解析】基金市场服务机构包括基金管理人、基金托管人、销售机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息技术系统服务机构、律师事务所、会计师事务所等；基金业协会属于行业自律组织，不属于市场服务机构范畴。【科目一】3.基金从业人员在执业过程中遇到自身利益与客户合法利益发生冲突时，应当遵循的核心原则是（）。A.优先保障自身利益B.优先保障客户合法利益C.优先保障所在机构利益D.自行协商平衡双方利益【答案】B【解析】基金职业道德中的“客户至上”原则明确要求，当从业人员自身利益、所在机构利益与客户合法利益发生冲突时，必须优先保障客户的合法利益，不得通过损害客户利益谋取不当收益。【科目一】4.下列关于开放式基金认购与申购的说法，正确的是（）。A.认购是指基金合同生效后投资者申请购买基金份额的行为B.申购的费率通常低于认购费率C.认购期内产生的利息在基金合同生效后自动转换为基金份额D.申购申请提交后可随时撤销【答案】C【解析】认购是指基金募集期内投资者申请购买基金份额的行为，申购为基金合同生效后申请购买的行为，A项错误；通常情况下认购费率低于申购费率，B项错误；申购申请一经受理不得撤销，D项错误；认购期内的利息在基金合同生效后将折算为投资者的基金份额，C项表述正确。【科目一】5.根据个人养老金基金监管规则，下列不属于个人养老金基金产品准入条件的是（）。A.最近4个季度末基金规模不低于5000万元B.投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健C.基金管理人最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚D.必须为被动指数型或ETF类权益基金【答案】D【解析】个人养老金基金产品覆盖主动权益类、被动权益类、债券型、混合型、FOF等多种类型，并非仅限被动指数或ETF产品，D项表述错误；A、B、C项均为个人养老金基金的法定准入条件。【科目一】6.基金信息披露的“真实性原则”要求披露的信息应当（）。A.以客观事实为基础，如实反映基金运作的实际情况B.全部内容均为准确无误的数据，不得有模糊表述C.在规定时间内完成披露，不得拖延D.对所有投资者平等披露，不得有选择性披露【答案】A【解析】真实性原则要求信息披露以客观事实为基础，如实反映基金运作情况，不得有虚假记载；B项为准确性原则的要求，C项为及时性原则的要求，D项为公平性原则的要求。【科目一】7.下列属于基金管理人合规管理目标的是（）。I.建立健全基金管理人合规风险管理体系II.实现对合规风险的有效识别和管理III.促进基金管理人全面风险管理体系建设IV.确保基金管理人依法合规经营A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】基金管理人合规管理的目标包括：建立健全合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进全面风险管理体系建设，确保基金管理人依法合规经营，维护基金份额持有人的合法权益，四项表述均正确。【科目一】8.公募基金季度报告的披露时间要求为每季度结束之日起（）内。A.5个工作日B.10个工作日C.15个工作日D.30个工作日【答案】C【解析】根据公募基金信息披露规则，季度报告需在每季度结束之日起15个工作日内编制完成并披露，年度报告需在每年结束之日起90日内披露，半年度报告需在上半年结束之日起60日内披露。【科目一】9.下列关于投资者教育基本原则的说法，错误的是（）。A.投资者教育应有助于监管者保护投资者利益B.投资者教育不应被视为对市场参与者监管工作的替代C.投资者教育存在固定统一的模式D.投资者教育不能也不应等同于投资咨询【答案】C【解析】投资者教育没有固定统一的模式，需结合市场实际、投资者特征等灵活开展，C项表述错误；A、B、D项均为投资者教育的核心基本原则。【科目一】10.下列属于基础设施公募REITs核心特征的是（）。I.80%以上基金资产投资于基础设施项目II.强制分红比例不低于基金年度可供分配金额的90%III.采取封闭式运作，不可上市交易IV.收益主要来源于基础设施项目的运营收益与资产增值A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】B【解析】基础设施公募REITs采取封闭式运作，基金份额可在证券交易所上市交易，III项表述错误；其余三项均为基础设施公募REITs的核心特征，其中强制分红比例要求为不低于年度可供分配金额的90%。【科目一】11.基金销售机构应当妥善保存客户身份资料和与销售业务相关的其他资料，保存期限自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起不得少于（）年。A.5B.10C.15D.20【答案】C【解析】根据《证券投资基金销售管理办法》规定，基金销售机构应当建立健全档案管理制度，客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存15年，与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存15年；反洗钱相关资料保存期限为5年，需注意区分监管要求。【科目一】12.下列关于ETF基金特点的说法，错误的是（）。A.实行一级市场与二级市场并存的交易制度B.一级市场申购赎回通常以一篮子股票进行C.二级市场交易价格不会发生折溢价D.属于被动型指数基金的特殊类型【答案】C【解析】ETF基金二级市场交易价格会受供求关系影响，可能出现折溢价，但由于存在套利机制，折溢价率通常处于较低水平，C项表述错误；A、B、D项均为ETF的核心特点。【科目一】13.基金从业人员遵守“守法合规”职业道德规范的前提是（）。A.遵守所在机构的内部规章制度B.遵守基金行业自律规则C.遵守宪法、刑法、民法等所有公民都需遵守的法律D.遵守基金监管部门的行政规章【答案】C【解析】守法合规的前提是遵守宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律，在此基础上，还需遵守基金行业相关的法律法规、自律规则以及所在机构的内部规章制度。【科目一】14.公募基金募集失败的，基金管理人应当在基金募集期限届满后（）日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。A.10B.15C.30D.60【答案】C【解析】根据《证券投资基金法》规定，基金募集失败的，基金管理人应当承担募集费用，并在募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，加计银行同期存款利息。【科目一】15.下列不属于封闭式基金上市交易必要条件的是（）。A.基金合同期限为5年以上B.基金募集金额不低于2亿元人民币C.基金份额持有人不少于1000人D.基金运作方式为主动管理型【答案】D【解析】封闭式基金上市交易的条件为：基金的募集符合《证券投资基金法》规定；基金合同期限为5年以上；基金募集金额不低于2亿元人民币；基金份额持有人不少于1000人；基金份额上市交易规则规定的其他条件，运作方式不要求必须为主动管理型，D项不属于必要条件。【科目一】16.下列关于基金宣传推介材料的监管要求，说法正确的是（）。A.可以预测基金的投资业绩B.可以登载单位或者个人的推荐性文字C.应当含有风险提示内容，提示投资者注意投资风险D.可以夸大过往业绩吸引投资者【答案】C【解析】基金宣传推介材料不得预测基金的投资业绩，不得登载单位或个人的推荐性文字，不得夸大或片面宣传基金，A、B、D项均为禁止性内容；基金宣传推介材料应当包含明确的风险提示内容，充分揭示投资风险，C项正确。【科目一】17.基金份额持有人大会的召集人不可以是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.代表基金份额10%以上的基金份额持有人D.基金销售机构【答案】D【解析】根据《证券投资基金法》规定，基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集的，由基金托管人召集；代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，基金销售机构无权召集持有人大会。【科目一】18.下列属于反洗钱大额交易报告标准的是（）。I.当日单笔或者累计交易人民币5万元以上（含5万元）的现金缴存、现金支取、现金结售汇、现钞兑换、现金汇款、现金票据解付及其他形式的现金收支II.非自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币200万元以上（含200万元）的款项划转III.自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币50万元以上（含50万元）的境内款项划转IV.自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币20万元以上（含20万元）的跨境款项划转A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】以上四项均为《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定的大额交易报告标准，表述均正确，需注意区分自然人与非自然人、境内与跨境交易的不同金额标准。【科目一】19.下列关于QDII基金的说法，错误的是（）。A.QDII基金可以投资于境外证券市场的股票、债券等金融产品B.QDII基金的申购赎回流程与普通开放式基金完全一致C.QDII基金的份额净值通常每周披露一次D.QDII基金面临汇率风险、境外市场风险等特殊风险【答案】C【解析】QDII基金的份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露，并非所有QDII基金都仅每周披露一次净值，C项表述错误；A、B、D项表述均符合QDII基金的监管要求。【科目一】20.基金管理人设督察长，对（）负责，负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况。A.基金份额持有人大会B.董事会C.监事会D.总经理【答案】B【解析】根据基金管理人治理结构要求，督察长由董事会聘任，对董事会负责，负责公司的合规管理工作，监督检查公司运作的合法合规情况，有权直接向董事会、证监会及派出机构报告情况。【科目一】21.下列关于基金分类的说法，正确的是（）。A.按照投资对象划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金B.按照运作方式划分，基金可分为封闭式基金和开放式基金C.按照法律形式划分，基金可分为主动型基金和被动型基金D.按照投资目标划分，基金可分为公募基金和私募基金【答案】B【解析】按照投资目标划分，基金可分为成长型、收入型和平衡型基金，A项错误；按照运作方式划分，基金可分为封闭式基金和开放式基金，B项正确；按照法律形式划分，基金可分为契约型基金、公司型基金等，C项错误；按照募集方式划分，基金可分为公募基金和私募基金，D项错误。【科目一】22.下列关于ESG主题基金信息披露要求的说法，错误的是（）。A.应当在基金合同、招募说明书中明确ESG投资范围、投资策略和业绩比较基准B.应当在季度报告中披露ESG投资的整体执行情况C.可以在宣传推介材料中夸大ESG投资的收益水平D.应当定期披露ESG投资的风险因素【答案】C【解析】ESG主题基金的宣传推介材料需严格遵守基金宣传推介的监管规则，不得夸大投资收益、隐瞒投资风险，C项表述错误；A、B、D项均为ESG基金信息披露的法定要求，符合2024年证监会发布的ESG基金监管指引要求。【科目一】23.下列属于基金销售适用性基本原则的是（）。I.投资者利益优先原则II.全面性原则III.客观性原则IV.及时性原则A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】基金销售适用性的基本原则包括投资者利益优先原则、全面性原则、客观性原则、及时性原则、有效性原则、差异性原则，四项表述均属于核心基本原则。【科目一】24.公募基金合同的生效条件之一是基金募集份额总额不少于（）亿份，基金募集金额不少于（）亿元人民币。A.1；1B.2；2C.5；5D.10；10【答案】B【解析】根据《证券投资基金法》规定，公募基金合同生效的条件为：基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，且基金份额持有人人数符合国务院证券监督管理机构规定的条件。【科目一】25.下列关于基金职业道德中“保守秘密”的要求，说法错误的是（）。A.应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息B.不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密C.即使客户涉嫌违法违规，也不得向监管机构举报相关信息D.不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息【答案】C【解析】保守秘密并不意味着从业人员不得举报违法违规行为，当客户涉嫌违法违规时，从业人员应当按照监管要求履行举报义务，不属于违反保密义务的范畴，C项表述错误；A、B、D项均为保守秘密的核心要求。【科目一】26.下列不属于基金管理人内部控制主要原则的是（）。A.健全性原则B.有效性原则C.独立性原则D.收益最大化原则【答案】D【解析】基金管理人内部控制的原则包括健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则，收益最大化不属于内部控制的原则，内部控制的核心是防范风险而非追求收益最大化。【科目一】27.下列关于LOF基金特点的说法，正确的是（）。A.LOF基金只能采用被动投资方式跟踪指数B.LOF基金的申购赎回必须以一篮子股票进行C.LOF基金既可以在场内申购赎回，也可以在场外申购赎回D.LOF基金不支持跨市场转托管【答案】C【解析】LOF基金（上市开放式基金）可以是主动型基金也可以是被动型基金，A项错误；LOF基金的申购赎回以现金进行，而非一篮子股票，B项错误；LOF基金支持跨市场转托管，D项错误；LOF基金的核心特点是同时支持场内、场外两个市场的申购赎回，C项正确。【科目一】28.基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当（）。A.继续执行指令，事后向监管机构报告B.拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告C.直接修改投资指令后执行D.直接召集基金份额持有人大会【答案】B【解析】根据《证券投资基金法》规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告，B项表述正确。【科目一】29.下列关于私募基金募集的说法，正确的是（）。A.私募基金可以通过公开渠道向不特定对象宣传推介B.私募基金的合格投资者累计不得超过200人C.私募基金的投资者不需要进行风险承受能力评估D.私募基金的最低投资金额为10万元人民币【答案】B【解析】私募基金不得公开宣传推介，只能向合格投资者非公开募集，A项错误；私募基金的合格投资者累计不得超过200人，B项正确；私募基金募集机构应当对投资者进行风险承受能力评估，C项错误；私募基金的合格投资者单只私募基金的投资金额不低于100万元人民币，D项错误。【科目一】30.下列属于基金管理人风险管理基本要素的是（）。I.内部环境II.目标设定III.事件识别IV.风险应对A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】基金管理人风险管理的基本要素包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、行为监控八项，四项表述均属于风险管理基本要素范畴。【科目二】31.某基金2024年的平均资产净值为10亿元，当年管理费收入为1200万元，托管费收入为200万元，销售服务费收入为500万元，交易费用为200万元，利息支出为100万元，则该基金2024年的总费用率为（）。A.1.2%B.1.4%C.1.9%D.2.2%【答案】D【解析】基金总费用率反映基金运作全过程中发生的全部费用占平均资产净值的比例，计算公式为（管理费+托管费+销售服务费+交易费用+利息支出及其他运作费用）/期内平均资产净值×100%，代入数据得（1200+200+500+200+100）/100000×100%=2.2%。【科目二】32.某投资者在2024年1月1日申购某基金10000元，当日基金份额净值为1.0元；2024年6月30日，基金份额净值为1.2元，该投资者又申购5000元；2024年12月31日，基金份额净值为1.1元，则该基金2024年的时间加权收益率为（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B【解析】时间加权收益率不受投资者申赎行为影响，是反映基金真实投资业绩的核心指标，计算方式为区间收益率的几何平均。第一区间（1月1日-6月30日）收益率=（1.2-1.0）/1.0=20%；第二区间（7月1日-12月31日）收益率=（1.1-1.2）/1.2≈-8.33%；时间加权收益率=（1+20%）×（1-8.33%）-1≈1.2×0.9167-1=10%。【科目二】33.下列关于基础设施公募REITs估值的说法，正确的是（）。A.基础设施项目的估值只能采用收益法B.基金管理人应当每月对基础设施项目进行估值C.基础设施项目估值结果需经基金托管人复核D.基础设施REITs的份额净值等于基础设施项目估值除以基金总份额【答案】C【解析】基础设施项目估值可采用收益法、市场法、成本法等多种方法，收益法为常用方法但非唯一方法，A项错误；基金管理人应当至少每季度对基础设施项目进行估值，B项错误；基础设施REITs的资产除项目资产外还包括现金、应收款项等其他资产，同时需扣除负债，份额净值为基金净资产除以总份额，D项错误；C项表述符合估值复核要求，正确。【科目二】34.沪深300股指期货的合约乘数为每点300元，若某投资者以3800点的价格买入1手沪深300股指期货合约，当指数上涨至4000点时，该投资者的浮动盈利为（）元（不计交易费用）。A.20000B.30000C.60000D.90000【答案】C【解析】股指期货浮动盈亏=（最新价格-买入价格）×合约乘数×合约数量，本题中投资者买入后指数上涨，盈利=（4000-3800）×300×1=60000元，C项正确。需注意沪深300股指期货合约乘数为300元/点，中证500、中证1000股指期货合约乘数为200元/点。【科目二】35.下列不属于ESG投资中环境（E）维度评估指标的是（）。A.碳排放强度B.能耗水平C.员工薪酬福利D.污染治理投入【答案】C【解析】ESG投资的三个维度分别为环境（E）、社会（S）、公司治理（G），其中环境维度主要评估企业的碳排放、能耗、污染治理、资源利用、生物多样性保护等情况；员工薪酬福利属于社会（S）维度的评估指标，C项不属于环境维度。【科目二】36.基金会计核算的责任主体是（）。A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金销售机构【答案】B【解析】基金会计核算的责任主体是基金管理人，负责基金的会计核算工作，基金托管人负责对基金管理人的会计核算结果进行复核，确保基金会计信息的准确真实，B项正确。【科目二】37.下列属于基金交易隐性成本的是（）。A.佣金B.印花税C.过户费D.冲击成本【答案】D【解析】基金交易成本分为显性成本与隐性成本，显性成本包括佣金、印花税、过户费、经手费、证管费等可直接精确计量的成本；隐性成本包括冲击成本、机会成本、买卖价差、延迟成本等无法直接精确计量的成本，D项属于隐性成本。【科目二】38.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次，若当前市场利率为4%，则该债券的内在价值约为（）元。（已知（P/A，4%，3）=2.7751，（P/F，4%，3）=0.8890）A.975.2B.1000C.1027.76D.1050【答案】C【解析】债券内在价值为未来现金流的现值之和，年利息=1000×5%=50元，内在价值=50×（P/A，4%，3）+1000×（P/F，4%，3）=50×2.7751+1000×0.8890=138.755+889=1027.755≈1027.76元，C项正确。【科目二】39.下列关于普通股和优先股的区别，说法正确的是（）。A.普通股股东享有优先认股权，优先股股东没有B.优先股股东享有公司经营决策的表决权，普通股股东没有C.普通股股东按照固定股息率分配股息，优先股股东的股息不固定D.公司破产清算时，普通股股东优先于优先股股东分配剩余财产【答案】A【解析】优先股股东通常没有表决权，股息率固定，公司破产清算时优先于普通股股东分配剩余财产，B、C、D项表述错误；普通股股东享有优先认股权、经营表决权、剩余财产分配权等权利，A项表述正确。【科目二】40.下列属于系统性风险的是（）。I.宏观经济政策调整II.利率变动III.公司管理层变动IV.通货膨胀A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】B【解析】系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格造成的影响，无法通过分散投资消除，又称为不可分散风险，包括宏观经济风险、利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、政策风险等；公司管理层变动属于非系统性风险，仅影响单个公司，可通过分散投资消除，III项不属于系统性风险。【科目二】41.基金资产估值的责任主体是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售机构【答案】A【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金管理人负责对基金资产进行估值，基金托管人对基金管理人的估值结果进行复核，确保估值结果的准确性与合规性，A项正确。【科目二】42.下列关于基金资产估值原则的说法，错误的是（）。A.对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债最近交易市价的，应采用最近交易市价确定公允价值B.对不存在活跃市场的，应采用市场参与者普遍认可且被过去市场交易价格验证的估值技术确定公允价值C.有充足证据表明估值日最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易市价进行调整D.无论任何情况，都必须采用交易市价确定公允价值【答案】D【解析】基金资产估值需根据资产的市场流动性、交易活跃程度等选择合适的估值方法，并非所有情况都必须采用交易市价，对于缺乏流动性的资产，需采用估值技术确定公允价值，D项表述错误；A、B、C项均为估值的基本原则。【科目二】43.某股票的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为3%，根据CAPM模型，该股票的预期收益率为（）。A.12%B.13.5%C.15%D.18%【答案】B【解析】根据资本资产定价模型（CAPM），资产的预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场组合预期收益率-无风险收益率），代入数据得：预期收益率=3%+1.5×（10%-3%）=3%+10.5%=13.5%，B项正确。【科目二】44.下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A.久期越长，债券价格对利率变动的敏感度越低B.零息债券的久期等于其到期期限C.票面利率越高，债券的久期越长D.到期期限越长，债券的久期越短【答案】B【解析】久期是衡量债券利率风险的核心指标，久期越长，债券价格对利率变动的敏感度越高，A项错误；零息债券的久期等于其到期期限，B项正确；票面利率越高，债券的久期越短，C项错误；一般情况下，到期期限越长，债券的久期越长，D项错误。【科目二】45.下列属于基金利润来源的是（）。I.利息收入II.投资收益III.其他收入IV.公允价值变动损益A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】基金利润是基金在一定会计期间的经营成果，包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等，具体来源包括利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等，四项表述均正确。【科目二】46.下列关于开放式基金份额的分拆与合并的说法，正确的是（）。A.基金份额分拆会改变基金的总份额和投资者的持仓比例B.基金份额分拆后，基金份额净值会上升C.基金份额合并后，基金的总规模会发生变化D.基金份额分拆与合并都不会改变投资者的资产总额【答案】D【解析】基金份额分拆是指将一份基金拆分为多份，分拆后基金份额净值下降，总份额增加，投资者的持仓比例不变，资产总额不变；基金份额合并是指将多份基金合并为一份，合并后基金份额净值上升，总份额减少，投资者资产总额不变，A、B、C项表述错误，D项正确。【科目二】47.下列关于证券市场线的说法，错误的是（）。A.证券市场线的横轴是β系数B.证券市场线描述了资产的预期收益率与系统风险之间的线性关系C.证券市场线的截距是无风险收益率D.位于证券市场线下方的资产，说明其价值被低估【答案】D【解析】位于证券市场线下方的资产，其预期收益率低于同等风险水平下的合理收益率，说明资产价值被高估；位于证券市场线上方的资产价值被低估，D项表述错误；A、B、C项均为证券市场线的核心特征。【科目二】48.下列关于大宗商品投资的特点，说法错误的是（）。A.具有抗通胀属性B.价格受全球供需关系影响较大C.与传统股债资产的相关性较低D.投资风险极低【答案】D【解析】大宗商品价格受全球宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，价格波动较大，投资风险较高，D项表述错误；大宗商品具有抗通胀、与股债相关性低、全球化定价等特点，A、B、C项表述正确。【科目二】49.下列关于基金业绩评价的说法，正确的是（）。A.只需要关注基金的收益率，不需要考虑风险水平B.不同类型的基金可以直接进行业绩比较C.需考虑基金的投资目标、投资范围、风险水平等因素，进行同类比较D.短期业绩比长期业绩更能反映基金经理的投资能力【答案】C【解析】基金业绩评价需遵循客观性、可比性、长期性等原则，要充分考虑基金的投资目标、投资范围、风险水平、业绩比较基准等因素，进行同类基金的比较，不能仅看收益率，也不能简单对比不同类型的基金，长期业绩更能反映基金经理的真实投资能力，C项表述正确。【科目二】50.下列属于信用风险防范措施的是（）。I.建立严格的信用风险监控体系II.分散投资，降低单一资产的信用风险敞口III.加强对交易对手的信用资质评估IV.完全规避所有信用类资产的投资A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】A【解析】信用风险的防范措施包括建立信用风险监控体系、分散投资、加强交易对手信用评估、运用信用衍生工具对冲风险等，完全规避所有信用类资产会牺牲投资收益，不属于合理的风险防范措施，IV项错误；I、II、III项表述正确。【科目二】51.下列关于可转换债券的说法，错误的是（）。A.可转换债券具有债权和股权的双重属性B.转股价格通常低于发行时标的股票的市场价格C.可转换债券的持有人可以选择转股，也可以选择持有到期收回本金利息D.可转换债券的价值等于普通债券价值加上转股权价值【答案】B【解析】可转换债券的转股价格通常高于发行时标的股票的市场价格，只有当未来股票价格上涨超过转股价格时，转股才具有价值，B项表述错误；A、C、D项均为可转换债券的核心特征。【科目二】52.某基金的贝塔系数为0.8，市场收益率为12%，无风险收益率为4%，若该基金的实际收益率为11%，则该基金的詹森α为（）。A.0.6%B.1.2%C.-0.6%D.-1.2%【答案】A【解析】詹森α=基金实际收益率-（无风险收益率+β×（市场收益率-无风险收益率）），代入数据得：α=11%-（4%+0.8×（12%-4%））=11%-（4%+6.4%）=11%-10.4%=0.6%，说明基金经理的主动管理能力为正，跑赢了同等风险水平的市场基准，A项正确。【科目二】53.下列关于货币市场基金的说法，正确的是（）。A.货币市场基金的投资期限通常在1年以上B.货币市场基金的风险高于股票型基金C.货币市场基金的份额净值固定为1元D.货币市场基金可以投资股票【答案】C【解析】货币市场基金仅投资于剩余期限在1年以内的货币市场工具，投资期限短，风险极低，A、B项错误；货币市场基金的份额净值固定为1元，收益按日计提，体现为基金份额的增加，C项正确；货币市场基金不得投资股票、可转换债券等权益类或高风险资产，D项错误。【科目二】54.下列属于跨境投资风险的是（）。I.汇率风险II.政治风险III.税务风险IV.流动性风险A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】跨境投资面临的风险包括汇率风险、政治风险、税务风险、法律风险、流动性风险、市场风险等，四项表述均属于跨