碳资产理论与实务 试题及答案 第12章“双碳”目标下我国企业碳资产管理的发展之路习题参考答案

第12章“双碳”目标下我国企业碳资产管理的发展之路习题参考答案12.1请概述企业碳资产管理战略目标。碳资产管理战略分析首要任务是确定企业碳资产管理的目标。一般而言，碳资产管理目标可划分为三个层次。第一层次是顺利履约。如何依托碳市场发展，完成企业履约是企业碳资产管理的初级目标。所谓碳配额履约，是指控排配额企业经过第三方审查机构审核后，按实际年度排放指标完成配额清缴。第二层次是碳资产保值增值。如何实现碳资产保值增值是企业碳资产管理的中级目标。如何构建企业碳资产保值增值策略要从碳投资管理角度入手。碳资产是具有资金价值的无形资产。企业在充分考虑碳排放配额、碳减排技术的应用及碳交易成本等因素基础上，结合企业自身的盈缺预测和排放数据，利用各类金融工具，实现保值，控制各类风险，将各类影响因素纳入企业碳投资战略制定分析，优化碳投资战略，促进企业的长远发展。第三层次是低碳发展。如何将企业的发展与低碳的目标融合，实现企业低碳高质量发展是企业碳资产管理的高级目标。“双碳”战略是我国绿色高质量发展的必然选择，也是我国实现自主发展的战略选择。企业应完整准确全面贯彻新发展理念，优化发展定位，推进科技创新，盘活优势自愿。要实现绿色转型，推动传统产业与新能源、新材料、新技术、新要素的深度融合、赋能增值。特别是对于大型规模企业，在履行责任的同时，低碳发展也给企业带来更多的经济收益，相辅相成。12.2试分析不同类型企业碳资产管理的战略选择。企业在制定碳资产管理战略时，需根据环境的变化，本身的资源和实力选择适合的方式与目标，形成自己的核心竞争力。结合企业战略定位与低碳发展目标的关联度，可将企业划分为合规型企业，交易型企业与战略型企业。我国大多数控排企业属于合规型企业，即以遵守碳排放法律法规为最主要目标，参与交易相对较少，接受增加成本的情况下满足政府需求完成履约，其主要目标是最低成本合规履约。少数积极控排企业属于交易型企业。这一类企业将碳交易作为业务形态，以盈利为目的，频繁交易，愿意使用碳金融工具，其主要目标是碳资产增值保值，实现碳资产获利。一些大型集团企业属于战略型企业。这些企业重视企业在行业内排位、数据、能力建设、信息化建设、碳管理体系建设，积极参与交易，创新使用碳金融工具，其主要目标是实现企业的低碳发展。12.3简要概述碳资产管理战略实施过程。碳资产管理战略的实施可分为三步：确定组织架构、制定碳资产管理方案、发掘外部机会。第一步，确定组织架构。组织架构是企业的流程运转、部门设置以及职能规划等最基本的结构依据。有效的组织架构可为强化企业内部控制建设提供重要支撑，是促进企业建立现代企业制度的重要保障，也是有效防范和化解各种舞弊风险的有力保证。就现行碳资产管理模式而言，一共有三种，一为成立碳资产管理部门，二为成立碳资产管理公司，三为由总部及公司进行协同管理。第二步，制定碳资产管理方案。制定具可行性的碳资产管理方案是碳资产管理战略实施的重要环节。碳资产管理的实质是企业通过对碳资产进行主动管理，实现企业效益及社会价值最大化、损失最小化的目的行为。第三步，依托外部资源与机会提升碳资产管理能力。除了不断完善企业内部碳资产管理能力，企业还应及时洞悉低碳发展趋势，主动争取资源支持。12.4企业碳资产管理的核心内容是什么？碳资产管理的核心内容包括：碳资产数据与信息管理、碳资产运作管理、碳交易管理。碳资产数据与信息管理中，碳资产数据管理主要涉及数据检测与分析、数据核算与报告以及配合第三方核查等相关内容。碳资产信息管理主要涉及碳盘查与信息公开机制。其中，碳盘查是指在定义的空间和时间边界内，以政府、企业为单位计算其在社会和生产活动中各环节直接或者间接排放的温室气体。信息公开机制主要包括碳披露和碳标签。碳资产技术管理主要涉及减排技术、能效技术、碳中和与低碳解决方案等方面的管理，通过技术方式达到碳资源向碳资产的转化和优化。其核心内容主要涉及企业内部减排技术管理与碳中和与低碳解决方案。碳交易管理主要包括：碳价格影响因素分析、碳交易过程管理以及碳交易管理的风险控制。12.5简述国内企业碳资产管理模式的发展现状。目前，我国企业碳资产管理的发展现状表现在以下四个方面：第一，碳资产管理工具不断完善。目前碳资产管理工具包括碳市场融资工具、碳市场支持工具以及碳期货等碳市场交易工具。其中，碳市场融资工具包括但不限于碳债券、碳资产抵质押融资、碳资产回购、碳资产托管等；碳市场支持工具则包括但不限于碳指数、碳保险、碳基金等。碳期货目前由广州期货交易所进行开发，其预期的功能之一便是帮助碳控排企业实现套期保值，满足企业碳风险管理的需求。第二，碳资管服务成为碳控排企业的重要需求。随着钢铁、有色、造纸等行业逐步被纳入全国碳市场中，碳控排企业规模将不断扩大，而这些企业的风险偏好或将逐步分化：风险偏好较低的碳控排企业或更重视碳市场的碳资产管理职能，主要希望借助碳资产管理帮助自身降低履约成本等；风险偏好较高的碳控排企业或更关注碳市场的交易职能，希望参与套保或投机的操作。第三，碳资产抵质押融资、碳资产回购等便利碳控排企业履约。随着碳金融服务体系的完善，碳控排企业可以将逐年获得的碳配额通过这种方式抵质押给提供服务的金融机构或碳资产服务机构，从而获得流动性，赋能企业日常经营管理；在履约期临近时，企业可再将碳配额赎回，并根据实际需要进行相关操作，以满足履约需求。此外，碳资产的持有者(借方)向资金提供机构(贷方)出售碳资产，并约定在一定期限后按照约定价格购回所售碳资产以获得短期资金融通的合约。即碳资产回购是碳资产抵质押融资的重要补充，可满足不同类型的碳控排企业的多样化需求。第四，碳信托日趋活跃。碳资产托管的运作机制是，碳资产管理机构(托管人)与碳资产持有主体(委托人)约定相应碳资产委托管理、收益分成等权利义务的合约。12.6结合碳资产管理模式的创新趋势分析，提出碳资产管理实践建议。根据国内企业碳资产管理模式的现状，未来碳资产管理模式创新趋势预计表现为：一方面，资产属性促进科技创新。碳资产除去履约指标属性外，最重要的就是资产属性。它可以将技术创新、降碳举措所产生的实际减排转化成具有公允价值的资产。在绿色金融越发受到金融机构与投资者青睐的今天，企业将碳资产聚合形成规模化优势，既可以拓宽短期融资渠道，也可以通过资产运作获取长期收益，进一步用于反哺低碳技术，引导资本向低碳技术转移，实现良性循环，促进各行业低碳转型发展。另一方面，碳市场发展的深度和广度将进一步加强。全球范围内碳排放权因为其稀缺性而呈现的资产化以及国际碳交易市场的统一和各国市场的联结，都已成为不可逆转的趋势。2013年之后，全球版图上几个较大规模的强制性ETS依法相继确立，加州、魁北克、澳大利亚、韩国碳市场陆续启动，不仅有可能改变EUETS一家独大的局面，也会使得全球碳市场进一步向成熟市场迈进。据此，企业碳资产管理实践过程中，可考虑以下两点：第一，如何将碳资产管理与绿色金融进一步深度融合。企业可充分把握绿色