供应链金融 第2版 数字教材版 课件 Chapter 10 供应链金融的法律基础与监管

供应链金融

（SupplyChainFinance）卢强Chapter10供应链金融法律法规和监管PARTONE0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导

出台背景

我国在开展供应链金融以后取得了一系列的成果，但是更暴露出了不少的问题。风险防控意识的淡薄、产权界定的不清晰、相关制度的不规范、法律法规的不完善以及执行力差以及监管力度的缺乏、不规范的行业竞争等问题给我国供应链金融的发展带来了极大的负面影响。其中，法律法规的不完善和监管力度的缺乏，使得供应链金融在实践中存在许多的漏洞。因此，出台并完善相关的法律法规，加强对供应链金融的监管就成为了供应链金融健康发展的重要保证。良好的信贷市场是供应链金融健康发展的重要基石，而完善的法律框架对于信贷市场的良好发展影响重大。“法和金融”领域的大量文献证明，在良好的信贷人权利保护和信贷市场发展之间存在明显的正相关关系。出台并完善相关法律法规和监管，对于供应链金融的健康发展具有重要的意义。

出台意义保护了债权人及债务人的基本权利12保护了存款人、投资人、债权人的利益。3强化法人治理结构强化商业银行、证券商业企业及上市公司等完善的法人治理结构，使其能够保证企业的合法经营。4拓宽金融机构的发展空间对于信贷人权利的法律安排，尤其是涉及动产担保物权的安排，直接影响了金融机构开展此类业务的安全性，进而决定银行开展此项业务的积极性。

给予了各个投资者尽可能多的知情权，使得他们充分意识到当前所从事的金融性活动的内涵及意义，从而使他们更加积极主动地投入到各种活动中来。加强对各个金融企业的监督，可以最大限度地确保其守法经营，拓宽金融机构的发展空间，保证金融业务的顺利开展

出台意义0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导现代高效率的动产担保交易法律应具有以下基本特征：可供担保的资产范围界定宽泛设立简便明确而全面的优先权规则集中统一的公示系统动产担保物权的有效实现

概述从2007年开始，中国人民银行质押登记系统的运行、《物权法》的颁布，以及《应收账款质押登记办法》与《应收账款质押登记操作规定》的实施，尤其是2017年10月，国务院办公厅正式发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，首次将加快供应链发展上升为国家战略，为金融机构开展基于供应链金融中小企业应收账款质押融资业务提供了法律环境和操作平台。各国促进动产担保交易的措施包括：拓宽借款人可用于动产担保的范围；建立担保等级机构以避免优先权冲突；为担保物权人的债权提供优先权并明确其他债权人的受偿顺序；允许有效、快捷、廉价的庭外实现动产担保物权的程序等等。

相关法律法规国际实践：许多国家已经认识到动产担保交易法律对金融市场的益处，纷纷采取改革措施，以实现动产担保交易法律的现代化。

相关法律法规物权的界定与登记是担保行为的基础，2007年颁布的《物权法》对动产担保做出诸多制度安排，如明确动产抵押效力、明确动产抵押登记原则、引入动产浮动抵押以及丰富权利质押内容等。《物权法》的颁布不仅填补了我国法律体系的空白，同时对包括商业银行开展信贷业务在内的经济活动产生了深远的影响。国内：基于物权《物权法》为发展供应链金融服务提供了有力的法律保障，其主要体现在：拓宽了担保财产的范围完善了登记质押制度完善了抵质押权的实行制度抵押类型的丰富有利于银行信贷业务的创新《物权法》仍有很多有待完善的空间：1、应收账款质押制度有待完善2、无统一的优先权制度，不利于银行实现担保债权

相关法律法规国内：基于合同《合同法》不仅规定的内容细、条款的要求宽、违约责任重，而且在救济手段中除了救济权之外，还有抗辩权；《合同法》还在债权债务上做出了明确的规定。虽然《合同法》从法律上确定了仓单的概念及其基本规则，但并未规定仓单的性质，即没有规定仓单的法律地位。例如：仓单内容中的绝对必要记载事项，即缺少其中的任何一项是否使仓单无效，现行法律没有明确规定；实际中，仓单缺乏统一的格式，不同物流企业的仓单格式差异较大，标准不统一。

相关法律法规国内：基于利率依据《人民币利率管理规定》，利率分为很多种类，金融机构的贷款利率、罚息利率均由中国人民银行规定，利率的高低与借款的种类及借款人的履约行为密切相关。借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。借款利率及利息计算的法律规定民间借贷的利息法律规定

相关法律法规国内：基于平台基于平台的供应链金融法律法规主要是以电子商务平台为基础制定的，涉及到了B2B电子商务、P2P网络借贷、第三方支付等。目前，国家层面基于平台的供应链金融法律法规主要体现在以下法律法规：网络交易管理办法、互联网信息服务管理办法、互联网站管理工作细则、信息安全等级保护管理办法、《互联网金融相关的信息安全国家标准（清单）》。《全国人大常委会关于加强网络信息保护的决定》、《外国机构在中国境内提供金融信息服务管理规定》、《规范互联网信息服务市场秩序若干规定》、《电信和互联网用户个人信息保护规定》以及《国务院办公厅关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》（国办发〔2015〕72号

2015年9月29日）、《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发〔2015〕40号

2015年07月04日）等。0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导相关政策2022年1月12日，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，提出，要推动产业互联网融通应用，培育供应链金融、服务型制造等融通发展模式，以数字技术促进产业融合发展等。2022年1月14日，最高人民法院印发《关于充分发挥司法职能作用助力中小微企业发展的指导意见》的通知，强调了要依法推动供应链金融更好服务实体经济发展，针对供应链金融交易中产生的费用，根据费用类型探索形成必要性和适当性原则，合理限制交易费用，切实降低中小微企业融资成本。2022年1月26日，发改委、商务部发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见》指出，提升农产品供应链金融支持能力；鼓励金融机构基于真实交易背景和风险可控前提，按照市场化法治化原则，依托农产品供应链产业链核心企业，开展存货、仓单、订单质押融资等供应链金融业务，降低下游经销商融资成本等。

相关政策2022年3月18日，中国人民银行、银保监会、证监会、外管局、浙江省人民政府发布《关于金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》，强调要加大对先进制造业的供应链金融支持，依托链上核心企业，整合物流、信息流、资金流等信息，鼓励金融机构为产业链供应链提供结算、融资和财务管理等综合金融解决方案，引导期货公司及其子公司提升对产业链供应链企业的风险管理服务质效。2022年5月31日，商务部、工信部等8部门发布关于印发《全国供应链创新与应用示范创建工作规范》的通知，部署规范供应链示范创建过程中的组织申报、评审认定、过程管理等工作，力争培育一批全国供应链创新与应用示范城市和示范企业。

相关政策相关政策2023年10月11日，《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》正式发布，其中与供应链金融相关的内容有：规范发展小微企业供应链票据、应收账款、存货、仓单和订单融资等业务。拓展小微企业知识产权质押融资服务。在确保数据安全的前提下，鼓励金融机构探索与小微企业、核心企业、物流仓储等供应链各方规范开展信息协同，提高供应链金融服务普惠金融重点群体效率。推动修订中国人民银行法、银行业监督管理法、商业银行法、保险法等法律，推动加快出台金融稳定法，制定地方金融监督管理条例等法规。完善小额贷款公司、融资担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、互联网保险业务监管规制。对尚未出台制度的领域，依据立法精神，运用法治思维、法治方式实施监管，维护人民群众合法权益。相关政策

相关政策《通知》强调要从民营企业融资需求特点出发，着力畅通信贷、债券、股权等多元化融资渠道。银行业金融机构要加大首贷、信用贷支持力度，积极开展产业链供应链金融服务，主动做好民营企业资金接续服务，不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷，同时抓好促发展和防风险。加强部门合作，完善信用信息共享、融资担保、便利票据贴现、应收账款确权、税收等配套政策和机制，增强民营经济金融承载力。金融机构要加强宣传解读，主动将金融支持政策、金融产品和服务信息推送至民营企业。供应链金融的监管原则及措施虽然我国已颁布并施行了诸如《物权法》、《担保法》及《合同法》等与供应链金融息息相关的法律法规，中央和地方也都出台了有关供应链金融的政策，但是这些法律和政策多少都会有漏洞。因此，对供应链金融的监管必不可少。对供应链金融相关法律法规和政策的实际执行情况，也是供应金融监管的重要原因。针对银行、保险机构等金融机构推动供应链金融服务实体经济，监管部门提出了在开展供应链金融业务时必须坚持四个原则：坚持精准金融服务，以市场需求为导向坚持交易背景真实，严防虚假交易、虚构资产、非法获利现象坚持交易信息可得坚持风险全面管控

供应链金融的监管原则及措施供应链金融的监管措施加强总体风险管控银行、保险机构等金融机构应成立专门的供应链金融管理业务部门（或中心），并加快培育专业人才队伍。通过建立健全完备的风控体系，提高事前、事中、事后各个环节的风险管理的针对性和有效性，以确保资金流向实体经济。加强核心企业风险管控金融机构应加强对核心企业的金融状况、核心企业与上下游的链条企业的交易情况的监控，分析供应链历史交易记录，加强对物流、信息流、资金流和第三方数据等信息的跟踪管理。供应链金融的监管原则及措施供应链金融的监管措施3.加强真实性审查监管部门会要求金融机构在开展供应链金融业务时，应加强真实性审查，应对交易真实性和合理性进行尽职审核和专业判断。必要时银行、保险机构等金融机构可将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节，运用移动感知视频等技术，对物流及库存商品实施远程监测，提升智能风险控制水平。4.加强合规管理银行、保险机构等金融机构应加强供应链金融业务的合规管理，禁止借金融创新之名违法违规开展业务或变相开办未经许可的业务；不得借供应链金融之名搭建提供撮合和报价等中介服务的多边资产交易平台。5.加强信息系统科技建设银行保险机构应加强信息科技系统建设，鼓励开发供应链金融专项信息科技系统，加强运营维护管理的能力，保障数据安全性，借助信息科技系统提升风控的技术和能力。充分重视其风险控制手段的特异性仅仅对客户群体本身的孤立特质进行评价供应链金融监管的问题与改进供应链金融监管难点在于如何确定金融机构供应链金融业务资产的风险权重，计算供应链金融业务风险资产总额。目前，由于动产和应收账款担保对于信用风险的缓释作用并没有一致的认识，在实践上对于这类贷款的风险权重一般是比照传统担保授信来设定，权重取值普遍较高。这意味着对金融机构更高的资本金要求。随着大批金融机构进入供应链金融市场，监管部门应根据经验数据重新评价动产担保物权的风险缓释作用，并作出更为合理的估值。

供应链金融监管的完善创新是金融业发展的根本动力，供应链金融产品的创新从本质上来看也是风险控制理念和手段的创新。简单固守传统的合规经营必然在竞争中出于劣势，进而可能导致更多风险的发生，最终也无法保障存款人和金融消费者的利益。如何建立激励相容的监管理念，变合规性监管为禁止性监管，引导金融机构赋予新产品更多风险管理创新的内涵，是供应链金融监管上面临的一个重要课题。供应链金融监管的完善建立供应链金融公共服务平台并与征信系统实现对接，制定失信企业惩戒机制，消除缺乏约束和有效监管的现象。推动供应链金融行业自身进行规范运行，制定行业自律准则，形成行业统一惯例和标准。例如，深圳市地方标准《智慧