2025年金融期货考试题库及答案

2025年金融期货考试题库及答案一、单项选择题（每题0.5分，共30分）1.全球第一份金融期货合约是1972年芝加哥商业交易所（CME）国际货币市场分部推出的（），标志着金融期货正式诞生。A.外汇期货B.短期利率期货C.股指期货D.长期国债期货2.我国金融期货的主要交易场所——中国金融期货交易所（中金所）的成立时间是（）。A.2000年12月B.2006年9月C.2010年4月D.2013年9月3.下列品种中，不属于金融期货类别的是（）。A.沪深300股指期货B.10年期国债期货C.原油期货D.美元兑人民币外汇期货4.沪深300股指期货的合约乘数为每点（）元。A.100B.200C.300D.5005.中证500股指期货的合约乘数为每点（）元。A.100B.200C.300D.5006.我国股指期货的交割方式为（）。A.实物交割B.现金交割C.现金结算与实物交割结合D.由交易所指定7.我国5年期国债期货的标的是面值为100万元人民币、票面利率为（）的名义中期国债。A.2%B.2.5%C.3%D.3.5%8.我国2年期国债期货合约的票面利率为（）。A.2%B.2.5%C.3%D.3.5%9.国债期货交易中，用于将不同票面利率、剩余期限的可交割国债折算为标准券价格的系数是（）。A.贴现因子B.转换因子C.久期D.凸性10.在国债期货一篮子可交割国债中，卖方最愿意选择用于交割的债券称为（）。A.久期最长的国债B.票面利率最高的国债C.最便宜可交割券（CTD）D.剩余期限最短的国债11.下列关于最便宜可交割券（CTD）的判断依据，正确的是（）。A.市场价格最低的国债B.隐含回购利率最高的国债C.票面利率最高的国债D.剩余期限最长的国债12.全球交易量最大的金融期货品种类别是（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货13.第一份股指期货合约于1982年在（）上市，标的为价值线综合指数。A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所C.堪萨斯期货交易所D.纽约期货交易所14.金融期货的核心功能是（）。A.价格发现B.风险管理C.投机获利D.套利交易15.中金所采用的结算制度是（）。A.全员结算制度B.会员分级结算制度C.第三方结算制度D.共同对手方结算制度16.沪深300股指期货的合约月份为（）。A.1月、2月、3月、4月B.当月、下月及随后两个季月C.3月、6月、9月、12月D.当月、下月及随后三个季月17.5年期国债期货的可交割国债需满足：合约到期月份首日剩余期限为（）的记账式附息国债。A.2~2.5年B.4~5.25年C.6.5~10.25年D.25~30年18.10年期国债期货的可交割国债剩余期限范围为（）。A.4~5.25年B.5~6.5年C.6.5~10.25年D.10~15年19.金融期货交易中，交易者只需缴纳少量保证金即可撬动大额合约交易，这体现了金融期货的（）特点。A.高风险性B.杠杆性C.双向交易D.当日无负债结算20.当日无负债结算制度下，股指期货的当日结算价为（）。A.当日收盘价B.当日最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C.当日全天成交价格的算术平均价D.当日开盘价与收盘价的中间价21.股指期货合约的交割结算价为最后交易日标的指数（）。A.当日收盘价B.最后一小时的加权平均价C.最后2小时的算术平均价D.最后3小时的成交量加权平均价22.沪深300股指期货的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的（）。A.±5%B.±10%C.±15%D.±20%23.股指期货季月合约上市首日的涨跌停板幅度为挂牌基准价的（）。A.±10%B.±15%C.±20%D.±30%24.下列关于金融期货持仓限额制度的说法，错误的是（）。A.投机持仓有明确的限额限制B.套期保值持仓可申请豁免限额C.持仓限额按单边计算D.同一客户在不同会员处的持仓分别计算限额25.投资者持有股票组合，担心股市下跌导致资产缩水，可通过（）股指期货进行套期保值。A.买入B.卖出C.先买入后卖出D.先卖出后买入26.某机构预计未来有一笔资金到账，计划买入股票但担心股市上涨提高买入成本，可通过（）股指期货进行套期保值。A.买入B.卖出C.跨期套利D.期现套利27.股指期货套期保值中，最优套期保值比率通常与（）直接相关。A.股票组合的β系数B.股票组合的α系数C.无风险利率D.股息率28.基差的计算公式为（）。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=现货价格/期货价格D.基差=期货价格/现货价格29.当期货价格高于现货价格时，市场属于（），此时基差为（）。A.正向市场；正B.正向市场；负C.反向市场；正D.反向市场；负30.当股指期货价格被高估时，适合进行的套利操作是（）。A.正向套利（卖出股指期货，买入股票现货）B.反向套利（买入股指期货，卖出股票现货）C.牛市跨期套利D.熊市跨期套利31.股指期货期现套利中，考虑交易成本后，期货价格在一定区间内套利无利可图，该区间称为（）。A.价格波动区间B.无套利区间C.涨跌停区间D.合理估值区间32.无套利区间的宽度主要由（）决定。A.资金成本B.股息率C.交易成本D.指数波动率33.同一交易所内，同一品种不同交割月份合约之间的套利称为（）。A.期现套利B.跨期套利C.跨品种套利D.跨市套利34.投资者预期近月合约价格涨幅大于远月合约，适合进行的跨期套利是（）。A.牛市套利（买入近月，卖出远月）B.熊市套利（卖出近月，买入远月）C.蝶式套利D.期现套利35.下列期权类型中，买方只能在到期日行权的是（）。A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权36.我国中金所上市的股指期权的行权方式为（）。A.美式期权B.欧式期权C.百慕大期权D.由合约约定37.看涨期权的内在价值等于（）。A.标的资产价格-执行价格（若标的价格>执行价格，否则为0）B.执行价格-标的资产价格（若执行价格>标的价格，否则为0）C.权利金-时间价值D.执行价格+权利金38.下列期权中，属于实值看涨期权的是（）。A.标的价格4000点，执行价格4100点B.标的价格4000点，执行价格3900点C.标的价格4000点，执行价格4000点D.标的价格3900点，执行价格4000点39.期权买方的最大损失是（）。A.执行价格B.权利金C.标的资产价值D.无限大40.期权卖方的最大收益是（）。A.执行价格B.权利金C.标的资产价值D.无限大41.衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的希腊字母是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega42.保护性看跌期权策略的构建方式是（）。A.持有标的现货多头+买入看跌期权B.持有标的现货多头+卖出看涨期权C.持有标的现货空头+买入看涨期权D.持有标的现货空头+卖出看跌期权43.备兑看涨期权策略的构建方式是（）。A.持有标的现货多头+买入看跌期权B.持有标的现货多头+卖出看涨期权C.持有标的现货空头+买入看涨期权D.持有标的现货空头+卖出看跌期权44.同时买入相同执行价格、相同到期日的看涨期权和看跌期权，该策略称为（）。A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入宽跨式期权D.卖出宽跨式期权45.金融期货投资者适当性制度要求，个人投资者申请开立金融期货交易编码前，连续5个交易日的可用资金不低于（）万元。A.10B.30C.50D.10046.下列不属于金融期货投资者适当性要求的是（）。A.资金门槛要求B.知识测试要求C.交易经历要求D.学历要求47.外汇期货交易中，以一定单位的外国货币为标准，折算为若干单位本国货币的标价方法是（）。A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.交叉标价法48.某进口商未来需要支付外币货款，担心外币升值增加成本，可通过（）外汇期货进行套期保值。A.买入B.卖出C.跨期套利D.跨品种套利49.某出口商未来将收到外币货款，担心外币贬值减少收入，可通过（）外汇期货进行套期保值。A.买入B.卖出C.跨期套利D.跨品种套利50.调整债券组合久期时，若要降低组合久期，可（）国债期货合约。A.买入B.卖出C.先买入后卖出D.先卖出后买入51.国债期货套期保值中，套期保值比率的计算主要依据（）。A.凸性B.久期C.到期收益率D.票面利率52.我国国债期货的交割方式为（）。A.现金交割B.实物交割C.现金结算为主，实物交割为辅D.由卖方选择53.沪深300指数的编制方法为（），以调整股本为权重。A.算术平均法B.派许加权综合价格指数法C.几何平均法D.成交量加权平均法54.上证50指数的成分股数量为（）只，主要为沪市大盘蓝筹股。A.30B.50C.100D.30055.中证500指数的成分股主要反映（）上市公司的股价表现。A.超大盘B.大盘C.中盘D.小盘56.下列不属于金融期货市场参与者的是（）。A.套期保值者B.投机者C.套利者D.上市公司控股股东57.我国期货市场“五位一体”监管体系不包括（）。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.商业银行58.金融期货交易中，因价格波动导致的风险称为（）。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险59.3个月期欧洲美元期货属于（）。A.外汇期货B.短期利率期货C.中长期利率期货D.股指期货60.下列关于金融期货套利的说法，错误的是（）。A.套利承担的风险远低于投机B.套利有助于提高市场流动性C.套利可以获取无风险收益D.套利有助于价格回归合理水平二、多项选择题（每题1分，共30分）1.金融期货的主要类别包括（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.黄金期货2.下列品种中，属于中金所上市的金融期货有（）。A.沪深300股指期货B.10年期国债期货C.中证1000股指期货D.30年期国债期货3.股指期货的特点包括（）。A.标的为股票价格指数B.采用现金交割C.合约乘数固定D.采用实物交割4.下列关于国债期货转换因子的说法，正确的有（）。A.转换因子用于将可交割国债的价格折算为标准券价格B.可交割国债票面利率高于合约票面利率时，转换因子大于1C.剩余期限相同的可交割国债，票面利率越高，转换因子越大D.同一可交割国债在不同交割月份的转换因子相同5.金融期货的基本交易制度包括（）。A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额与大户报告制度6.下列关于股指期货套期保值的说法，正确的有（）。A.预计股市上涨、担心买入成本上升时，应做买入套期保值B.持有股票组合、担心股市下跌时，应做卖出套期保值C.套期保值比率与股票组合的β系数正相关D.β系数越大，所需期货合约数量越少7.下列属于利率期货品种的有（）。A.3个月SHIBOR期货B.5年期国债期货C.欧洲美元期货D.沪深300股指期货8.外汇期货的主要功能包括（）。A.规避汇率风险B.价格发现C.投机套利D.规避利率风险9.股指期货期现套利的前提条件包括（）。A.期货价格偏离无套利区间B.能够便捷买卖一篮子股票现货C.存在交易成本D.期货与现货价格存在稳定的价差关系10.下列关于无套利区间的说法，正确的有（）。A.无套利区间的上下限由持有成本和交易成本共同决定B.期货价格高于区间上限时，正向套利有利可图C.期货价格低于区间下限时，反向套利有利可图D.无套利区间的宽度仅与资金成本有关11.金融期货跨期套利的常见类型包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨品种套利12.期权的基本构成要素包括（）。A.执行价格B.权利金C.到期日D.标的资产13.下列关于美式期权与欧式期权的说法，正确的有（）。A.美式期权买方可在到期日或之前任何交易日行权B.欧式期权买方只能在到期日行权C.其他条件相同时，美式期权权利金高于欧式期权D.我国场内股指期权均为美式期权14.下列属于期权常用希腊字母的有（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega15.金融期货投资者适当性制度的核心要求包括（）。A.资金要求B.知识测试C.交易经历D.年龄限制16.中金所的会员类型包括（）。A.结算会员B.交易会员C.自营会员D.特别会员17.下列关于我国股指期货合约乘数的说法，正确的有（）。A.沪深300股指期货合约乘数为每点300元B.上证50股指期货合约乘数为每点300元C.中证500股指期货合约乘数为每点200元D.中证1000股指期货合约乘数为每点200元18.金融期货的交割方式包括（）。A.现金交割B.实物交割C.净额结算D.分级结算19.下列关于最便宜可交割券（CTD）的说法，正确的有（）。A.CTD是可交割国债中基差最小的债券B.CTD是隐含回购利率最高的可交割国债C.CTD是卖方最倾向于选择的交割标的D.市场利率高于合约票面利率时，久期较大的债券更可能成为CTD20.金融期货市场的基本功能包括（）。A.风险管理B.价格发现C.投机D.套利21.下列关于持仓限额制度的说法，正确的有（）。A.套期保值持仓可申请豁免限额B.投机持仓需严格遵守限额要求C.持仓限额按单边计算D.客户持仓限额与会员持仓限额标准相同22.当日无负债结算制度的特点包括（）。A.每日交易结束后对所有账户进行结算B.结算价为当日收盘价C.对持仓盈亏和平仓盈亏均进行结算D.保证金不足时需及时追加，否则可能被强制平仓23.影响股指期货价格的主要因素包括（）。A.宏观经济形势B.上市公司盈利水平C.市场利率水平D.汇率变动24.影响国债期货价格的主要因素包括（）。A.市场利率水平B.通货膨胀预期C.货币政策走向D.财政政策调整25.下列关于外汇期货套期保值的说法，正确的有（）。A.进口商为规避外币升值风险，应买入外汇期货B.出口商为规避外币贬值风险，应卖出外汇期货C.套期保值可以完全消除汇率风险D.套期保值的核心是对冲现货的风险敞口26.期权的基本交易策略包括（）。A.买进看涨期权B.卖出看涨期权C.买进看跌期权D.卖出看跌期权27.保护性看跌期权策略的特点包括（）。A.持有标的现货多头B.买入看跌期权对冲下跌风险C.最大损失为权利金D.保留价格上涨的潜在收益28.备兑看涨期权策略的应用场景包括（）。A.投资者持有标的现货，认为价格不会大幅上涨B.希望通过卖出期权增强收益C.完全规避价格下跌风险D.锁定最高卖出价格29.我国金融期货市场的监管主体包括（）。A.中国证监会B.中国期货业协会C.中国金融期货交易所D.中国期货市场监控中心30.金融期货投机交易的常见原则包括（）。A.充分了解交易品种与规则B.制定明确的交易计划C.设定严格的止损点位D.重仓交易以获取最大收益三、判断题（每题0.5分，共10分）1.金融期货最早产生于美国芝加哥商业交易所，第一份合约为外汇期货合约。2.沪深300股指期货的合约乘数为每点200元。3.我国国债期货采用现金交割方式。4.股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价。5.可交割国债的票面利率越高，其转换因子通常越大。6.金融期货的保证金制度具有杠杆效应，既放大收益也放大风险。7.当日无负债结算制度下，保证金不足的交易者会被立即强制平仓。8.买入套期保值的目的是规避标的资产价格下跌的风险。9.当期货价格高于现货价格时，基差为正，称为正向市场。10.股指期货正向套利是指买入股指期货同时卖出股票现货组合。11.美式期权的买方可以在到期日或之前任何交易日行使权利。12.期权买方的最大损失是支付的权利金，潜在收益可能无限。13.中国金融期货交易所是我国第一家公司制期货交易所。14.个人投资者申请金融期货交易权限，需满足前5个交易日日均可用资金不低于50万元的要求。15.最便宜可交割券是指市场交易价格最低的可交割国债。16.直接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为若干单位外国货币的标价方法。17.跨品种套利是指同一交易所内同一品种不同交割月份合约之间的套利。18.备兑看涨期权策略是指持有标的现货多头，同时卖出对应数量的看涨期权。19.持仓限额制度对套期保值和投机持仓一视同仁，均有严格的数量限制。20.我国境内交易所目前已上市人民币兑美元的外汇期货合约。四、综合题（每题1.5分，共30分）1.某投资者持有价值1000万元的股票组合，β系数为1.2，当前沪深300股指期货合约价格为4000点，合约乘数为每点300元。为对冲股票组合的下跌风险，该投资者应卖出（）手股指期货合约。A.8B.10C.12D.15N其中，Vs为现货总价值，F为期货点位，C代入数据：N=2.某基金公司预计3个月后有5000万元资金到账，计划买入一批大盘蓝筹股，担心未来股市上涨导致买入成本上升，于是利用沪深300股指期货进行套期保值。当前沪深300指数为3800点，期货合约价格为3850点，合约乘数300元/点，股票组合的β系数为0.9。该公司应（）股指期货合约。A.买入约39手B.卖出约39手C.买入约42手D.卖出约42手N约39手。3.某投资者进行股指期货期现套利，当前沪深300指数为4200点，沪深300股指期货合约价格为4260点，合约乘数300元/点。已知持有股票组合的年资金成本为4%，年股息率为1%，套利交易的总交易成本为20点，距离合约到期还有3个月。则下列说法正确的是（）。A.期货价格被高估，应进行正向套利，盈利约9点B.期货价格被高估，应进行正向套利，盈利约30点C.期货价格被低估，应进行反向套利，盈利约9点D.无套利机会F其中S为现货价格，r为资金成本，d为股息率，T为到期月份。代入数据：F=无套利区间上限=4231.5+20=4251.5点，当前期货价格4260点高于上限，期货被高估，应正向套利，盈利=4260-4251.5≈8.5点，约9点。4.某5年期国债期货合约的票面利率为3%，某可交割国债的票面利率为4%，剩余期限为5年，按年付息。则该可交割国债的转换因子（）。A.大于1B.小于1C.等于1D.无法判断5.某投资者卖出10手10年期国债期货合约，成交价格为98.5元，当日结算价为98.8元，合约面值为100万元。则该投资者当日的持仓盈亏为（）元。A.30000B.-30000C.3000D.-30006.某公司3个月后有一笔1000万美元的货款需要支付，为规避美元升值风险，该公司在CME买入10手3个月期美元兑人民币外汇期货合约，成交价格为7.2500，合约面值为100万美元。3个月后，现货市场美元兑人民币即期汇率为7.2525，期货市场平仓价格为7.2530。则该公司的套期保值效果为（）。A.不完全套期保值，且有净盈利5000元人民币B.不完全套期保值，且有净亏损5000元人民币C.完全套期保值，没有盈亏D.不完全套期保值，且有净盈利30000元人民币7.某投资者买入1手沪深300股指看涨期权，执行价格为4000点，权利金为80点，合约乘数300元/点。期权到期时，沪深300指数为4150点，则该投资者的净收益为（）元。A.45000B.21000C.24000D.690008.某投资者卖出2手上证50股指看跌期权，执行价格为2800点，权利金为50点，合约乘数300元/点。期权到期时，上证50指数为2700点，则该投资者的净收益为（）元。A.盈利30000B.亏损30000C.盈利60000D.亏损600009.某国债组合的市值为1亿元，久期为5年。当前10年期国债期货的价格为92元，久期为7年，合约面值为100万元。为将组合久期降低至2年，该投资者应（）。A.卖出约47手国债期货合约B.买入约47手国债期货合约C.卖出约77手国债期货合约D.买入约77手国债期货合约N其中DT为目标久期，DP为组合久期，P为组合市值，DF期货合约价值=92/代入数据：N=10.某投资者进行国债期货基差交易，买入某可交割国债的同时卖出对应的国债期货合约。已知国债现货净价为96.56元，期货价格为97元，该可交割国债的转换因子为0.99。则该笔交易的净基差为（）元。A.-0.53B.0.53C.-0.5D.0.511.某投资者在4000点买入2手沪深300股指期货合约，当日结算价为4050点，合约乘数300元/点，保证金比例为12%。则该投资者当日的持仓盈亏和占用的保证金分别为（）。A.盈利30000元；291600元B.盈利30000元；288000元C.亏损30000元；291600元D.亏损30000元；288000元12.沪深300股指期货某合约的当日结算价为3800点，涨跌停板幅度为±10%，则下一交易日的涨停板价格为（）点。A.4180B.4200C.3420D.380013.沪深300股指期货某合约最后交易日，标的指数最后2小时的算术平均价为4500点，则该合约的交割结算价为（）点。A.4500B.4490C.4510D.由交易所另行确定14.某投资者进行蝶式套利，买入1手近月沪深300股指期货合约，价格为4200点；卖出2手中月合约，价格为4280点；买入1手远月合约，价格为4350点。一段时间后，近月合约价格变为4250点，中月变为4300点，远月变为4380点。则该蝶式套利的总盈亏为（）元。（合约乘数300元/点）A.盈利12000B.亏损12000C.盈利6000D.亏损600015.某可交割国债面值100万元，票面利率4%，剩余期限5年，按年付息。若5年期国债期货合约票面利率为3%，则该国债的转换因子约为（）。A.0.95B.1.05C.1.00D.1.1016.某投资者买入1手5年期国债期货合约，合约面值100万元。合约到期时进行交割，交割结算价为99.5元，可交割国债的转换因子为1.02，应计利息为1.2万元。则该投资者需要支付的发票价格为（）万元。A.100.69B.102.69C.99.2D.100.417.某出口商3个月后将收到500万美元货款，担心美元贬值导致人民币收入减少，于是卖出5手3个月期美元兑人民币外汇期货，成交价格为7.2400，合约面值100万美元。3个月后，现货汇率为7.2100，期货平仓价格为7.2050。则该出口商套期保值后的实际人民币收入为（）万元。A.3605B.3620C.3622.5D.3627.518.某投资者构建保护性看跌期权组合：持有价值相当于1手合约的沪深300股指现货（持仓成本4000点），同时买入1手执行价格为4000点的沪深300股指看跌期权，权利金为60点，合约乘数300元/点。则该组合的盈亏平衡点为（）点。A.3940B.4060C.4000D.390019.某投资者预期股市将大幅波动但不确定方向，于是同时买入1手执行价格为4000点的沪深300股指看涨期权和1手相同执行价格、相同到期日的看跌期权，看涨期权权利金为50点，看跌期权权利金为40点，合约乘数300元/点。则该策略的两个盈亏平衡点分别为（）点。A.3910和4090B.3950和4050C.3960和4040D.3900和410020.某机构进行股指期货定价研究，已知沪深300指数为3600点，年股息率为1.5%，年资金成本为3.5%，则6个月后到期的股指期货理论价格约为（）点。A.3636B.3618C.3600D.3654F代入数据：F=参考答案与解析一、单项选择题1.答案：A2.答案：B3.答案：C解析：原油期货属于商品期货，其余选项均为金融期货范畴。4.答案：C5.答案：B6.答案：B7.答案：C8.答案：A9.答案：B10.答案：C11.答案：B解析：隐含回购利率是买入现货并用于期货交割的年化收益率，收益率最高的债券对卖方最有利，即CTD券。12.答案：B13.答案：C14.答案：B15.答案：B解析：中金所实行会员分级结算制度，分为结算会员和交易会员，交易会员需通过结算会员完成结算。16.答案：B17.答案：B18.答案：C19.答案：B20.答案：B21.答案：C22.答案：B23.答案：C24.答案：D解析：同一客户在不同会员处的持仓需合并计算，不得超过持仓限额。25.答案：B26.答案：A27.答案：A28.答案：B29.答案：B30.答案：A31.答案：B32.答案：C33.答案：B34.答案：A35.答案：B36.答案：B37.答案：A38.答案：B解析：实值看涨期权是指标的价格高于执行价格的期权，B选项中4000>3900，因此为实值期权。39.答案：B40.答案：B41.答案：A42.答案：A43.答案：B44.答案：A45.答案：C46.答案：D47.答案：A48.答案：A49.答案：B50.答案：B51.答案：B52.答案：B53.答案：B54.答案：B55.答案：C56.答案：D57.答案：D58.答案：A59.答案：B60.答案：C解析：套利存在基差风险、流动性风险等，并非绝对无风险，只是风险相对较低。二、多项选择题1.答案：ABC解析：黄金期货属于商品期货，其余三项均为金融期货的核心类别。2.答案：ABCD3.答案：ABC4.答案：ABC解析：不同交割月份对应的可交割国债剩余期限不同，因此转换因子也不同，D选项错误。5.答案：ABCD6.答案：ABC解析：套期保值合约数=β×现货总价值/(期货点位×合约乘数)，β越大，所需合约数越多，D选项错误。7.答案：ABC解析：沪深300股指期货属于权益类期货，其余均为利率期货。8.答案：ABC9.答案：ABD10.答案：ABC11.答案：ABC12.答案：ABCD13.答案：ABC解析：我国场内股指期权为欧式期权，D选项错误。14.答案：ABCD15.答案：ABC16.答案：AB解析：中金所实行会员分级结算制度，会员分为结算会员和交易会员两类，其中结算会员又分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。17.答案：ABCD18.答案：AB解析：股指期货采用现金交割，国债期货、外汇期货可采用实物交割，净额结算、分级结算属于结算制度而非交割方式。19.答案：ABCD20.答案：ABCD21.答案：ABC22.答案：ACD解析：当日结算价通常为加权平均价而非收盘价，B选项错误。23.答案：ABCD24.答案：ABCD25.答案：ABD解析：由于基差风险的存在，套期保值通常无法完全消除风险，只能降低风险，C选项错误。26.答案：ABCD27.答案：ABCD28.答案：ABD解析：备兑看涨期权无法完全规避价格下跌风险，仅能通过权利金小幅抵消下跌损失，C选项错误。29.答案：ABCD30.答案：ABC三、判断题1.答案：正确2.答案：错误解析：沪深300股指期货合约乘数为每点300元。3.答案：错误解析：我国国债期货采用实物交割方式，股指期货采用现金交割。4.答案：错误解析：股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。5.答案：正确6.答案：正确7.答案：错误解析：交易所会先通知交易者在规定时间内追加保证金，逾期未补足才会强制平仓。8.答案：错误解析：买入套期保值用于规避价格上涨的风险，卖出套期保值用于规避价格下跌的风险。9.答案：错误解析：基差=现货价格-期货价格，期货价格高于现货时基差为负，对应正向市场。10.答案：错误解析：正向套利是卖出高估的期货、买入现货，反