财务总监认证测评管理手册

财务总监认证测评手册

（第一版）

编制单位：全国认证办公室

审核单位：专家委员会

批准单位：中国企业联合会

劳动和社会保障部中国就业培训技术指导中心

编制时间：2005年9月

第一章CFO认证测评综述

第一节CFO认证背景说明

中国企业联合会是1979年3月经国务院同意成立的第一个全国性、经济类

型的社会团体，是企业、企业经营者的联合组织，由企业界和有关经济、科研、

新闻工作者以及有关企业工作者团体组成。我会拥有56.4

万家会员企业、36家全国性企业团体、43个省级企业联合会、260家各地方工业

城市企业联合会，也是代表中国加入世界雇主组织的唯•机构。

根据党十六大发展全民教育和终身教育，构建终身教育体系的精神，以及

2004年7月1口正式施行的《中华人民共和国行政许可法》，我会为加强全国企

业的人才队伍建设,推进就业准入制度和资格证书制度的落实，建立社会土义市场

经济体制卜.企业管理岗位人员的继续教育机制，提升企业在新形势卜的竞争力和

企业管理岗位人员的岗位任职能力，推出了适应社会主义市场经济体制和现代企

业制度要求的企业管理岗位资格认证体系，在全国开展企业管理岗位资格认证和

资格培训。这也是我会在中国加入WTO的大背景下，贯彻落实国家就业准入制

度和职业资格证书制度，建立国内企业闵位人才体系标港的聿要措施。

以在全国企业管理领域中坚实的理论研究和广泛的实践为基础，我会针对企

业实际的岗位设置建立了一整套健全的企业管理岗位资格认证体系，该体系以其

完整性、科学性、系统性和实用性的优势，实现了企业人才素质的提高。学员在

理论学习的同时，更注重学员实际管理技能的培养，在培训中加入实践教学和案

例教学内容，学员经过培训，能快速地适应企业的需要，并为企业发展发挥重要

作用。

根据中国企业国际化和市场化的发展趋势以及企业人才培训的需求，中华人

民共和国劳动和社会保障部

中国就'也培训技术指导中心与中国企业联合会联合在全国开展财务总监认证培训,

设定认证标准和培训课程，该项认证旨在提高企业高级财务管理人员的多项管理

能力和水平，建立权威的岗位资格评价体系。

第二节CFO认证介绍

CFO认证由口国企业联合会、劳动和社会保障部中国就业培训技术指导中

心联合发起并予以认证；剑桥高级财务管理职业费格认证是由劳动和社会保障部

职业技能鉴定中心、剑桥大学联合认证。CFO职业资格认证是对财务人员的知识

和技能进行严格的考试，主要用于评估财务管理人员是否具有较高品质的职业能

力资格。CFO职业资格认证不仅仅是对财务知识水平的检验，更重要的是对财务

人员管理能力的考核。要想获得CFO认证，考生必须达到规定的财务总监专业知

识掌握程度及相应的工作经验，必须参加并通过包括客观题考试、论文的严格考

试，还可申请剑桥大学国际考试委员会（CIE）的认证考试，所获得的证书国内认

可、国际通用。

第三节CFO认证测评的意义

财务管理是企业经营管理系统中最重要的组成部分，渗透在企业管理系统的

其它分支（营销管理、决策管理等）当中并发挥主导作用。根据目前国内经济的

发展态势，很多企业面临改制、重组、并购，在这一过程当中，财务管理的作用

就更加凸显出来。其他方面，如企业在进行投资、项目实施、税务筹划、利率和

汇率安排、资产剥恿等活动以及企业的扩张、收缩、出售、破产和清算等方面都

需要专业的财务决策意见。从以上层面上来讲，企业财务管理的发展趋势必然是

独立性越来越强，覆盖面会越来越广，作用也越来越大。

伴随着管理会计学及财务管理科学的发展，与企业发展的要求相适应，财务

管理工作的重点正在发生重大转移，企业财会人员的工作重心也发生了重大转变。

由单i的记账变为为企业绩效改善提供专业建议、为各级经理和公司整体的决策

提供信息支持；由原来的记录交易逐步转移到投费、融资和资本运营管理等。这

种转移使财务管理人员（财务总监）用在通过财务分析促进企业价值增长及协调

企业综合发展、改善公司治理结构上的时间越来越多，让财务管理人员的角色由

传统的着重于财务数据处理的“计数专家”成为企业战略管理者。随着国内经济逐

步融入全球一体化的经济体系当中，很多企业、金融机构对于高级财务管理人才

（财务总监）的需求量明显增加。

为提高我国财务管理人员的素质，加速中高级财务管理人才的培养，满足各

类企业及机构的人才需求，中国企业联合会组织多方专家，在企业管理岗位认证

培训体系中设立“财务总监”岗位培训，建立独立的具有权威性的岗位标准和培训

认证体系。

第四节CFO认证测评报考指南

2005年9月将举办全国首次CFO认证考试，报考规定如下：

一、培训对象

1、各类企业财务总监、财务经理、总会计师、注册会计师及其高层管理人员；

2、政府机关和事业单位财务主管；

3、会计师事务所、金融、证券、投资等行业高级管理人员和专业人员。

二、报考资格

1、已取得大专学历者，财经类高级职称以上，从事财务管理工作5年以上；

2、己取得大学本科学历者，财经类高级职称以上，从事财务管理工作3年以

上；

3、已取得研究生学历者，财经类高级职称以上，从事财务管理工作2年以上；

4、取得国家注册会计师、注册审计师、精算师、税务师等资格者；

5、大专以上学历，财经类高级职称以上，担任企业财务/会计主管、财务部

门经理、内审机构负责人或同等管理岗位2年以上者；

6、大专学历以上，财经类高级职称以上，金融或投资机构管理人员/专业人

员，从事财务管理工作3年以上。

三、报名材料

1、“认证办公室”制作的CPO考试报名表;

2、身份证、毕业证书、职称证的复卬件；

3、8张二寸免冠近期彩色照片、2张1寸免冠近期彩色照片。

四、填表指南

1、报名表的名字要与身份证的名字相符，用口文填写。

2、报名表上的地址和E-mail地址、工作单位、邮政编码应是相对长期的，以

便保持联系。

3、报名表一定要填写完整并签名；不完整的报名表将被退回。

4、本表填写，必须如实、准确、清晰，也可使用A4纸进行打卬。

5、学员完成报名申请手续，考试前35天，日市级培训中心，根据此表填写

《中国企业联合会企业管理岗位认证培训考生汇总表》（另附），填入表格相应位

置，以电子邮件形式传至省（市）级管理单位。

6、本表一式两份，在考生上报日，连同《财务总监认证培训考生汇总表》及

电子邮件，特快专递至省（市）级管理单位，同时自留存档一份。

五、认证考试安排

1、财务总监岗位资格认证考试委员会开发题库，由认证机构指定权威

考试机构负责考试。

2、每年四次，分别定在每季度末的周末进行，考试内容为客观题、主

观题。

3、论文在考试结束后一个月之内上交全国认证办。

注意事项

1、确认交费的考生，将视为正式报名；对未交费的考生，则不予受理申请。

2、凡正式报名后，因个人原因不能参加考试的考生，其交纳的考试费不退还,

按缺考论处。

3、考试时间可根据实际情况加考。

第二章CFO测评管理

第一节CFO认证程序

一、认证概述

CFO认证是由中国企业联合会、劳动和社会保障部发起的，其目的是使严格

的、基于考试基础上的最高品质的专业认证程序得到开发、保持、评价、提高和

管理。

CFO认证程序采用国际市场营销管理专家组织的通用标准，客观评估和测试

专'也知识水平。CFO认证程序的要求及合格标准是公平的、公正的。申请者达到

合格程度才能获得CFO证书。

二、考试申报

1、申报时间

（1）培训单位于考前45日向所属管理单位上报考试资料；

（2）管理单位于考前40日向认证办上报考试资料。

2、申报内容

（1）培训单位加盖公章将考试中请表（按项目汇总）快递至所属管

理单位；

（2）管理单位对培训单位上报的考试申请表进行汇总，填写考试申

请表（按项目汇总）、考试申请表（按机构汇总），分别加盖公章，

连同培训单位考试申请表一同快递至认证办。

三、考试科目

A类考试

（1）财务决策与控制

（2）国际融资与投资

（3）企业并购、重组与公司价值评估

（4）公司战略

（5）税收制度与企业税务筹划

（6）财务报表分析

（7）全面预算管理与内部控制

（8）公司业绩评价与激励约束制度

B类考试

（1）财务决策与控制

（2）国际融资与投资

（3）企业并购、重组与公司价值评估

（4）公司战略

（5）税收制度与企业税务筹划

（6）财务报表分析

（7）全面预算管理与内部控制

（8）剑桥课程体系

四、报考条件

具备以上的条件者（见“报考资格”）均可参加认证考试，最多有2次补考机

会。

五、报考资料审查

“认证办”按一定比例抽样审核申请资料。提交给“认证办”的任何虚假和

错误信息将受到惩罚，包括中止或撤消考试资格或（和）证书。

六、准考通知

在收到CFO认证考试申请资料5个工作日之内，“认证办”将给予审查。

七、延期申请

不能参加CFO认证考试的应试者可申请一次性延期。应试者须提前一个月提

交一份书面延期申请报告，包括延期理由。

八、考试资讯和条例

参加CFO认证考试的应试者应遵守关于考试管理和考试安全的准则和条例。

九、考试命题

CFO认证考题是在根据财务总监业务资格认证培训考试指定的参考教材最新

资料的基础上，由CFO的命题工作组进行编写并验证其考试适用性；由“认证办”

独立裁决，满足工作分析的测试规范；由心理咨询顾问对每道考题按技术适用性

进行编辑；经测试专家审查，以确保其达到预期E的。

十、及格线

CFO认证考试满分为100分,及格线为60分。

H^一、考试形式和内容

2005年CFO认证考试采用客观题、主观题机考、情景案例分析、论文形式相

结合的方式，其中主客观题机考有60道单项选择题，15道多项选择题，10道判

断题，4道情景案例分析，时间为3小时（180分钟）。论文需在客观题考试结束

后30口内提交于认证办，论文一律装入文件袋并粘封，文件袋封面格式和论文首

页格式要统一。

十二、考试成绩的计算

1、总成绩:客观题机考成绩X客观题机考占总成绩比率+情景案例分析成绩X

情景案例分占总成绩比率+论文成绩X论文总成绩比率

2、百分比分配：客观题机考占30%,情景案例子分析占30%,论文占40%

3、总成绩及格线为60分

十三、考试行为准则和注意事项

只准许其姓名在注册登记表上的人参加考试。考生进入考场须出示有效的身

份证件。已注册的考生不允许替换。在测评考试中心任何时间，要求考生以职业

态度要求自己的行为。如果考场监考员认为某考生扰乱考场秩序，考场监考员将

驱逐此考生出场。被驱逐和因扰乱行为被要求离开考场的考生不退认证费。考生

在考场不得接待客人（包括小孩）。考桌不得放置食物、饮料、外衣、书包、行李、

呼机、手机、录音机或其他个人物品。在允许进入考场之前，测评中心将为考生

提供指定的地方存放个人物品。

另外，考场不得吸烟和使用任何电子设备。不得使用可存储数学公式的可编

程计算机。允许使用非编程计算器，但这些计算器需无噪音、带内置电源（电池）、

不能带有打印功能和全字符母集。考场将提供草稿纸，考试结束考生不得带走。

考试结果通知和分数报告将在考试日期之后两个月之内通过邮件联系每位考生确

认。应试者必须通过考试才能获得CFO证书身份。未通过考试者须重新考试才能

获得证书。没有通过考试的考生将收到考试成绩单并附有补考表。

十四、CFO考试安全和保密条例

CFO认证考试的题库、答案、答题纸、工作凶位或任何其他考试或与考试相

关的材料均专属于“认证办公室”。这些资料是保密的，不得以任何理由向任何人

及机构公开。考试分数是保密的，除非有有效合法的传票或法院指令不得公开。

要求将分数公开给第三方的考生必须向“认证办”提交书面申请，具体说明要公

开哪些考试分数和对哪些个人或机构公开。任何对CFO考试安全和保密条例的侵

犯，“认证办”将会依据有关法律规定采取相应的措施。

十五、CFO申请资料和认证申请程序

CFO认证程序受“认证办”管理和监督。有关对CFO认证程序实施的任何质

疑须遵照CFO认证申请程序中的包含和排除法则。此认证申请程序是解决CFO

申请、资格、考试、资审、行业发展和其他认证疑问、各种申诉和（或）索赔的

唯一途径。申请者可以向“认证办”书面申请审查违反CFO认证程序的运作和决

定。

卜六、CFO证书查询

成绩合格者获得CFO职业资格相关证书，证书除在劳动部备案外，还将在

CFO网站()、中企教育网()或劳动部网站()查询。

十七、CFO证书年检

CFO证书2年进行一次年检，加年检标签。年检方式是所有CFO学员接受当

地培训单位中心1-2天培训，并向认证办提交一份3000字的工作报告。

十八、CFO增值服务

通过培训认证考试获得权威资格证书外，还可获得7大增值服务：

1、进入国家级人才库，可进行人才交流；

2、参加全国或国际财务总监高峰论坛，并有机会成为演讲嘉宾；

3、优秀者可以评选年度中国十大新锐财务总监；

4、到国外学习、考察；

5、在专业杂志发表论文；

6、享受著名专家关于财税政策、纳税筹划、公司理财等咨询和服务；

7、财务总监认证各地管理单位还将定期举办专题研讨会，让总监学员有机会

交流经验。

十九、认证费用

认证考试收费标准及具体管理办法由“认证办”统一制定。认证考试收费■

般由各地培训单位中心代收，代收后转交当地管理单位，由管理单位上交认证办。

第二节认证体系结构图

认题教认教师认人

考咨

证材证学资证才

察询

标开考研整培服

学服

准库发试究理训务

习务

第三节认证体系组织职能

一、财务总监认证办

全面负责认证培训与测评工作的组织、协调与管理工作，保证本项目的有效

实施。

二、考评委员会

负责题库建设、测评管理及阅卷等相关组织工作。

三、专家委员会

在测评组织管理、测评方法、测评流程管理以及实施质量控制等方面进行规

范，以保证取得高质量的培训认证效果。

四、教材开发中心

负责根据市场需求和国际惯例，组织有关专家研究、撰写或筛选相关教材等

工作。

五、认证培训中心

负责招生、培训的组织与管理等工作。

六、认证测评中心

负责学员报名并组织学员到指定地点参加考试，并按认证程序的要求进行相

关技术支持等方面工作。

七、题库中心

具体负责题库的研究、建设、完善和维护等工作。

1、案例研究室：负责案例的研究和建设工作

2、系统维护部：负责题库系统的完善及维护工作

第三章CFO测评内容与原则

第一节测评内容

一、财务总监：

以“教学大纲”为范围，即《企业战略》、《财务战略》、《预算与内

部控制》、《绩效管理》、《财务报表解释》、《纳税筹划》、《剑桥教

材》。

具体测评内容知识点如下图表：

应掌握的知识点

课程

1、充分理解管理在战略形成和战略实施中的重要作用；2、掌

握管理者的心智模式以及管理者如何通过他们的决策和战略

《企业战略》的制定并利用公司的资源维系竞争优势和高效运作；3、重点

掌握研究变化的重要性以及动态考虑战略管理的必要性，组织

学习的重要性，价格竞争、诉讼、服务业、董事会等有关问题。

1、能够解释资本市场在融资方面的作用：2、通过实用恰当的

技巧对长期决策进行评估；3、找出并评估公司可采用的主要

融资渠道及投资评估的主要要素；4、理解财务战略的作用、

《财务战略》

性质及其与股东价值的关系；5、掌握先进管理流动资金的主

要办法并分析流动资金政策；6、评估兼并收购的动机及其财

务影响，税务和通货膨胀对于制定公司财务战略的影响。

1、理解会计信息如何被运营、财务和营销经理们利用，以增

加组织的价值并夯实组织的基础；2、学习会计是如何确定成

本并在管理中利用成本的；3、重点掌握预算、业绩评价、分

《预算与内部控制》权化环境的管理、满足竞争性市场的需求以及资本投资决策；

4、学习计划和控制的许多方面，包括差异分析、质量成本概

念、投资报酬率（ROI）与经济增加值、平衡记分卡、全面质

量管理（YQM）、适时制（JIT）以及约束理论。

1、理解绩效评估和管理技能在行为学和组织学方面的影响，

《绩效管理》绩效评估和公司整体利益的关系；2、制定并实施公司绩效最

优化的决策技能，恰当的成本体系和业务控制体系，成本、定

价、产品系列、促销、采购和生产战略方面的决策评估体系，

非财务性绩效评估手段，理解不同的评估手段的关系：3、编

制预算并运用预算管理和评估公司的绩效；4、找出并理解导

致绩效不达标的原因，如竞争、劳资纠纷、供应、汇率和延期

支付等。

1、能够描述外部财务报表的作用、功能以及准备财务报表的

制度框架；

2、解释一般公认会计准则项下的会计原则和制度；3、运用简

《财务报表解释》洁的计算模式解释基本财务报表的格式、算法、意义内容笔；

4、描述公司年报中财务报表以外部分附属信息的作用；运用

财务报表分析，特别是财务和会计比率来计算、解释并评估财

务经营情况、财务状况及其是适应性。

1、理解纳税筹划的理论内涵、方法和理论；2、充分理解企业

经营过程中所有的税收政策以及可以利用的税收政策的漏洞，

并在经营的每个环节将税收政策与筹划方法相结合，制定适合

《纳税筹划》企业自身的纳税筹划方案；3、掌握纳税筹划的价格平台、优

惠平台和规避平台及技术手段，并在实践把握价格平台发挥作

用的尺度，各税种及各行业所涉及的大量税收政策，并在实践

有意识地运用好优惠政策加以利用。

表1

□企业战略

■财务战略

口决策与内部控制

□效绩管理

■财务报表解粹

□纳税筹划

图1（各课程内容占卷面总分的权重）

第二节题型设计原则

一、题型设计理念

定量的测量和定性的评定是一个有机的整体，测量是评定的基础，评定是测

量的继续和深化。如果没有客观题准确客观的测量，就不会有科学合理的评定；

同样，离开r主观遨科学合理的评定，即使有客观题准确客观的测量也难以发挥

其有效的作用。

2005年CFO认证考试采用主观与客观两种题型，客观题主要考核财务管理理

论基础知识点，主观题则包括情景案例分析及论文两种形式，即定量的测量和定

性的评定相结合的方式。因此，CFO认证考试测评主要测试应试者以下能力：

1、理解基本理念内涵的能力；

2、把握总体理论框架的能力；

3、识别问题因果关系的能力；

4、针对实践分析论证的能力；

二、客观题型设计原则

1、能够反映当代财务理论的总体框架、理论及所涵盖的知识点;

2、体现考生对财务理论的知晓、把握，对财务实践有指导意义。

三、主观题型设计原则

1、体现考生对财务理论的应用能力：

2、适应财务总监的生涯发展需要；

3、适应成年人应试特点，以理解、分析与论证为主：

4、力求激发、挖掘与提升财务总监在的学习与实践能力。学习能力体现在，

考生在参加测评考试过程中所体现出来的财务知识的系统整合能力、归纳

与演绎能力、理解与判断能力、分析与论证能力等。实践能力则体现在，

考生经过测评、获得证书后自身能力的提升，包括系统思想能力、逻辑推

断能力、分析论证能力、组织管理能力等。

第三节应试准备原则

1、考生在应试前，认真做好考试的准备工作。

2、考生必须明白，资格认证考试是一个系统化的知识体系，因此，考生要系统地

阅读、把握财务知识体系与理论框架。

3、考生必须明确参加考试的目的，是能系统地掌握并应用当代财务学科的有关知

识，并按照有关规定与要求参加考试。

4、在客观题测评卷中，选择题考察考生对教材中关键的理念、方法理解的准确程

度；判断题考察考生把握教材总体框架中理论逻辑展开的认识程度；情景案例

分析题则考生能否从对案例的阅读与分析中，迅速找到关键的决策信息，应用

相关理论或方法解答有关问题的能力。

5、论文写作要求学员按照给定的格式要求，结合企业、部门或个人工作的实践,

收集并整理相关的资料，撰写出问题导向型的案例。然后根据指定的参考培训

考试教材中的相关理论与方法进行归纳、分析与论证。

6、考生在明确参加考试目的，考试方法和复习方式后，须端正态度，按照有关的

规定、程序参加辅导与备考工作，并仔细阅读测评手册的有关规定、程序、权

利义务等条款。

第四章CFO考试与测评方法

第一节客观题考试方法

一、客观题考试办法

客观题考试在各授权认证考试中心的计算机上进行；考生根据自己的判断，

对每道题采用按键答题方式；主观题采用笔答的答题方式。考试时间为3小时（180

分钟）。学员可以自己（或由各培训单位中心组织学员）到“认证办公室”授权的

认证考试中心参加考试。

每卷客观题85道题，题型分三类包括：单项选择题、多项选择题、判断题；

主观题4道案例分析题，3道小案例，I道大案例。各题型所占卷面数量比例如下

表：

财务总监

录

单项选择多项选择判断

《企业战略》1543

《财务战略》1543

《预算与内部控

1543

制》

《绩效管理》611或0

《财务报表解释》610或1

《纳税筹划》310

60（30分）15（15分）10（5分）

总计

表2

注：以上是各门课程在基础知识考试题型中所占分数比重，满分共计50

分。

客观题考试组织流程:

论文

考试

结果

三、客观题范式

例题

1、单选

进入壁垒高和退出壁垒高对产业获利能力影响表现为（）。

A、稳定的高利润

B、稳定的低利润

C、高利润高风险

【）、低利润低风险

答案：c

2、多选

分析企业短期偿债能力应注意未在财务报表上充分披露的其它因素如卜飞）

A、准备变现的长期资产

B、己作记录的或有负债

C、未作记录的或有负债

D、企业良好的商业信用

E、会计方法

答案：ABCD

3、判断

特许经营是指特许方利用自己的品牌、专利或技术，通过签署特许协议，转

让特许权，让受让方利用这些无形资产从事生产经营活动的战略联盟形式。（）

答案：对

四、客观题评分标准

单选题共60题，每题0.5分,共30分；多选题共15题，每题1分，共15

分；判断题共10题，每题0.5分，共5分。客观基础知识考试卷满分为50分，占

总成绩的30%o

第二节主观题测评方法

一、情景案例分析测评实施办法

1、情景案例分析测评要求和答题规范

情景案例分析测评要求严格按照案例所提供的资料回答所提的问题，考核学

员的归纳能力、应用能力和创新能力，并根据相关信息，在有限的时间内迅速给

出案例所涉及问题的具体解决方案。

1）归纳能力：围绕案例所提供的资料回答相关问题，言简意赅，自由发挥偏

离问题不能得分。

2）应用能力：应用书本中的基本知识和理论回答所提的问题，考核学员掌握

财务基本知识并应用于案例的能力。

3）创新能力，考核学员对财务创新和艺术把握的能力。

情景案例分析范式：八佰伴的结业

八佰伴是第一间大规模在香港和中国大陆投资的百货公司，八十年代曾经在

香港和中国掀起一片日资百货热潮，但却在1997年以倒闭终结。以下是关于

八佰伴倒闭的资料：

八佰伴公司自动申请清盘上市公司复牌遥遥无期

八佰伴香港（二九二）全资附属公司八佰伴（香港）百货有限公司昨天以无力偿

还债项为理由，向最高法院申请清盘。八佰伴百货旗下十间百货全部于今天起结

束营业。法庭并已委任安永会计师事务所人员作为八佰伴的临时清盘人。

证券界人士说，八佰伴百货的资产所余无几，清盘偿还债权人债项后，相信

作为股东的八佰伴香港已不大可能分到资产，但人佰伴香港本身又无其它实质资

产利业务，因此，该公司基本上已缺乏维持上市地位应具备的条件，唯有等候“白

武士”拯求。不过，清盘程序一般需时共久，即使有收购人有意收购八佰伴香港，

清盘问题也会成为收购的障碍，该公司复牌可能遥遥无期。

消息指出，八佰伴香港与中资收购人的磋商已于周二破灭，可能因此导致八

佰伴香港决定八佰伴百货清盘，但市场继续传出仍有中资买家洽商收购。不过，

证券业人士也指出，相信八佰伴也是基于出售无望才决定将八佰伴百货清盘。

他指出，八佰伴百货是八佰伴香港主要收入来源，占上市公司资产八至九成，

但相信八佰伴百货清盘后，由于负债累累，己不可能分得丝毫资产予股东八佰伴

香港。八佰伴香港整体已没有什么资产和业务。虽然这次申请清盘的只是八佰伴

香港的附属公司，联交所也会要求该公司正式移交。

八佰伴香港昨天发表新闻稿公布，全资附属公司八佰伴百货已于昨天向最高

法院申请清盘。该公司在香港拥有和经营九间百货店，并通过另一全资附属公司

持有澳门八佰伴，全部十间百货店于今天起停业直至另行通知为止。八百伴香港

旗下八百伴贸易等全资附属公司的董事均在检讨情况。此外，法庭已委任安永会

计师事务所的M.O.Drisco11—T•B•Stevenson和W•T

imS0为临时清盘人。

据悉，八佰伴十间百货店已于昨天傍晚六时许提早关门，部分百货已被供应

商提走大部分货品，其中元朗分店由于欠租关系，已于昨天中午时分，被业主委

托的执行员勒令关门。百货商业雇员总会秘书邓祥胜表示，八佰伴九间分店提早

关门后，九间分店约共一千七百名员工被立即遣散，百货店员工只被通知回家等

候电话通知，该公司并没有交代遣散安排。

他说，受影响的一千七百名员工中，包括全职及兼耿员工，估计兼职员工占

半数或以上。工联会指出，八佰伴已发放十月份员工薪金，工会将替员工争取发

还十一月份薪金、遣散费、公积金和代通知金。

邓祥胜指出，受影响的人数可能不止此数，因为八佰伴百货只有一些分租摊位

形式营业的店铺，八佰伴关门后，这些摊位式店辅也会被迫结束，受雇的这些摊

位式店铺员工是否继续受聘仍是未知之数。估计该批员工约有数百人。

1984年首间香港八百伴在沙田开幕。

1988年八百伴香港上市，经营八间分店。

1990-91年和田一夫收购八佰伴饮食、八佰伴食品、妙丽、圣安娜及欢

乐天地，建立八佰伴的上市帝国。

1993年八佰伴国际上市，所有收购项目收归该公司旗下，市值高达

二十六亿五千万元。

1995年八佰伴系公司业绩开始全面倒退。

1996年八佰伴国际提出以每股0.381元，把八佰伴香港私有化,

但第二大股东邓普顿反对，私有化计划最终失败。

1997年八佰伴国际出售八佰伴饮食、八佰伴食品，和田一夫把八佰伴

国际一半股权售予汪世忠以减债，核数师对八佰作业绩持保留态度，八佰伴香港

亏损多，公司考虑供股，十多间公司分别禀人法庭追讨八佰伴香港欠款，八佰伴

香港所有公司今天正式关闭。

反对八佰伴香港私有化邓普顿错失套现机会

八佰伴香港（二九二）大股东八佰伴国际（七00）曾在去年八月提出私有化

建议，但最终因另一主要股东邓普顿基金反对而搁置，不过，八佰伴香港现以清

盘收场，令擅长投资新兴市场的邓普顿基金可能错失最后套现的机会。

九六年八月，八佰伴国际提出对八佰伴香港的私有化建议，私有化代价包括换

取八佰伴国际股份（每一千股八佰伴香港换取四百五十一股八佰伴国际股份），以

及每股现金收购价为零点三八一元。

根据八佰伴香港已发行股本约三亿六千万股计算，邓普顿当时持有约百分之十

六点一股权，大约五千七百九十六万股，假如邓普顿当时接纳私有化建议，尚可

套现二千二百多万元。九六年九月，由于邓普顿反对上述私有化建议，八佰伴国

际调高私有化代价，但仅是换股部分（现金收购价维持不变），调升至一千股八佰

伴香港可换股五百零五股八百伴国际。

换言之，假设当时邓普顿接纳此换股建议，该基金将可换取到二千九百二十六

万九千多股八佰伴国际，根据建议当日的八佰伴国际收市价每股七角九分计算，

邓普顿可套现二千三百一十多万元，略转现金收购代价多一百多万元。

邓普顿是八佰伴香港主要股东之一，任何买卖纪录均需披露，但翻查资料所得,

该基金似在过去年多内未有减持八佰伴香港股份。

问题：

1、八佰伴公司倒闭的案例，对你有什么启发？有什么地方值得你反思？

2、八佰伴的例子可以说明战略管理的哪些要点？

3、学习战略管理有哪些好处？

问题提示：

1、这个例子里，值得现代管理人反思的地方有很多，例如：（1）怎样的战略才

是正确的？（2）经营环境的改变对企业有什么影响？（3）战略的制订和执行

应注意哪些重点？（4）如何确保战略的灵活性？（5）如何执行管理企业的战

略？这些问题都是战略管理这门学问的重点内容。

战略管理必须和整个社会的经济气候相呼应。市场学中第一个重要的概念便

是产品必须和消费者的需求相配。产品再好，但没有人需要它，那再好的产品又

有什么用？正如中国神话中的“屠龙术”又有何用？这个例子同样也适用于战略

管理上，如果社会的经济气候和企业的方向是相左的话，正如八佰伴将大量的资

金投向大陆，就要付出和炼成“屠龙术”一样所需的代价，因为中国人内地的消

费水平，根本还不是一条“经济龙”，少数富有的中国人养不住八佰伴。

2、就目前所知，八佰伴的例子最少说明了哉略管理的几项要点：（1）战略

与环境的配合是企业成败的关键所在：战略配合环境，以环境为主体，因为环境

是不会因一家企业而有根本的改变。在于数学原理上，部分再大，也大不过全体，

八佰伴再强大也只是经济体系里的一部分，而全体就是所谓的环境。从这个角度

看，企业不能试图用战略去改变环境，而只能配合环境。八佰伴在中国大陆的增

长、自行发展商场的战略过于急速，而且风险太高。九十年代初，中国的经济虽

处于高增长的走势，但体制还是有一定的不稳定性，而与其他自由经济体系相异

的，是政府在需要时会采取较强烈的行政手段，干预经济活动，因此，高风险而

又过于急进的战略不一定与九十年代初的中国经营环境相配合，八佰伴的例子正

好说明了企业必须了解其经营环境，并确保其战略能配合环境。（2）战略在制订

与管理时应尽量常规化：据一些八佰伴管理人员透露，八佰伴的战略制订一向都

是非正规的，而且完全由田一夫（八佰伴的最高决策者）决定，其他人仅为执行

者，完全欠缺正规的规划程序。战略管理明显地影响着企业的长期成长和成败，

如何避免把所有鸡蛋放在一个篮子里是常人的智慧，对战略管理者来说，这个同

样重要。（3）企业的经营环境不是一成不变的：八十年代与九十年代香港百货业

的经营环境有重要的变化，八十年代新市镇迅速发展，这些地区对百货业的需求

与日俱增，属于高增长期，因此八佰伴能兴盛一时；到九十年代，由于竞争者增

加，香港的经济增长又逐渐放缓，百货业处于成熟市场时期，即低增长而高竞争，

此时八佰伴却将重要的资源投入中国市场，更使其在香港的基地敌不过竞争对手。

因此，从八佰伴的案例中，你可以明白企业经营环境的变化迅速，是企业战略管

理者不可忽略的要点。有人错误认为战略管理能提供一个不败的成功公式，其实

战略管理具有“流通”的特性，是“随机应变”的科学，市场的变化，战略管理

也要随之而改变。

3、战略管理的学习有两个好处：（1）明白企业失败的原因，可以避免以后重蹈

覆辙。有时候，学工避免失败比学习追求成功更为重要，好比乱过马路，一百次

顺利地乱过马路和次乱过马路被车撞倒的损失，其中轻重自不用言。（2）了解

企业成功的原因。成功的企业在战略管理上有类似的地方，这是我们在战略管理

中必须要深入了解的。这案例也说明了战略管理与其他管理功能（例如营销管理、

生产管理与人力资源管理等）的区别和关系，你可以说八佰伴的倒闭主要是战略

错误和战略管理的过程出了问题，那么，如果八佰伴营俏管理做得更出色、作业

管理与人力资源管理做得更有效，八佰伴是否就能逃过倒闭的厄运呢？或者，这

会拖延倒闭的时间，但是，整体战略的错误，没有正确的整体方向，最终还是会

使八佰伴倒闭的。纵使个别管理功能做得出色，仍不足以使企业成功，因为战略

管理的问题是“企业应该做些什么？”而各功能管理的课题是“如何把应做的事

情做到最好？”没有回答战略管理的问题，你就没法确保各功能管理是针对着企

业做的事而进行的。

二、论文测评实施办法

简述：

论文要求考生将本单位、本部门或个人与团队曾经经历过的某一处财务管理实

践活动，以标准的案例格式及其具针对性的理论分析与策略讨论的形式进行研究

与撰写。

论文可体现考生下例能力：

1）政策环境的认知能力；

2）事件冲突的描述能力；

3）系统分析的综合能力;

4）决策方法的应用能力;

5）财务策略的论证能力；

6）案实施的控制能力。

1、论文选题要求

论文采以考生自选题方式，选题应根据财务总监业务资格培训认证办公室颁

布的有关要求，参考培训考试教材，同时结合考生所在单位或有关行业实际财务

工作的情况自行选定。

2、论文撰写基本要求

1）须由考生独立完成”不得侵权、抄袭、或请他人代写。

2）论文字数要求12000字以上。

3）论文所需数据、参考书等资料一律自行准备，论文中引用部分内容须注明

出处。

4）论文一律采用A4纸打印.

5）考生应围绕论文主题收集相关资料，进行调查研究，从事科学实践，得出

相关结论，并将这一研究过程和结论以文字、图表等方式组织到论文之中，

形成完整的论文内容。

6）论文内容应达到四条标准：一是内容是否围绕主题，主题是否突出；二是

论点是否鲜明，得出的结论是否正确，是否有创新；三是论证过程是否逻

辑严谨，数据是否准确，阐述是否完整；四是论文的文字是否通顺流畅，

表述是否恰当。

7）论文须用阿拉伯数字连续编排页码。页码从正文第一页开始编写，封面、

摘要、目录、参考文献、封底不编页码。

8）论文须有目录，由论文的章、节、目、参考文献、页码等部分组成。

9）结构顺序：1）封面2）摘要3）目录4）正文5）

参考文献

3、论文撰写具体要求

论文除摘要外，包括两个部分：案例展开部分与案例分析部分.

摘要：主体要素〃即涉及案例的决策者（who）、决策标的（what）、决策

时间（when）与地点（where）、决策原因（why）、决策难度（how）。（大约800

字左右）

主体要素通常有如下要求：

•决策者信息：要求描述出与案例讨论有关的决策者信息。

•决策标的：要求清晰地界定出决策者所要做出的决定，可以用选择A方案或

选择B方案，选择A方案，选择B方案还是选择C方案类似的抉择性语句加

以描述。

•决策时间与地点：要求给出案例发生时的具体时间与地点。

•决策原因：要求界定出导致决策标的起因与紧急程度。

•决策难度：要求明确指出决策的困难程序。

第一部分：案例展开部分

该部分包括四个基本单元：

1）公司简介

2）决策背景

案例决策背景指与决策相关的背景因素，包括：直接相关因素与间接相关因

素。

•直接相关因素指能够指对案例所涉及的事件起着直接制约作用的因素。直接相

关因素可以参考迈克尔•波特教授的“五种力量分析”框架，加上对领导层、

决策者及其相关部门与人员的思维与行为特征的描述，这样做的目的是通过描

述，给出直接影响决策的限制条件与运作空间。

•间接相关因素指对案例所涉及的事件起着间接制约作用的因素。间接相关因素

可以参考PESTLE（政治、经济、科学与技术、法律及环境）分析法。这样做

的目的是通过描述，给出间接影响决策的宏观或中观的影响条件与运作空间。

一般的写作要求是：间接相关因素比较宏观，往往放在背景介绍中的前面，而直

接影响因素对决策起到了直接的制约作用，因此往往放在背景介绍的后面。

3）事件经过

事件经过指，决策标的一一事件的产生、发展与变化。

事件经过的写作应注意做到，详细地描述事件发生、发展与变化的整个过程，

包括所涉及到的人物、公司具体事例所引起的冲突及其后果以及事件的变化所导

致问题的严重性。

4）决策方案及其比较

决策方案及其比较指，为解决事件所提出的备选方案的具体内容及其利弊得失

比较。这就是一个选A、选B或是选C的决策标的。为此要分别列出另个方案的

利弊与得失，进行比较后作出取舍。

在列出各个方案的利弊之后，要排出取舍方案的决策标准。不仅如此，还需要

决策者考虑方案的可行性以及领导层的偏好。这样，该案例至少包括了四个决策

略标准。

决策标准的确定是由决策者根据其做出决策时所要考虑的企业利益、合作者利

益以及企业领导者、决策者及其相关者的决策偏好做出的，它来自对整个案例的

把握与分析的结果。

决策标准给出后，决策者可以决定方案的取舍。比如，备选方案作为列项指标，

决策标准作为横向指标，按照10分制进行打分，便可已经被选取方案进行排列，

分值最高的即为选中的方案。

打分的过程与结果可以不在案例中体现，可以在第二部分一一案例分析中给出。

附：

1、波特五力分析图表：

供应商

2、SWOT分析：优势、劣势、机会、威胁

3、决策方案分析

A方案B方案C方案

关键因素权重

加权加权加权

评分评分评分

分教分数分数

1、

2、

3、

4、

总计1

第二部分：案例分析部分

该部分包括三个基本单元

I）可参考与应用的理论与方法简介

可参考与应用的理论与方法指，可以用于对案例进行分析的理论与方法。案例的写作

者必须通过对有关理论与方法的回顾，将实戏与理论形成对应关系，从而将理论与方法引入

到分析状态。

2）有针对性地进行案例分析

有针对性地进行案例分析指，写作者必须应用相关的理论与方法，对案例的内容进行

分析。

3）可采用的策略研究

可采用的策略研究指，根据案例研究得出的结果所采用的策略与考生在实践过程中所

采用的策略进行比较，进而得出考生对本单位、本部门或个人与团队工作改进的建议，做到

学以致用。

△注意事项：

1）案例撰写过程实际上就是考生对以往亲身经历的某一事件的总结与回顾，因此事件本

身应当是真实可信的；

2）有关背景资料、事件起因、发展与变化必须有具体的数据或图表、政府或行业的政策

文件以及相关的补充性资料。如果资料较多，则与决策相关度较高的内容放入案例正文内，

其余作为附件放入案例展开部分的最后一部分。

3）出于保密的需要，考生可以对企或部门、个人或团队以及数据与图表进行必要的加工

与处理。如，数学同比例放大或缩小，人名、地点以及其他利益相关者资料的变动等；

4）案例展开的第四部分可以放到案例分析部分进行，以例加强分析部分的内容；

5）如经发现论文系抄袭行为，作零分处理。

4、论文撰写格式要求

a）论文由标题、署名、摘要、正文、注释及参考文献组成。

b）标题即文章的名称，它应当能够反映文章的内容，或是反映论题的范围，尽量做到

简短、直接贴切、凝练、醒目和新颖。

c）摘要应简明扼要地概括文章的主要内容，一般不超过800字。

d）注释是对论文中需要解释的词句加以说明，或是对论文中引用的词句、观点注明来

源出处。注释一律采用尾注的方式（即在论文的末尾加注释）。

e）参考文献是在论文写作中对论文撰写人起到启示，参考作用的书籍、报刊中的文章，

出于新生他人观点、成果的需要，同时便于读者查询原文就，一般应在论文的后面

列出主要参考文献的目录。

0注释和参考文献的标注格式为：①图书，按作者、书名、出版社、出版年、版次的

顺序标注，注释在最后要标明页码：②期刊，按作者、篇名、期刊名称、年份（期

号）、页码的顺序标注：③报纸，按作者、篇名、报纸名称、年份日期、版次的顺序

标注。

论文需在客观题考瓜结束后30日内提交于培训单位中心，35日内出培训单位提交于管理

单位，40日内由管理单位提交于认证办。论文一律装入文件袋并粘封，文件袋封面格式和论

文首面格式要统一。

5、论文评分标准

论文满分为100分，占总成绩的40%。

a）优秀（90—100分）：完全符合写作规范要求、应用理论与方法准确、分析严密、论

证翔实：

b）良好（80-89分）：较好地符合写作规范要求、应用理论与方法较准确、分析较严密'

论证较翔实：

c）一般（70-79分）：基本符合写作规范要求、应用理论与方法基本准确、分析尚可、

论证基本到位：

d）不及格（60分以下）：未达到有关规定与要求。

6、论文撰写格式

标

（二号黑体，居中）

姓名

（二号黑体，居中）

工作单位

（四号宋体，居中）

摘要：（摘要正文，四号楷体）XXXXXXX

（正文，四号宋体）XXXXXXX