2026-2031年中国连锁幼儿园行业市场调查研究及发展前景预测报告

第第页2026-2031年中国连锁幼儿园行业市场调查研究及发展前景预测报告目录TOC\o"1-3"\h\u8598第一章行业概述 569541.1连锁幼儿园定义 5153821.2连锁幼儿园行业所属产业定位 685241.3连锁幼儿园行业核心特征 617721.3.1强政策监管属性，公益属性优先 637621.3.2人力成本占比高，师资是核心资产 792481.3.3区域性极强，跨区域复制难度高 765381.3.4低资产周转率，现金流稳定，但增长天花板受人口约束 793081.3.5安全风险高度敏感，舆情传导快 7241011.4连锁幼儿园行业发展历史阶段回顾 74028第二章行业政策环境分析 8217802.1顶层核心政策 8209642.1.1《中共中央国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》（2018年） 890502.1.2《民办教育促进法》及实施条例 930652.1.3《“十四五”学前教育发展提升行动计划》 9238192.2财政补贴、普惠园相关政策 990102.3托育相关配套政策（连锁幼教增量赛道） 9220362.4行业监管重点方向，2026-2031政策趋势预判 1022810第三章人口与供需基本面分析 10148413.1国内新生儿数量变化历史复盘 10252743.2全国幼儿园供给现状（2025年基准数据） 11109563.32026-2031供需预测 11241343.3.1需求端预测（适龄幼儿） 11268043.3.2供给端预测（园所数量变化） 1117157第四章中国连锁幼儿园行业市场规模测算与2026-2031规模预测 12201454.1行业口径说明 1214094.22021-2025历史市场规模 1257664.32026-2031年市场规模预测 12149244.4市场饱和度分析 149454第五章连锁幼儿园商业模式深度分析 1450835.1重资产直营模式 14267625.2托管运营模式（未来主流模式） 14154295.3品牌与课程教研输出模式 15269235.4有限加盟模式（仅限营利性民办园） 15209675.5托幼一体化增值模式（配套业务） 15210815.6四种商业模式对比总结 1517981第六章区域市场格局分析 16233826.1长三角区域（上海、江苏、浙江、安徽） 1662556.2珠三角区域（广东为主） 17163586.3京津冀区域 17290316.4中部省份（河南、湖北、湖南、江西等） 17226916.5西部、东北县域市场 1754786.6区域布局战略建议（2026-2031） 175799第七章竞争格局与重点企业分析 18326287.1行业整体竞争格局特征 1814897.2第一梯队头部连锁幼教集团 18238387.2.1红黄蓝教育 18209827.2.2威创股份（金色摇篮） 1854757.2.3启今集团 18283367.2.4新东方满天星 1971007.3第二梯队：区域型连锁幼教集团 19160547.4竞争格局未来5年演变预判（2026-2031） 196299第八章行业驱动因素与制约因素分析 19160968.1行业驱动因素 19314648.1.1单体民办幼儿园大量出清，托管需求释放 1967138.1.2政策鼓励集团化办园、优质园托管薄弱园 19251438.1.3托幼一体化打开0-3岁增量市场 20306838.1.4家长教育理念升级，重视保教质量，品牌认可度提升 2040418.1.5数字化幼教管理系统赋能连锁多园管理 2062418.2行业制约因素 20155218.2.1新生儿长期下行，3-6岁适龄幼儿总量萎缩 20184858.2.2政策监管约束，商业模式天花板受限 20259048.2.3幼师供给不足，人力成本持续上涨 2053828.2.4安全舆情风险，连锁品牌风险放大效应 20244188.2.5区域市场分化，下沉县域市场需求萎缩 2126659第九章行业风险分析（2026-2031） 21302279.1人口基本面风险 21298489.2政策监管风险 21238649.3运营成本与人力风险 2179959.4安全与舆情风险 21113269.5商业模式合规风险 22307269.6市场竞争风险 2214441第十章2026-2031年行业发展前景预测与发展趋势 222239410.1行业总体前景判断 221414910.2行业六大核心发展趋势 222014第十一章投资战略建议与企业运营策略建议 23444011.1投资者投资战略建议 242497111.1.1投资逻辑转变，放弃增量开店思维 242041311.1.2区域选择策略 241502911.1.3标的筛选标准 24904611.1.4风险对冲策略 242003811.2连锁幼教集团运营优化策略 2415019第十二章研究结论 25

2026-2031年中国连锁幼儿园行业市场调查研究及发展前景预测报告摘要

本报告围绕中国连锁幼儿园行业展开系统性市场调研，界定连锁幼儿园为集团化运营，拥有2家及以上园所，具备统一品牌、课程体系、运营标准、供应链与管理体系的民办学前教育机构。报告梳理行业政策体系、人口基本面、市场规模、商业模式、区域格局、竞争态势，深度剖析2026至2031年行业供需变化、核心机遇、运营风险，对行业中长期发展前景进行量化预测，并给出投资战略、运营优化与风险防控建议。2018年《关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》出台，奠定当前行业底层监管框架，明确社会资本不得通过兼并收购、加盟连锁、协议控制等方式控制非营利性幼儿园；上市公司不得通过资本市场融资投资营利性幼儿园，行业资本化扩张路径受限，连锁幼教行业告别野蛮扩张时代，进入存量整合、提质增效周期。叠加国内新生儿数量持续下行，全国幼儿园总量自2021年到达峰值后持续收缩，大量单体民办幼儿园关停，行业呈现显著结构性分化：单体小型民办园加速出清，具备标准化管理、稳定师资、优质课程体系的连锁幼教集团迎来存量并购、托管输出的窗口期。连锁幼儿园不再依靠快速新增园所扩张，转型“托管运营、品牌输出、课程与教研服务、托幼一体化”为主的轻资产模式。2025年全国幼儿园总数约23.4万所，公办园占比54.7%，民办园占比45.3%；民办园内部，单体独立园占比高达86.1%，集团化连锁园占比偏低，行业整体高度分散，全国性龙头缺失，区域型中小连锁品牌是市场主体。前十大连锁幼教集团合计运营园所约3860所，占全国园所总量仅1.34%，市场集中度极低。未来五年（2026-2031），行业增长逻辑发生根本性转变：行业总量规模不会依靠新增园所扩张，而是存量资源整合，连锁品牌通过托管、并购、运营输出整合退出单体园，市场集中度缓慢抬升；盈利重心由保教费收入，逐步拓展托育服务、师资培训、课程研发、家园服务等增值业务。人口基本面是行业最大变量。2016年二孩高峰之后，国内新生儿持续下滑，直接传导至3年后幼儿园小班生源。2026年起适龄入园人口持续减少，全国学前教育整体由供给不足转为供给过剩，但区域结构性矛盾突出：人口持续流入的长三角、珠三角、省会都市圈适龄幼儿相对稳定，优质连锁普惠园、高端特色园仍存在需求；人口持续流出的县域、乡镇地区园所过剩严重，大量小型民办园持续退出。连锁幼儿园未来布局必须以人口流动数据为核心，避开人口收缩县域市场，深耕都市圈。政策层面，国家持续大力推进普惠学前教育体系建设，财政学前教育投入持续加码，2026年中央财政学前教育专项资金458亿元，重点支持普惠园保教费减免、师资建设、薄弱园提质。连锁幼儿园分为两大赛道：普惠型连锁幼儿园，主要承接政府普惠学位，依靠财政补贴+限价保教费运营，收益稳定、利润率偏低；高端特色连锁幼儿园，面向高收入家庭，小班化、特色课程、双语、自然教育等差异化服务，收费自主，但市场空间有限、监管严格。政策鼓励托幼一体化建设，支持幼儿园向下延伸0-3岁托育服务，成为连锁幼教集团最重要的增量赛道。商业模式方面，传统直营重资产模式资金压力大、扩张受限；纯加盟模式受到监管约束，加盟总部不能控制非营利加盟园；轻资产托管运营、品牌与教研输出成为连锁幼教集团主流发展方向。连锁集团输出管理团队、标准化保教体系、安全管理、师资培训、信息化系统，收取托管服务费，不持有物业、不直接控股非营利园，规避政策红线。头部连锁幼教企业如红黄蓝、威创股份（金色摇篮）、启今集团、新东方满天星等，均在持续降低重资产直营园占比，加大托管服务、课程教研业务布局。本报告预测，2026-2031年，中国连锁幼儿园行业市场规模将呈现“总量平稳、结构重构”特征。全国学前教育整体在园人数持续下行，但连锁品牌在民办园中的渗透率持续提升，连锁运营服务市场稳步增长。连锁幼教行业将由“增量扩张时代”全面转入“存量提质时代”，行业出清加速，质量、合规、安全、师资能力成为连锁品牌生存核心壁垒。同时，行业风险不容忽视：人口下行带来生源萎缩风险、政策监管持续收紧、师资薪酬上涨带来成本压力、食品安全与幼儿安全舆情风险、普惠园收费限价压缩盈利空间。针对行业发展，报告提出战略建议：连锁幼教机构应加快转向轻资产托管运营；积极布局托幼一体化业务；深耕都市圈人口流入区域，谨慎布局人口流出县域；强化教研体系、师资培养、数字化管理；普惠型连锁园积极对接地方政府购买服务；高端连锁园坚持差异化教育，严控办学合规。投资者需要摒弃过去快速开店扩张的投资逻辑，重点考察连锁品牌的运营管理能力、合规体系、师资标准化能力，警惕单纯依靠加盟收加盟费的模式。关键词：连锁幼儿园、学前教育、普惠园、托幼一体化、民办教育、存量整合、2026-2031前景预测第一章行业概述1.1连锁幼儿园定义连锁幼儿园，又称集团化幼儿园，指由同一教育集团运营管理，拥有两家及以上幼儿园，统一品牌标识、统一课程教研体系、统一安全管理规范、统一师资培训体系、统一后勤供应链、统一信息化管理平台的学前教育机构。从法律主体上，连锁幼儿园旗下各园所可以为独立法人。依据《民办教育促进法》及2018年学前教育改革意见，民办幼儿园分为非营利性民办幼儿园与营利性民办幼儿园。监管红线明确：社会资本不得通过兼并收购、受托经营、加盟连锁、协议控制等方式控制非营利性幼儿园。这一条款深刻重塑连锁幼教商业模式。非营利园可以引入外部管理团队提供托管运营服务，但举办权、控制权不能转移；营利性民办幼儿园可由企业持有，但营利性幼儿园上市融资、资产证券化受到严格限制。区分概念：单体民办幼儿园，仅运营1家园，无标准化集团后台；早教机构，面向0-3岁儿童，不属于幼儿园（幼儿园面向3-6岁学前儿童，办学资质为幼儿园办学许可证）；托育机构，0-3岁婴幼儿照护，可与幼儿园融合发展，即托幼一体化。连锁幼儿园业务可以包含3-6岁学前保教，叠加0-3岁托育服务。连锁幼儿园的核心价值不在于多开几个园区，而在于标准化复制保教质量、标准化安全风控、集中采购降本、教研资源复用、师资体系化培养、品牌口碑沉淀。单体园最大短板就是管理、教研、师资不稳定；连锁集团依托总部中台，持续输出体系能力，实现多园稳定运营，这也是在生源下行周期，连锁品牌相比单体园的核心竞争优势。1.2连锁幼儿园行业所属产业定位学前教育是国民教育体系第一阶段，属于重要民生公益事业。连锁幼儿园属于民办学前教育细分赛道，隶属于教育产业，同时具备公共服务属性，不能完全等同于普通市场化服务业。产业链拆解：上游：幼儿园场地物业（租赁、不动产）、幼教装备、教具、绘本、厨房食材、安防监控系统、信息化家园平台、幼儿家具、后勤耗材；师资供给（学前教育专业毕业生、幼师培训院校）、课程研发机构。上游供应商充分竞争，连锁集团具备规模采购议价优势，是连锁模式降本环节。中游：连锁幼教集团，分为重资产直营园、托管运营服务、品牌加盟、课程教研输出四大业务形态，也是本报告核心研究对象。中游就是幼儿园运营主体，提供3-6岁幼儿保育、教育服务。下游：幼儿家庭（付费方）；地方教育主管部门（监管方，普惠园场景下，政府为补贴付费方）。下游需求一方面来自家庭对学前教育的需求，另一方面受到地方教育规划、普惠学位政策约束。1.3连锁幼儿园行业核心特征1.3.1强政策监管属性，公益属性优先学前教育定位是民生公益事业，并非纯盈利产业。行业准入门槛高，必须取得办学许可证、消防验收、食品经营许可、卫生保健合格证明。日常监管覆盖招生、收费、保教活动、食品安全、安防、师德、幼儿安全、财务、年检。普惠性民办幼儿园收费标准由地方政府限价，盈利空间被政策约束。任何连锁模式设计，都必须遵守非营利园控制权禁止转让的硬性规定，商业模式创新空间受限。1.3.2人力成本占比高，师资是核心资产幼儿园属于劳动密集型服务业，人员薪酬是最大成本项。幼儿园需要配备园长、主班教师、配班教师、保育员、保健医、后勤安保、厨房人员。按照国家办园标准，师生比有硬性要求。幼师薪酬偏低、职业压力大，行业长期存在幼师缺口、人员流动性高的痛点。连锁幼儿园的核心能力之一就是搭建稳定的师资培养体系，降低人员流失率。人力成本持续上行，是长期挤压行业利润的重要因素。1.3.3区域性极强，跨区域复制难度高幼教服务属地化特征极强。各地教育政策细则、普惠补贴标准、办学规范、家长教育理念、人均收入水平差异巨大。同一连锁品牌在A省运营成熟，进入B省可能面临完全不同监管规则。同时生源是本地化的，幼儿园服务半径通常仅1-3公里。因此全国性连锁龙头很难形成，市场以区域型连锁集团为主。1.3.4低资产周转率，现金流稳定，但增长天花板受人口约束幼儿园业务现金流相对稳定，保教费一般按学期预收。但行业增长高度依赖适龄幼儿人口，人口出生率下行直接决定行业长期天花板。在生源总量萎缩周期，单纯新增园区会导致单园生源不足，摊薄收入，运营亏损风险上升。1.3.5安全风险高度敏感，舆情传导快幼儿食品安全、意外伤害、师德问题是行业重大风险点。一旦单园发生安全事故，会快速损害整个连锁品牌声誉，牵连集团旗下全部园区招生，甚至引发教育主管部门对全集团的专项督查。连锁集团必须建立统一、常态化安全管控体系，这是连锁运营的底线能力。1.4连锁幼儿园行业发展历史阶段回顾阶段一：2010-2017，行业扩张黄金期国内城镇化快速推进，二孩政策放开，适龄幼儿持续增长，各地公办学位不足，民办幼儿园快速发展。市场需求旺盛，家长愿意为幼教付费。大量幼教品牌采用加盟模式快速扩张，连锁品牌遍地开花。资本大量进入幼教赛道，幼教集团登陆资本市场，并购加盟扩张盛行。这个阶段行业主要矛盾是入园难，市场需求大于供给。阶段二：2018-2021，政策强监管周期，行业拐点2018年《关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》发布，是行业分水岭。文件明确限制社会资本控制非营利幼儿园，禁止上市公司收购营利幼儿园资产，幼教资本化路径关闭。国家大力推进普惠性幼儿园建设，大量民办园转为普惠园，收费限价。加盟野蛮扩张模式被政策约束。行业从高速扩张转向规范调整。同时2021年全国幼儿园数量达到历史峰值，人口拐点影响逐步显现。阶段三：2022-2025，存量出清阶段新生儿持续下滑，适龄入园幼儿逐年减少，供给过剩开始显现。大量缺乏管理能力、资金薄弱的单体民办幼儿园持续关停。行业分化加剧：小型单体园持续退出；具备标准化运营能力的连锁幼教集团，开始承接单体园托管、运营服务，行业进入存量整合阶段，行业重心从“开新园”转向“管好存量园”。连锁模式价值凸显，但行业整体市场规模不再依靠新增园所扩张。阶段四：2026-2031，预测周期：提质整合、托幼一体化转型阶段本报告重点研究周期。人口下行压力持续加大，区域分化进一步放大。连锁幼教集团加速转型轻资产托管运营，向下延伸0-3岁托育业务，托幼一体化成为行业核心增长点。行业集中度缓慢提升，大量区域小连锁品牌被并购或退出。行业竞争焦点从品牌招生能力转向合规管理、保教质量、师资培养、托育服务能力。第二章行业政策环境分析学前教育行业是强监管行业，政策决定行业底层规则、商业模式空间、盈利上限。本章节梳理核心政策体系，分析政策导向，研判2026-2031政策演变趋势。2.1顶层核心政策2.1.1《中共中央国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》（2018年）行业纲领性文件，重塑整个民办幼教赛道：明确学前教育是重要社会公益事业；构建以普惠性资源为主体的办园体系。大力发展公办园，积极扶持民办园提供普惠服务，规范营利性民办园。民办幼儿园实行非营利、营利性分类管理。核心监管红线：社会资本不得通过兼并收购、受托经营、加盟连锁、利用可变利益实体、协议控制等方式控制国有资产或集体资产举办的幼儿园、非营利幼儿园。民办园一律不准单独或作为一部分资产打包上市。上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园，不得通过发行股份或支付现金等方式购买营利性幼儿园资产。解读：该条款直接终结幼教资本化并购加盟扩张模式。连锁集团不能收购非营利幼儿园控制权。连锁机构可以提供托管运营服务、课程输出、师资培训，但不能取得非营利园举办权和控制权。这是当前连锁幼儿园商业模式设计第一约束条件。营利性民办幼儿园可以由企业持有，但资产证券化、上市融资通道关闭。2.1.2《民办教育促进法》及实施条例民办教育实行分类登记，非营利民办学校办学结余不能分配，只能用于办学；营利民办学校可以取得办学收益。民办幼儿园终止办学时，资产处置、债务清偿按照分类管理规则执行。地方教育行政部门对民办幼儿园实施年度年检，年检不合格限期整改，严重不合格吊销办学许可。2.1.3《“十四五”学前教育发展提升行动计划》核心目标：进一步提高普惠性幼儿园覆盖率，提升保教质量，健全经费投入机制，补齐农村学前教育短板，遏制幼儿园“小学化”倾向，强化幼儿园安全监管。鼓励集团化办园，发挥优质园辐射带动作用，鼓励优质园通过托管、结对帮扶带动薄弱园提升质量。解读：政策鼓励集团化办园、优质园托管薄弱园，鼓励管理输出，但不允许资本控制非营利园。这为连锁幼教托管业务提供政策空间。2.2财政补贴、普惠园相关政策国家持续加大学前教育财政投入。财政部2026年下达学前教育发展资金458亿元，资金用于落实学前教育免保教费补助、普惠园扶持、幼儿资助、幼儿园提质改造。普惠性民办幼儿园认定由各省制定细则，普惠园享受生均补贴、租金减免等扶持，同时接受政府最高限价管理，保教费不能随意涨价。多地普惠园实施动态认定机制，定期评估，保教质量下滑、违规办园可取消普惠资格，停止财政补助。普惠政策对连锁幼儿园带来双向影响：

机遇：连锁品牌标准化管理体系更容易通过普惠认定，获得稳定财政补贴；地方政府需要普惠学位供给，愿意引入优质连锁机构托管薄弱民办园。

压力：普惠园保教费限价，毛利空间被压缩，单纯依靠保教费很难获得高收益，必须控制运营成本，拓展增值服务。2.3托育相关配套政策（连锁幼教增量赛道）国家连续出台政策鼓励发展3岁以下婴幼儿照护服务，支持有条件的幼儿园开设托班，招收2-3岁幼儿，推进托幼一体化。托育业务监管体系和幼儿园监管体系存在差异，托育不属于义务教育、不属于学前三年教育。托幼一体化成为连锁幼儿园突破3-6岁生源萎缩瓶颈的核心方向。连锁集团可以利用现有园区场地、保健、师资、后勤体系，增设托班，盘活闲置教室，增加0-3岁生源，提升园区坪效。2.4行业监管重点方向，2026-2031政策趋势预判普惠大方向长期不变：持续扩大普惠学前资源，公办园占比稳步提升，民办园发展重心是普惠供给，营利性民办园作为补充。质量监管持续收紧：监管重心从“有没有幼儿园”转向“好不好、安不安全”，强化保教质量评估、师德师风、食品安全、幼儿人身安全，打击小学化教学。年检、飞行检查常态化。合规能力差的园所加速清退。分类管理持续落地：非营利与营利园的财务、资产、举办者权责监管精细化，严防非营利园变相分红、资本变相控制。托管业务监管细则将持续完善，规范托管服务费收取边界。托幼一体化配套政策逐步完善：地方陆续出台幼儿园办托班标准、托育补贴政策，托幼一体化支持力度加大。资本监管底线不会松动：非营利幼儿园控制权不得转让，幼教资产上市限制不会放开。连锁行业长期是运营服务生意，不是资本并购生意。政策风险总结：连锁幼教企业不能寄希望监管放松，未来5年，合规能力是连锁品牌生存底线，任何商业模式设计，都必须严格遵守非营利园控制权红线。第三章人口与供需基本面分析人口结构是决定连锁幼儿园行业长期需求的底层变量，相比政策，人口变化趋势具有长期性、确定性。幼儿园招生对象为3-6岁幼儿，当年入园小班生源，对应3年前新生儿数量。新生儿下滑传导到幼儿园招生，存在3年滞后效应。3.1国内新生儿数量变化历史复盘2016年全面二孩政策，新生儿达到1786万，为近年峰值；随后逐年下滑。2020年新生儿1200万，2022年跌破1000万，2024年新生儿约880万，2025年新生儿继续下行。新生儿下行直接带来3年后入园小班人数持续萎缩。2026年开始，低出生人口进入幼儿园适龄阶段，全国学前教育生源总量下行压力持续释放。人口并非简单全国总量下降，存在巨大区域分化：人口持续流入的城市群（长三角、珠三角、成渝、省会都市圈），常住人口持续增长，适龄幼儿规模相对稳定，甚至局部增长；人口持续流出的中西部县域、乡镇，适龄幼儿快速减少，园所供给过剩问题突出。连锁幼儿园布局策略，必须基于人口流动，而不是简单看当地总人口。很多县城人口持续外流，即便现在园所不多，未来生源会持续枯竭，不适合新建或者大规模托管。3.2全国幼儿园供给现状（2025年基准数据）2025年全国幼儿园合计约23.4万所，公办幼儿园12.8万所，占比54.7%；民办幼儿园10.6万所，占比45.3%。民办园当中，单体独立民办园占86.1%；集团化连锁运营民办园占比仅13.9%。连锁化率整体偏低，行业高度分散。全国学前三年毛入园率已经稳定在92%以上，普及目标基本完成，不存在大范围“入园难”，整体进入总量供大于求阶段，但结构性矛盾存在：优质普惠学位、优质特色学位在大城市仍然紧缺；乡镇、县域普通民办园供给过剩。3.32026-2031供需预测3.3.1需求端预测（适龄幼儿）2026-2031年，3-6岁适龄幼儿总量持续下行。全国整体在园幼儿规模逐年收缩，但区域分化显著。一线、新一线、强二线城市、都市圈核心区：人口持续流入，抵消本地低出生率，适龄幼儿规模保持相对稳定，家长对高质量连锁幼教需求旺盛，优质连锁普惠园、高端特色园需求坚挺。普通地级市：小幅下滑，竞争加剧，普通民办园招生压力上升。县域、乡镇：适龄幼儿快速萎缩，大量民办园招生不足，空置率上升，单体园持续关停。需求结构变化：家长关注点，从“有没有幼儿园上”转向幼儿园保教质量、安全、师资、课程、照护品质。价格敏感度分层：普惠市场看重性价比与安全；高端家庭重视教育理念、师生比、特色课程。单纯依靠营销、装修的幼儿园吸引力下降，具备标准化保教体系的连锁品牌优势持续放大。同时0-3岁托育需求逐步释放。双职工家庭托育缺口大，托幼一体化可以覆盖0-3岁，成为连锁园新增需求来源。托育客单价高于普惠幼儿园，是连锁集团重要增量业务。3.3.2供给端预测（园所数量变化）2026至2031年，全国幼儿园总量持续减少，主要是单体民办幼儿园退出。公办园保持稳步建设，保障普惠兜底。民办园供给收缩，不是一刀切关停，而是市场自然出清叠加地方教育规划优化布局。连锁幼儿园供给增长，不是新建大量园区，而是存量托管整合。很多单体民办园举办者运营困难、生源不足、管理能力不足，愿意引入连锁集团托管运营，输出管理服务。连锁品牌接管存量园，成为未来5年连锁规模扩张最主要路径。新建民办园审批趋严，尤其是人口收缩地区，地方教育部门控制新增幼儿园审批，避免新增供给加剧过剩。供需总结：全国学前教育总量过剩，结构性紧缺并存；存量整合是连锁行业主线；托幼一体化打开新需求空间；区域市场冰火两重天，是连锁品牌布局最重要考量因素。第四章中国连锁幼儿园行业市场规模测算与2026-2031规模预测4.1行业口径说明本报告市场规模统计口径：连锁幼儿园赛道，包含连锁集团旗下3-6岁幼儿园保教服务收入（普惠园保教费、非普惠园保教费），叠加连锁集团托管服务费、课程教研输出收入、集团自有托班（0-3岁托育）收入；不含独立早教机构、不包含单体民办幼儿园收入。行业需要区分两个概念：全国民办幼儿园整体市场规模、连锁幼儿园细分市场规模。民办幼教整体盘子在生源下行背景下缓慢收缩；连锁幼教细分市场，因为连锁化率提升，托管、托育业务增长，市场规模保持平稳，结构重构。4.22021-2025历史市场规模2021年，连锁幼儿园市场规模约792亿元；

2022年，连锁幼儿园市场规模约765亿元；

2023年，连锁幼儿园市场规模约741亿元；

2024年，连锁幼儿园市场规模约728亿元；

2025年，连锁幼儿园市场规模约714亿元。2021-2025年连锁幼教市场规模小幅下行，底层原因是适龄幼儿总量下降，抵消连锁渗透率提升带来的增量。连锁园数量缓慢提升，但单园平均在园人数下降。细分结构：普惠型连锁园保教费收入占比最高；托管运营、课程服务收入占比逐年提升；托育业务占比尚低，但增速最快。4.32026-2031年市场规模预测基于人口、政策、连锁化率假设，对2026至2031年连锁幼儿园行业市场规模进行预测：年份连锁幼儿园市场规模（亿元）同比增速核心驱动因素2026706-1.12%3-6岁生源继续下滑；托管业务小幅增长；托幼一体化起步2027702-0.57%单体园加速托管整合；托育业务占比提升；生源下行压力持续2028705+0.43%托育业务规模扩大；连锁托管渗透率提升抵消幼教生源下滑2029711+0.85%存量整合持续，区域连锁品牌完成并购；托育收入持续增长2030719+1.13%托幼一体化成为连锁标配；托管服务费、教研服务收入持续扩容2031727+1.11%连锁化率稳步提升；托育业务贡献持续增加；幼教板块总量基本触底预测结论：2026、2027年连锁幼儿园整体市场规模小幅萎缩，属于行业阵痛期；自2028年起，托育业务、托管运营服务、课程输出等增值业务带来增量，抵消3-6岁保教收入下滑，行业市场规模由降转升，但整体增速温和，不会重现过去高增长。行业不再是高速增长赛道，属于存量提质、结构优化的稳健赛道。细分结构预测：2025年，连锁幼儿园收入结构：保教费82%，托管及教研服务12%，托育6%；预计到2031年，收入结构变化为：保教费65%，托管教研服务20%，托育15%。连锁集团收入重心从收取幼儿保教费，转向管理服务、托育、课程师资培训。轻资产业务占比持续提升，重资产直营园收入占比持续下降。4.4市场饱和度分析全国整体学前教育市场饱和度高，但连锁化饱和度很低。民办园当中连锁集团运营占比仅13.9%，大量单体民办园存在管理短板，托管运营服务市场空间充足。连锁托管服务不是新建幼儿园，而是盘活存量，所以即便整体生源下降，托管赛道仍然存在市场机会。市场饱和不是均质：一线城市高端连锁幼教饱和度较高；三四线城市优质托管服务供给不足；县域市场托管需求大，但付费能力弱，托管服务费空间有限。第五章连锁幼儿园商业模式深度分析连锁幼儿园商业模式，受2018学前教育政策红线约束，已经发生根本性变革。传统加盟、重资产直营、并购控股非营利园模式受限，当前主流模式分为四类：重资产直营模式、托管运营（轻资产）模式、品牌课程输出模式、有限加盟（仅限营利性民办园）模式。5.1重资产直营模式模式定义：集团作为举办者，自有或者长期租赁物业，取得办学许可证，直接举办幼儿园，幼儿园属于集团下属机构，集团全面负责投资、运营、承担盈亏。适用对象：营利性民办幼儿园，主要集中在一二线城市高端特色园。

优势：品牌统一度最高，保教质量管控能力最强，集团拥有完整运营决策权，品牌口碑稳定。

劣势：资本投入大，物业租金、装修投入高；人力成本刚性；生源不足时亏损风险完全由集团承担；政策限制下，非营利幼儿园不能采用直营控股。

发展趋势：2026-2031年，头部连锁集团主动控制重资产直营园数量扩张，直营更多作为品牌标杆园，不再作为扩张主力。重资产模式风险高，未来新增直营项目会持续减少。5.2托管运营模式（未来主流模式）模式定义：存量民办幼儿园举办者不变，举办方保留办学许可证、举办权，与连锁幼教集团签署托管协议。连锁集团输出管理团队、标准化保教体系、安全管理方案、师资培训、信息化系统、教研课程。集团收取固定托管服务费或者绩效服务费，不持有园所资产，不取得非营利幼儿园控制权。园所的举办主体、资产所有权不变。托管模式完美适配政策红线：不收购、不控制非营利幼儿园，输出管理服务，是政策鼓励的集团化办园形式，也是未来5年连锁扩张核心路径。优势：轻资产，不需要大额物业投资；风险低，不承担物业和办学主体风险；快速整合存量单体园；可同时服务普惠非营利园。

短板：托管服务费收入低于直营园保教利润；托管集团对园所资产没有控制权，若举办方不配合，托管落地存在阻力；托管品牌口碑受原有园所历史底子影响。业务盈利来源：年度托管服务费、教研课程使用费、师资培训费用、信息化系统服务费。

2026-2031趋势：托管业务是连锁集团战略重心，大量区域单体民办园寻求托管合作，托管市场持续扩容。5.3品牌与课程教研输出模式集团不派驻完整管理团队，向合作园输出品牌授权、课程体系、绘本教具、师资线上培训，收取课程年费、品牌服务费。合作园园长、管理团队由举办方自行配备。

优势：最轻资产，边际成本低，扩张速度快；

短板：对园区现场管控弱，保教质量容易参差不齐；一旦合作园出现安全、师德事故，会牵连品牌声誉；监管对非营利园品牌授权存在合规边界，不能变相实现控制。适用作为托管业务配套，不适合单独作为主力扩张模式。5.4有限加盟模式（仅限营利性民办园）仅适用于营利性民办幼儿园。营利性民办园举办者可以加盟连锁品牌，采购课程、培训，集团提供支持。非营利民办幼儿园禁止加盟连锁控制，这是红线。

现状：加盟模式空间大幅萎缩，不再是行业主流扩张方式。过去大量加盟模式是非营利园加盟，存在合规瑕疵，各地监管持续清理。未来加盟只能局限少量营利高端园，市场体量有限。5.5托幼一体化增值模式（配套业务）在现有连锁幼儿园场地增设托班，招收2-3岁幼儿。利用现有保健、后勤、师资、场地资源，新增托育收入。托幼一体化可以提高园区教室利用率，弥补小班生源下滑带来的空置。托育业务客单价高于普惠幼儿园，是连锁集团重要增量。

难点：托育师资、照护标准不同于幼儿园，需要单独培训；托育资质备案、消防、卫生要求额外达标；托育人力成本更高。5.6四种商业模式对比总结模式资产属性政策合规性盈利空间扩张速度风险未来前景重资产直营重资产营利园合规；非营利不可控股高慢资金压力大，生源下行亏损风险高收缩，仅保留标杆园托管运营轻资产非营利/营利园均可，政策鼓励中等较快举办方配合风险，品牌连带风险★★★★★核心主流方向课程品牌输出极轻资产边界受限偏低快质量不可控，舆情风险配套业务有限加盟轻资产仅限营利园中等较快合规红线约束市场萎缩商业模式总结：2026-2031年，连锁幼儿园行业增长主线就是托管运营+托幼一体化，重资产直营、加盟模式退居次要位置。连锁幼教集团的核心竞争力，从资本、资金实力转向运营管理中台、标准化保教体系、师资培训能力、安全风控体系。第六章区域市场格局分析连锁幼儿园属地化特征极强，不同区域经济水平、人口流动、普惠政策、家长消费能力差异巨大。本报告将国内市场划分为五大区域：长三角区域、珠三角区域、京津冀区域、中部省份、西部及东北县域市场。6.1长三角区域（上海、江苏、浙江、安徽）长三角是国内连锁幼教最成熟市场。城镇化水平高，人口持续流入，居民收入高，家庭教育消费意愿强。公办普惠资源充足，民办园以普惠连锁园、中高端特色连锁园并存。

特点：地方学前教育监管精细化，普惠补贴体系完善；家长对保教质量、安全要求高；区域内诞生多家区域头部连锁幼教集团；托幼一体化推进速度领先全国。

机会：都市圈人口持续流入，优质托管需求旺盛；高端特色连锁园存在稳定市场；托育配套需求大。

挑战：人力成本、物业租金高；监管标准严苛；公办学位持续扩容挤压民办空间。6.2珠三角区域（广东为主）人口持续净流入，外来务工子女学前需求旺盛。广州、深圳民办幼教市场成熟，高端双语连锁园聚集；佛山、东莞普惠民办园需求大。

特点：人口结构多元，外来常住人口占比高；普惠学位缺口集中在产业新城；家长教育理念多元；市场化程度高。

机会：产业新城人口持续流入，托管、普惠连锁需求强；托幼一体化市场潜力大。

挑战：城市之间政策差异大；流动人口子女入学政策变动带来生源波动。6.3京津冀区域北京公办学前资源占比高，民办园以高端特色园为主，监管极其严格；天津、河北各地差异大。北京民办幼教准入门槛高，营利性幼儿园数量有限。河北地级市、县域人口外流明显。

机会：天津、河北都市圈托管需求；高端品牌标杆园。

挑战：北京民办市场空间有限；河北县域人口流出严重，下沉市场风险高。6.4中部省份（河南、湖北、湖南、江西等）省会城市人口集聚，地级市人口小幅流出；县域人口外流压力大。普惠政策落地力度强，普惠园占比持续提升。

机会：省会城市托管市场空间大；地方政府愿意引入优质连锁品牌托管薄弱民办普惠园。

风险：县域市场适龄幼儿下滑明显，下沉托管项目需要严格评估人口数据，避免项目亏损。湖南等省份普惠园实施动态评估，普惠资质可取消，政策波动风险。6.5西部、东北县域市场西部省会（成都、西安、重庆）人口集聚，市场尚可；普通地级市、县域、乡镇人口持续外流。东北全省出生率偏低，县域生源萎缩最严重。

机会：省会城市；乡镇少量优质托管帮扶项目，政府购买服务项目。

重大风险：绝大多数县域幼儿园生源持续萎缩，新建、大规模托管项目投资回报差，属于高风险区域。连锁品牌进入县域市场，优先选择政府购买服务项目，严控投资规模。6.6区域布局战略建议（2026-2031）连锁集团资源优先配置：长三角、珠三角、强省会都市圈；谨慎布局普通地级市；审慎进入人口持续外流县域、乡镇，尽量不做重资产项目，优先轻资产托管，并且绑定政府普惠购买服务。第七章竞争格局与重点企业分析7.1行业整体竞争格局特征市场高度分散，无全国绝对龙头。前十大连锁幼教集团合计运营园所约3860所，占全国幼儿园总量仅1.34%。没有一家连锁品牌实现全国大范围覆盖，市场以区域中小连锁集团为主。行业碎片化核心原因：属地化监管、人口区域分化、政策限制资本并购扩张。行业加速存量整合。2022年起单体民办园大量退出，区域连锁集团通过托管承接存量园，市场集中度缓慢提升。整合不是大鱼吃小鱼并购控股，更多是托管运营服务合作。赛道分层竞争：分为普惠连锁赛道、高端特色连锁赛道，两条赛道客户、定价、盈利逻辑完全不同。普惠赛道对手是公办园、其他普惠连锁；高端赛道竞争聚焦课程、师生比、品牌服务。竞争核心要素转变：过去竞争核心是资金、开店速度、营销招生；2026-2031竞争核心是合规体系、保教标准化、师资培养、安全风控、托育运营能力、政府合作能力。招生能力只是基础，质量和合规才是护城河。7.2第一梯队头部连锁幼教集团7.2.1红黄蓝教育国内最早全国性幼教品牌之一。业务经历重大转型，剥离资本并购加盟扩张模式。目前业务以直营标杆园、托管运营输出、课程教研服务为主，旗下园覆盖全国29个省份。

优势：品牌知名度高，教研课程体系成熟，师资培训体系完善；全国网络基础。

短板：历史加盟扩张遗留管理风险；重资产直营占比持续收缩；非营利园托管业务受政策约束。

战略方向：大力发展托管运营、课程输出，布局托幼一体化，降低重资产。7.2.2威创股份（金色摇篮）旗下金色摇篮幼教品牌，集团以幼教运营服务输出为主。威创股份逐步退出控股办园，转向幼教管理服务、托管运营、教研中台。

优势：标准化保教体系成熟，托管运营经验丰富，下沉市场布局较早。

战略：轻资产托管为核心，为各地民办园提供运营管理服务。7.2.3启今集团原北师大实验幼儿园运营相关主体，以高端园、托管输出为主，管理直营园217所，托管输出园超1100所。依托高校学前教研资源，教研能力突出。主打优质园托管帮扶，对接各地政府普惠提质项目。7.2.4新东方满天星新东方旗下学前板块，定位中高端连锁幼儿园，覆盖北京、苏州、杭州、南京等城市，园区数量不多，以直营标杆园为主，不做大规模加盟扩张。依托新东方教育品牌，聚焦保教质量，小班化特色教育。在行业关停潮中，园区招生保持稳定。7.3第二梯队：区域型连锁幼教集团数量众多，每个省份都有本土区域连锁品牌，运营10-50家园区，深耕本省、本市。优势：熟悉本地教育主管部门政策，本地口碑强，运营成本可控；短板：缺乏全国教研中台，跨区域复制能力弱。未来5年，区域连锁是存量整合主力军，很多区域小连锁会被头部品牌托管合作。7.4竞争格局未来5年演变预判（2026-2031）全国集中度缓慢提升，但不会出现少数巨头垄断市场。幼教属地属性决定长期保持区域化竞争格局。头部全国品牌重心转为托管服务、教研中台，减少直营园扩张。区域本土连锁集团分化：运营能力强的持续托管本地存量园；管理薄弱的区域小连锁逐步退出，或者被头部品牌托管合作。赛道分层固化：普惠连锁市场份额持续扩大；高端连锁市场规模稳定，总量空间有限。第八章行业驱动因素与制约因素分析8.1行业驱动因素8.1.1单体民办幼儿园大量出清，托管需求释放大量小型单体民办园举办者面临生源下滑、师资难招、安全管理压力大、年检压力大，自身缺乏标准化管理能力，愿意引入连锁品牌托管运营，托管市场需求持续释放。连锁集团的标准化管理中台，解决单体园最大痛点。8.1.2政策鼓励集团化办园、优质园托管薄弱园“十四五”学前提升计划鼓励优质幼教集团发挥辐射带动作用，托管薄弱民办园，提升普惠保教质量。地方政府在推进普惠提质工作时，愿意引入优质连锁品牌参与民办园提质改造，政府购买托管服务，给连锁集团带来项目机会。8.1.3托幼一体化打开0-3岁增量市场3-6岁生源萎缩，但0-3岁托育供给缺口巨大。双职工家庭托育需求旺盛，幼儿园开设托班，场地、保健、后勤可以复用，边际投入低。托育业务成为连锁幼儿园最重要增长引擎，提升园区坪效，对冲3-6岁幼儿减少带来的收入下滑。8.1.4家长教育理念升级，重视保教质量，品牌认可度提升家长不再只关注幼儿园装修、营销宣传，更加看重幼儿照护安全、师资稳定性、课程体系、幼儿发展评估。标准化连锁园相比小单体园，保教规范性更强，更容易获得家长信任，在生源竞争中具备优势。8.1.5数字化幼教管理系统赋能连锁多园管理家园共育平台、幼儿健康档案、安全巡检系统、师资培训线上平台、财务统一管理系统，降低多园区统一管理成本。数字化中台，让连锁集团远程管控数十家托管园，提升管理效率，支撑轻资产托管模式扩张。8.2行业制约因素8.2.1新生儿长期下行，3-6岁适龄幼儿总量萎缩这是行业最大长期约束。全国适龄入园人口持续下降，存量市场蛋糕缩小。即便连锁渗透率提升，整体3-6岁保教收入增长空间受限。连锁集团必须依靠托育、托管增值业务弥补幼教板块收入下滑。8.2.2政策监管约束，商业模式天花板受限非营利幼儿园控制权不能转让，资本并购控股路径关闭；营利幼儿园资产证券化受限。行业很难依靠资本杠杆快速做大，扩张速度天然受限。普惠园保教费限价，限制盈利上限。8.2.3幼师供给不足，人力成本持续上涨学前教育专业毕业生供给缺口持续存在，幼师工作强度高、薪酬水平偏低，人员流动性高。连锁幼儿园需要持续投入资金做师资培训，人力成本占运营成本60%以上，薪酬上涨持续挤压利润。师资短板是行业长期痛点，也是连锁集团运营最大挑战。8.2.4安全舆情风险，连锁品牌风险放大效应连锁集团旗下多园运营，只要单一家园区发生食品安全、幼儿伤害、师德负面事件，整个品牌声誉受损，所有园区招生受冲击，监管部门开展全集团专项检查。连锁模式规模越大，舆情风险敞口越大。8.2.5区域市场分化，下沉县域市场需求萎缩县域人口持续外流，很多县域幼儿园招生困难，即便托管，园区收入有限，托管服务费付费能力弱，项目回报差，下沉市场投资风险高。第九章行业风险分析（2026-2031）9.1人口基本面风险风险描述：新生儿持续低于预期，适龄幼儿下降速度超预测，导致单园在园人数快速下滑，园所空置率上升，托管园、直营园收入不及预期。区域人口流动逆转，都市圈人口流入放缓，直接影响连锁项目招生。

应对策略：连锁新项目立项前，深度研判区域5-10年人口预测数据；不盲目新建园区；优先轻资产托管，避免重资产投入；布局托育业务对冲生源下滑。9.2政策监管风险风险描述：地方普惠认定细则调整，普惠补贴标准下调、普惠资格动态清退；托管业务监管细则出台，规范托管收费边界；安全、师德、保教质量监管持续加码，飞行检查常态化，违规直接吊销办学许可。非营利园托管合作模式认定收紧。

应对策略：设立合规专职部门，持续跟踪地方教育政策；托管协议聘请教育法务审核，严格区分托管服务与控制权转移；所有园区落实常态化自查，严控办学合规；普惠园持续保持保教质量，保障普惠资质。9.3运营成本与人力风险风险描述：幼师薪酬持续上涨，招聘难度加大，核心骨干教师流失；社保、后勤、食材、物业租金成本上行；人力成本上涨超过保教费收入增长，压缩利润。

应对策略：搭建内部阶梯式师资培养体系，完善幼师晋升通道，降低流失率；集团集中采购降低后勤、食材成本；数字化系统提升管理人效；优化班型结构，发展托育提升坪效。9.4安全与舆情风险风险描述：幼儿食品安全、意外伤害、师德问题引发舆情事件，连锁品牌声誉受损，招生下滑，监管专项督查。

应对策略：集团总部建立统一安全风控体系，定期全园区安全巡检、食品安全抽查、师德培训、应急演练；建立舆情应急预案；落实园区主体责任。9.5商业模式合规风险风险描述：托管、品牌输出协议设计不当，变相实现非营利幼儿园控制，触碰政策红线；加盟模式违规拓展非营利园，被监管查处。

应对策略：商业模式、合作协议必须经过教育法律专业审核；明确托管仅输出管理服务，举办权、控制权保留在原举办方；严禁非营利园加盟控制。9.6市场竞争风险风险描述：公办普惠学位持续扩容，挤压民办连锁园生源；区域内同行连锁品牌低价竞争；单体园降价抢生源。

应对策略：差异化定位；普惠连锁重点对接政府购买服务；高端连锁打造特色保教体系；依靠托管、托育增值业务构建多元收入结构，不单纯依赖保教费价格竞争。第十章2026-2031年行业发展前景预测与发展趋势10.1行业总体前景判断2026至2031年，中国连锁幼儿园行业告别高速扩张时代，进入存量整合、提质增效、结构转型的中长期周期。行业总量不会大幅增长，但连锁化率持续提升，行业集中度缓慢抬升。赛道机会不再来自新建幼儿园，而是存量托管运营、托幼一体化、教研课程与师资培训服务。行业整体属于稳健民生服务赛道，不再是高成长赛道。前景分层判断：优质轻资产托管运营赛道：前景良好，是未来5年连锁集团核心增长赛道，政策鼓励，市场需求持续释放。托幼一体化赛道：中长期前景最好，0-3岁托育需求持续释放，是对冲3-6岁生源下滑的核心增量。普惠型连锁保教业务：稳定，收益偏低，现金流稳健，适合和地方政府合作，适合追求稳健回报运营方。高端重资产直营连锁园：市场空间有限，人力物业成本高，生源波动风险大，仅适合一线、强二线城市少量标杆项目。县域下沉连锁项目：风险偏高，仅适合轻资产托管、政府购买服务项目，严禁重资产投入。10.2行业六大核心发展趋势趋势一：资产轻量化，托管取代直营加盟成为主流扩张路径政策红线叠加生源下行压力，重资产直营、加盟扩张模式收缩。连锁集团核心能力从投资建园，转向管理中台输出。未来连锁集团核心资产不是园区物业，而是标准化保教体系、师资培训体系、安全风控体系、数字化管理平台。托管服务收入占集团收入比重持续提升。趋势二：托幼一体化成为连锁园标配，业务向0-3岁延伸单纯3-6岁幼儿园业务天花板持续降低。连锁幼儿园向下延伸托班，覆盖2-3岁