财务管理课件

1、第一章是财务管理概述。首先，PPT学习和交流。一、企业财务管理的概念。第一，企业资本流动的客观必然性。在企业再生产过程中，客观上存在着资本运动。它的客观基础是社会主义商品经济。它是企业经济活动的一个独立方面，有自己的运动规律。第二，企业资金运行过程包括：资金筹集、资金投放、资金消耗、资金收益和资金分配。2、PPT学习与交流第一节企业财务管理概念财务关系由企业资本流动形成企业与投资者之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业与供应商之间的财务关系企业与客户之间的财务关系企业与政府之间的财务关

2、系企业与企业内部各单位之间的财务关系企业与员工之间的财务关系。PPT学习与沟通，财务管理内容，PPT学习与沟通，第一节企业财务管理的概念，四，企业财务管理的内容：组织财务活动，处理财务关系，财务管理特点：它是一种价值管理，财务管理的主要内容：投资管理，融资管理，资产管理，成本管理，收益和分配管理。5、PPT学习交流，第二节财务管理目标，财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿。最具代表性的财务管理目标如下：(1)财务管理目标，(2)公司价值最大化，(3)股东财富最大化，(4)利润最大化，(5)企业价值最大化，(6)相关方利益最大化，(6)PPT学习交流，(1)利润最大化，(1)利润最大化。以利

3、润最大化为财务管理目标的原因：符合人类生产经营活动的目的，即最大限度地创造剩余产品；资金使用权最终属于最有利可图的企业；只有通过盈利，整个社会的财富才能最大化。7，PPT学习交流，(2)股东财富最大化1。股东财富的确定，2。将股东财富最大化作为财务管理目标的优势。考虑时间和收益风险因素的能力。克服企业追求利润的短期行为的能力。能够充分反映业主对保本和增值的要求。8、PPT学习交流，(3)公司价值最大化1。公司价值的确定公司所有资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流的现值。价值=债券市场价值，股票市场价值公司，9，PPT学习交换，(4)相关方利益最大化，10，PPT学习交换，第3节企业财务管理

4、原则，企业财务管理原则有：(1)资金合理分配原则(2)收支正平衡原则(3)成本效益原则(4)收入与风险平衡原则(5)分级分支机构管理原则(6)利益关系协调原则(11)，PPT学习与沟通， 第4节财务管理，第12节PPT学习与沟通，第4节财务管理体系，财务管理体系：它是一个定义各级企业财务权限、责任和利益的体系。 核心问题是如何配置财务管理权限。一、一般模式有三种类型：集权、分权、集权与分权相结合二、集权与分权的选择三、企业财务管理制度设计原则四、集权与分权相结合(一般内容)、13、PPT学习与沟通、三种类型的比较、14、PPT学习与沟通、集权与分权的选择、15、PPT学习与沟通。企业财务管理系

5、统的设计原则与现代企业制度的要求相适应。该原则清楚地定义了决策利率不仅包括时间价值，还包括风险价值和通货膨胀因素。如果通货膨胀率很低，时间价值可以用政府债券的利率来表示。19，PPT学习交流，一次性收支的最终值和现值，n，n，20，PPT学习交流，1，复利f=？F=？在某些其他条件下，现金流的最终价值与利率和时间的变化方向相同。现金流之间的时间间隔越长，利率越高，最终价值越大。f，p是倒数关系(非倒数关系),复利的最终价值系数和复利的现值系数是倒数关系，2。现值和终值的计算，21。PPT学习交流，2。现值和终值的计算，p=？2。复利现值的计算。在其他条件不变的情况下，现金流量的现值与折现率和时

6、间成反比。现金流间隔越长，贴现率越高，现值越小。22、PPT学习沟通，在N期内，现金流入或流出发生多次。年金(A)系列现金流的特殊形式在一定时期内同时(如一年)产生相同数量的现金流。3，现金流系列，年金形式普通年金即时年金延期年金永久年金，23，PPT学习交流。1.普通年金的含义是从第一阶段开始，等于一定时期内每个阶段结束时的现金流量，也称为后付年金。(1)普通年金，24，PPT学习交换，指一定时期内每个时期结束时现金流量复利终值的总和。F=？2。普通年金的最终价值(称为年金A，寻求年金F的最终价值)、25、PPT学习交换、26、PPT学习交换、27、PPT学习交换，这意味着为了在约定的未来某

7、一点清偿某一债务或积累一定数量的资本，存款准备金必须以等额分期方式提取。3.年度偿债基金(知道年金的最终价值，寻求年金)，28，PPT学习交换，意思是一定时期内每个时期结束时现金流的复利现值之和。4。普通年金的现值(称为年金A，计算年金P的现值)，29，PPT学习交换，意味着在给定的年数内相等地收回投资资本或偿还初始债务。年度资本回收金额(称为年金现值p，按年金A计算)，30，PPT学习交换，(2)即时年金，1。即时年金的意思是指在一定时期内等于每个时期开始的现金流系列，也称为预付年金。(2)即时年金的现值(称为即时年金a，计算即时年金的现值p)，p=？即某一时期内每个时期开始时现金流量的复利

8、现值之和。32，PPT学习交流，33，PPT学习交流，34，PPT学习交流，3。即时年金的终值(称为即时年金A，计算即时年金F的终值)，即某一期间内每个期间开始时现金流的复利终值之和。35，PPT学习交流，36，PPT学习交流，37，PPT学习交流，延期年金和永久年金，1。递延年金的最终价值计算与普通年金的最终价值计算相同。注意“周期数”。2.递延年金的现值计算与普通年金相同，只需两个步骤，但仍应注意“期数”问题。3.永久年金只有现值，没有最终价值。P=a/I，38，PPT学习交换，第2节投资风险值，第2节资金时间值和投资风险值，第39节PPT学习交换，第2节资产风险及其计量，注：风险可以是收

9、入或损失，数学表达式风险是某一事件(不利或有利)发生概率及其后果的函数，风险=f(事件发生概率，事件发生后果)， 1)风险的概念：风险是指资产未来实际收入相对于预期收入变化的可能性和范围，本教材中称之为“经济损失的可能性”。 (2)风险分类，(1)系统风险，(967)还单个公司的风险受到商业失败、消费者偏好变化、劳资纠纷、工人罢工和新产品试制失败等因素的影响。2.非系统性风险，42。PPT学习与交流，967。经营行为(生产、经营和投资活动)给公司收入带来的不确定性，967。经营风险来源于两个方面：公司外部条件的变化；公司内部条件的变化；967.经营风险的计量：息税前收益的变化(标准差、经营杠杆

10、和其他指标)；3.运营风险。43.PPT学习和交流。财务风险的衡量：净资产收益率或每股收益的变化(标准差、财务杠杆等)。)，债务管理给公司收益带来的不确定性，财务风险来源：利率、汇率变化和公司负债比例的不确定性，4。金融风险，44。PPT学习交流，2。预期收益率和风险的度量。(1)基于资产收入历史数据的样本均值，假设资产未来收入的变化服从其历史实际收入的近似概率分布。(2)根据未来收入影响的各种可能结果及其概率分布，估计预期收益率，45，PPT学习交换，(1)个别资产的预期收益率和风险，1。预期收益率，各种可能条件下收益率的加权平均值由各种可能结果的发生概率加权。计算公式为：2。风险。方差和标

11、准差可以衡量预期回报的风险。计算公式：方差，标准差，(1)方差(2)和标准差()，46，PPT学习和交流。方差和标准差都从绝对数量的角度衡量风险。方差和标准差越大，风险就越大。适用于具有相同预期收益的决策方案的风险程度比较，(2)标准差率，(3)标准差率是指标准差与预期收益率之比，(4)标准差率是从相对量的角度衡量风险，(5)适用于不同方案与预期收益的风险程度比较，(6)计算公式，(7)PPT学习交流，风险对策，1。放弃风险规避：2。减少风险的发生，或者降低损害的程度。转移风险保险、外包、合资等。4.接受风险自我保险(注销)和风险自我保险(准备金)，48。PPT学习和沟通，风险偏好，1。风险规

12、避者2。风险追逐者3。风险中性49。PPT学习和交流。如果整个市场组合的风险m定义为1，某一证券的风险定义为i，则i=1，表示某一证券的系统风险和市场风险 I 1，表示某一证券的系统风险大于市场风险； I 0时，表示两种证券的预期收益率同向变化；当COV(r1，R2)小于0时，它表示两种证券的预期收益率反向变化。当COV(r1，R2)=0时，表明两种证券的预期收益率变化不相关。一般来说，两种证券的不确定性越大，它们的标准差和协方差就越大。相关性系数用来描述投资组合中各种资产的收益率变化之间的定量关系，即当另一种资产的收益率变化时，一种资产的收益率将如何变化。(3)相关系数()，计算公式：注：相

13、关系数和协方差之间的相关性协方差和相关系数都是反映两个随机变量相关程度的指标，但它们是从不同的角度反映的：协方差是衡量两个变量之间相关性的绝对值相关系数，是两个变量之间相关性的相对数，56，PPT学习交换，当= 1时，表示两个资产之间完全正相关；当=-1时，这两种资产之间存在负相关。当=0时，这两种资产之间没有相关性。相关系数是一个标准化的协方差，其值范围为(1，1),57,PPT学习交流，第3章融资管理，第1节融资管理概述，第2节债务融资，第3节股权融资，第58节PPT学习交流，第1节融资管理概述，第1节企业融资动机，第1节盈利融资动机，第2节支付融资动机，第3节扩张融资动机，第4节调整融资

14、动机，第59节PPT学习交流，第1节总结融资管理，第2节总结融资管理， 第一节总结筹资管理，第一节总结筹资管理，第二节科学估算所需资金，第二节合理安排，筹资渠道，第三节选择筹资方式，第三节降低资金成本，控制财务风险，第一节总结筹资管理，第三节总结筹资方式，第一节总结筹资管理，第三节总结筹资方式，第一节吸收直接投资，第二节发行股票，第四节发行债券，第五节向金融机构借款， 第六节租赁，第七节商业信贷，第六节留存收益，第六节总结基金-项目组合学习交流，第一节融资管理概述，4。 企业融资分类1。根据不同的性质：股权，债务融资和混合融资2。根据金融机构是否被用作媒介：直接融资和间接融资(银行贷款和融资租

15、赁)2。根据资金来源：内部和外部融资4。根据期限：短期和长期融资，62。PPT学习交流，第一节企业融资概述。五、融资原则1、依法融资原则2、适度规模、正确预测需求原则3、适时融资原则、适时获取原则4、源经济原则5、合理结构原则63、PPT学习交流原则第一节融资管理概述。六、资本制度(1)资本概念(2)资本筹集1，资本最低限额2，出资方式3，资本支付期限4，资本评估(3)资本管理原则(准备，资本充实，资本维持)，64，PPT学习交流，实收资本制度：企业成立时一次性筹集资本总额。企业设立时的实收资本等于注册资本授权资本制度：企业设立时不得一次筹集资本总额；只要筹集到第一期资金，企业就可以成立；其余在企业成立后由董事会筹集(授权)。实收资本与设立时的注册资本可能不一致。折衷资本制类似于授权资本制，但应规定第一期出资的金额或比例以及最后一期出资的期限。企业设立时的